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[摘要]管理者報酬契約是以業(yè)績衡量為目標導向與評價標準的治理契約，簽訂管理者報酬契約的關(guān)鍵在于確定業(yè)績衡量的標準。在經(jīng)理人的業(yè)績評價中，會計信息質(zhì)量是不可回避的評價因素。本文提出報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別的內(nèi)涵和實現(xiàn)途徑，并對盈余可靠性、及時性、穩(wěn)健性和持續(xù)性質(zhì)量進行具體分析。盈余質(zhì)量在這四個層面的提升，能夠很大程度上彌補會計盈余業(yè)績在管理者報酬激勵契約中作為業(yè)績度量指標的不足，提高會計信息治理作用，使會計業(yè)績在對管理者制定報酬時發(fā)揮更大的作用。
[關(guān)鍵詞]報酬契約；會計信息質(zhì)量；質(zhì)量鑒別
由財務(wù)報告目標出發(fā)提出會計信息質(zhì)量特征，已經(jīng)成為一種共識。會計目標主要在于明確和滿足各類使用者對會計信息的需求，即要求會計提供有用信息，而質(zhì)量特征則是明確和滿足各類使用者需求的信息特性。二者之間的關(guān)系是：會計目標的實現(xiàn)程度取決于會計信息質(zhì)量特征的具備程度；會計目標的定位對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生影響。
會計信息系統(tǒng)是公司治理結(jié)構(gòu)中不可或缺的組成部分，公司內(nèi)外的利益相關(guān)者都根據(jù)會計信息了解并監(jiān)督企業(yè)管理活動，并做出相關(guān)決策。會計通過計量，提供各類契約締結(jié)和履行方面的信息，有效地協(xié)調(diào)了廣泛存在于組織中的契約關(guān)系，為維護社會和經(jīng)濟的正常秩序提供保障，同時會計本身也是它所幫助運作的企業(yè)契約組合的一部分。公司會計信息質(zhì)量的高低影響到代理沖突的激烈程度，而代理沖突的激烈程度又影響到公司的治理特征，所以，會計信息質(zhì)量能夠通過代理成本因素間接影響到公司的治理內(nèi)外部治理機制。
一、會計信息質(zhì)量影響企業(yè)報酬契約設(shè)計和履約成本
對經(jīng)營者的監(jiān)控主要是通過對其履約過程的監(jiān)控來實現(xiàn)的。管理行為的可觀察度取決于信息系統(tǒng)的完善程度。企業(yè)產(chǎn)出的分配是一個復雜的過程，會計信息可以反映一個企業(yè)特定時日的財務(wù)狀況、特定期間的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，可以作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量，因此位于剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)，監(jiān)督和激勵的中心環(huán)節(jié)。高質(zhì)量的會計信息有利于對董事會、經(jīng)理人和職工的行為進行監(jiān)督和評價，改進公司治理結(jié)構(gòu)。
管理者報酬契約是以業(yè)績衡量為目標導向與評價標準的治理契約，簽訂管理者報酬契約的關(guān)鍵在于確定業(yè)績衡量的標準。在經(jīng)理人的業(yè)績評價中，財務(wù)指標和非財務(wù)指標都發(fā)揮著作用。非財務(wù)指標計量在獨立第三方鑒證等方面困難更大，信息不對稱程度更加嚴重。就經(jīng)理人的激勵來看，經(jīng)理人是對公司整體業(yè)績負責，財務(wù)指標更具綜合特征，相對更全面更直接地反映經(jīng)理人努力的正確程度。財務(wù)指標主要包括會計業(yè)績指標和市場業(yè)績指標，評價和激勵經(jīng)理人采用指標的基本原則是當某種業(yè)績基礎(chǔ)能更有效、更敏感地反映經(jīng)理人的經(jīng)營行動時，經(jīng)理人的激勵機制設(shè)計就需要更依賴該業(yè)績基礎(chǔ)，其在經(jīng)理人激勵合約中的權(quán)重更大。高質(zhì)量的會計信息有利于管理層報酬激勵契約的設(shè)計和實施。
會計信息影響經(jīng)理人行為的可觀察度，只有作為所有者和經(jīng)理層的委托代理雙方均充分享有會計信息，所有者才能對企業(yè)資產(chǎn)的保值增值情況、獲利能力，未來發(fā)展前景等作出可靠的判斷，交易中的博弈雙方才會處于較為平等的地位，所有者才會得到一個相對公平的交易結(jié)果。在控制系統(tǒng)的運行過程中所有者同樣需要借助于對充分可靠會計信息的享有，實現(xiàn)對經(jīng)理層的監(jiān)控和制衡，保障自己的正當權(quán)益。
會計信息的特征也會對董事會成員的激勵方式產(chǎn)生影響。在財務(wù)會計信息透明度不高的公司中，公司會計信息對減輕管理者與外部投資者之間的信息不對稱的作用會很小。在這樣的公司中，內(nèi)部董事們將相對持有更多的股份，長期的股權(quán)激勵有利于使他們以股東的利益為出發(fā)點實現(xiàn)他們作為董事的職責，提升企業(yè)的長期價值。同樣，外部董事們只有得到長期的激勵約束，才會有動力為了股東的利益去實施高成本的政策監(jiān)督和建議活動。
二、報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別的內(nèi)涵和實現(xiàn)途徑
(一)報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別的內(nèi)涵
在管理者的業(yè)績評價中，會計業(yè)績指標，市場業(yè)績指標和非財務(wù)指標都發(fā)揮著作用。Bushman和smith(2001)構(gòu)建了一個同時基于會計基礎(chǔ)業(yè)績和市場基礎(chǔ)業(yè)績來設(shè)計管理者激勵合約的理論模型。評價和激勵管理者采用指標的基本原則是當某種業(yè)績基礎(chǔ)能更有效、更敏感地反映管理者的經(jīng)營行動時，管理者的激勵機制設(shè)計就需要更依賴該業(yè)績基礎(chǔ)，其在管理者激勵合約中的權(quán)重更大。會計業(yè)績指標在業(yè)績評價中和其他指標相競爭，就提出了對會計信息質(zhì)量特征的要求。
本文遵循會計信息對契約結(jié)構(gòu)的內(nèi)生影響這一研究思路，針對管理者報酬契約，認為剩余的會計規(guī)則制定權(quán)的合約安排的不確定性會影響企業(yè)剩余索取權(quán)的分享安排，即企業(yè)生產(chǎn)出的會計信息的特征或質(zhì)量會影響管理者報酬的水平、結(jié)構(gòu)或報酬與業(yè)績的聯(lián)系程度，這時，就發(fā)生了“報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別”。
報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別是指：在對管理者進行業(yè)績評價和報酬激勵的過程中，遵循短期效益與長期效益評價相結(jié)合的原則，提高管理者報酬對具有較高信息質(zhì)量和信息含量的會計信息的依賴程度，進而實現(xiàn)依據(jù)會計信息的質(zhì)量特征調(diào)整報酬水平和報酬結(jié)構(gòu)，保障管理者報酬契約的有效運行，有利于降低代理成本，提高企業(yè)業(yè)績。報酬契約中的信息質(zhì)量鑒別體現(xiàn)了內(nèi)部治理對高質(zhì)量會計信息的需求，與會計信息的契約有用性或治理有用性密切相關(guān)，根據(jù)會計信息的質(zhì)量特征調(diào)整會計信息的報酬契約有用性就是對報酬制定進行會計信息質(zhì)量鑒別的監(jiān)督過程.
(二)報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別的實現(xiàn)途徑公司治理系統(tǒng)由內(nèi)部監(jiān)控機制和外部監(jiān)控機制組成。內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)是主要股東、董事會，監(jiān)事會對企業(yè)經(jīng)營者進行監(jiān)控的機制，在一定的情況下是公司治理的主體。企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控機制保證企業(yè)的會計系統(tǒng)和審計系統(tǒng)向股東會、董事會、監(jiān)事會及外界披露及時準確的會計信息。
報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別行為實施的主體，從廣義上看，可以是企業(yè)所有的利益相關(guān)者，包括股東、債權(quán)人，管理者、雇員以及其他關(guān)心企業(yè)經(jīng)營、發(fā)展的利益群體，可以說只要是企業(yè)會計信息的使用者，都可以對會計信息質(zhì)量進行鑒別，影響管理者報酬契約的制定，只是不同的信息使用者在信息優(yōu)勢和監(jiān)督能力方面存在差異。狹義來看，報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別行為實施的主體是能夠了解企業(yè)會計信息生成的原則和過程，并能對企業(yè)管理者報酬契約的制定決策產(chǎn)生影響的利益相關(guān)者。股東大會是公司的權(quán)力機構(gòu)，負責公司重大決策的審批。選聘董事組成董事會，董事會是對管理者進行業(yè)績評價和制定報酬激勵計劃的職能部門。因此，可以認為董事會是對報酬契約進行會計信息質(zhì)量鑒別的主體。美國公司董事協(xié)會在描述董事會職責范圍時就認為董事會在檢查和監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部管理控制工作方面的作用包括：辨別董事會對信息的需求，并安排這些信息的及時提供；每年對董事會接收的信息進行評價，以確保這些信息的準確性、完整性和合理性。
在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部，可以在董事會中設(shè)立審計委員會和薪酬委員會，或引入具備專業(yè)素質(zhì)的獨立董事。在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)外部，則通過獨立審計和財務(wù)分析等中介機構(gòu)，以確保管理者所提供會計信息的真實性和相關(guān)性，并在管理者激勵設(shè)計中對報告盈余重新進行考量，實現(xiàn)報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別。
(三)針對報酬契約進行會計信息質(zhì)量鑒別的意義
在我國的資本市場逐步發(fā)展的背景下，會計業(yè)績是衡量經(jīng)理人努力的最優(yōu)、也是最主要的度量指標。針對報酬契約進行會計信息質(zhì)量鑒別的意義體現(xiàn)在以下幾個方面：
1、報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別有利于降低報酬契約的制定成本
董事會應該依據(jù)財務(wù)報表數(shù)字背后的經(jīng)濟活動來決定經(jīng)理人報酬，在決定經(jīng)理人報酬時對不影響公司價值的會計選擇有所調(diào)整，降低了報酬契約的制定成本。由于會計信息提供企業(yè)訂約過程中不可或缺的信息支持，且經(jīng)理人的報酬因不同的契約而變化，會計程序就有可能影響企業(yè)的價值以及經(jīng)理人得到的報酬，以會計為基礎(chǔ)的業(yè)績指標可能受到管理者的操縱。在實際工作中，董事會無法杜絕管理者的那些只提高會計業(yè)績指標而不增加公司經(jīng)濟價值的活動，但可以在計算高級管理人員獎金時，把不能帶來經(jīng)濟收益的支出排除在收益定義之外，這樣高級管理人員就不會過多地投資于這些領(lǐng)域?？梢娡ㄟ^會計信息的質(zhì)量鑒別對利潤實質(zhì)進行把握，能夠降低所有者和管理者之間的代理成本，而無須將企業(yè)報酬制定所依據(jù)的業(yè)績數(shù)字的產(chǎn)生程序逐一規(guī)定，事實上這也是不可能實現(xiàn)的。
2、報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別有利于優(yōu)化經(jīng)理人的會計行為
由于會計信息具有明顯的經(jīng)濟后果，不同的會計行為必然會導致不同的利益格局，從而引起治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以使各方的利益達到新的均衡。報酬契約在激勵管理層提高企業(yè)績效的同時，也使得管理層出于自利動機而有機會操縱企業(yè)會計行為，會計行為對會計信息質(zhì)量的影響引致會計信息質(zhì)量鑒別，設(shè)計合理的管理報酬契約能夠糾正經(jīng)理人的動機，從而優(yōu)化企業(yè)會計行為。當管理者出于提高自身報酬水平進行會計信息操縱的行為被識破后，委托人目標實現(xiàn)的不確定性僅來自其經(jīng)營戰(zhàn)略實現(xiàn)的風險，來自受托人在經(jīng)營戰(zhàn)略實現(xiàn)后操縱收益數(shù)字的風險降低了。從動態(tài)的過程看，在報酬契約設(shè)計中進行有效的會計信息質(zhì)量鑒別，會減少管理者由于報酬契約產(chǎn)生的自利性盈余管理行為。
3、報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別體現(xiàn)會計管制的效果
在對會計的管制方面，實證會計理論的研究結(jié)論是：正是因為報告盈利與管理報酬之間的聯(lián)系會對會計程序有影響，才引起對會計的限制；如果采用以盈利為基礎(chǔ)的報酬計劃來獎勵管理人員是為了調(diào)動他們的積極性，那么管理人員用于計算盈利的方法就應予以限制，這種限制必須受到監(jiān)督或?qū)徲?；即便在實施信息揭示管制之前，審計師很可能就已?jīng)開始向董事會或股東報告有關(guān)背離公認會計程序的做法，這種報告向不直接參與經(jīng)營管理、但決定著管理人員報酬的董事會發(fā)出信號，使其調(diào)整用于計算管理人員報酬的盈利數(shù)額。報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別說明了會計管制的實現(xiàn)。
4、報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別有利于降低代理成本，提升企業(yè)價值
從提高報酬契約激勵效力的角度來看，一切指標的設(shè)定和考量都應圍繞與激勵目標的高相關(guān)性而進行。提高業(yè)績度量指標的會計信息的質(zhì)量，可以使基于會計報表指標訂立的獎金等報酬契約能夠切實激勵經(jīng)理從事有益于公司業(yè)績增長的經(jīng)營活動。在管理者報酬契約制定程序中增強內(nèi)部治理對高質(zhì)量會計信息的需求，能夠?qū)?jīng)理人報酬一會計業(yè)績的相關(guān)性產(chǎn)生符合激勵相容理論的影響，長遠來看有利于企業(yè)業(yè)績和會計信息質(zhì)量的雙贏。
三、基于業(yè)績評價的會計盈余質(zhì)量分析
業(yè)績評價是評價主體利用其所掌握的信息對評價客體運用一定的方法，程序、指標等進行分析進而對評價客體在一定時期內(nèi)的行為表現(xiàn)做出某種判斷的過程，而報酬契約是激勵主體根據(jù)業(yè)績評價的結(jié)果對激勵客體的固定收入與風險收入、短期收入與長期收入按激勵與約束相對稱的原則形成的一整套報酬制度，讓激勵客體做出有利于激勵主體的行為或決策。由此看來，激勵機制與業(yè)績評價有如下關(guān)系業(yè)績評價是激勵機制的前提，是執(zhí)行報酬契約的依據(jù)，公正的業(yè)績評價是報酬契約發(fā)揮激勵功能的基礎(chǔ)；同時，有效的激勵機制會促使激勵客體的業(yè)績提高，形成良性循環(huán)(周仁俊等，2005)。
業(yè)績評價功能是會計信息治理作用發(fā)揮的基礎(chǔ)，從業(yè)績評價角度探討盈余高質(zhì)量的需求有利于提升會計信息治理作用。委托代理模型雖然不斷努力消除業(yè)績評價中的噪音，但業(yè)績指標的噪音只是一個表象的問題，何種噪音占優(yōu)實際上體現(xiàn)了不同利益相關(guān)者的要求(支曉強，2000)。僅籠統(tǒng)地談?wù)摌I(yè)績指標的噪音，如很多研究以會計收益業(yè)績度量的噪音的時間序列方差表征的業(yè)績“噪音”來作為會計業(yè)績質(zhì)量評價的替代，沒有全面考慮會計信息系統(tǒng)的復雜性和會計政策選擇的多樣性，忽視了會計信息的其它決策功能對業(yè)績評價的影響。不深入細化的研究盈余不同的質(zhì)量特征對業(yè)績評價“噪音”的影響，就無法觀察企業(yè)的利益相關(guān)者，尤其是大股東自身特性導致的需求是怎樣影響業(yè)績評價過程的。
會計盈余作為企業(yè)業(yè)績的綜合計量指標，受到利益相關(guān)者最大的關(guān)注。在對外披露的財務(wù)報告中，會計盈余被視為是對公司經(jīng)營成果的度量，是決定可分配股利的標準。從證券市場監(jiān)管的角度看，會計盈余指標是對上市公司獲得上市、增發(fā)和配股等資格進行評價和監(jiān)管的重要指標，說明會計盈余也是資本市場上投資者和監(jiān)管者評價公司業(yè)績的重要指標。在管理者激勵的實務(wù)中對經(jīng)營管理者進行業(yè)績度量的會計業(yè)績最主要的指標是會計盈余業(yè)績(凈資產(chǎn)收益率、每股凈利潤等)，盈余代表了最典型的會計確認和計量，盈余質(zhì)量是會計信息質(zhì)量的一個典型代表。
從業(yè)績評價的角度來看，盈余質(zhì)量是指企業(yè)報告收益反映實際經(jīng)營業(yè)績的真實程度。作為評價和激勵經(jīng)理人的業(yè)績基礎(chǔ)，業(yè)績基礎(chǔ)要盡可能敏感地準確地反映經(jīng)理人的努力。會計業(yè)績作為業(yè)績評價基礎(chǔ)的缺點主要有：(1)盈余數(shù)字容易受到操縱；(2)管理者一般傾向于迅速確認收益，隱瞞損失；(3)會計業(yè)績不能完全反映管理者當期的努力程度。管理者的一些決策可能減少當期利潤，增加未來收益，忽視管理者對未來有益努力，這樣的盈余信息價值相關(guān)性會降低；(4)過分注重當期盈余數(shù)字，使管理者的決策短視，影響盈余的持續(xù)性。
如前論述，會計報告的目標視角對盈余質(zhì)量會產(chǎn)生影響，研究會計盈余質(zhì)量對管理者報酬契約的影響，可以從對經(jīng)營管理者進行業(yè)績評價的角度展開的。因此有必要在眾多的盈余質(zhì)量評價標準中選擇更為關(guān)鍵核心的質(zhì)量特征將盈余質(zhì)量具體化。針對會計業(yè)績指標在報酬契約中發(fā)揮作用的局限性，提高會計信息的可靠性、時效性，穩(wěn)健性和持續(xù)性等質(zhì)量能夠緩解會計盈余應用于報酬契約的缺陷，增強會計信息在評價管理者業(yè)績時相對于其它信息的優(yōu)勢。后文是對基于業(yè)績評價目標的盈余質(zhì)量特征的分析。
(一)可靠性
會計信息受操縱的程度越輕，可靠性質(zhì)量越高，這時會計信息在評價監(jiān)督經(jīng)營者時對其當期努力體現(xiàn)在當期業(yè)績的部分計量得越準確?？煽啃允菚嬓畔⒃趫蟪昶跫s中發(fā)揮監(jiān)督激勵作用和在資本市場上發(fā)揮估價作用都依賴的質(zhì)量特征，是盈余有用性的基礎(chǔ)決定因素。研究可靠性這一質(zhì)量特征如何對報酬一業(yè)績的敏感性產(chǎn)生影響彌補了企業(yè)績效評價中缺乏信息不對稱問題分析的不足。盈余可靠性水平直接受到盈余操縱程度的影響，盈余可靠性越高，會計信息評價經(jīng)營者當期努力程度和當期業(yè)績就越準確，會增加會計業(yè)績和經(jīng)理人報酬的敏感性。
(二)及時性
會計信息的及時性，狹義是指會計信息加工和報告的速度和效率，即會計信息披露的及時性：廣義則指會計信息反映企業(yè)當期經(jīng)濟事項的能力，除了會計信息披露的及時性，還包括會計確認的及時性。盈余確認的及時性研究文獻主要有Collins等(1994)；Basu(1997)、Pop和Walker(1999)，Gilvoly和Hayn(2000)等。本文是基于對管理者業(yè)績評價的需求來提出盈余的核心質(zhì)量，更偏重于盈余確認的及時性。在本章的論述和后文章節(jié)的實證檢驗部分提及的盈余及時性特指盈余確認的及時性。 盈余及時性是指當期的會計盈余吸收當期經(jīng)濟盈余(經(jīng)濟盈余用當期股東權(quán)益市場價值的變化來替代)的程度(Ball，Kothari和Robin，2000)。從定義可以看出及時性特征和會計盈余的價值相關(guān)性密不可分。盈余的價值相關(guān)性越強，說明經(jīng)營者的努力(有些是非財務(wù)的)在市場上得到越多的體現(xiàn)，如果不考慮這種市場的全面反映，僅就會計指標本身判斷經(jīng)營者的業(yè)績，會遺漏經(jīng)營者業(yè)績中大于企業(yè)業(yè)績的部分。會計盈余及時性越強，會計信息在評價監(jiān)督經(jīng)營者時，對其當期努力影響未來業(yè)績的部分遺漏的越少。關(guān)注盈余的及時性有助于提高經(jīng)營者報酬制度的激勵性。會計收益的信息與實際經(jīng)營成果的結(jié)合程度越高，報酬契約的效益越高，企業(yè)的代理成本越低。研究會計盈余及時性對企業(yè)管理者報酬－業(yè)績敏感性產(chǎn)生的影響，克服了以往研究會計基礎(chǔ)評價指標對報酬決定的影響時對市場指標的忽視。
(三)穩(wěn)健性
穩(wěn)健性原則又叫謹慎性原則，起源于會計估計和不確定性。穩(wěn)健主義要求選擇避免高估資產(chǎn)和收益與低估負債和損失的會計處理方法，要求會計師傾向于對好消息的確認(如利得)比對壞消息的確認(如損失)需要更多的證據(jù)(Basu，1997)。企業(yè)契約是會計穩(wěn)健性的一個重要影響因素。在使用會計數(shù)字緩和企業(yè)契約方的代理沖突的情形下，穩(wěn)健主義是作為最有效契約機制而自然產(chǎn)生的，因為它對收益的確認比損失的確認要求更嚴格的標準，是契約各方權(quán)衡下的績效確認原則，并受到會計準則的推動和審計人員的認同。從所有者與經(jīng)理人之間的契約關(guān)系看，委托人與代理人之間存在信息不對稱問題。就代理人而言，當凈利潤是衡量代理人業(yè)績的主要指標時，代理人可能為獲得更多的報酬傾向于多確認收益，侵害股東的利益。而所有者也能夠預期到經(jīng)理人的機會主義行為，會因此減少經(jīng)理人報酬對會計盈余的敏感程度。所有者或監(jiān)督者(董事會)希望公司的會計政策是穩(wěn)健的，認為這樣才能真正了解代理人的努力程度，減少代理成本，控制道德風險。就市場上潛在的投資者而言，在他們成為委托人之前會面臨逆向選擇的問題，因此，他們希望管理當局披露既相關(guān)又可靠的信息。相關(guān)的信息是指投資者能夠用來評估公司未來的經(jīng)濟發(fā)展的信息，而可靠的信息是指不會被管理當局操縱的信息。在委托人與代理人雙方利益的博弈中，采取“符合”穩(wěn)健性原則的會計政策是雙方都可以接受的選擇。出于保護債權(quán)的目的，公司債權(quán)人也要求公司能及時報告“壞消息”，因為他們的權(quán)益對公司市場價值的下降更為敏感。
(四)持續(xù)性
將會計盈余作為業(yè)績指標和報酬契約相聯(lián)系，容易使管理者以犧牲企業(yè)長期利益為代價，追求短期利益，影響管理者的“決策視野”，也使盈余缺乏持續(xù)性。會計盈余按持續(xù)性可分為三類：(1)持續(xù)性會計盈余，這類性質(zhì)的會計盈余預期將持續(xù)到公司未來會計年度；(2)暫時性會計盈余，此類性質(zhì)的會計盈余僅涉及當前會計年度，在以后會計年度不再發(fā)生；(3)價格無關(guān)的會計盈余，此類盈余是由會計變更引起的，它既不影響企業(yè)當年經(jīng)濟業(yè)績，也不影響以后年度經(jīng)濟業(yè)績，會計政策變更產(chǎn)生的會計盈余變動僅僅是紙上變化。顯然，持續(xù)性會計盈余是企業(yè)綜合素質(zhì)和競爭能力的體現(xiàn)，對企業(yè)未來收益數(shù)字有較強的預測價值，而暫時性盈余和價格無關(guān)盈余沒有持續(xù)性，因此對企業(yè)未來收益無預測價值。當期盈余能夠在多大程度上延展到未來，不僅是證券市場的投資者需要關(guān)心的問題，也是董事會等職能部門評價、激勵管理者需要對盈余數(shù)字進行調(diào)整的依據(jù)。
不論從概念提出的目的，還是實證研究中模型的設(shè)計，盈余確認的及時性、盈余持續(xù)性都和價值相關(guān)性密切相關(guān)(Kormendi和Lipe (1987))認為：報告盈余的持續(xù)性在理論上和經(jīng)驗上同投資者對報告盈余的更大反應相聯(lián)系。高度持續(xù)的盈余被投資者認為更具永久性，而且過渡性較低的。研究者常用股票回報對盈余變動(或盈余水平)回歸的斜率來度量盈余持續(xù)性，如Kormendi和Lipe(1987)、Easton和Zmijewski(1989)、Collins和Kothari(1989)等。。可靠性則是滿足任何層面會計信息需求的基礎(chǔ)質(zhì)量特征，是影響盈余持續(xù)性的重要因素。穩(wěn)健性的產(chǎn)生深受企業(yè)契約，尤其是管理者報酬契約的影響，是研究影響業(yè)績評價的盈余質(zhì)量時不可回避的論題。同時盈余的穩(wěn)健性對盈余確認的及時性產(chǎn)生影響，其經(jīng)典模型就是和盈余的及時性模型聯(lián)系在一起的。
本文認為董事會或大股東在制定經(jīng)理人報酬契約對會計盈余進行質(zhì)量鑒別時，會對盈余可靠性，及時性，穩(wěn)健性和持續(xù)性質(zhì)量予以考慮，盈余質(zhì)量高，會計業(yè)績在對管理者制定報酬時就會發(fā)揮更大的作用。盈余可靠性，及時性、穩(wěn)健性和持續(xù)性雖有不同的質(zhì)量側(cè)重，都與企業(yè)準確評價管理者當期經(jīng)營業(yè)績的控制監(jiān)督機制密切相關(guān)。盈余質(zhì)量在這四個層面的提升，能夠很大程度上彌補會計盈余業(yè)績在管理者報酬激勵契約中作為業(yè)績度量指標的不足，提高會計信息治理作用。當然，由于盈余質(zhì)量的外延極為廣泛，仍有很多盈余質(zhì)量特征或者說是盈余質(zhì)量的衡量標準沒有納入本文的研究范圍，但可能對業(yè)績評價產(chǎn)生重要影響。將會計信息的這些關(guān)鍵質(zhì)量特征納入業(yè)績評價與報酬制定的研究框架，意味著董事會沒有簡單地將會計信息等同于報酬標準，而需要對會計信息質(zhì)量進行鑒別，進而對會計盈余的報酬契約有用性產(chǎn)生影響。
