20世紀70年代以來，隨著世界經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，國際金融市場上呈現(xiàn)出強大的革新動力，從而導(dǎo)致衍生金融工具的產(chǎn)生。衍生金融工具的廣泛應(yīng)用既給國際金融市場帶來了新的活力，也提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。同時，還在確認、計量和報告等方面引發(fā)了一系列的財務(wù)會計問題。
一、衍生金融工具的特點
衍生金融工具是一種運用債券、股票等金融資產(chǎn)交易的新的融資技術(shù)。從財務(wù)會計的觀點來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。與其它融資工具不同的是，衍生工具本身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的運用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國際金融市場上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠期合約、金融期貨、期權(quán)、互換。
1、衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易卻要在將來某一時刻才能履行或完成。
2、衍生金融工具的收益具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益，來自于標的物價值的變動，即約定價格與實際價格的差額，將隨著未來利率、證券價格、商品價格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動而變動。
3、強有力的財務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險形影相隨。在運用衍生金融工具進行交易時，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實際的變動趨勢與交易者預(yù)測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險，一旦預(yù)測有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險，就可能使投資者遭受嚴重損失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定。
4、產(chǎn)品設(shè)計高度靈活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時間、金額、杠桿比率、價格、風(fēng)險級別等參數(shù)進行設(shè)計，讓其達到充分保值避險等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉(zhuǎn)讓，故其流動性風(fēng)險也極大。
二、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論的影響
1、對會計要素的影響。現(xiàn)有會計理論中資產(chǎn)的定義為過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；負債的定義為過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。這兩個定義立足于“過去的交易或事項”，且該交易或事項的發(fā)生會帶來未來經(jīng)濟利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實會給企業(yè)帶來一定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來產(chǎn)生經(jīng)濟利益或資源的流入或流出。然而這種權(quán)利或義務(wù)是否得到履行，在契約生效時并不能預(yù)料。并非在過去發(fā)生，而是來自未來發(fā)生的交易或事項，同時金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來的權(quán)利或義務(wù)不符合現(xiàn)行會計的確認標準，因而不應(yīng)在確認范圍之內(nèi)。但是，衍生金融工具在合約簽訂時，作為一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)，其會計確認是一個必須要解決的問題。因此，要在資產(chǎn)負債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況，就必須對現(xiàn)行會計理論中的“資產(chǎn)”、“負債”等會計要素進行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過去事項的會計環(huán)境。這種會計環(huán)境在世界經(jīng)濟發(fā)生重大變化，特別是衍生金融工具的出現(xiàn)和迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化，“事后算賬”的會計已不能滿足現(xiàn)有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。
2、對會計確認的影響。傳統(tǒng)會計在確認資產(chǎn)和負債等會計要素時，強調(diào)過去發(fā)生的交易事項，并以交易發(fā)生的時間為確認標準，也即在交易發(fā)生時進行一次性確認。衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時間為確認標準，而是以合約的履行時間為確認標準。除了合同締結(jié)時需要確認以外，還將存在著“所謂再確認”和“終止確認”的問題，這顯然與傳統(tǒng)會計相悖。
3、對會計計量的影響。計量是在資產(chǎn)負債表或損益表中決定已確認報表項目的貨幣金額的過程。會計計量應(yīng)真實地反映被計量對象的價值，以便于相關(guān)信息使用者預(yù)測和決策的需要。在現(xiàn)有會計理論中，會計計量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負債交易時的歷史記錄，有客觀性和可驗證性。按照這一原則，進行會計計量時只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時各報表項目按歷史成本入賬后，一般不得隨意調(diào)整賬面價值，以保持信息的可比性。衍生金融工具初始投資很少或者為零，在未來結(jié)算，其簽約時的初始凈投資（歷史成本）并不能反映它的價值和風(fēng)險情況。由于其價格波動很大，歷史成本難以追蹤市場價值變動情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來計量衍生金融工具是不適宜的。
4、對會計披露的影響。會計披露的目的，在于報表使用者及時、正確地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)方面的信息，以便于作出正確的預(yù)測和決策。但是，現(xiàn)有的財務(wù)報告體系并不能完全滿足充分披露衍生金融工具信息的需要，相關(guān)項目或游離于表外無法得以反映，或必要的公允價值、風(fēng)險等信息無法進行披露。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠桿性使得企業(yè)有可能面臨巨大的風(fēng)險，發(fā)生巨額的損失。因此，必須改進現(xiàn)有的會計報表模式，對衍生金融工具相關(guān)信息進行充分披露。
三、迎接衍生金融工具挑戰(zhàn)的對策
1、重構(gòu)財務(wù)會計要素。由于傳統(tǒng)財務(wù)會計要素及一些基本概念不能涵蓋衍生金融工具，因此，有必要對財務(wù)會計要素及有關(guān)基本概念進行重構(gòu)。如資產(chǎn)不再限定為由過去的經(jīng)濟業(yè)務(wù)產(chǎn)生的能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，還包括由現(xiàn)在契約約定的在未來可以直接為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源；負債不再限定為由過去經(jīng)濟業(yè)務(wù)產(chǎn)生的、現(xiàn)在由企業(yè)承擔(dān)的經(jīng)濟責(zé)任，而是還包括由現(xiàn)在契約約定的在未來需要由企業(yè)承擔(dān)的經(jīng)濟責(zé)任。這樣，會計要素的概念顯然將擴大。涉及金融工具的資產(chǎn)和負債，通常稱為金融資產(chǎn)和金融負債，與通常所講的資產(chǎn)和負債在概念上有所區(qū)別，其最主要的是金融資產(chǎn)和金融負債具有不確定性。會計要素重構(gòu)后，資產(chǎn)和負債按其確定性理所當然就分為確定性資產(chǎn)、負債和不確定性資產(chǎn)、負債。會計報表的使用者對金融資產(chǎn)、負債和非金融資產(chǎn)、負債之間關(guān)系的信息十分重要。在資產(chǎn)負債報表上揭示這種關(guān)系有助于提高會計信息的相關(guān)性。
2、會計確認標準的重新制定。在衍生金融工具交易的情況下，如何進行會計確認，是一個非常棘手的難題。其相關(guān)的風(fēng)險與報酬是否以及其轉(zhuǎn)移的程度也存在著高度的不確定性，因此決定了衍生金融工具確認的復(fù)雜性：（1）在締結(jié)合同時，應(yīng)當進行金融資產(chǎn)負債的初次確認。（2）已經(jīng)確認的金融資產(chǎn)負債，到未來交易發(fā)生之前這段時間內(nèi)，盡管其風(fēng)險，報酬既定，并且也無“實質(zhì)性”變化，但由于匯率價格相關(guān)方面發(fā)生了變化從而引起其公允價值的相應(yīng)變化，故須要進行再次確認。（3）當合同約定的未來交易發(fā)生時，企業(yè)也即喪失相應(yīng)的權(quán)利及義務(wù)，這時應(yīng)當確認金融資產(chǎn)與負債，即所謂的終止確認，并將帳面與實際金額之差計入當期損益。
3、采用多重計價基礎(chǔ)。傳統(tǒng)會計主要采用歷史成本作為計價基礎(chǔ)，當然有許多優(yōu)點，但由于衍生金融工具業(yè)務(wù)不存在歷史成本，因而也就不能用歷史成本計價。衍生金融工具會計的計價，最可行的辦法是按公允價值計價，不論是金融資產(chǎn)和負債的初始確認的計價，還是在衍生金融工具契約生效后的財務(wù)報表日對金融資產(chǎn)和負債的計價，均可采用公允價值計價。這樣，會計的計價基礎(chǔ)就不再是單一的歷史成本，而至少是以歷史成本和公允價值并存的雙重計價基礎(chǔ)。不同的會計計價基礎(chǔ)適應(yīng)了不同的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的計價要求。
4、改造會計報表。適應(yīng)衍生金融工具信息披露的要求，最可行的方法是對傳統(tǒng)會計報表進行改造，如資產(chǎn)或負債不再只按流動性分類，而且還按金融資產(chǎn)或負債和非金融資產(chǎn)和負債分類；對非金融資產(chǎn)和負債，可沿襲現(xiàn)行做法，即按流動性大小順序排列；金融資產(chǎn)和負債，則可按風(fēng)險程度大小順序排列。要按風(fēng)險程度大小順序排列，是因為人們對風(fēng)險往往特別關(guān)注。又如改造表外附注，使得屬于表外項目的一些衍生金融工具得以充分披露。對于報表改造后仍無法披露的重要信息，可考慮增設(shè)一張“衍生金融工具明細表”，列出衍生金融工具的類別、風(fēng)險系數(shù)、公允價值、到期日、持有日等，以便報表使用者據(jù)以判斷并作出正確的決策。
綜上所述，衍生金融工具對現(xiàn)行會計理論產(chǎn)生了巨大沖擊，因而會計界對此進行著不懈地努力。但不管怎樣，重塑現(xiàn)行會計理論應(yīng)成為對此問題的最終解決方式。隨著我國加入世界貿(mào)易組織，企業(yè)運用衍生金融工具會更加普遍，有關(guān)衍生金融工具的會計處理問題也會日益引起人們的關(guān)注。
