一、中國的工業(yè)企業(yè)現(xiàn)狀
解放以后，中國實行了快速的工業(yè)化，建立了一套以計劃經(jīng)濟為特征的公有制經(jīng)濟，實行有重工業(yè)為主的趕超戰(zhàn)略，計劃制度曾經(jīng)取得了巨大的成就，包括產(chǎn)出的增加，實現(xiàn)了工業(yè)化，向全體人民提供了基本的教育、衛(wèi)生保健住房和工作。這種體制在當時的國際環(huán)境和生產(chǎn)力水平下，起到了維護國家安全和穩(wěn)定，短期內(nèi)實現(xiàn)了經(jīng)濟的較快發(fā)展，但隨著經(jīng)濟的進一步發(fā)展，計劃的弊端逐漸的顯露出來，主要問題是信息問題，在計劃體制下，政府各級官僚機構(gòu)即使具有非常精確和強大的計算能力，也不可能對經(jīng)濟的各個環(huán)節(jié)作十分精確的計算和預(yù)測，蘭格的計算社會主義被證明是不可行的。同時，國有企業(yè)的管理是通過其選定的代理人來經(jīng)營的，監(jiān)督代理人的成本很高，而且代理人經(jīng)營好壞和自己的利益并不直接有關(guān)，代理人僅對他的職位負責(zé)，而沒有激勵最大化企業(yè)的利潤機制，所以國有企業(yè)通常情況下是低效率的。改革開放以來，走的是一條漸進的道路，即不斷地放松對行業(yè)進入的管制，給企業(yè)更多的經(jīng)營自主權(quán)，改善微觀經(jīng)營機制，進行國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革。近年來國民經(jīng)濟的增長更多地依賴于非國有經(jīng)濟的快速發(fā)展，而一些國有企業(yè)卻陷入虧損。
1998年，全社會固定資產(chǎn)投資28406.17億元中，國有經(jīng)濟的固定資產(chǎn)投資為15369.30億元，占54.11%；國有企業(yè)的就業(yè)人數(shù)的比重為71.4%.
可見，國有企業(yè)在經(jīng)濟中占用投資和勞動力的很大部分資源，但國有企業(yè)的產(chǎn)出比重卻僅僅占到1/3左右。
由以上可知，國有企業(yè)仍支配著經(jīng)濟中的大部分資本和勞動力資源，但國有企業(yè)的產(chǎn)值和利潤率卻在各種類型的企業(yè)中最低。從1998年的統(tǒng)計年鑒可以看出，1997年的國有獨立核算工業(yè)企業(yè)的盈利情況的38個行業(yè)中，有25個行業(yè)虧損，占65.8%，企業(yè)虧損總計830.95億元。
國有企業(yè)虧損的原因為：1.計劃方式的內(nèi)在的低效率是無處不在的，計劃制訂者無法得到足夠的信息，以替代市場經(jīng)濟中由價格傳遞的信息。2.預(yù)算軟約束，由于承擔(dān)著一系列的社會職能和政策負擔(dān)，企業(yè)辦社會，使得國有企業(yè)處于不公平的競爭條件下，實際利潤水平不能反映企業(yè)的經(jīng)營績效，來克服信息不對稱的問題。3.委托—代理問題，缺乏激勵機制促使國有企業(yè)的經(jīng)理去經(jīng)營好企業(yè)，而且監(jiān)督工人的人力資本的投入也需要很高的成本，在共有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中，個人努力的收益僅占1/n的個人投入量，工人有偷懶和搭便車的動機。從國有企業(yè)的機制來看，缺乏激勵機制，效率是低下的。
二、國有企業(yè)的退出戰(zhàn)略
對國有企業(yè)的退出戰(zhàn)略，國內(nèi)外已經(jīng)有較多的分析，從理論的角度和實踐的經(jīng)驗可以看出，無論什么行業(yè)，均可以由私人部門提供，甚至包括防務(wù)、教育等公共部門。象電力、電信、天然氣、石油管道、供水、港口、機場和鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施工業(yè)由于對國民經(jīng)濟有較大的影響，在這些行業(yè)中，國有企業(yè)是否一定應(yīng)占據(jù)比較大的比重，也開始受到人們的質(zhì)疑，一個良好運行的市場和完善的產(chǎn)權(quán)制度將起作用。從中國的情況看，1997年底中國的國有企業(yè)超過2/3的企業(yè)虧損，從總體講，虧損的國有企業(yè)中至少有一半的國有資產(chǎn)是配置在機制性的行業(yè)中，大部分的國有企業(yè)均是中小型的企業(yè)，從這個角度講，至少應(yīng)有一半以上的國有企業(yè)轉(zhuǎn)軌。本文在總體分析中，按一半的國有企業(yè)的轉(zhuǎn)軌來計算，中國的國有中小企業(yè)，應(yīng)全部實現(xiàn)轉(zhuǎn)軌；大型的國有企業(yè)，應(yīng)分離出可以競爭的部分。從具體的行業(yè)看，煤炭、石油、木材、煙草、石油加工及冶煉業(yè)、黑色金屬冶煉、自來水等行業(yè)，目前國有資產(chǎn)的比重超過50%且盈利的行業(yè)，可以保持國有企業(yè)的主導(dǎo)地位。
三、對國有企業(yè)轉(zhuǎn)軌收益和成本的估算
直觀可以看出，國有企業(yè)總體的利稅率低于其它形式的企業(yè)類型，但幾乎無法得知將效率低下的國有企業(yè)轉(zhuǎn)軌后的具體收益和成本，也不可能精確地知道轉(zhuǎn)軌后國民收入的增加對分配和社會福利的影響，這取決于對社會偏好的認定。但可以假設(shè)轉(zhuǎn)軌后的國有企業(yè)將至少得到和非國有企業(yè)一樣的利稅率，由此將轉(zhuǎn)軌的國有資產(chǎn)乘以利稅率之差，來計算轉(zhuǎn)軌的收益，國有企業(yè)退出后將使得相對多的職工失業(yè)，這增加了社會成本，將二者之差貼現(xiàn)就是國有企業(yè)退出的凈收益。
（一）總體考慮。
1.按經(jīng)濟的不同類型。
從1998年的統(tǒng)計年鑒可以算出（因為1999年統(tǒng)計年鑒未列出國有獨立核算企業(yè)的財務(wù)指標）。
國有企業(yè)退出的成本包括交易成本和失業(yè)成本，交易成本即是指談判合同、簽訂合同和執(zhí)行合同的成本，按20%的總收益計算；失業(yè)工人的成分（政府補貼）按每人年4000元計算。
?。ǘ┌葱袠I(yè)計算。
對國有工業(yè)企業(yè)按經(jīng)驗確定退出比例，根據(jù)利稅率差計算轉(zhuǎn)軌收益。
數(shù)據(jù)來源：國有工業(yè)企業(yè)的財務(wù)指標來源于1998年中國統(tǒng)計年鑒。
?、儆嬎阒胁捎玫氖?998年的統(tǒng)計年鑒是因為1999年的統(tǒng)計年鑒沒有不同產(chǎn)業(yè)的詳細財務(wù)狀況的數(shù)據(jù)。
?、诓捎玫霓D(zhuǎn)軌比例是參考國外的產(chǎn)業(yè)中國有成分的比例和產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)來決定的。一些產(chǎn)業(yè)的私營企業(yè)的利稅率還低于國有經(jīng)濟，可能的原因是它們面臨不同的競爭環(huán)境和市場條件。
從以上的計算可以知道，轉(zhuǎn)軌的總收益為：TR=729.27×0.8/0.08=7292.7億元。國有企業(yè)的轉(zhuǎn)軌收益按比例擴大為：7292.7×34995.9/24531.64=10403億元。則凈收益為：
TR=10403-1759=8644億元…………（20）
?。ㄈ┱鳛閲衅髽I(yè)的收益。
政府作為國有企業(yè)的資產(chǎn)所有人，退出的收益和成本基本應(yīng)由政府獲益或承擔(dān)，考慮政府的不同類型的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)軌，按存量調(diào)整的辦法分別計算出收益和成本（由于固定資產(chǎn)的詳細的結(jié)構(gòu)無法得到，故此處仍用估算的辦法）。
政府作為國有企業(yè)的所有者，在此分析政府在國有企業(yè)資產(chǎn)重組中的收益。政府將實物資產(chǎn)變成貨幣資產(chǎn)只是資產(chǎn)形態(tài)的變化，而非資產(chǎn)流失，同時如果資本僅能帶來負的收益，資產(chǎn)的價值就不能按賬面的價值來計算，而應(yīng)按市場價值來計算虧損的國有資產(chǎn)，如果能將其以正的市場價值出售給對其評價更高、生產(chǎn)效率更高的主題，政府對該資產(chǎn)交易的凈收益就是正的。將國有企業(yè)的資產(chǎn)存量分解為非贏利部分（住房、社會保障部分、虧損資產(chǎn)），中小企業(yè)和可競爭的部分、大型企業(yè)非競爭資產(chǎn)等部分。其中住房、土地和無形資產(chǎn)等部分在統(tǒng)計年鑒中幾乎未加以計算，轉(zhuǎn)軌拍賣后將獲得凈收益。
國有企業(yè)退出競爭性的行業(yè)，建立完善的市場機制的一個重要環(huán)節(jié)就是取消企業(yè)的福利分房，將現(xiàn)有住房出售給職工，實現(xiàn)住房的商品化。國有企業(yè)的住房按每個職工20m[2]計算，按300元/m[2]計算。
NPV1=16323×104×20×300=9794億元…………（21）
建立市場體制，同樣須建立完善的社會保障體系，除基本養(yǎng)老保險由政府承擔(dān)外，其它保險實行社會保障，根據(jù)職工的退休比例：2241.2/8738.2=0.2565，國有企業(yè)的退休職工人數(shù)為： RE=10766×0.2565=2761.3萬人…………（22）
如果實行社會保障體系，按每個職工每年5000元計算，每年節(jié)約1380.65億元。但是由于短期內(nèi)退休的職工仍要由國家負擔(dān)，故短期內(nèi)并不減輕國家的負擔(dān)。
約10萬個轉(zhuǎn)軌的中小型國有工業(yè)企業(yè)的土地的價值估計為：5000億元；其轉(zhuǎn)軌的無形資產(chǎn)的價值估計為：5000億元。
NPV2=5000+5000=10000億元…………（23）
假定34995.9億元的固定資產(chǎn)，50%的比例進行轉(zhuǎn)軌，且按40%資產(chǎn)為垃圾資產(chǎn)（包括辦社會部分），則轉(zhuǎn)軌的企業(yè)可收回貨幣資本為：
NPV3=34995.9×0.5×0.6=10500億元…………（24）
轉(zhuǎn)軌后由于生產(chǎn)效率的提高，國民生產(chǎn)總值將增加，政府將增加的稅收收入為（1997年統(tǒng)計的利稅中85%為稅收）：
NPV4=1651×85%=1403億元…………（25）
大型國有企業(yè)不合理負擔(dān)的解除，市場利潤率成為企業(yè)經(jīng)營好壞的充分信息，加上市場競爭壓力的加大，國有企業(yè)的效率將得到提高，大型未轉(zhuǎn)軌的國有企業(yè)的資產(chǎn)將得到增值：
NPV5=34995.9×0.5×（1+0.083-0.073）=17673億元…………（26）
則以上的總現(xiàn)值為：
NPV=NPV1+NPV2+NPV3+NPV4+NPV5=49370億元…………（27）
遠遠大于按現(xiàn)在的資產(chǎn)計算的凈現(xiàn)值：NPV[‘]=2907.22/0.08=36340億元。
綜上所述，國有企業(yè)的轉(zhuǎn)軌是可以獲得巨大的收益的，政府作為國有資產(chǎn)的所有人將從國有企業(yè)的退出策略中獲得相對數(shù)量的凈收益。
四、簡單總結(jié)
從上面的分析可知，國有企業(yè)從競爭性行業(yè)退出將給政府和整個社會帶來很大的正收益，存在正的收益意味著可以實現(xiàn)社會福利的卡爾多改進。國有企業(yè)應(yīng)該而且必須退出競爭性行業(yè)，打破許多行業(yè)中形成的對非國有企業(yè)進入的限制和禁止，開放市場，公平競爭，并不斷規(guī)范政府對管制和宏觀調(diào)控的行為，才能不斷完善市場機制，提高經(jīng)濟的市場效率和福利水平。
