在這次國際金融危機(jī)中，廣泛用于金融衍生工具計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——公允價(jià)值被認(rèn)為加劇了危機(jī)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的惡化起到“落井下石”的作用。因此，改革公允價(jià)值計(jì)價(jià)的呼聲日增。
二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人倫敦金融峰會(huì)發(fā)表的聲明在重申支持公允價(jià)值計(jì)價(jià)的同時(shí)，建議國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善基于市場流動(dòng)性和投資者持有目的及期限的金融工具估值準(zhǔn)則。在峰會(huì)舉行的當(dāng)天，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正式對(duì)公允價(jià)值計(jì)價(jià)作出調(diào)整，允許金融機(jī)構(gòu)在證明市場不流動(dòng)、價(jià)格不正常的情況下，用其他合理的方法來估算持有的資產(chǎn)價(jià)值。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)——國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)日前也表示，將積極響應(yīng)倫敦金融峰會(huì)的建議，定于本月20日至24日舉行的理事會(huì)會(huì)議正在討論出臺(tái)新的公允價(jià)值應(yīng)用指南的必要性。
公允價(jià)值計(jì)價(jià)，通常被更直接地表述為“按市場價(jià)值計(jì)價(jià)”，即對(duì)存在市場價(jià)格的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素按市價(jià)登記入賬,并根據(jù)市價(jià)變動(dòng)相應(yīng)調(diào)整入賬價(jià)值。國際金融危機(jī)爆發(fā)前，歐美大型銀行需要按公允價(jià)值計(jì)價(jià)的資產(chǎn)約占其總資產(chǎn)的一半。危機(jī)爆發(fā)后，次貸支持證券等相關(guān)金融資產(chǎn)市值大幅縮水。根據(jù)公允價(jià)值準(zhǔn)則，持有這些資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)不得不進(jìn)行大量資產(chǎn)減記。這直接導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的虧損擴(kuò)大、資本金不足及其信用等級(jí)下降，并進(jìn)而造成交易價(jià)格下降、計(jì)提減值、恐慌性拋售、價(jià)格進(jìn)一步下跌的惡性循環(huán)。因此，金融界人士認(rèn)為，使用公允價(jià)值計(jì)價(jià)對(duì)金融危機(jī)起了推波助瀾的作用。美國國會(huì)去年10月通過的金融救援法案，就附加了要求美國證監(jiān)會(huì)調(diào)查公允價(jià)值計(jì)價(jià)的影響及對(duì)其修改的可行性等條款。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)此次修改這一準(zhǔn)則，正是在國會(huì)和金融界的壓力下作出的。
然而，對(duì)公允價(jià)值計(jì)價(jià)的調(diào)整仍存有爭議，會(huì)計(jì)界和一些經(jīng)濟(jì)界人士普遍持反對(duì)態(tài)度。他們認(rèn)為，公允價(jià)值準(zhǔn)則本身沒問題,是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)致大幅資產(chǎn)減記。這就好比因溫度太低而怪罪溫度計(jì)一樣是沒有道理的。修改或者放棄公允價(jià)值計(jì)價(jià)，將犧牲投資者在最需要財(cái)務(wù)信息時(shí)獲取信息的權(quán)利。通過改變會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而“創(chuàng)造”一種虛幻的利潤,只能延遲金融業(yè)問題的解決。在金融危機(jī)時(shí)期，這種行為對(duì)于市場信心的恢復(fù)極為不利。
客觀地說，在正常的市場狀態(tài)和公平交易條件下，較之于傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)價(jià)等準(zhǔn)則，公允價(jià)值準(zhǔn)則更加動(dòng)態(tài)化，更能反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的實(shí)時(shí)價(jià)值，提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。但是，公允價(jià)值計(jì)價(jià)是把“雙刃劍”，其重大缺陷之一是加劇市場波動(dòng)。因此，立足于更好地使用公允價(jià)值準(zhǔn)則，并對(duì)其進(jìn)行必要的修訂是現(xiàn)實(shí)的選擇。
