【摘要】 隨著改革開放的日益深入，金融市場國際化，銀行企業(yè)化，資金商品化，利率自由化將得以實(shí)現(xiàn)，衍生金融工具的發(fā)展也將成為必然趨勢。衍生金融工具的出現(xiàn)為企業(yè)降低籌資成本，加強(qiáng)外匯風(fēng)險管理，提高資金使用效率提供了廣闊的天地；同時也帶來了如何恰當(dāng)?shù)卮_認(rèn)、計(jì)量及報(bào)告等會計(jì)問題。筆者就此進(jìn)行思考。
上世紀(jì)80年代以來，國際金融市場上出現(xiàn)了大規(guī)模的金融創(chuàng)新浪潮，大量新型的金融工具不斷涌現(xiàn)。衍生金融工具是原生性金融工具（如股票、債券）的衍生物，又是一種交易手段或交易媒介，是在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、股票、債券等基本金融工具的基礎(chǔ)上派生而來的金融工具，是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。筆者現(xiàn)將衍生金融工具下帶來的會計(jì)問題分析如下。
一、 衍生金融工具的特點(diǎn)
從財(cái)務(wù)會計(jì)的觀點(diǎn)來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。它本身并不具有價值，其價格是從可以運(yùn)用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。這些衍生金融工具主要有如下特點(diǎn)：
?。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ?，是以契約或合約為基礎(chǔ)，在契約簽訂之后，契約雙方的權(quán)利和義務(wù)便基本確定。經(jīng)濟(jì)法中對經(jīng)濟(jì)合同的定義是指：平等民事主體的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個體相互之間為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目的，明確相互權(quán)利義務(wù)關(guān)系而訂立的合同。從這個角度看，可以把衍生金融工具交易看成是一種簽訂“經(jīng)濟(jì)合同”的行為。然而，衍生金融工具與一般意義上的經(jīng)濟(jì)合同又存在明顯不同，它是一種非常特殊的經(jīng)濟(jì)合同，主要表現(xiàn)在：
1.衍生金融工具是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，對于合約的標(biāo)的物、交易時間、交易條件等有比一般經(jīng)濟(jì)合同更加嚴(yán)格的要求，除非購買對沖倉位，否則必須履行合約；而經(jīng)濟(jì)合同達(dá)成后，因市場條件變動經(jīng)雙方協(xié)商仍有變更、終止的可能性。
2.衍生金融工具最初產(chǎn)生的原因，是為滿足金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移、分散和規(guī)避金融市場風(fēng)險的需要，現(xiàn)在的主要功能是用于套期保值或投機(jī)；而經(jīng)濟(jì)合同的簽訂是為了通過法律來保證當(dāng)事人平等地享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)。
?。ǘ┭苌鹑诠ぞ叩氖找婢哂休^高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益來自于標(biāo)的物價值的變動，即約定價格與實(shí)際價格的差額，將隨著未來利率、證券價格、商品價格或相應(yīng)的指數(shù)變動而變動。
?。ㄈ?qiáng)有力的財(cái)務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險形影相隨。在運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行交易時，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實(shí)際的變動趨勢與交易者預(yù)測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險，一旦預(yù)測有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定。
正因?yàn)檠苌鹑诠ぞ呔哂幸陨咸卣?，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)四個方面的內(nèi)容：確認(rèn)、計(jì)量、記錄與報(bào)告，除了記錄以外，都受到了沖擊，同時財(cái)務(wù)會計(jì)的某些基本概念也有修正的必要。因此進(jìn)行會計(jì)研究，應(yīng)該以會計(jì)目標(biāo)“決策有用性”為邏輯起點(diǎn)。對現(xiàn)存理論中不合適的定義及難以滿足目標(biāo)的原則，應(yīng)及時加以改革，而不是受到它的約束。
二、衍生金融工具會計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的重新制定
在衍生金融工具交易的情況下，如何進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)，是一項(xiàng)非常棘手的難題，其相關(guān)的風(fēng)險與報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移以及轉(zhuǎn)移的程度也存在著高度的不確定性，因此決定了衍生金融工具確認(rèn)的復(fù)雜性：
（一）在締結(jié)合同時，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融資產(chǎn)負(fù)債的初次確認(rèn)。
?。ǘ┮呀?jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)負(fù)債，到未來交易發(fā)生之前這段時間內(nèi)，盡管其風(fēng)險、報(bào)酬既定，并且也無實(shí)質(zhì)性變化，但由于匯率價格相關(guān)方面發(fā)生了變化從而引起其公允價值的相應(yīng)變化，故須進(jìn)行再次確認(rèn)。
?。ㄈ┊?dāng)合同約定的未來交易發(fā)生時，企業(yè)也即喪失相應(yīng)的權(quán)利及義務(wù)，這時應(yīng)當(dāng)確認(rèn)金融資產(chǎn)與負(fù)債，即所謂的終止確認(rèn)，并將賬面與實(shí)際金額之差計(jì)入當(dāng)期損益。
三、衍生金融工具的會計(jì)計(jì)量
會計(jì)計(jì)量應(yīng)該真實(shí)地反映被計(jì)量對象的價值，為投資者和決策者提供相關(guān)的可靠信息。由于衍生金融工具在交易時并不具備歷史成本，因此對其采用公允價值計(jì)量更適宜。國際會計(jì)委員會根據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局的持有目的和意圖，將企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和負(fù)債分為三類，并對這三類不同的金融資產(chǎn)和負(fù)債采用不同的計(jì)量基礎(chǔ)。
?。ㄒ唬┤绻髽I(yè)打算將金融資產(chǎn)和金融負(fù)債長期持有或者持有至到期日，原則上按初始確認(rèn)時的公允價值計(jì)量，無需處理其后因公允價值變動而形成的損益。
?。ǘ┤绻髽I(yè)是為了保值目的而持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，則按報(bào)表日的公允價值或現(xiàn)行市價進(jìn)行計(jì)量。因公允價值或現(xiàn)行市價變動所形成的損益，則在所保值的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動所形成的損益得到確認(rèn)時才計(jì)入損益表。如果所保值的對象是未來交易，則將因公允價值或現(xiàn)行市價變動所形成的損益予以遞延。
?。ㄈ┤绻髽I(yè)持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債不屬于上述兩種情況，則按報(bào)表日的公允價值或現(xiàn)行市價進(jìn)行計(jì)價，因公允價值變動引起的損益計(jì)入當(dāng)期損益。
四、衍生金融工具的會計(jì)披露
會計(jì)披露的目的，在于報(bào)表使用者及時、正確地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)方面的信息，以便于作出正確的預(yù)測和決策。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠桿性使得企業(yè)有可能面臨巨大的風(fēng)險，發(fā)生巨額的損失，必須改進(jìn)現(xiàn)有的會計(jì)報(bào)表模式，對衍生金融工具相關(guān)信息進(jìn)行充分披露。由于目前我國衍生金融工具的使用還不太廣泛，而且政府監(jiān)管比較嚴(yán)格，因此，可以根據(jù)不同企業(yè)的情況及衍生金融工具交易量的大小和目的來規(guī)定是必須編制附加的報(bào)表，還是僅在附注中披露即可。
另外，在充分披露衍生金融工具的信息時，應(yīng)當(dāng)包括：一是持有或發(fā)行衍生金融工具的目的，衍生金融工具的面值或合約金融；二是衍生金融工具相關(guān)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和現(xiàn)金流量風(fēng)險等；三是衍生金融工具的會計(jì)政策和管理政策，如何確認(rèn)和計(jì)量衍生金融工具，如何確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)的損益等。
五、我國開展衍生金融工具會計(jì)的有關(guān)建議
目前，中國銀行、中國工商銀行都開展了代客外匯買賣的業(yè)務(wù)，其中包括利用外匯、利率衍生工具進(jìn)行套期避險等，國內(nèi)的大企業(yè)為規(guī)避外匯等方面的風(fēng)險，也委托銀行在國際市場上進(jìn)行一些衍生交易。在會計(jì)處理上，大多數(shù)銀行采用的是歷史成本與表外披露相結(jié)合的方法。同時各銀行的會計(jì)處理并不統(tǒng)一，報(bào)表的可比性差，且風(fēng)險信息披露嚴(yán)重不足。因此，筆者提出兩點(diǎn)建議：
?。ㄒ唬?健全完善會計(jì)立法與規(guī)范。我國金融業(yè)的發(fā)展越來越迅速，衍生金融工具將會被銀行和其他金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用。會計(jì)的發(fā)展必須與此相適應(yīng)，才能更好地規(guī)范與引導(dǎo)金融業(yè)的發(fā)展。目前，國內(nèi)會計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)范甚少。因此，進(jìn)一步研究并制定衍生金融工具的會計(jì)規(guī)范勢在必行。我國可借鑒國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國FASB的公報(bào)，制定出切合實(shí)際的會計(jì)規(guī)范。
（二）提高從業(yè)人員水平。衍生金融工具不僅產(chǎn)生的時間短，而且性質(zhì)復(fù)雜，許多從業(yè)人員對此還很陌生，但它涉及的交易量大、風(fēng)險大，必須予以充分披露。因此必須加強(qiáng)從業(yè)人員的培訓(xùn)，不僅從專業(yè)知識方面提高人員素質(zhì)，還要重視職業(yè)道德的培訓(xùn)，使其提供的相關(guān)會計(jì)信息真實(shí)可比、完整可靠，使企業(yè)風(fēng)險盡可能降到最低且效益達(dá)到最大。
