目前，我國很多公司在設(shè)計高管股權(quán)激勵體系時，往往忽視納稅問題，致使公司雖然投入了大筆資金，卻往往達不到預(yù)想的激勵效果。
實施股權(quán)激勵納稅籌劃，在現(xiàn)行龐雜的稅收政策體系框架內(nèi)，對各種激勵模式的稅收問題進行分析研究，將有助于公司規(guī)避納稅風險，降低激勵對象的稅負，增加稅后收益，使薪酬方案達到最理想的激勵效果。
股權(quán)激勵主要可以分為股票期權(quán)激勵和股票激勵兩種形式。根據(jù)稅收政策的差異以及納稅籌劃的需要，按照不同的結(jié)算方式，股權(quán)激勵又可以分為以權(quán)益結(jié)算和以現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。
根據(jù)以上兩個緯度，股權(quán)激勵方案可以分為兩大類、四小類：
以權(quán)益結(jié)算的股權(quán)激勵計劃
只要公司決定其股權(quán)激勵計劃采取以權(quán)益結(jié)算的方式，無論授予的是股票還是期權(quán)，其納稅規(guī)定都是一致的。
以權(quán)益結(jié)算的股權(quán)激勵計劃包括股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績股票等。
《關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個人所得稅有關(guān)問題的通知》（財稅〔2009〕5號）是對限制性股票、業(yè)績股票與股票期權(quán)在個人所得稅方面的規(guī)定的統(tǒng)一。
在進行具體的方案設(shè)計時，納稅籌劃點又可以體現(xiàn)在以下幾個階段：取得股票時根據(jù)財稅〔2005〕35號的規(guī)定，員工接受實施股票期權(quán)計劃企業(yè)授予的股票期權(quán)時，除另有規(guī)定外（如期權(quán)本身在授予時即約定可以公開交易），一般不作為應(yīng)稅所得征稅。也就是說，在授予股票期權(quán)時，一般是不產(chǎn)生納稅義務(wù)的。
無論是授予股票期權(quán)還是直接授予股票，其納稅義務(wù)都是發(fā)生在真正取得股票時。
即若直接授予股票，納稅義務(wù)馬上發(fā)生；若授予股票期權(quán)，員工在接受實施股票期權(quán)計劃時，不發(fā)生納稅義務(wù)，當員工行權(quán)時才發(fā)生納稅義務(wù)。
根據(jù)財稅〔2009〕5號和財稅〔2005〕35號的規(guī)定，員工從企業(yè)取得股票的實際購買價(施權(quán)價)低于購買日公平市場價(指該股票當日的收盤價，下同)的差額，應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅。
由上述規(guī)定可以看出，股票的市價與激勵對象支付的對價之間的差額越大，激勵對象的稅負越高。
故在進行納稅籌劃的時候，公司可以通過選擇有利的“行權(quán)日”、“行權(quán)日股票市價”和“授予價”，降低股票期權(quán)的應(yīng)納稅所得額；而對于直接授予限制性股票或業(yè)績股票的情況，公司可以不采取無償贈送的方式，而由激勵對象支付一定的對價，甚至采用激勵對象自行出資購買的方式，使應(yīng)納稅所得額達到最低。
針對期權(quán)繳納個稅實際操作 中的問題，財政部和國家稅務(wù)總局于2009年5月4日又出臺的《關(guān)于上市公司高管人員股票期權(quán)所得繳納個人所得稅有關(guān)問題的通知》（財稅〔2009〕40號）明確規(guī)定：針對上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員等（以下簡稱上市公司高管人員）受到《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國證券法》對轉(zhuǎn)讓本公司股票在期限和數(shù)量比例上的一定限制，導致其股票期權(quán)行權(quán)時無足額資金及時納稅問題，經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)審核，可自其股票期權(quán)行權(quán)之日起，在不超過6個月的期限內(nèi)分期繳納個人所得稅。
財稅〔2009〕40號中6個月期限的分期繳納規(guī)定，不僅一定程度上緩解了存在納稅困難的高管的資金壓力，還為納稅籌劃拓展了渠道。
分紅時根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅。即當公司分紅時，激勵對象確認紅利所得的實現(xiàn)，按20%的稅率由公司代扣代繳個人所得稅。
根據(jù)《財政部國家稅務(wù)總局 關(guān)于股息紅利個人所得稅有關(guān)政策的通知》（財稅〔2005〕102號），自2005年6月13日起，對個人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50％計入個人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計征個人所得稅。而對于非上市公司，則沒有相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，如果高管持股較多或公司股權(quán)激勵計劃的規(guī)模較大，可以考慮采用信托的方法進行合理避稅。
轉(zhuǎn)讓股票時根據(jù)財稅〔2009〕5號以及財稅〔2005〕35號的規(guī)定，員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時獲得的高于購買日公平市場價的差額，是因個人在證券二級市場上轉(zhuǎn)讓股票等有價證券而獲得的所得，應(yīng)按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計算繳納個人所得稅。
即如果授予人將所持有的股票流通變現(xiàn)，則在變現(xiàn)的當天確認財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，我國目前對個人買賣境內(nèi)上市公司股票的差價收入暫免征收個人所得稅；對個人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得以及轉(zhuǎn)讓非上市公司的股權(quán)，沒有相關(guān)稅收優(yōu)惠，應(yīng)按稅法的規(guī)定計算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。
以現(xiàn)金結(jié)算的股權(quán)激勵計劃
把全年一次性獎金除以12后再確定適用的稅率，能大大降低稅負。
以現(xiàn)金結(jié)算的股權(quán)激勵計劃包括股票增值權(quán)、虛擬股票、業(yè)績單位等。
《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人股票期權(quán)所得繳納個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》（國稅函〔2006〕902號）規(guī)定，員工在行權(quán)日不實際買賣股票，而按行權(quán)日股票期權(quán)所指定股票的市場價與施權(quán)價之間的差額，直接從授權(quán)企業(yè)取得價差收 益的，該項價差收益應(yīng)作為員工取得的股票期權(quán)形式的工資薪金所得，按照財稅〔2005〕35號文件的有關(guān)規(guī)定計算繳納個人所得稅。而財稅〔2009〕5號也明確了股票增值權(quán)也參照以上規(guī)定執(zhí)行。也就是說，當股權(quán)激勵計劃采取以現(xiàn)金形式結(jié)算時，在結(jié)算的當天確認“工資薪金”所得的實現(xiàn)。
根據(jù)《關(guān)于調(diào)整個人取得全年一次性獎金等計算征收個人所得稅方法問題的通知》（國稅發(fā)〔2005〕9號）中所闡述，納稅人取得全年一次性獎金，單獨作為1個月工資、薪金所得計算納稅；當月內(nèi)取得的全年一次性獎金，除以12個月，按其商數(shù)確定適用稅率和速算扣除數(shù)。由于工資薪金采用的是超額累進稅率，把全年一次性獎金除以12后再確定適用的稅率，能大大降低稅負。
上述全年一次性獎金的計算方法每年只能用一次，實務(wù)中可以把股票增值權(quán)、業(yè)績股票單位等以現(xiàn)金支付的股權(quán)計劃解釋成具有年薪或年終獎金的雙重性質(zhì)，從而使用國稅發(fā)〔2005〕9號的規(guī)定，這樣既沒有增加公司的成本，又使激勵對象獲得相對有競爭力的稅后收入。
（翰威特咨詢公司供稿）
