【摘要】 自2007年1月30日中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》以來,在證券監(jiān)管部門的要求下,上市公司對信息披露的體制和結(jié)構(gòu)有了進一步的改進,信息披露質(zhì)量有了進一步的提高。但是,信息披露質(zhì)量的問題并沒有得到根本解決。筆者認為:其原因主要是會計基礎(chǔ)工作不牢,脆弱的會計基礎(chǔ)工作無法提供“真實、準確、完整”的會計數(shù)據(jù),也難以將其加工成高質(zhì)量的會計信息。因此,完善和規(guī)范會計準則制度、夯實會計基礎(chǔ)工作是提高信息披露質(zhì)量的根本所在。
【關(guān)鍵詞】 強化監(jiān)管;夯實基礎(chǔ);提高信息質(zhì)量
一、研究背景的簡要回顧
1988年,深圳特區(qū)嘗試對一些企業(yè)進行股份制改制,由此產(chǎn)生了經(jīng)人民銀行批準公開發(fā)行上市的中國第一支股票,這就是后來讓無數(shù)股民愛恨交織的深發(fā)展(深圳發(fā)展銀行,股票交易代碼為000001)。第一只股票的誕生后,經(jīng)歷過二十年的風風雨雨和跌宕起伏,中國的資本市場已經(jīng)擁有既包括深發(fā)展、萬科這樣的“老龍頭”股,也包括工商銀行、中國石油和中國石化等國企大盤藍籌股在內(nèi)的1 600多支股票。近年來,通過深化公司治理、提高規(guī)范運作水平、增強信息披露主動意識、增加管理層與獨立董事的溝通以及發(fā)揮審計委員會的監(jiān)督作用,中國上市公司的整體信息披露質(zhì)量正在不斷提高。
但同時也必須注意到,上市公司虛構(gòu)會計信息的案例開始見于報端。深圳“原野”、北京“中誠”、海南“瓊民源”、成都“紅光實業(yè)”、四川“東方鍋爐”和河南“鄭百文”等一系列震驚中外的會計欺詐和審計失責事件以及接連發(fā)生的“銀廣廈”、“麥科特”、“ST黎明”等一系列上市公司造假丑聞等等,都使資本市場的成長和投資者的信心經(jīng)受了嚴峻考驗。
由此可見,為了保證中國證券市場的繁榮發(fā)展和國民經(jīng)濟的健康穩(wěn)定,加強上市公司會計監(jiān)管、提高信息披露質(zhì)量已經(jīng)成為一個亟待解決的問題。多年來,各級監(jiān)管部門在提高監(jiān)管水平方面一直做著積極的探索和嘗試,并取得了一定的成效。2007年,我國新會計準則的頒布實施加強了對會計行為嚴謹性和真實性的規(guī)定,為更有效地達到這個目標提供了法規(guī)層面上的有力支持。
二、我國上市公司監(jiān)管的現(xiàn)狀
我國目前形成的是以政府監(jiān)管為重點、內(nèi)部監(jiān)管為基礎(chǔ)和社會監(jiān)管為重要組成部分的“三位一體”的會計監(jiān)管模式。由于實際運行中法制和體制等客觀因素的制約,內(nèi)部監(jiān)管和社會監(jiān)管并未能發(fā)揮積極作用,所以我國現(xiàn)行會計監(jiān)管仍是政府監(jiān)管為主的集中監(jiān)管模式,該監(jiān)管模式如圖1所示。
這種監(jiān)管模式有四大特點:1.在組織上,由全國人大或國務(wù)院牽頭,形成監(jiān)管合力。2.在監(jiān)管標準上,設(shè)立全國性的法律鑒定委員會,提高監(jiān)管的權(quán)威性。3.在制度安排上,明確政府在會計監(jiān)管方面的行政權(quán)力。4.在監(jiān)管方式上,采用例外管理原則,即不完全依賴市場力量。
而且,我國在借鑒美國和香港等國家與地區(qū)的經(jīng)驗基礎(chǔ)上,已經(jīng)初步形成了上市公司會計監(jiān)管框架結(jié)構(gòu),主要包括監(jiān)管目標、監(jiān)管主客體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段、監(jiān)管模式、監(jiān)管原則等內(nèi)容,如表1所示。
三、我國上市公司會計監(jiān)管存在的問題
2004年5月19日,上海證券交易所對“時代出版”(股票代碼600551,原“科大創(chuàng)新”,2008 年11月5日經(jīng)第二次臨時股東大會審議、上海證券交易所核準,由原“科大創(chuàng)新”更名為“時代出版”)及公司部分董事進行了公開譴責。從公開披露的信息獲悉,實質(zhì)上在上市前的2001年和上市的2002年,時代出版公司一直采用虛增利潤的方式欺騙監(jiān)管層和投資者,而上市后公司在業(yè)績上繼續(xù)造假的同時,部分高管人員涉嫌挪用公司資金高達5 000萬元,造成公司巨額虧損。
這個案例暴露的僅僅是國內(nèi)近年來會計監(jiān)管不力、信息披露失真問題的一個縮影。以從1994年至2005年間證監(jiān)會披露的信息可知,共有454次違規(guī)事項(其中部分公司被多次處罰)。
從1999年開始,由于國內(nèi)上市公司規(guī)模的擴大與證券市場規(guī)范化的進一步發(fā)展,上市公司監(jiān)管得到加強,被查處的上市公司違規(guī)案明顯增加。從表2、表3、圖2可以看出:1999年共有19家違規(guī)上市公司被查處,占當年上市公司總數(shù)的2.0%;至2005年被查處的違規(guī)上市公司達到80家,占當年上市公司總數(shù)的5.8%。5年內(nèi)被處罰的上市公司數(shù)和占當年上市公司總數(shù)的比例分別遞增33.31%與23.73%。這種情況一方面反映出中國證券市場監(jiān)管機構(gòu)對上市公司信息披露的監(jiān)管力度在逐漸加強,同時也反映出上市公司信息披露違規(guī)行為有日益加重的趨勢。
究其原因,本文認為主要有以下兩個:
(一)法律監(jiān)督體系不健全,政府監(jiān)管不力
就目前國內(nèi)會計監(jiān)管的條件而言,內(nèi)部監(jiān)管和社會監(jiān)管的執(zhí)行力較弱,政府監(jiān)管必須承擔起會計監(jiān)管的主力角色,以法律規(guī)章為武器,以強勢手段打擊虛構(gòu)會計信息的行為?？墒?當前我國法律體系并不健全,監(jiān)管部門權(quán)責不清、力量不強、程序不明、執(zhí)法力度不大、處罰落實不到位,外部約束缺失,嚴重影響了會計監(jiān)管的效果。
時代出版公司上市募集的資金損失過半,對公司的利潤產(chǎn)生了嚴重影響,嚴重侵害了投資者利益。而證監(jiān)會僅僅對15位現(xiàn)任董事給予公開譴責的處罰,懲罰力度過于輕微,很難起到對違規(guī)企業(yè)的警示作用。
可以認為:目前我國政府監(jiān)管機制不成熟,會計法律法規(guī)不健全,違規(guī)成本過低,導(dǎo)致了我國上市公司的造假行為、不規(guī)范行為愈演愈烈。
(二)內(nèi)部監(jiān)管形同虛設(shè)
時代出版公司原總裁、董事陸曉明和財務(wù)總監(jiān)張建生私自將異地存款違規(guī)對外擔保以及委托理財,難以收回的資金共計5 000萬元,公司對這兩項難以收回的資金全部計提壞賬,直接導(dǎo)致時代出版2003年出現(xiàn)虧損,而在此過程中,公司董事會、內(nèi)部審計部門卻無動于衷,沒有發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管的作用。實際上,時代出版公司的財務(wù)管理非?；靵y。早在2003年8月18日,公司就曾收到證監(jiān)會合肥特派辦出具的《限期整改通知書》,指出公司募集的資金存在多頭開戶、管理分散、不利控制的問題,特別是異地開戶存放風險較大,但公司并沒有對此進行整改,公司董事也沒有盡責提出異議?？梢?公司內(nèi)部會計監(jiān)管不力,后果是非常嚴重的。
上市公司內(nèi)部會計監(jiān)管主要是由監(jiān)事會、審計委員會以及內(nèi)部審計部門實施的。但目前我國上市公司內(nèi)部會計監(jiān)管相當薄弱,監(jiān)事會、審計委員會以及內(nèi)部審計部門沒有擔負起監(jiān)管的角色。
以監(jiān)事會為例,筆者考察了在深圳證券交易所上市的部分公司有關(guān)監(jiān)事會的情況,并隨機抽取其中50家上市公司作為樣本來分析造成上市公司監(jiān)事會監(jiān)管不力的原因。根據(jù)相關(guān)資料整理得出表4、表5、表6如下:
通過對上述上市公司監(jiān)事會情況的分析,可以歸納出造成我國上市公司監(jiān)事會監(jiān)管不力的一些具體原因:
1.監(jiān)事會規(guī)模偏小且處于弱勢地位。樣本反映出我國上市公司監(jiān)事會規(guī)模主要集中在三人制和五人制,平均不到4人。
2.對監(jiān)事會激勵不足。監(jiān)事作為出資者的代表,出資者的利益是監(jiān)事的激勵要素。但是我國監(jiān)事會經(jīng)費與監(jiān)事報酬很多都是由董事會甚至是管理層決定的,這種決定權(quán)的不合理設(shè)置反而使監(jiān)事會的地位處于董事會之下。從樣本數(shù)據(jù)也可以看出,目前我國上市公司監(jiān)事領(lǐng)取的薪酬也偏低,缺乏有效的激勵。
3.監(jiān)事會成員知識結(jié)構(gòu)不合理且專業(yè)性差。樣本數(shù)據(jù)反映出監(jiān)事會成員知識水平主要為本科和大專學(xué)歷,學(xué)歷偏低,高層次學(xué)歷人員不多,而且知識結(jié)構(gòu)也不合理。
四、上市公司會計監(jiān)管與會計準則的關(guān)系
縱觀世界各國,會計準則與上市公司、證券市場有著密切的關(guān)系。就美國會計準則的發(fā)展歷史來看,正是證券市場暴露出的問題推動了會計準則的發(fā)展和完善,使會計理論的研究由傳統(tǒng)會計理論逐步轉(zhuǎn)向?qū)嵶C會計理論;反過來,會計準則的發(fā)展和完善又為規(guī)范證券市場的運作、有效化解投資者的風險提供了保障,從而有力地促進了證券市場的繁榮和發(fā)展。
具有現(xiàn)代企業(yè)制度特征的上市公司,由于公司投資主體的多元化,眾多投資者不可能直接去了解企業(yè)的經(jīng)濟狀況,只能借助于公開披露的會計信息進行決策,因此,資源的優(yōu)化配置對會計規(guī)范提出了前所未有的要求。上市公司規(guī)模大,業(yè)務(wù)復(fù)雜,新的經(jīng)濟業(yè)務(wù)層出不窮,對會計準則的制定提出了嚴重的挑戰(zhàn)。不容置疑,研究上市公司會計監(jiān)管問題的主要問題就是完善會計準則,完善和規(guī)范的會計準則必然會在一定程度上遏制上市公司提供虛假會計信息的行為。
對上市公司進行監(jiān)管,有了規(guī)范的會計準則,強化執(zhí)法力度,才能做到“有法可依,有法必依,執(zhí)法必嚴,違法必糾”。完善和規(guī)范的會計準則,必將制約虛假會計信息的產(chǎn)生,加大造假者的成本。
五、夯實會計監(jiān)管工作基礎(chǔ),提高信息披露質(zhì)量
從2007年度各上市公司財務(wù)報告披露反映的問題看,上市公司總體上能夠按照新會計準則的要求編制和披露年度報告,但也仍然存在會計政策理解不到位、會計估計判斷不適當、相關(guān)信息披露不充分等準則執(zhí)行方面的問題。因此,需要進一步完善會計準則配套制度,夯實會計監(jiān)管工作基礎(chǔ),才能提高信息披露質(zhì)量。
