摘要：文章探討了我國(guó)衍生金融工具快速發(fā)展的過程中，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量方法難以對(duì)其進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的確認(rèn)和計(jì)量，同時(shí)提出：采用公允價(jià)值計(jì)量方法對(duì)衍生金融工具進(jìn)行計(jì)量可以更加有效地提高會(huì)計(jì)信息的有用性。
關(guān)鍵詞：衍生金融工具；公允價(jià)值；會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量
隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步對(duì)外開放以及外資銀行經(jīng)營(yíng)的本土化和待遇國(guó)民化進(jìn)一步加深，我國(guó)衍生金融工具有了較快的發(fā)展。衍生金融工具在促進(jìn)基礎(chǔ)金融市場(chǎng)發(fā)展，推進(jìn)金融市場(chǎng)證券化發(fā)展，加強(qiáng)中央銀行監(jiān)管等都具有十分重要的作用。衍生金融工具的不斷涌現(xiàn)和廣泛使用，迫使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)必須在如何科學(xué)、合理地確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告衍生金融工具等方面做出回答，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理上面臨著新的挑戰(zhàn)。
一、衍生金融工具概念及衍生金融工具在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中的難點(diǎn)
衍生金融工具是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的，又被稱為創(chuàng)新金融工具。它是根據(jù)股價(jià)、利率、匯率等基礎(chǔ)金融工具的未來行情趨勢(shì)，采用支付少量保證金或權(quán)利金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具，是企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的一種主要手段。從本質(zhì)上說，衍生金融工具是一種為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲取投機(jī)利潤(rùn)對(duì)初始投資要求較低的合約。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)傳統(tǒng)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)之上，并要求所確認(rèn)的收入必須是已實(shí)現(xiàn)的。具體地說，權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制是兩種不同的會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，企業(yè)不是在收到或付出現(xiàn)金時(shí)記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的影響，而是在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生期間記錄其對(duì)企業(yè)的影響。收付實(shí)現(xiàn)制原則是指企業(yè)主體獲取收入的過程已經(jīng)完成，同時(shí)收到貨款或已具備收取貨款的權(quán)力，那么該主體就可以確認(rèn)此項(xiàng)收入?？梢?，無論是權(quán)責(zé)發(fā)生制或是收付實(shí)現(xiàn)制，兩者都是以過去已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)為基礎(chǔ)，而對(duì)于未來發(fā)生的交易和事項(xiàng)則不予確認(rèn)?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的這種基本計(jì)量屬性，在對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債按歷史成本進(jìn)行初始計(jì)量后便不再對(duì)其價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，盡管事實(shí)上該項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格已發(fā)生了巨大的變化。這在物價(jià)變動(dòng)不激烈、金融工具還較少的情況下，尚能滿足人們的信息需求。但各種衍生金融工具的出現(xiàn)，客觀上要求對(duì)傳統(tǒng)的歷史成本會(huì)計(jì)計(jì)量進(jìn)行變革，采用更相關(guān)的計(jì)量。一方面，衍生金融工具往往只是一種合約，只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，而交易和事項(xiàng)尚未發(fā)生，無歷史成本可言，因而無法按照歷史成本進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量；另一方面，衍生金融工具從簽定合約到實(shí)際交割，有較長(zhǎng)一段時(shí)間，期間衍生金融工具的價(jià)值會(huì)隨著利率、匯率的變動(dòng)而發(fā)等劇烈的波動(dòng)，這一波動(dòng)反映了衍生金融工具所蘊(yùn)涵的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，而歷史成本對(duì)此卻無能為力，不能反映會(huì)計(jì)主體的真實(shí)情況，不利于用戶據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)從而做出相應(yīng)的決策，會(huì)計(jì)的有用性大打折扣。
公允價(jià)值的出現(xiàn)，使歷史成本原則不再作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)唯一的計(jì)量原則。從反映主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)性出發(fā)，就應(yīng)該分階段真實(shí)地反映企業(yè)所持有衍生工具的價(jià)值。這樣勢(shì)必要打破原有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則，而代之以公允價(jià)值。
二、公允價(jià)值的概念及其在衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中的優(yōu)勢(shì)
所謂公允價(jià)值，IASC在IAS32中將其定義為“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額?！盕ASB的定義類似，它在SFASl07中指出，“金融工具的公允價(jià)值是金融工具在自愿的交易者間交易所采用的價(jià)格，而非強(qiáng)迫的或清算的出售價(jià)格。如果金融工具具有適用的市場(chǎng)價(jià)格，該金融工具的公允價(jià)值應(yīng)是交易數(shù)量與市價(jià)的乘積。”公允價(jià)值實(shí)際上是一個(gè)抽象的概念，通常用市場(chǎng)價(jià)格、現(xiàn)行價(jià)值或現(xiàn)值來表示。
公允價(jià)值并不是一個(gè)新名詞，在合并報(bào)表會(huì)計(jì)、固定資產(chǎn)貼現(xiàn)、長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)中時(shí)常用到公允價(jià)值概念。目前，許多國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)紛紛要求以公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具。如IASC在IAS39中規(guī)定，可供出售的金融資產(chǎn)和為交易目的而持有的證券及屬于負(fù)債的衍生合同，按公允價(jià)值計(jì)量。FASB在SFASl33《衍生工具及套期保值活動(dòng)會(huì)計(jì)》中指出：“公允價(jià)值是金融工具最為相關(guān)的計(jì)量，對(duì)于衍生工具而言則是唯一相關(guān)的計(jì)量。衍生工具必須以公允價(jià)值計(jì)量，套期保值項(xiàng)目賬面值的調(diào)整數(shù)應(yīng)當(dāng)反映其公允價(jià)值的變動(dòng)，該變動(dòng)起因于套期保值的風(fēng)險(xiǎn)并在套期保值活動(dòng)生效時(shí)產(chǎn)生。”此外，英國(guó)、日本、臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)也發(fā)布公告要求披露衍生金融工具的公允價(jià)值信息。
公允價(jià)值之所以能解決衍生金融工具的計(jì)量問題，其優(yōu)勢(shì)在于：
第一，公允價(jià)值會(huì)計(jì)能提供比歷史成本會(huì)計(jì)更為相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債和收益信息。眾所周知，相關(guān)性與可靠性是會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)基本質(zhì)量特征?！皶?huì)計(jì)信息要相關(guān)，又要可靠，這是會(huì)計(jì)的中心要求?！钡牵嚓P(guān)性與可靠性這兩個(gè)特征又常常相互沖擊，為了加強(qiáng)相關(guān)性而改變會(huì)計(jì)方法時(shí)，可靠性可能有所削弱，反之亦然。因此，必須在相關(guān)性與可靠性之間進(jìn)行權(quán)衡，在不過分損害一個(gè)信息特征的情況下，可以提高另一個(gè)特征，以保證信息的整體效用。不同環(huán)境、不同用戶和不同項(xiàng)目，對(duì)于相關(guān)性和可靠性的相對(duì)重要程度是不同的。對(duì)于衍生金融工具而言，由于其具有高風(fēng)險(xiǎn)性、杠桿性、時(shí)態(tài)未來性、價(jià)值變動(dòng)性、交易復(fù)雜性和品種多樣性等特點(diǎn)，用戶需要更相關(guān)的信息以評(píng)價(jià)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，判斷收益的不確定程度，因此，相關(guān)性與可靠性相比，相關(guān)性居于更重要的地位。歷史成本之所以成為最基本的計(jì)量屬性，在于其具有較強(qiáng)的可靠性。但是由于歷史成本會(huì)計(jì)不確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債在初次計(jì)量之后價(jià)值的變化，資產(chǎn)負(fù)債表上只是不同時(shí)點(diǎn)歷史數(shù)據(jù)的堆砌，由于市場(chǎng)的變化，這些項(xiàng)目的現(xiàn)時(shí)價(jià)值也許與其歷史成本大相徑庭，資產(chǎn)負(fù)債表不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，用戶無法依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)衍生金融工具及企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)價(jià)，會(huì)計(jì)的相關(guān)性蕩然無存。
采用公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具進(jìn)行計(jì)量，一方面可以使那些沒有歷史成本的衍生金融工具得以進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表，避免產(chǎn)生過多的表外項(xiàng)目；另一方面，以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債，并確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的利得或損失，可使資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)負(fù)債與其目前的價(jià)值一致，便于用戶評(píng)價(jià)衍生金融工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及企業(yè)管理當(dāng)局持有衍生金融工具的決策績(jī)效，從而大大地提高信息相關(guān)性。需要指出的是，目前的技術(shù)已能使公允價(jià)值比較可靠。如IASc在IAS32中指出，“如果金融工具在活躍和流動(dòng)的市場(chǎng)上交易，其標(biāo)明的市價(jià)提供了公允價(jià)值的最好依據(jù)……如果市場(chǎng)缺乏活性、不夠健全，或相對(duì)于需要估價(jià)的金融工具的交易數(shù)量而言，只有很少的數(shù)量在交易……在這種情況下，估價(jià)技術(shù)可用于確定公允價(jià)值并使其具有充分的可靠性，以符合本準(zhǔn)則的要求。金融市場(chǎng)上較好的估價(jià)技術(shù)包括參考本質(zhì)相同的另一項(xiàng)金融工具的現(xiàn)行市價(jià)、現(xiàn)金流量折現(xiàn)分析和期權(quán)定價(jià)模式?！惫蕛r(jià)值在保證基本的可靠性的基礎(chǔ)上，極大地提高了相關(guān)性。
第二，公允價(jià)值提高了信息的可比性。由于公允價(jià)值反映了市場(chǎng)決定的預(yù)期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值，使得不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的或不同企業(yè)所控制的相同的衍生金融工具具有一致的公允價(jià)值。相反地，在歷史成本法下，不同時(shí)間取得相同金融工具，可能由于取得成本不同而無法比較。
第三，公允價(jià)值會(huì)計(jì)與積極性金融風(fēng)險(xiǎn)管理一致。積極性金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)管理當(dāng)局保持對(duì)所有金融工具的未來價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，隨時(shí)根據(jù)未來經(jīng)濟(jì)條件的變化，在一定范圍內(nèi)調(diào)整或平衡所暴露的風(fēng)險(xiǎn)部位，但這以能及時(shí)獲取有關(guān)金融工具的市價(jià)信息為前提。衍生金融工具會(huì)計(jì)則能滿足這一要求。
第四，公允價(jià)值提高了可預(yù)測(cè)性，公允價(jià)值較好地代表了衍生金融工具未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)基礎(chǔ)。
三、公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量
與歷史成本計(jì)量模式不同，采用公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具計(jì)量包括初始計(jì)量和再計(jì)量。
所謂初始計(jì)量，是指初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量，包括保證金、期權(quán)費(fèi)等實(shí)際支出的計(jì)量。衍生金融工具的初始計(jì)量，必須依照公允價(jià)值。所謂再計(jì)量，是指初始確認(rèn)和計(jì)量以后的計(jì)量：由于衍生金融工具的初始計(jì)量后可能發(fā)生變動(dòng)，因此有必要對(duì)其進(jìn)行再計(jì)量，以調(diào)整其賬面價(jià)值，并確認(rèn)由于公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的利得和損失。
隨之而來的一個(gè)問題是，利得和損失如何處理。對(duì)此，F(xiàn)ASB是要求按不同的用途分別計(jì)入損益或其他綜合收益。SFASl33規(guī)定，對(duì)于公允價(jià)值套期和非套期衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)而引起的利得或損失，應(yīng)在發(fā)生的期間確認(rèn)為損益，對(duì)于現(xiàn)金流量套期和國(guó)外經(jīng)營(yíng)凈投資的外幣套期公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的利得和損失則記為其他綜合收益。
IAS39則規(guī)定，“不構(gòu)成套期關(guān)系組成部分的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)形成的。已確認(rèn)利得和損失，應(yīng)按如下原則予以報(bào)告：一是為交易而持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債形成的利得或損失，應(yīng)計(jì)入形成當(dāng)期的凈利潤(rùn)或虧損；二是可供出售的金融資產(chǎn)形成的利得或損失，應(yīng)按以下兩種方式之一報(bào)告：計(jì)入其形成當(dāng)期的凈利潤(rùn)或虧損；在該金融資產(chǎn)被轉(zhuǎn)計(jì)、收回、處置或發(fā)生減值之前，通過權(quán)益變動(dòng)表在權(quán)益中確認(rèn)，被轉(zhuǎn)讓、收回或處置、發(fā)生減值時(shí)，以前在權(quán)益中確認(rèn)的累積利得或損失應(yīng)計(jì)入當(dāng)期凈利潤(rùn)或虧損?！睂?duì)于用于套期的衍生金融工具，則規(guī)定，公允價(jià)值套期以公允價(jià)值重新計(jì)量工具所形成的利得或損失應(yīng)立即在凈利潤(rùn)或虧損中確認(rèn)；現(xiàn)金流量套期確定是有效套期的部分利得或損失，應(yīng)通過權(quán)益表直接在權(quán)益中確認(rèn)，無效部分，套期工具是衍生工具的，立即計(jì)入凈利潤(rùn)或虧損；在國(guó)外實(shí)體凈投資的套期，判定是有效套期的那總部分套期工具利得或損失應(yīng)通過權(quán)益變動(dòng)表直接在權(quán)益中確認(rèn)，無效部分，套期工具是衍生工具的，立即計(jì)入凈利潤(rùn)或虧損。因此，IASC和FASB都是區(qū)分衍生金融工具的不同類型，采用不同的會(huì)計(jì)處理方法，但具體規(guī)定又有所不同。
四、公允價(jià)值在衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中的不足和前景
公允價(jià)值的運(yùn)用，沖擊了歷史成本的統(tǒng)治地位，尤其對(duì)于衍生金融工具而言，公允價(jià)值具有不可替代的地位。但以公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具尚存在以下問題：首先，部分用戶對(duì)公允價(jià)值的可靠性仍表示懷疑并擔(dān)心其給損益帶來的任意性和波動(dòng)性，尤其是銀行、證券界強(qiáng)烈反對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)。其次，公允價(jià)值運(yùn)用的范圍，從上文可以看出，F(xiàn)ASB和IASC的規(guī)定存在差異。這些問題都需要進(jìn)一步研究、解決。應(yīng)該承認(rèn)的是，用公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具進(jìn)行計(jì)量確實(shí)提高了會(huì)計(jì)信息的有用性。隨著國(guó)際金融活動(dòng)的日益復(fù)雜化，用戶對(duì)相關(guān)性的要求正日益提高，公允價(jià)值會(huì)計(jì)遠(yuǎn)比歷史成本會(huì)計(jì)更能滿足用戶的信息需求。
我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立，為企業(yè)提供避險(xiǎn)的途徑和方法已經(jīng)迫在眉睫，發(fā)展衍生金融工具市場(chǎng)已是大勢(shì)所趨；衍生金融工具以其有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債的獨(dú)特性，突破了原有會(huì)計(jì)確認(rèn)與會(huì)計(jì)計(jì)量原則的范疇。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和理財(cái)學(xué)對(duì)金融工具計(jì)量模式研究的完善，各種相關(guān)的技術(shù)問題也必將獲得解決。我們要積極看待衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的影響，將其作為對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論進(jìn)一步發(fā)展和完善的契機(jī)，在加強(qiáng)衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的同時(shí)，以交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)為基礎(chǔ)，完善整個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。
