摘要：新準則的出臺和完善在很多方面影響了公司的業(yè)績，這些新的具體辦法的實施可能使企業(yè)的業(yè)績有雙面或不確定的影響。文章對部分新會計準則的出臺和完善對上市公司主要科目的重要業(yè)績影響進行分析。
關鍵詞：新會計準則；公司；影響；業(yè)績
2006年2月，財政部正式發(fā)布了39項準則，2007年1月1日正式開始在上市公司實行，2008年，財政部又進一步修訂了這39項會計準則。新會計準則的變化，雖然不會影響上市公司的內在價值，但相關會計處理原則的改變，會帶來公司賬面凈資產(chǎn)的改變。
新準則中影響損益的可變因素增多，損益預測難度加大。新會計準則在收入確認、費用歸集、計量方法等方面都有較大的變化，使企業(yè)年度損益臨時性、可變性、靈活性特點增強，損益預測的不確定性增加，所以，部分規(guī)定對公司的重要項目的業(yè)績會有不同的影響。其中，使企業(yè)的業(yè)績在長期股權投資、無形資產(chǎn)、債務重組、借款費用等方面得以提升；投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值等方面有雙面或不確定的影響。
一、長期股權投資
新準則《企業(yè)會計準則第3號——長期投權投資》改變了原準則母公司對持有的子公司長期股權投資應當采用權益法核算的要求，而規(guī)定母公司對其日常核算及個別財務報表中采用成本法核算。從單個報表看，對子公司的投資由權益法改為成本法核算，在被投資企業(yè)獲得盈利的情況下，投資企業(yè)的資產(chǎn)和權益將減少。但在分析了上市公司所有者權益差異調節(jié)表后發(fā)現(xiàn)，新準則使上市公司年報的所有者權益大幅增加，這種影響主要來自對少數(shù)股東權益、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的調整。特別是，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)科目增加的所有者權益是真實的價值增加。新準則規(guī)定，當初始投資成本大于被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的（屬商譽，不列示），不調整初始投資成本，小于被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值時，其差額計入當期損益，同時調整投資成本。這樣，當出現(xiàn)長期股權投資小于被投資單位凈資產(chǎn)相應份額時，原規(guī)定是按不低于10年的期限攤銷，逐年計入公司利潤，新準則下可將其一次計入當期損益，以此調高當期利潤。
新準則還規(guī)定了超額虧損的確認，即除長期股權投資的賬面價值以外，還要包括其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限，按照投資合同或協(xié)議約定負有承擔額外損失義務的，還應按照應承擔的損失義務進一步確認損失，這樣一來，超額虧損就會導致企業(yè)利潤的下降。
二、無形資產(chǎn)
新準則《準則第6號——無形資產(chǎn)》對無形資產(chǎn)核算的會計規(guī)范做了較大的調整。對企業(yè)內部研究開發(fā)項目的支出的會計處理，這是新準則的一項重要變動。原會計準則對于企業(yè)自行開發(fā)取得的無形資產(chǎn)，僅按注冊費、律師費等確定入賬價值，實際上，對于一項重大的無形資產(chǎn)，公司在研究、開發(fā)階段所支付的費用是巨大的，注冊費、律師費卻微乎其微，這嚴重忽略了研究開發(fā)支出還存在可以資本化的情況，導致資產(chǎn)價值被低估。新準則允許上市公司將開發(fā)階段的費用資本化，在以后期間攤銷或進行減值測試，這樣就增加了企業(yè)的當期利潤。
新會計準則將研究與開發(fā)費用分開，允許開發(fā)費用資本化，這在一定程度上起到了鼓勵上市公司加大研發(fā)投入的作用。按新準則的規(guī)定二者應分別進行處理：企業(yè)內部研究開發(fā)項目的研究支出，應當于發(fā)生時計入當期損益，企業(yè)內部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出，如果符合進行資本化處理的條件，則可計入無形資產(chǎn)。這樣就減輕了企業(yè)在開發(fā)階段的利潤指標壓力。從滬市上市公司2007年年報披露的情況來看，共有74家公司披露了其資本化的開發(fā)費用金額。從披露的絕對數(shù)來看，74家上市公司披露的資本化的開發(fā)費用的平均值約為2979萬元；從披露的相對數(shù)來看，74家上市公司披露的資本化的開發(fā)費用占其稅前利潤比例的平均值為10％左右。此外，如果簡單地將這74家公司的稅前利潤減去其資本化的開發(fā)費用，沒有一家公司的稅前利潤會因此產(chǎn)生符號變化，結合前段分析認為，新準則的該項規(guī)定未對2007年度滬市上市公司的稅前利潤產(chǎn)生實質性的影響。
對于企業(yè)內部研究開發(fā)項目研究階段的支出，仍按原準則的規(guī)定進行費用化處理；而對于其開發(fā)階段的支出，如果符合新準則規(guī)定的相關條件，則應進行資本化處理，否則仍進行費用化處理。在分析了開發(fā)費用資本化準則對上市公司的影響后，對于高科技上市公司而言，采用新會計準則下有條件資本化的會計處理方法，可以提高企業(yè)在開發(fā)投入上的熱情，促使企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝和新技術，增強技術創(chuàng)新能力，增強企業(yè)的長期發(fā)展能力。但是需要指出的是，研發(fā)費用資本化的前提是區(qū)分研究費用和開發(fā)費用，區(qū)分標準和如何區(qū)分主要依賴于企業(yè)的判斷。顯然，企業(yè)在技術性信息方面具有絕對的優(yōu)勢，外部人對于企業(yè)的研發(fā)費用化政策很難有清晰的了解，因此上市公司可能會利用研發(fā)費用資本化來調節(jié)利潤。
三、債務重組
新準則《企業(yè)會計準則第12號——債務重組》規(guī)定對于債權人的讓步，應當確認為債務重組利得，計入當期損益，如果是以轉讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的方式進行債務重組的，則債務重組利得是以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值來確定的，轉讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額，確認為資產(chǎn)轉讓損益，計入當期損益。這些規(guī)定將使得上市公司的資產(chǎn)和交易得到更為公允地反映，一些上市公司通過以低價資產(chǎn)換入高價資產(chǎn)，從而降低成本的做法將不再可行。按新準則，一些無力清償債務的公司，一旦獲得債務全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表中，可極大地提升其每股收益水平。這樣一些關聯(lián)方就可以通過一面豁免債務、一面做高業(yè)績來操縱股價、搞內幕交易。因此，管理層很可能還將出臺新的規(guī)定，將關聯(lián)方豁免的債務仍計入公積金，而將我國國有（控股）銀行等債務豁免計入損益。
新準則將原先因債權人讓步而導致債務人豁免或者少償還的負債計入資本公積的做法，改為將債務重組收益計入營業(yè)外收入，債權人則對于非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債業(yè)務引進公允價值作為計量基礎。在對2007 年中報進行分析后發(fā)現(xiàn)，債務重組和公允價值變動對上市公司2007年上半年利潤和所有者權益影響最大。2007年年報顯示，滬市共有150家上市公司披露了債務重組的數(shù)據(jù)，其中108家上市公司存在債務重組收益，42家上市公司存在債務重組損失。債務重組收益平均值為64640947.78元，占稅前利潤的平均比例達到170.68％；債務重組損失的平均值為1738481.34元，占稅前利潤的平均比例僅為1.85％。另外，我們發(fā)現(xiàn)ST公司普遍采用債務重組作為改善當期業(yè)績的手段。從中可以發(fā)現(xiàn)，債務重組收益對于上市公司稅前利潤的影響要遠遠大于債務重組損失對稅前利潤的影響；債務重組收益直接計入利潤報表之后，客觀上成為上市公司，特別是ST及*ST類公司主要的稅前利潤來源之一，特別是對于那些原本可能虧損的ST及*ST公司而言，債務重組收益使他們實現(xiàn)了會計數(shù)字上的扭虧為盈。
四、借款費用
在新會計準則《企業(yè)會計準則第17號——借款費用》中，擴大了借款費用可以資本化的資產(chǎn)范圍。準則規(guī)定借款費用如果可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)的購建或者生產(chǎn)的，應當予以資本化。可以作為符合資本化條件的資產(chǎn)的需要經(jīng)過相當長時間購建或者生產(chǎn)活動才能達到可使用或者可銷售狀態(tài)的資產(chǎn)，這包括固定資產(chǎn)和需要經(jīng)過相當長時間的購建或者生產(chǎn)活動才能達到可使用或可銷售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)等。并且，如果相關資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)占用了專項借款之外的一般借款的，被占用的一般借款的利息費用也允許資本化。這對于投資金額大、期限長的行業(yè)正面影響較大，短期內借款費用減少而利潤增加，但因借款費用計入成本而將導致以后期間的毛利率減少。新《借款費用》準則的實施，能夠使市場未來總體盈利水平有所增加，這主要是針對以借入資金解決固定資產(chǎn)購建或生產(chǎn)周期長、存貨占用資金大的企業(yè)而言的。這項規(guī)定，對于目前證券市場上廣受關注的先進制造業(yè)是有利的。由于許多先進制造業(yè)公司的生產(chǎn)周期比較長，而且借款金額巨大，因此實施新會計準則將會提高此類企業(yè)的業(yè)績。這種會計政策的變更，帶來的不僅僅是企業(yè)當前的會計利潤上升，關鍵在于改善企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績考核指標，從而提高經(jīng)營者擴大再生產(chǎn)的積極性。除了先進制造業(yè)以外，當前廣受投資人關注的軍工企業(yè)同樣如此。
五、投資性房地產(chǎn)
新準則《企業(yè)會計準則第3號——投資性房地產(chǎn)》增設了“投資性房地產(chǎn)”科目的核算，指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物，企業(yè)自用的或作為存貨的房地產(chǎn)不屬于投資性房地產(chǎn)，即將自用房地產(chǎn)和作為存貨的房地產(chǎn)加以區(qū)別，從而更加清晰地反映企業(yè)所持有房地產(chǎn)的構成情況和盈利能力。持有投資性房地產(chǎn)的經(jīng)濟利益主要來自租金收入和增值兩個方面，但是在房地產(chǎn)市場的價格下滑時，持有和繼續(xù)持有本身也可能已經(jīng)對企業(yè)帶來虧損。因此，按照公允價值計量可以及時反映企業(yè)管理層受托責任的履行情況，也就是可以更加及時地檢驗管理層做出持有和繼續(xù)持有投資性房地產(chǎn)決策的適當性。
本準則的影響將主要體現(xiàn)在園區(qū)類企業(yè)，尤其是那些希望通過租金收入來獲得長期收益以增強可持續(xù)發(fā)展能力的上市公司。對房地產(chǎn)企業(yè)來說，新會計準則指出，如果確有證據(jù)表明投資性房產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠地獲得，就應當采用公允價值予以計量。
新準則規(guī)定，對于投資性房地產(chǎn)采用的成本模式和公允價值模式兩種后續(xù)計量的模式，應以成本模式為基準計量模式，但在滿足一定條件時，也可采用公允價值進行計量。采用公允價值計量時，不需計提折舊或攤銷，但要以期末的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益，這條規(guī)定在房地產(chǎn)市場呈繁榮景象時對公司業(yè)績較為有利。原先上市公司擁有的物業(yè)都被計入了固定資產(chǎn)，因此，物業(yè)的升值與否，并沒有體現(xiàn)在報表中。近幾年物業(yè)升值迅速，因此，如果上市公司一旦采用公允價值法來計量其早些年購入的投資性房產(chǎn)，必將大大提高其凈資產(chǎn)和當期凈利潤。公允價值計量模式的引入正式奠定了重估凈資產(chǎn)值的方法作為房地產(chǎn)上市公司估值的核心地位。這必將引導市場對該項方法進一步的認可。而且隨著投資性房地產(chǎn)物業(yè)的增多，特別是人民幣升值和我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，新會計準則采用后，引導了市場更多的關注各項投資性房地產(chǎn)物業(yè)的真實價值。
六、資產(chǎn)減值
國際會計準則中，允許資產(chǎn)減值的轉回，但是我國的新會計準則《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》規(guī)定，資產(chǎn)減值是不可以轉回的，只允許在資產(chǎn)處置時，再進行會計處理。運用資產(chǎn)減值準備的計提和沖回操縱企業(yè)利潤，是我國一些上市公司經(jīng)常使用的重要手段之一。個別的上市公司超額計提大量的資產(chǎn)減值準備，視以后年度的實際經(jīng)營情況，逐年酌量釋出，以達到調節(jié)利潤的目的。新準則體系切斷了運用這一方法操縱利潤的途徑，同時，如果上市公司搶在新準則實施前的2006年度大量地沖回減值準備，則必須提出充分適當?shù)淖C據(jù)表明原來計提減值準備的適當性，否則以前年度的計提就是濫用會計估計的結果，應當按照會計差錯處理，轉回的減值不能作為2006年度的利潤。這條新規(guī)定截斷了上市公司調增利潤的一大途徑，使其利潤更加真實。
在滬市上市公司中，2007年資產(chǎn)減值準備對年度稅前利潤產(chǎn)生正向影響的約占20％左右（即資產(chǎn)減值準備為負值）；對年度稅前利潤產(chǎn)生負向影響的約占80％左右（即資產(chǎn)減值準備為正值）。有12家公司因提取資產(chǎn)減值準備的原因，稅前利潤由正數(shù)變?yōu)樨摂?shù)。從占稅前利潤的比例來看，85％以上的公司影響相對數(shù)額在40％以下。不難發(fā)現(xiàn)，新會計準則對于資產(chǎn)減值準備計提的新規(guī)定對上市公司稅前利潤的影響較為平穩(wěn)。其中影響最大的項目可能是“商譽”的減值準備，新準則規(guī)定，應對企業(yè)合并所形成的商譽進行減值測試、且不再攤銷，因此該規(guī)定很可能在一定程度上增加了公司的稅前利潤。因企業(yè)重組而有大量企業(yè)合并所形成商譽的企業(yè)，在期末測試時，若連帶資產(chǎn)質優(yōu)商譽減值會較小，將會出現(xiàn)對當期利潤的積極影響。
雖然在調整和完善的過程中會引發(fā)資產(chǎn)、權益和利潤的改變，但是不會真正改變公司的經(jīng)營業(yè)績。因此，新會計準則的實施在一定程度上限制了企業(yè)操縱利潤的能力，使企業(yè)的業(yè)績能夠公允、準確的展示出來，供財務信息使用者分析和使用。
