摘要：為了誤導(dǎo)信息使用者達到自身目的，企業(yè)往往對現(xiàn)金流量信息進行粉飾。針對上述情況，信息使用者可以通過觀察法、差量分析法等方法來識別企業(yè)的伎倆，提高識別防范能力，正確判斷信息的真?zhèn)?，為決策提供依據(jù)。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；信息粉飾；識別防范
一、企業(yè)粉飾現(xiàn)金流量的主要目的
（一）粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，顯示企業(yè)處于正常發(fā)展階段
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量被認為是企業(yè)在短期內(nèi)最穩(wěn)定、最主要的用于維持企業(yè)日常經(jīng)營活動資金流轉(zhuǎn)的“動脈”。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不僅要承擔(dān)日常經(jīng)營發(fā)生的費用，同時還要擔(dān)負著現(xiàn)金股利和利息費用；固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷費用等的支付和補償任務(wù)。所以，企業(yè)在經(jīng)營活動存在較大問題的情況下，往往通過粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和規(guī)模，以示企業(yè)處于正常發(fā)展階段。
（二）粉飾整體現(xiàn)金流量,吸引投資者投資
投資者常常往往通過考察企業(yè)整體的現(xiàn)金流量情況來決定是否進行投資，所以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況較差且需要被注資的企業(yè)在對外進行信息披露時，往往通過相應(yīng)的變動，使投資者相信企業(yè)的現(xiàn)金流量整體結(jié)構(gòu)和規(guī)模都十分令人滿意。
（三）掩蓋關(guān)聯(lián)方占用企業(yè)資金的行為
對于關(guān)聯(lián)方交易，信息使用者更多關(guān)注的是關(guān)聯(lián)方交易價格的確定和諸如關(guān)聯(lián)方交易的類型、性質(zhì)、金額以及有關(guān)提供或取得的擔(dān)保信息等。所以，企業(yè)在披露關(guān)聯(lián)方的交易信息時，往往以價格確定“無高于或低于市場正常交易價格”為由來證明關(guān)聯(lián)方之間的所謂“正常交易”，將信息使用者的目光轉(zhuǎn)移，忽略關(guān)聯(lián)方交易對本企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。
二、企業(yè)粉飾現(xiàn)金流量信息的主要方法
（一）粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法
１、夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量，減少流出量。企業(yè)往往通過夸大“銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”，減少“購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金”來提高經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。比如企業(yè)通過關(guān)聯(lián)方的商品交易來增加現(xiàn)金的流入，有意推遲購貨、延遲支付到期應(yīng)支付的應(yīng)付賬款等來減少現(xiàn)金的流出，或者兩者同時使用使經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量相應(yīng)的增加。
２、將非正常的現(xiàn)金流出歸入“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”。在企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)不合理、如實披露會有不務(wù)正業(yè)之嫌的情況下，如因各種原因?qū)е隆捌渌c經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出”金額規(guī)模較大時本應(yīng)單獨列示，但卻直接劃歸“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”之中，從而使企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量更合乎情理。雖然這樣做不會影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的總額，但能使其結(jié)構(gòu)看起來更合理。
３、虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)，粉飾經(jīng)營性現(xiàn)金流量。為了顯示企業(yè)經(jīng)營活動處于正常狀態(tài)，某些企業(yè)采用虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的方法虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與流出，這樣，一方面提高了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，另一方面又不影響報表的平衡關(guān)系，該手法具有很強的隱蔽性和欺騙性，信息使用者必須深入分析現(xiàn)金流的相關(guān)交易真實性，只看現(xiàn)金流量表，就可能對企業(yè)相關(guān)信息做出錯誤判斷。
（二）粉飾整體現(xiàn)金流量的方法
1、粉飾籌資活動現(xiàn)金流量。有些企業(yè)的籌資活動不在企業(yè)的總體規(guī)劃中，而是隨著會計報表披露時間而呈現(xiàn)出奇異的“規(guī)律性”：在報表披露前借入款項，報表披露后又立即歸還。信息使用者應(yīng)當(dāng)去進一步了解發(fā)生這些借款的實質(zhì)原因，例如債權(quán)人是誰、借款的用途等方面，以此來分析判斷企業(yè)是否存在粉飾現(xiàn)金流量。
２、粉飾投資活動現(xiàn)金流量。企業(yè)通過提前收回投資或出售企業(yè)正在使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)，以此來擴增企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量。這種交易大部分必須有關(guān)聯(lián)方的參與合作，主要目的是為了讓投資活動的現(xiàn)金流量規(guī)模的得到“改善”，以致總體規(guī)模更加“合理”。
３、將現(xiàn)金流量表的三大部分進行任意調(diào)劑。企業(yè)可以通過任意調(diào)劑三大部分之間的金額來美化整體現(xiàn)金流量，例如企業(yè)往往會將閑置的現(xiàn)金用來購買有價證券，當(dāng)自身需要現(xiàn)金時，就賣掉證券，其相應(yīng)的收益應(yīng)當(dāng)列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目中。
（三）關(guān)聯(lián)方占用企業(yè)資金的方法
１、直接從企業(yè)挪用現(xiàn)金。關(guān)聯(lián)方從企業(yè)挪用現(xiàn)金，在資產(chǎn)負債表上直接表現(xiàn)為：債權(quán)資產(chǎn)的增加，現(xiàn)金數(shù)額的減少。某些企業(yè)為了掩蓋這個事實，將由此引起的債權(quán)計入反映因商品賒銷而形成的短期債權(quán)“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)收票據(jù)”，或者計入反映因預(yù)付購貨款而形成的“預(yù)付賬款”科目中，以此來掩飾企業(yè)資金的減少。
２、通過商品或勞務(wù)交易占用企業(yè)資金。與關(guān)聯(lián)方直接占用現(xiàn)金的行為不同，關(guān)聯(lián)方往往采用與企業(yè)簽訂相關(guān)的協(xié)議的形式來形成某些交易，因此可以冠冕堂皇的將企業(yè)的資金掏空。在這種情況下，有關(guān)現(xiàn)金流出或引起相關(guān)費用的增加，或者是企業(yè)某些資產(chǎn)數(shù)額的增加，或者是債權(quán)的增加，這樣就可以把相關(guān)現(xiàn)金流出量順理成章的歸入到購買商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金或相應(yīng)的減少銷售商品、接受勞務(wù)收到的現(xiàn)金。
３、購買關(guān)聯(lián)方股權(quán)。企業(yè)對外擴張時，為了快速“充實”財務(wù)業(yè)績，通常采用的手法就是從其他現(xiàn)有企業(yè)的股東手中購買其所擁有的股權(quán)，這種交易的實質(zhì)是:為控股股東的戰(zhàn)略服務(wù)，同時通過持有股權(quán)使其財務(wù)業(yè)績有可能在一定范圍內(nèi)得到提高，實可為“一箭雙雕”。相應(yīng)地，企業(yè)會將這種做法產(chǎn)生的現(xiàn)金流出歸到“企業(yè)對外投資支付的現(xiàn)金”這個項目中去，這是關(guān)聯(lián)方占用企業(yè)資金最隱蔽的方式。
三、識別防范粉飾現(xiàn)金流量的方法
（一）識別防范的一般方法
１、觀察分析法。即仔細閱讀現(xiàn)金流量表的各個項目，尤其注意不合常理的內(nèi)容，必要時可做一些計算驗證。例如，某公司按照2007年現(xiàn)金流量表中“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”一欄所列示的金額2256萬元，根據(jù)年報中聲稱的公司員工13000人計算出職工當(dāng)年平均每月收入僅144.5元，如此低收入水平，讓人不免對其披露的信息產(chǎn)生懷疑。
２、差量分析法。差量分析法是指利用現(xiàn)金流量表在相鄰會計期間相同科目的差額來進行分析的方法，這種方法的實質(zhì)為在相鄰的會計期間對相關(guān)因素進行分析。例如某公司在相鄰的兩個會計年度“銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”的金額本年度比上一年度多出30億元，但利潤表中的“主營業(yè)務(wù)收入”本年度僅比上一年度多出15億元，資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“預(yù)收賬款”等項目本年度比上年變化所引起的增量現(xiàn)金收入為5億元。從這些數(shù)據(jù)來看，現(xiàn)金流量表中的差額與利潤表、資產(chǎn)負債表中相關(guān)項目的差額之間存在著重大差異，說明企業(yè)存在著明顯的粉飾現(xiàn)金流量表信息的行為。
（二）識別防范的具體方法
１、重視間接法編制附注的分析。間接法看出凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量差異的原因，并能進一步找出問題的根源。例如某公司2007年度現(xiàn)金流量表中當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5148.97萬元，但以間接法調(diào)整的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量其當(dāng)期經(jīng)營性應(yīng)付項目增加了4779.3萬元，這說明該企業(yè)的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量主要是由于延遲支付到期應(yīng)付的款項等方面形成的，這樣會加大企業(yè)的償債風(fēng)險。
２、關(guān)注“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”。對于現(xiàn)金流量表而言，不能單純的看“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的大小和增長幅度，同時還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營項目、成立時間以及市場行情等來分析“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的構(gòu)成及其合理性，關(guān)注現(xiàn)金流量主要是由哪一部分產(chǎn)生的，是否存在著大量的非經(jīng)常性現(xiàn)金來源，是否存在因投資、籌資活動產(chǎn)生可觀的收益來粉飾經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的情況。
３、關(guān)注“收到/支付其他與經(jīng)營（投資、籌資）活動有關(guān)的現(xiàn)金”。對于該項目金額巨大時，信息使用者應(yīng)當(dāng)做詳細測試甚至可能追查初帳，因為這些項目表述不清，如果不仔細研究企業(yè)的各項數(shù)據(jù)指標(biāo)或附注說明，很難發(fā)現(xiàn)其中隱藏的不能披露的信息。
此外，在閱讀現(xiàn)金流量表時還應(yīng)結(jié)合其他資料進行，如附注、相關(guān)的行業(yè)及商業(yè)刊物等，了解行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r；用屬于某行業(yè)典型的共同比率及趨勢資料做比較；還可以通過其他途徑來進一步深刻了解企業(yè)的相關(guān)背景和其他信息，以加深對現(xiàn)金流量信息的理解。
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