摘要：當(dāng)今社會(huì)，由于同行業(yè)之間的競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，迫使許多企業(yè)不得不采取賒銷方式，從而產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，加之企業(yè)內(nèi)部控制不嚴(yán)，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)的困境。文章從分析應(yīng)收賬款形成的原因著手，研究了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量的具體方法，提出了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范的5項(xiàng)具體措施。
關(guān)鍵詞：企業(yè)應(yīng)收賬款；風(fēng)險(xiǎn)衡量；風(fēng)險(xiǎn)防范
當(dāng)今社會(huì)，由于同行業(yè)之間競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，許多企業(yè)不得不采取賒銷方式，從而產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，加之企業(yè)內(nèi)部控制不嚴(yán)，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)困境。
一、應(yīng)收賬款的形成原因
據(jù)了解，我國企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重為50％以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家20％的水平。企業(yè)之間尤其是國有企業(yè)之間相互拖欠貨款，造成逾期應(yīng)收賬款居高不下，這已成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥。據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析，在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)逾期應(yīng)收賬款總額一般不高于10％，而在我國，這一比率高達(dá)60％以上。造成企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因有以下方面：
（一）應(yīng)收賬款形成的外部原因
1、市場競爭?，F(xiàn)代社會(huì)市場競爭機(jī)制發(fā)展越來越完善，同行業(yè)之間的競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，許多企業(yè)不得不采取賒銷方式或增加賒銷數(shù)量，從而使應(yīng)收賬款數(shù)額大量增加。
2、支付不及時(shí)。由于客戶的資金周轉(zhuǎn)而延誤了付款的時(shí)間，造成這種原因可能是客戶真的還未付款，也有可能是客戶已經(jīng)付款而企業(yè)未收到。
3、信用水平低。這是整個(gè)社會(huì)問題，追究原因，有其歷史方面的，有些企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度落后且受到儒教影響深刻，觀念上“重義輕利”，缺乏法律觀念，在這種情況下，想形成嚴(yán)格還本付息的信用準(zhǔn)則，建立規(guī)范的信用關(guān)系很難。這樣也帶來了應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。
4、商業(yè)信用不發(fā)達(dá)。由于全民信用意識不普及，社會(huì)信用體系不完備，造成了商業(yè)信用不發(fā)達(dá)。由于人們信用水平普遍低，造成延期付款或不付款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。
（二）應(yīng)收賬款形成的內(nèi)部原因
1、內(nèi)部控制不嚴(yán)。不少企業(yè)有大量的應(yīng)收賬款對不上、收不回，一個(gè)主要原因是沒有建立起相應(yīng)的管理機(jī)制、責(zé)任機(jī)制和獎(jiǎng)懲辦法，缺少必要的內(nèi)部控制，導(dǎo)致對損失的應(yīng)收賬款無法追究責(zé)任。而有些企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理缺乏規(guī)章制度，有制度也是形同虛設(shè)，財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門核對不及時(shí)，銷售與核算脫節(jié)，問題不能及時(shí)暴露。
2、商品因素由于企業(yè)對市場銷售量、適銷品種、原材料的供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)變化、能源供應(yīng)形式、勞動(dòng)力供應(yīng)等因素的預(yù)測失誤，盲目大量生產(chǎn)造成產(chǎn)銷不平衡，過高的產(chǎn)量市場一時(shí)難以消化，貨已發(fā)給經(jīng)銷商，但貨款一時(shí)難以回籠。
3、結(jié)算方式的選擇。結(jié)算方式分為現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。轉(zhuǎn)賬結(jié)算包括國內(nèi)和國外兩種。國內(nèi)的即銀行匯票，商業(yè)匯票，支票，托收承付，委托收款等。國外的即匯票，托收，信用證等。結(jié)算方式的選擇不當(dāng)也會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收賬款。
4、內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不健全。有些企業(yè)為了調(diào)動(dòng)銷售人員的積極性，往往只將工資報(bào)酬與銷售任務(wù)掛鉤，未將應(yīng)收賬款納入考核體系。這樣銷售人員為了個(gè)人利益，只關(guān)心銷售任務(wù)的完成，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大幅度上升。而對這些應(yīng)收賬款，企業(yè)沒有采取有效措施要求經(jīng)銷人員全權(quán)負(fù)責(zé)追款，使應(yīng)收賬款大量沉積，給企業(yè)經(jīng)營背上了沉重的包袱。
二、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的衡量
應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)來自客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)不能收回賒銷商品貨款而發(fā)生壞賬損失的可能性。衡量客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有以下兩種：
（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的定性分析
1、品行（character）是客戶履約的意愿，是影響企業(yè)信用的首要因素，也是對客戶信用評價(jià)最重要的內(nèi)容。客戶的品行可以從客戶履約記錄、企業(yè)管理人員素質(zhì)和品德等方面來衡量。對于企業(yè)來說，不但要從企業(yè)法人的角度來衡量客戶的品行，還要從自然人的角度判斷客戶的品行，特別是對個(gè)體或者合伙性質(zhì)的企業(yè)。
2、能力（capacity）是指客戶的即期支付能力和償還貨款能力，通?？梢愿鶕?jù)對客戶的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)狀況進(jìn)行分析判斷。如果客戶有足夠的現(xiàn)金來支付到期的貨款或銀行借款等，可以認(rèn)為其有足夠的還款能力。
3、資本（capital）是指企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，它決定了企業(yè)的最終償債能力。如果客戶無法支付到期的負(fù)債而破產(chǎn)，那么客戶的資本決定了其最終償債能力。如果其凈資產(chǎn)大于零，債權(quán)人就沒有什么損失或者損失較?。环粗?，如果其凈資產(chǎn)小于零，債權(quán)人就只能夠收回部分債權(quán)。
4、抵押（collateral）是企業(yè)提供的償債保證，是用其資產(chǎn)對其所承諾的付款進(jìn)行的擔(dān)保。對有資產(chǎn)抵押的客戶，其信用條件可以適當(dāng)放寬；對沒有信用記錄的新客戶或有不良記錄的老客戶，可以要求其提供一定的財(cái)產(chǎn)作為抵押。
5、條件（conditions）是指能夠?qū)蛻舻膬敻赌芰Ξa(chǎn)生影響的某些領(lǐng)域和某些地區(qū)的特殊發(fā)展和變動(dòng)。它是以上要素中唯一的外部環(huán)境因素，通常所說的環(huán)境包括行業(yè)分析和所在地區(qū)分析等內(nèi)容。
（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的定量分析
應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的定量分析就是對客戶信用實(shí)行量化，根據(jù)量化指標(biāo)評價(jià)客戶信用，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。客戶信用指標(biāo)量化過程就是先算出能夠反映客戶償債能力及財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)主要指標(biāo)。這些指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益負(fù)債率等，然后將反映客戶信用的各項(xiàng)量化指標(biāo)與正常的指標(biāo)進(jìn)行比較。如在正常情況下，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額／資產(chǎn)總額）的值應(yīng)當(dāng)小于1:3，流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)額／流動(dòng)負(fù)債額）的值應(yīng)當(dāng)大于2:1，速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)額／流動(dòng)負(fù)債額）應(yīng)當(dāng)大于1:1。如果計(jì)算客戶償債能力的值優(yōu)于正常指標(biāo)值，就可以確認(rèn)客戶信用好，應(yīng)收賬款的收回基本沒有風(fēng)險(xiǎn)。如果客戶有關(guān)反映信用指標(biāo)的值低于正常值，則可以確認(rèn)客戶的商業(yè)信用具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合社會(huì)獨(dú)立的信用評價(jià)機(jī)構(gòu)給予的信用評價(jià)，視情況縮小或停止給予客戶的商業(yè)信用，控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。這種方法，被稱為“信用否決法”。
三、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范
應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)來自客戶和企業(yè)內(nèi)部，因此必須加強(qiáng)對客戶的管理和企業(yè)自身建設(shè)，強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理，防御應(yīng)收賬款產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）制定合理的信用政策
在買方市場條件下，要有效保護(hù)企業(yè)利益，必須制訂切實(shí)可行的信用政策。
1、建立客戶信用檔案。企業(yè)為每個(gè)客戶建立信用檔案，詳細(xì)記錄有關(guān)資料?？蛻魴n案的內(nèi)容一般包括：客戶與企業(yè)的往來情況以及客戶付款記錄；客戶基本情況，如客戶的銀行往來賬戶、不動(dòng)產(chǎn)資料以及不動(dòng)產(chǎn)抵押狀況、動(dòng)產(chǎn)資料、其他投資、轉(zhuǎn)投資等資料；客戶的資信情況，如客戶償債能力、獲利能力及營運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，客戶即期及延期付款情況，客戶的實(shí)際經(jīng)營情況及發(fā)展趨勢信息等。
2、評估客戶資信。企業(yè)根據(jù)每一個(gè)客戶的資料以應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)定性分析（5C標(biāo)準(zhǔn)）為基礎(chǔ)結(jié)合定量分析對每一個(gè)客戶的資料進(jìn)行評估，得出結(jié)論分A，B，C3類：A類為信用好風(fēng)險(xiǎn)低；B類為信用一般風(fēng)險(xiǎn)中等；C類為信用差風(fēng)險(xiǎn)高。
3、制定信用政策。在企業(yè)對客戶進(jìn)行信用評價(jià)后，企業(yè)因從自身財(cái)務(wù)狀況出發(fā)制定整體信用額度，這個(gè)額度應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的信用戰(zhàn)略相一致，必須考慮由于賒銷帶來的收益與信用成本之間的關(guān)系，將總體風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)，在此基礎(chǔ)上制定合理的信用政策。（1）現(xiàn)金折扣政策?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)為鼓勵(lì)客戶提前付款而給予的優(yōu)惠。企業(yè)在準(zhǔn)備現(xiàn)金折扣政策時(shí)，應(yīng)在折扣所能帶來的收益和為此付出的代價(jià)之間進(jìn)行權(quán)衡擇優(yōu)選擇。（2）確定信用期限。信用期限是企業(yè)允許客戶從購貨到付款的時(shí)間間隔。企業(yè)必須確定合適的信用期限，根據(jù)情況的變化，協(xié)調(diào)3個(gè)相互矛盾：把銷售提高到最大；把應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本降到最低；把壞賬損失降到最小。如果改變后的信用政策所增加的利潤足以補(bǔ)償其所包含的風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，企業(yè)就應(yīng)改變信用政策。（3）對客戶授信。它是企業(yè)愿意對某一客戶承擔(dān)的最大賒銷風(fēng)險(xiǎn)額，企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶信用等級及有關(guān)資料，為每一客戶設(shè)定一個(gè)信用額度。
（二）強(qiáng)化應(yīng)收賬款的日常管理
1、合理分工、明確職責(zé)。企業(yè)只有建立分工明確、配合協(xié)調(diào)的應(yīng)收賬款內(nèi)部管理機(jī)制，才能有效地降低不必要的應(yīng)收賬款占用，避免壞賬損失的發(fā)生，同時(shí)，也可以防止業(yè)務(wù)處理過程中的舞弊和差錯(cuò)，避免或及時(shí)發(fā)現(xiàn)不法分子截留、貪污企業(yè)貨款的行為，減少應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的應(yīng)收賬款涉及到信用、銷售、倉儲(chǔ)、財(cái)務(wù)等部門，企業(yè)必須將與應(yīng)收賬款相關(guān)的職責(zé)落實(shí)到各個(gè)部門和人員。
2、強(qiáng)化對賒銷業(yè)務(wù)的授權(quán)和控制。賒銷雖然可以擴(kuò)大企業(yè)的銷售額，但同時(shí)也增加了企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對于賒銷業(yè)務(wù)，信用部門應(yīng)對客戶的信用進(jìn)行調(diào)查，還必須經(jīng)過領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)部門的授權(quán)批準(zhǔn)，將賒銷控制在合理的限額內(nèi)。
3、加強(qiáng)考核，落實(shí)責(zé)任。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，形成責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的考核機(jī)，將責(zé)、權(quán)、利3者有機(jī)統(tǒng)一來控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。首先要從組織方面劃定權(quán)限和明確責(zé)任層次，并按層次規(guī)定其要達(dá)到的目標(biāo)和相應(yīng)要承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。其次要建立一套與經(jīng)濟(jì)責(zé)任相結(jié)合的考評制度，以便對各責(zé)任層次（或責(zé)任人）考核評比，正確評價(jià)責(zé)任人的工作業(yè)績。
4、結(jié)合賬齡分析，確定適當(dāng)?shù)氖湛罘绞?。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)月底打印客戶的賬齡記錄詳細(xì)清單，對在信用期內(nèi)的客戶，不必過多打擾，可以發(fā)短信問候?qū)Ψ讲⒏嬷崆案犊顑?yōu)惠條件；對逾期一定天數(shù)的客戶發(fā)出警示信息，并將信息送到負(fù)責(zé)該客戶的業(yè)務(wù)員或收款員處，采取不同的收款策略。
（三）定期分析，建立信用評議制度
企業(yè)應(yīng)定期召開信用報(bào)告會(huì)議，相互溝通，以便及時(shí)掌握情況，將信用風(fēng)險(xiǎn)減至最低。通過信用會(huì)議了解企業(yè)整體信用額度使用情況，檢查整體信用額度政策的執(zhí)行情況，為企業(yè)調(diào)整整體信用政策提供依據(jù)。
（四）多渠道融通資金，加速應(yīng)收賬款變現(xiàn)
企業(yè)為盡早回籠資金，將未到期的應(yīng)收賬款向銀行或其他融資公司低押或轉(zhuǎn)讓，從而取得企業(yè)經(jīng)營所需的資金。應(yīng)收賬款抵押即應(yīng)收賬款的所有者以應(yīng)收賬款作為低押，在規(guī)定的期限取得一定額度借款的資金融通方式；應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓是企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給以專門收購應(yīng)收賬款為業(yè)的金融公司，從而取得資金的資金融通方式。
（五）降低風(fēng)險(xiǎn)，投保信用險(xiǎn)
在國外，企業(yè)為了避免在提供賒銷時(shí)遭受意外的壞賬損失，可以向保險(xiǎn)公司投保信用險(xiǎn)。目前，我國保險(xiǎn)公司尚未開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。但隨著我國保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，這項(xiàng)業(yè)務(wù)一定也會(huì)開展起來。在投保時(shí)，應(yīng)在壞賬損失和保險(xiǎn)費(fèi)之間進(jìn)行權(quán)衡，以使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最大。
綜上所述，企業(yè)只有正確衡量應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，健全內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化考核，落實(shí)責(zé)任，才能享有應(yīng)收賬款所帶來的收益。
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