一、金融期貨的類型及特征
金融期貨是指交易雙方在有組織的市場中以公開競價的方式達成的、在將來某一特定日期以預(yù)先約定的價格交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。與金融產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的期貨合同品種很多，根據(jù)金融期貨合同標(biāo)的的不同性質(zhì)，金融期貨通常分為利率期貨、貨幣期貨和股票指數(shù)期貨3大類。其中影響較大的合同有美國芝加哥期貨交易所（cBOT）的美國長期國庫券期貨合同、東京國際金融期貨交易所（TIFFE）的90天期歐洲日元期貨合同和中國香港期貨交易所（HKFE）的恒生指數(shù)期貨合同等。國內(nèi)金融期貨品種主要有：上海證券交易曾于1994年開展交易試點的國債期貨、中國金融期貨交易所2010年推出的滬深300股票指數(shù)期貨等。
金融期貨具有期貨交易的一般特征，其基本特征可概括為以下幾點。（1）與商品期貨相比，金融期貨合同的標(biāo)的不是實物商品，而是無形的、虛擬化的金融產(chǎn)品或金融工具，如股票、股指、利率與外匯等。（2）金融期貨合同交易是標(biāo)準(zhǔn)化合同的交易。合同的收益率和數(shù)量都具有同質(zhì)性和標(biāo)準(zhǔn)性，如貨幣幣別、交易金額、清算日期、交易時間等都作了標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定，唯一需要買賣雙方確定的是期貨合同價格。（3）金融期貨合同交易采取公開競價方式來決定合同買賣的價格，交易效率高、透明度好、可信度高。（4）金融期貨合同交易實行會員制度。非會員要參與金融期貨的交易必須由會員代理。由于期貨交易限于會員之間，而會員同時義是結(jié)算會員，交納保證金，因而期貨交易的信用風(fēng)險較小，安全保障程度較高。（5）金融期貨合同交割期限規(guī)格化。金融期貨合同的交割期限與交割時間根據(jù)交易對象的不同特點大多設(shè)為3個月、6個月、9個月或12個月，最長的是兩年。金融期貨的特征使得其交割具有極大的便利性；與現(xiàn)貨之間的套利交易更易進行，到期時很少發(fā)生逼倉行為。
二、金融期貨的會計處理
對于金融期貨交易的會計處理，根據(jù)金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則的規(guī)定，不作為有效套期工具的金融期貨，在初始時按照合同約定的價格確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，同時還應(yīng)該確認(rèn)繳納的保證金。當(dāng)金融期貨合同的公允價值發(fā)生變動時，應(yīng)該相應(yīng)地調(diào)整其賬面價值，變動帶來的損失或利得應(yīng)計入當(dāng)期損益，并且補交或退回保證金。當(dāng)金融期貨合同的交易參與者在合同到期前轉(zhuǎn)手或合同到期時進行實際交割時，應(yīng)將此時金融期貨合同公允價值變動帶來的損失或利得計人當(dāng)期損益，并且結(jié)算保證金。
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利率期貨是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定條件買賣一定數(shù)量的某種長短期信用工具的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。利率期貨交易的對象有長期國債、政府住宅抵押證券、中期國債、短期國債等。
根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，國債期貨的交易單位為面值2萬元，即期貨標(biāo)的，交易價格的變動價位為0.02元，合同月份為每年的3、6、9、12月份?？蛻粼陂_倉時，一手合同需要向期貨經(jīng)紀(jì)公司交納保證金500元，一手表示一個標(biāo)準(zhǔn)合同。期貨經(jīng)紀(jì)公司須按每手200元的標(biāo)準(zhǔn)向證券交易所交納保證金。期貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶買賣每手合同收取的傭金最高不超過5元，最后結(jié)算時的結(jié)算費為每手合同5元。國債期貨按每萬元報價，持倉盈虧和平倉盈虧的計算公式如下。
持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價一持倉價）×200×持倉合同數(shù)
平倉盈虧=（賣出價一買入價）×200×平倉合同數(shù)
[例1]假設(shè)20×0年度甲公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)。
1月18日，以120元報價買人國債期貨合同20手，交易保證金500元，手，交易手續(xù)費5元/手。2月28日結(jié)算價為123元。3月31日將上述國債期貨全部平倉，平倉成交價125元，交易手續(xù)費5元，手。
甲公司的有關(guān)會計處理如下。
?。?）1月18日買人國債期貨20手，交納交易保證金10000元（20×500），交易手續(xù)費100元（20×5）。
借：衍生工具——國債期貨 10000
投資收益 100
貸：銀行存款 10100
（2）2月28日，國債期貨合同盈利6000元（（123-120）×200×20）。
借：衍生工具——國債期貨 12000
貸：公允價值變動損益 12000
?。?）3月31日，國債期貨合同盈利4000元（（125-123）×200×20）。
借：衍生工具——國債期貨 8000
貸：公允價值變動損益 8000
（4）3月31日，將上述國債期貨全部平倉。
借：銀行存款 30000
貸：衍生工具——國債期貨 30000
（5）支付交易手續(xù)費。
借：投資收益 100
貸：銀行存款 100
?。?）將原確認(rèn)的持倉盈虧轉(zhuǎn)入投資收益。
借：公允價值變動損益 20000
貸：投資收益 20000
?。ǘ┩鈪R期貨
外匯期貨是指協(xié)約雙方同意在未來某一日期，根據(jù)約定價格——匯率，買賣一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種外匯的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。外匯期貨包括以下幣種：歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元、美元等。
[例2]假設(shè)20×0年度乙公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)。
3月11日，以1美元=7.2元人民幣的報價買人美元期貨合同20手，每手10萬美元，交易保證金20000元/手，交易手續(xù)費100元/手。4月30日匯率為：1美元=7.3元人民幣。5月31日將上述美元期貨全部平倉，平倉成交價1美元7.4元人民幣，交易手續(xù)費100元，手。
乙公司的有關(guān)會計處理如下。
?。?）3月11日買入美元期貨20手，交納交易保證金400000元（20×20000），交易手續(xù)費2000元（20×100）。
借：衍生工具——美元期貨 400000
投資收益 2000
貸：銀行存款 402000
?。?）4月30日，美元期貨合同盈利100000元（（7.3-7.2）×100000×20）。
借：衍生工具——美元期貨 200000
貸：公允價值變動損益 200000
（3）5月31日，美元期貨合同盈利100000元（（7.4-7.3）×100000×20）。
借：衍生工具——美元期貨 200000
貸：公允價值變動損益 200000
?。?）5月31日，將上述美元期貨全部平倉。
借：銀行存款 800000
貸：衍生工具——美元期貨 800000
?。?）支付交易手續(xù)費。
借：投資收益 2000
貸：銀行存款 2000
（6）將原確認(rèn)的持倉盈虧轉(zhuǎn)入投資收益。
借：公允價值變動損益 400000
貸：投資收益 400000
?。ㄈ┕善敝笖?shù)期貨
股票指數(shù)期貨是指協(xié)議雙方同意在將來某一日期按約定的價格買賣股票指數(shù)的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合同。最具代表性的股票指數(shù)有美國的道·瓊斯股票指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)·普爾500種股票指數(shù)、英國的金融時報工業(yè)普通股票指數(shù)、中國香港的恒生指數(shù)、日本的日經(jīng)指數(shù)等。股票指數(shù)期貨合同的價格為當(dāng)前市場股價指數(shù)乘以每一點所代表的金額。股票指數(shù)期貨的交割采用現(xiàn)金形式，而不用股票。作為中國內(nèi)地資本市場首個金融期貨品種，滬深300股票指數(shù)期貨合同2010年4月16日在中國金融期貨交易所正式上市。
[例3]假設(shè)丙公司于20×0年4月29日在指數(shù)4850點時購A5手滬深300股票指數(shù)期貨合同，滬深300股票指數(shù)期貨合同價值乘數(shù)為300，交易保證金比例為12％，交易手續(xù)費為交易金額的萬分之三。5月31日股票指數(shù)下降1％，6月1日該投資者在此指數(shù)水平下賣出股票指數(shù)期貨合同平倉。
丙公司的有關(guān)會計處理如下：
（1）4月29日開倉時，交納交易保證金873000元（4850×300×5×12％），交納手續(xù)費2182.5元（4850×300×5×0.0003），會計分錄如下：
借：衍生工具——股票指數(shù)期貨合同 873000
投資收益 2182.5
貸：銀行存款 875182.5
（2）由于是多頭，5月31日股指期貨下降1％，該投資者發(fā)生虧損：4850×1％×300×5=72750元。
借：公允價值變動損益 72750
貸：衍生工具——股票指數(shù)期貨合同 72750
按交易所的要求追加保證金。
追加保證金=4850×99％×300×5×12％-（873000-72750）=64020元
借：衍生工具——股票指數(shù)期貨合同 64020
貸：銀行存款 64020
在5月31日編制的資產(chǎn)負(fù)債表中，“衍生工具——股票指數(shù)期貨合同”賬戶借方余額864270元（873000-72750+64020）作為資產(chǎn)列示于資產(chǎn)負(fù)債表的“其他流動資產(chǎn)”項目中。
?。?）6月1日平倉。
借：銀行存款 864270
貸：衍生工具——股票指數(shù)期貨合同 864270
?。?）支付交易手續(xù)費，手續(xù)費金額為2160.68元（4850×99％×300×5×0.0003）。
借：投資收益 2160.68
貸：銀行存款 2160.68
?。?）將原確認(rèn)的持倉盈虧轉(zhuǎn)入投資收益。
借：投資收益 72750
貸：公允價值變動損益 72750
