針對(duì)快速變化的外部環(huán)境和自身發(fā)展的需要，傳化集團(tuán)財(cái)務(wù)部門很早就認(rèn)識(shí)到僅僅依據(jù)財(cái)務(wù)核算的一些數(shù)據(jù)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析是有很大局限性的，其往往滿足不了經(jīng)營發(fā)展過程中的決策需要。
為此，傳化集團(tuán)積極倡導(dǎo)以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)分析理念，并在實(shí)踐中不斷予以創(chuàng)新。
“三結(jié)合”破解脫節(jié)難題
僅僅依據(jù)財(cái)務(wù)核算進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的局限性包括：許多戰(zhàn)略上的長遠(yuǎn)決策很難在短期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上反映出來；外圍市場變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響具有滯后效應(yīng)；基于報(bào)表數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)分析，缺乏與現(xiàn)實(shí)國家經(jīng)濟(jì)政策的結(jié)合，容易使企業(yè)錯(cuò)失良好的政策機(jī)會(huì)。
因此，傳化集團(tuán)要求子公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)做到“三結(jié)合”，即財(cái)務(wù)分析要與宏觀環(huán)境相結(jié)合、要與市場經(jīng)營相結(jié)合、要與企業(yè)內(nèi)部管理（預(yù)算目標(biāo)管理、成本管控等）相結(jié)合的“三結(jié)合”。財(cái)務(wù)分析的“三結(jié)合”，擴(kuò)大了分析的范圍，深化了分析的內(nèi)涵。
例如：傳化集團(tuán)一系列對(duì)外投資策略、資源資本化、資本社會(huì)化觀念的提出和具體實(shí)施，都是財(cái)務(wù)部門圍繞企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)行分析的結(jié)果；集團(tuán)長短期融資結(jié)構(gòu)的配合、股權(quán)融資與債權(quán)融資的配合，是財(cái)務(wù)部門根據(jù)國家銀行信貸政策、利率走向分析和企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的結(jié)果；企業(yè)進(jìn)行階段性的產(chǎn)品價(jià)格和產(chǎn)品規(guī)劃布局調(diào)整，是財(cái)務(wù)部門對(duì)市場趨勢和產(chǎn)品盈利能力進(jìn)行分析的結(jié)果；集團(tuán)在外部設(shè)立分、子公司，拓展業(yè)務(wù)區(qū)域和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大產(chǎn)品研發(fā)力度等，都是財(cái)務(wù)部門積極分析國家區(qū)域性財(cái)政稅收政策的結(jié)果。
注重差異化定位
在實(shí)踐工作中，傳化集團(tuán)建立了與集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體制相適應(yīng)的財(cái)務(wù)分析體系。
在集團(tuán)與子公司財(cái)務(wù)分析的差異化定位方面，集團(tuán)是投資管理中心，其財(cái)務(wù)分析職能主要有基于集團(tuán)合并報(bào)表的財(cái)務(wù)狀況分析、基于每個(gè)子公司報(bào)表的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)提示性分析、對(duì)投融資戰(zhàn)略規(guī)劃和項(xiàng)目的支持性分析、集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析；子公司是利潤中心，其財(cái)務(wù)分析職能與企業(yè)經(jīng)營緊密結(jié)合，定期（每月）出具“財(cái)務(wù)與經(jīng)營分析報(bào)告”，在分析內(nèi)容中，企業(yè)要有對(duì)行業(yè)的分析和對(duì)競爭對(duì)手的分析（主要關(guān)注變化）。
在不同產(chǎn)業(yè)模塊的差異化定位方面，按照產(chǎn)業(yè)設(shè)置分析模板，突出行業(yè)的差異化特點(diǎn)。
集團(tuán)實(shí)施投資多元化戰(zhàn)略，主要有化工、物流、農(nóng)業(yè)、投資等產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)的業(yè)態(tài)具有很大差異性，這種差異性還傳導(dǎo)到財(cái)務(wù)報(bào)表體系中，相關(guān)指標(biāo)具有明顯差異性，如物流產(chǎn)業(yè)根據(jù)行業(yè)特殊性就不考核資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)；另外，各產(chǎn)業(yè)的分析側(cè)重點(diǎn)也不同，如化工產(chǎn)業(yè)需要分析不同產(chǎn)品類型的毛利率、采購狀況、原材料走勢；物流產(chǎn)業(yè)主要分析交易情況。集團(tuán)根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)設(shè)置了行業(yè)分析模板。
建立財(cái)務(wù)分析模板具有以下幾個(gè)方面作用：有助于財(cái)務(wù)分析的一貫性和完整性；有助于決策者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的認(rèn)識(shí)，便于掌握經(jīng)營發(fā)展趨勢和基本規(guī)律；有助于抓住企業(yè)經(jīng)營的重點(diǎn)問題；有助于財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的系統(tǒng)性，為后續(xù)財(cái)務(wù)分析提供基礎(chǔ)。
支撐財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃
為提升支撐財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的財(cái)務(wù)分析效果，傳化集團(tuán)構(gòu)建了以集團(tuán)財(cái)務(wù)為核心，集團(tuán)投資、集團(tuán)融資和各子公司財(cái)務(wù)組建的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。
項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)主要的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容包括：外部經(jīng)濟(jì)金融形勢的分析。
包括宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀經(jīng)濟(jì)。宏觀經(jīng)濟(jì)主要包括國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)走勢、宏觀政策變化；微觀經(jīng)濟(jì)分析的主體主要是行業(yè)和微觀企業(yè)個(gè)體（與行業(yè)相關(guān)的企業(yè)）的變化趨勢。以這些分析為基礎(chǔ)，通過ＳＷＯＴ分析（態(tài)勢分析）的形式得出這些外部形勢變化對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施所帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
近3年財(cái)務(wù)狀況分析以及風(fēng)險(xiǎn)揭示。通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金凈流量（投資、融資、經(jīng)營）、經(jīng)營性現(xiàn)金流占營業(yè)收入的比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)分析，以及對(duì)這些指標(biāo)與行業(yè)指標(biāo)的差異分析，掌握集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況潛在風(fēng)險(xiǎn)；通過設(shè)定行業(yè)基準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債率安全警戒線以及集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債率，評(píng)估集團(tuán)的潛在債務(wù)融資能力。
未來3－5年的現(xiàn)金流預(yù)測。
主要是根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，預(yù)測規(guī)劃實(shí)施后的3－5年的經(jīng)營現(xiàn)金流和投資現(xiàn)金流。
支撐集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)控制
一方面，財(cái)務(wù)分析要對(duì)預(yù)算執(zhí)行效果進(jìn)行分析。主要是將預(yù)算與實(shí)際的執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行差異分析，揭示出有利差異與不利差異，對(duì)不利差異揭示出原因，并提出改善的措施。這部分工作由集團(tuán)和子公司財(cái)務(wù)共同完成，由子公司的財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，集團(tuán)財(cái)務(wù)對(duì)各子公司財(cái)務(wù)分析的結(jié)果起監(jiān)督和指導(dǎo)作用。
另一方面，財(cái)務(wù)分析要支撐企業(yè)經(jīng)營決策。集團(tuán)財(cái)務(wù)分析對(duì)戰(zhàn)略的動(dòng)態(tài)控制主要表現(xiàn)在戰(zhàn)略執(zhí)行過程中對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策的支持作用。
具體而言，這種財(cái)務(wù)分析主要是注重子公司的利潤表數(shù)據(jù)，分析每月至少進(jìn)行一次，主要抓住幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：產(chǎn)品毛利率、凈資產(chǎn)收益率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、新產(chǎn)品銷售貢獻(xiàn)率、三項(xiàng)費(fèi)用（經(jīng)營費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用），主要是與去年同期相比較、與年度績效目標(biāo)相比較。對(duì)這些指標(biāo)造成的不利差異，子公司的管理層應(yīng)分析原因，提交業(yè)績改善報(bào)告，說明具體的舉措。
讓真正掌握經(jīng)營信息的人員參與財(cái)務(wù)分析對(duì)于提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量十分重要。為此，各子公司在實(shí)施財(cái)務(wù)分析時(shí)，積極采用互動(dòng)式分析機(jī)制，積極引導(dǎo)全員分析。
如在進(jìn)行生產(chǎn)成本差異分析時(shí)，邀請(qǐng)一線生產(chǎn)人員共同參與；在分析銷售計(jì)劃差異時(shí)，邀請(qǐng)營銷人員共同參與分析。
同時(shí)，每月舉行一次動(dòng)態(tài)跨部門聯(lián)席會(huì)議，共同分析目標(biāo)差異。這種方式，即保證了分析結(jié)果的可靠性，避免了由財(cái)務(wù)單獨(dú)閉門造車造成的分析誤導(dǎo)，也促使相關(guān)部門人員增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的意識(shí)，更加理解和支持財(cái)務(wù)工作。
