當(dāng)人們研究企業(yè)財務(wù)會計(財務(wù)報告)的目標(biāo)時，總是把它歸結(jié)為兩點(diǎn)：第一，財務(wù)報告信息對使用者經(jīng)濟(jì)決策的有用性，第二，投資人用于評估企業(yè)管理層的經(jīng)管責(zé)任(stewardship)或受托責(zé)任(accountability)。或者，認(rèn)為第二點(diǎn)也是一種經(jīng)濟(jì)決策，企業(yè)財務(wù)報告的目標(biāo)就是試圖提供有助于企業(yè)作出經(jīng)濟(jì)決策的信息(“to be intended to provide information that is useful in marking business and economic decisions”FASB Concept 1，Highlights 1 1978)。
這是對財務(wù)報告目標(biāo)的高度歸納。高度歸納常常過于抽象，從而使財務(wù)報告的使用者把握不到什么信息才是他們應(yīng)當(dāng)關(guān)心的信息?
我們知道，當(dāng)1971年4月AICPA成立以特魯們羅德(Robert Trueblood)為首的“財務(wù)報表目標(biāo)研究小組(Trueblood Study Group or'The study on the objectives of financial statements”)時，AICPA就提出四個供參考的課題(見“會計目標(biāo)研究小組章程”)：
(1)誰需要財務(wù)報表(Who needs financial statements)?
(2)他們需要什么信息
(What information to they needed)?
(3)在他們需要的信息中，有多少是由會計提供的(HOW much of the needed information can be provided by account!ng)?
(4)為了提供使用者所需要的信息，要求(財務(wù)報表)有一個怎樣的框架(What framework is required tO provided information)?
在這四個問題(代表財務(wù)報表目標(biāo)的全部內(nèi)容)中，(1)(2)兩個問題最重要。由特魯伯羅德報告(“財務(wù)報表的目標(biāo)”,1973年10月)最早提出FASB的第1號概念框架(FASB Concept 1,1978年11月)進(jìn)一步明確：
(1)財務(wù)報告(FASB已把財務(wù)報表擴(kuò)展為財務(wù)報告)的主要使用者是投資人和債權(quán)人；
(2)他們(與特定企業(yè)直接相關(guān)的使用者，即現(xiàn)在的和潛在的投資人與債權(quán)人)一般共同關(guān)注的信息是企業(yè)創(chuàng)造有利現(xiàn)金流量的能力(ability to generate favorable cash flows)(見Objective No.3 of“Trublood Report”；FASB Concept No.1,par.25)。
先從投資人的角度看。投資人是特定企業(yè)的股票持有者。股票是一種具有高風(fēng)險的投資證券。投資人之所以進(jìn)行風(fēng)險投資，目的在于取得與高風(fēng)險相匹配的高報酬。他們的報酬不外乎兩種來源：一是繼續(xù)持有股票，希望獲得優(yōu)厚的現(xiàn)金股利；二是股票待價而沽，希望在有利的股價時予以出售?？傊Ｍ@得優(yōu)厚的現(xiàn)金收入。撇開股利政策不談，企業(yè)能夠發(fā)放現(xiàn)金股利的前提是一企業(yè)要有盈利；二要使盈利轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金凈流入。企業(yè)的股價上漲當(dāng)然取決于資本市場上的許多因素，但在正常的市場條件下，一個企業(yè)長期盈利并長期處于有利現(xiàn)金流入的狀態(tài)應(yīng)該是保證股價上揚(yáng)的經(jīng)常性的關(guān)鍵因素。無數(shù)的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)證研究結(jié)果證明：一家公司的股票價格，與其有利的現(xiàn)金流量是正相關(guān)的。
再從債權(quán)人角度看，債權(quán)人向企業(yè)提供的資金雖然是有償使用并有使用期限。但他們希望在到期日，企業(yè)能夠按借款合同足額地償還本利。顯然，這也要求企業(yè)具有有利的現(xiàn)金流，以保證有足夠的償債能力，不致使債權(quán)人蒙受信用風(fēng)險。
一個企業(yè)的有利的現(xiàn)金流不僅為投資人和債權(quán)人所關(guān)注，也為其他與企業(yè)有利害關(guān)系的個人或團(tuán)體所關(guān)注。例如企業(yè)的職工為了關(guān)心工資、獎金的發(fā)放，稅務(wù)部門為了關(guān)心企業(yè)能否按期交納所得稅和其他稅款，也都會關(guān)注企業(yè)所持有和可能流入的凈現(xiàn)金。從企業(yè)管理層的角度看，除上述現(xiàn)金需求與企業(yè)的有利現(xiàn)金流量相關(guān)外，即使為了企業(yè)的成長和發(fā)展，比如不失時機(jī)地捉住每一個有利的經(jīng)營與投資機(jī)遇也與當(dāng)前的有利現(xiàn)金流和通過提高“財務(wù)彈性”來擴(kuò)大可能的現(xiàn)金流有重要的關(guān)系。當(dāng)然，企業(yè)有些投資機(jī)遇也可能運(yùn)用現(xiàn)金以外的其他資源如多余的不動產(chǎn)、企業(yè)的品牌、商譽(yù)或新產(chǎn)品的專利權(quán)等作為資本，但以多余不動產(chǎn)或無形資產(chǎn)進(jìn)行投資，畢竟是少數(shù)的投資特例。
以上所分析的是投資人、債權(quán)人、其他類似的財務(wù)報告信息使用者(包括企業(yè)管理層)關(guān)注企業(yè)有利現(xiàn)金流量的動機(jī)。但這只是說明：財務(wù)報告信息的使用者有對這一信息的普遍需求。我們應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步研究的是，企業(yè)的財務(wù)報告能否直接或間接提供使用者所普遍關(guān)注的信息——企業(yè)未來有利現(xiàn)金流量的金額、時間安排與不確定性的信息(當(dāng)然，它不是財務(wù)報告提供的唯一信息)?
這里，我們要研究一下企業(yè)的性質(zhì)和企業(yè)的目標(biāo)，我們姑且把馬克思和科思(Ronald Coase)似乎類似而又完全不同的企業(yè)理論撇開，只從現(xiàn)象上看企業(yè)，企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中的基本生產(chǎn)經(jīng)營單位，企業(yè)的目標(biāo)是最大化利潤。為了簡化，我們再把形形色色的企業(yè)撇開，而只分析生產(chǎn)企業(yè)，即只向社會提供商品(包括貨物和勞務(wù))的企業(yè)。這樣的企業(yè)作為市場參與者，它所生產(chǎn)的貨物或勞務(wù)不是供自己消費(fèi)，而是供其他市場參與者消費(fèi)的尋利者。不過它們將持續(xù)地經(jīng)營，將持續(xù)地追求利潤最大化?！袄麧櫋保诮?jīng)濟(jì)學(xué)中，只是一種現(xiàn)象形態(tài)。它是剩余價值的轉(zhuǎn)化物，即商品通過交換，實(shí)現(xiàn)了它的價值后在扣除作為補(bǔ)償價值的“成本”之后的價值增值。在會計上，不論“成本”或“利潤”都是虛賬戶或虛項(xiàng)目(nominal accounts or items)。它實(shí)際上存在于代表資產(chǎn)的各利，實(shí)賬戶或?qū)嶍?xiàng)目(real accounts or items)之中。利潤當(dāng)然可以分配，也需要分配。但把利潤當(dāng)作獎金、股利、稅款或投資進(jìn)行分配時，經(jīng)常所需要的是作為一般等價物的現(xiàn)金，而不是企業(yè)持有的其他資產(chǎn)。 關(guān)于利潤和現(xiàn)金的瓦相聯(lián)系和相互區(qū)別的問題，早在1867年1月馬克思在其《資本論》第1卷中，就作了深刻的分析：“一切商品(包括貨物和勞務(wù)——引用者注)對它們的所有者(生產(chǎn)企業(yè))是非使用價值，對它們的非所有者(購買企業(yè)商品的市場參與者)是使用價值。因此，商品必須全面易手?！薄傲硪环矫妫唐吩谀軌蜃鳛閮r值實(shí)現(xiàn)以前，必須證明自己是使用價值?！?《資本論》第1卷第103頁)，即必須對別人有用，才能算數(shù)。而“是否能夠滿足別人的需要，只有在商品交換中才能得到證明。”“貨幣(即現(xiàn)金)……是交換過程的必然產(chǎn)物”，“為了交易，……需要把商品分為商品和貨幣(現(xiàn)金)這種二重化的形式……。”(《資本論》第1卷，第104頁和105頁)這里，馬克思已經(jīng)把商品的價值要能夠?qū)崿F(xiàn)，必須通過交換，取得貨幣即現(xiàn)金才能算數(shù)的問題講得很清楚了。對會計來說，為什么收入實(shí)現(xiàn)是一個十分復(fù)雜而又十分棘手的問題?起因就是應(yīng)當(dāng)在何時在何等條件滿足后，才能確認(rèn)收入，即確認(rèn)企業(yè)生產(chǎn)待銷售的貨物或勞務(wù)已換取現(xiàn)金或取得已確定其金額與時間的未來收取現(xiàn)金的權(quán)利具有不確定性。至此，馬克思似乎還沒有講到利潤和現(xiàn)金的關(guān)系。不過，在1885年出版的《資本論》第2卷第一篇開始，馬克思就向我們展示了企業(yè)資本循環(huán)的公式：
G(現(xiàn)金—一代表最初的資本投入)——W(各種生產(chǎn)要素)……P(生產(chǎn)過程)……W’(代表增值的貨物或勞務(wù))——G’[G’代表更多的現(xiàn)金，其中包括已實(shí)現(xiàn)的貨物或勞務(wù)的價值增值(value added)即利潤]。
式中“——”表示資本的流通，其存在形式在轉(zhuǎn)換
“……”表示在生產(chǎn)過程，資本的流通暫時的中斷 上列公式表明：如果市場沒有信用和其他因素的介入，商品轉(zhuǎn)手時，包括利潤在內(nèi)的全部價值應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為更多的現(xiàn)金流入，即有利的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金凈流入。
由此可見，如果利潤最大化是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)，一個持續(xù)經(jīng)營并處于發(fā)展中的企業(yè)，不斷增長的利潤必然意味著該企業(yè)持續(xù)地存在著產(chǎn)生有利的現(xiàn)金流的能力。這是一個經(jīng)營有利企業(yè)的現(xiàn)實(shí)存在。旨在如實(shí)反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)真實(shí)的財務(wù)報告(尤其是作為核心的財務(wù)報表)必然能夠直接或間接地提供使用者普遍關(guān)心的與企業(yè)未來現(xiàn)金有利流量相關(guān)的信息。使用者的信息需求與報告提供者的信息供給基本上是統(tǒng)一的。
必須指出的是：現(xiàn)行財務(wù)報表還不能直接提供使用者預(yù)期的未來現(xiàn)金流量的信息。這是因?yàn)椋旱谝?，現(xiàn)行財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制(cash basis)為基礎(chǔ)所編制；第二，其余的財務(wù)報表則以權(quán)責(zé)發(fā)生制即應(yīng)計制(accrual basis)為基礎(chǔ)編制。更為重要的是，現(xiàn)行財務(wù)報表都只確認(rèn)已發(fā)生的交易和事項(xiàng)。為了保證會計信息的真實(shí)與公允，財務(wù)會計與財務(wù)報表力求把必要的估計降低到最低限度。
然而正如FASB第1號概念公告指出的：“信息主要是歷史的(largely historical)，但使用者可以用來試圖預(yù)測未來或用這些信息去確認(rèn)或否定以前的預(yù)測?！?FASB Concept No.1 par.21)即歷史信息具有預(yù)測功能和反饋功能。
同時，現(xiàn)金流量表反映的是過去的現(xiàn)金流量信息，預(yù)計未來現(xiàn)金流量的金額、時間安排及其不確定性，不能只靠現(xiàn)金流量表而必須全面利用資產(chǎn)負(fù)債表與損益表。資產(chǎn)負(fù)債表能夠用來估計資產(chǎn)的流動性與負(fù)債的償還性，它們分別代表其余未來的可能現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出，由于這兩個報表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。而權(quán)責(zé)發(fā)生制不僅較為如實(shí)地反映一個企業(yè)當(dāng)期的損益即當(dāng)期的真實(shí)的經(jīng)營與投資業(yè)績，而且它還通過特殊的會計程序如應(yīng)計(accrual)、遞延(differ)等程序，在資產(chǎn)負(fù)債表上產(chǎn)生一些特殊項(xiàng)目。這些項(xiàng)目恰好可用于預(yù)計未來的現(xiàn)金流量。比如，資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收與應(yīng)付項(xiàng)目(權(quán)責(zé)發(fā)生制中的應(yīng)計程序所引起)就可以評估未來從債務(wù)人收取的現(xiàn)金即未來現(xiàn)金流入的金額與時間，也包括用來評估這些現(xiàn)金未來流入的不確定性(如由于壞賬或同意對債務(wù)人進(jìn)行債務(wù)重組——減免或推遲償還——所帶來的信用風(fēng)險)以及可以評估未來將向債權(quán)人支付的現(xiàn)金即未來現(xiàn)金流出的金額與時間。如果這項(xiàng)應(yīng)付款屬于外匯，也可據(jù)以評估匯率變動帶來的市場風(fēng)險。再如，資產(chǎn)負(fù)債表中的預(yù)付(待攤)和預(yù)收項(xiàng)目(權(quán)責(zé)發(fā)生制中的遞延程序所引起)，又可以評估由于預(yù)付項(xiàng)目而減少的未來現(xiàn)金的流出和預(yù)收項(xiàng)目而減少的未來現(xiàn)金流入。這里，也應(yīng)評估如下的不確定性：
(1)對于預(yù)收項(xiàng)目(通常指預(yù)收貨款)來說，它要成為企業(yè)真正的現(xiàn)金流入，尚需取決于該貨物的出售是否與在何時能確認(rèn)為收入；
(2)對于預(yù)付項(xiàng)目(通常指預(yù)付貨款)，特別是預(yù)付勞務(wù)費(fèi)即預(yù)付定金期權(quán)費(fèi)(如購買第一筆權(quán)益證券期權(quán)的)來說，它是否成為權(quán)益真正的現(xiàn)金流出也取決于合同的未來履行情況(如購入期權(quán)到期是否行權(quán)，若到期不行權(quán)，屬于違約，則作為保證金的期權(quán)費(fèi)將成為真正的現(xiàn)金流出。若到期行權(quán)，所購買的權(quán)益證券在未來出售所獲得的現(xiàn)金收入能補(bǔ)償期權(quán)費(fèi)而有更多的溢余。期權(quán)費(fèi)雖屬現(xiàn)金流出，但最終導(dǎo)致企業(yè)在未來獲得更多的現(xiàn)金凈流入)。
總的來說，企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)屬最大化利潤，也就是最大化現(xiàn)金凈流入(最大化有利的現(xiàn)金流量)。正是由于企業(yè)有這種客觀存在或客觀要求，它必然通過財務(wù)報告(主要是作為財務(wù)報告核心的財務(wù)報表)得到反映并把這一信息傳遞給報表的使用者。
財務(wù)報表的使用者從各自利益出發(fā)對企業(yè)的現(xiàn)在和未來現(xiàn)金流量信息有普遍的需求。正是在這個意義上，財務(wù)報告的目標(biāo)(重點(diǎn)放在評估企業(yè)未來現(xiàn)金流量費(fèi)金額、時間安排和不確定性上)不是企業(yè)外部使用者一方的主觀要求，而體現(xiàn)了企業(yè)與報表用戶主客觀雙方(企業(yè)外部使用者與企業(yè)內(nèi)部經(jīng)理層)信息要求的一致。
