摘要:從上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)政策選擇目標(biāo)、會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)后果三個(gè)角度結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和證券市場(chǎng)的特點(diǎn),從契約理論和利益相關(guān)者理論出發(fā),對(duì)國(guó)內(nèi)有關(guān)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧和評(píng)析,并提出了有待拓展的研究方向。
關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)政策選擇;動(dòng)機(jī);經(jīng)濟(jì)后果;契約理論;利益相關(guān)者理論
中圖分類號(hào):F230
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1672-3198(2009)09-0174-01
1 基于契約理論的會(huì)計(jì)政策選擇實(shí)證研究
西方學(xué)者Watt s和Zimmerman(1986)根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的契約理論,對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)提出了三大假設(shè):①補(bǔ)償計(jì)劃假設(shè)。指在其他條件相同的情況下,有補(bǔ)償計(jì)劃的公司經(jīng)理為擴(kuò)大個(gè)人效用,更可能選擇將未來的盈余轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的會(huì)計(jì)程序,以便提高其報(bào)酬的現(xiàn)值。②債務(wù)契約假設(shè)。指在其他條件相同的情況下,越接近違反債務(wù)契約條款的公司,為避免違約成本,越可能選擇將未來的盈余轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的會(huì)計(jì)程序。③政治成本假設(shè)。指在其他條件相同的情況下,公司規(guī)模越大,越可能選擇將現(xiàn)在的盈余遞延到將來的會(huì)計(jì)程序,以避免因高額利潤(rùn)而受到政府的管制。
王躍堂(2000)通過對(duì)滬深股市個(gè)股對(duì)三大減值政策的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)西方實(shí)證會(huì)計(jì)理論關(guān)于會(huì)計(jì)政策選擇的三大假設(shè)在我國(guó)未得到證實(shí),無論是補(bǔ)償計(jì)劃變量、債務(wù)契約變量還是政治成本變量對(duì)公司會(huì)計(jì)政策的選擇均無顯著影響。這是由我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定的。
從企業(yè)追求利益最大化的角度看,企業(yè)具有會(huì)計(jì)政策選擇的內(nèi)在動(dòng)機(jī),而且這種選擇將是企業(yè)長(zhǎng)期的動(dòng)態(tài)的優(yōu)化過程。王躍堂(2000)通過對(duì)滬深股市個(gè)股會(huì)計(jì)政策選擇的實(shí)證研究得出企業(yè)進(jìn)行不同會(huì)計(jì)政策選擇主要是出于以下動(dòng)機(jī):
(1)規(guī)避市場(chǎng)管制動(dòng)機(jī)。目前,我國(guó)的資本市場(chǎng)還是一個(gè)受政府高度管制的市場(chǎng),政府對(duì)企業(yè)的上市、交易及退出等市場(chǎng)行為都通過一系列會(huì)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行管制。如我國(guó)政府有關(guān)部門規(guī)定如果上市公司連續(xù)2年虧損或當(dāng)年每股凈資產(chǎn)低于面值就要對(duì)股票進(jìn)行特別處理,在股票名稱之前冠以“ST”的符號(hào)。如果連續(xù)3年虧損,則執(zhí)行暫停股票上市,甚至終止股票上市等。因此,上市公司會(huì)計(jì)政策選擇與變更的動(dòng)機(jī)主要是為了操縱利潤(rùn)使之達(dá)到預(yù)定的目標(biāo),以滿足政府對(duì)配股或上市管制的最低要求。
(2)避稅動(dòng)機(jī)。避稅動(dòng)機(jī)可能是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇的一個(gè)最明顯的動(dòng)機(jī),特別是那些眾多的非上市公司和享受稅收優(yōu)惠的企業(yè):我國(guó)的稅法體系還不十分完善,稅收優(yōu)惠政策頗多,于是企業(yè)管理者就有進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)以達(dá)到避稅的目的。
2 我國(guó)上市公司利用會(huì)計(jì)政策選擇操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象和改進(jìn)措施的研究
龔光明(2004)提出,現(xiàn)階段在我國(guó)資本市場(chǎng)上市公司利用會(huì)計(jì)政策選擇操縱利潤(rùn)的表現(xiàn)有以下方面:
(1)配股現(xiàn)象:目前,在我國(guó),上市公司資格還是種稀缺資源,上市公司為了達(dá)到最近3年凈資產(chǎn)收益率不低于10%這一“圈錢”配股的資本線,不惜代價(jià)采取合法或非法的手段力保10%,出現(xiàn)了耐人尋味的“10%現(xiàn)象”。
(2)微利現(xiàn)象:已經(jīng)有一年或兩年虧損的上市公司,為了免受特別處理或摘牌的處罰,采取種種手段使本年資產(chǎn)收益率保持哪怕0.0001%的微利水平,只要不虧損就行。
(3)重虧現(xiàn)象:對(duì)于無法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司,為給下一年扭虧留一手,有意做成重虧,以免第二年連續(xù)虧損而被特別處理i對(duì)于無法擺脫被特別處理命運(yùn)的公司,則做大虧損清洗以前年度積累的包袱,為下年扭虧逃脫摘牌厄運(yùn)埋下伏筆。
由于我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)不健全和《稅法》與企業(yè)會(huì)計(jì)制度對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的要求不同,另外,在在會(huì)計(jì)政策選擇的規(guī)范上存在監(jiān)管不力的現(xiàn)象,加劇了會(huì)計(jì)政策偏向選擇的可能性,經(jīng)營(yíng)者有可能利用會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)做出對(duì)自身有利的估計(jì)或判斷,非公允的選擇結(jié)果必然會(huì)影響外部會(huì)計(jì)信息使用者的判斷。潘煜雙(8004)認(rèn)為可以通過以下途徑提高會(huì)計(jì)政策選擇的公允性:完善公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)制度;建立完善的會(huì)計(jì)信息披露制度可以增加企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的透明度,建立有效的內(nèi)部控制制度。有效的內(nèi)控制度有助于經(jīng)營(yíng)者通過會(huì)計(jì)政策的選擇實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。
3 基于利益相關(guān)者理論的企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇研究
國(guó)外的會(huì)計(jì)政策選擇研究主要是運(yùn)用實(shí)證分析的方法。國(guó)內(nèi)對(duì)于會(huì)計(jì)政策選擇的研究主要從實(shí)證理論和契約理論方面取得了不少的研究成果。但我國(guó)在利益相關(guān)者理論與財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)的具體運(yùn)用相聯(lián)系這個(gè)領(lǐng)域的研究成果不是很豐富,特別是把利益相關(guān)者理論與會(huì)計(jì)政策選擇相聯(lián)系的研究更少之又少,只是在一些研究成果中或多或少體現(xiàn)了利益相關(guān)者理論,如李姝(2003)、潘煜雙(2004)等。(宋在科、王柱2008)通過實(shí)證檢驗(yàn)和設(shè)計(jì)隨機(jī)調(diào)查問卷的方式得出結(jié)論:由于管理者的信息優(yōu)勢(shì)、大股東的支配地位以及政府的絕對(duì)控制,中小投資者、債權(quán)人、雇員、供應(yīng)商、消費(fèi)者以及社會(huì)團(tuán)體在企業(yè)處于弱勢(shì)地位,企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)就不可避免地表現(xiàn)出較大的傾向性。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,隨著公司治理目標(biāo)的轉(zhuǎn)變,即從維護(hù)股東利益轉(zhuǎn)變到統(tǒng)籌兼顧相關(guān)者各方的利益,會(huì)計(jì)政策的選擇必將會(huì)越來越趨向于為滿足眾多利益相關(guān)方所組成的利益集團(tuán)的需要,企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的效果將越來越注重整體優(yōu)化。 4 對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的思考
2006年2月財(cái)政部發(fā)布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,該體系已于2007年1月起在上市公司內(nèi)率先實(shí)施,通過比較新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一方面壓縮了企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)計(jì)政策的選擇空間,如修訂了存貨期末計(jì)價(jià)方法,改變了企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法,部分資產(chǎn)已計(jì)提減值不允許轉(zhuǎn)回等,限制了企業(yè)利潤(rùn)操縱,提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;另一方面,為了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同,新準(zhǔn)則又全面引了公允價(jià)值計(jì)量屬性,如金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)的計(jì)量等,這無疑又給企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇提供了方便。與舊準(zhǔn)則相比,現(xiàn)行準(zhǔn)則的最大亮點(diǎn)就是謹(jǐn)慎的引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性:在經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)條件允許的情況下,新準(zhǔn)則對(duì)特定資產(chǎn)或者交易采用公允價(jià)值。比如金融工具、投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等。根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)司公布的《關(guān)于我國(guó)上市公司2007年執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況的分析報(bào)告》,1570家上市公司中,存在投資性房地產(chǎn)的有630家上市公司,占1570家的40,13%。這些公司絕大多數(shù)對(duì)投資性房地產(chǎn)采用了成本計(jì)量模式。僅18家上市公司(占有此類業(yè)務(wù)公司數(shù)的2.86%)采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。1570家上市公司中,發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)交換的有40家上市公司。非貨幣性資產(chǎn)交換大都采用了評(píng)估價(jià)格作為交換資產(chǎn)的公允價(jià)值。為什么投資性房地產(chǎn)的計(jì)量大部分都采用成本模式而非貨幣性資產(chǎn)交易卻大都采用公允價(jià)值。上市公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和資產(chǎn)的計(jì)量時(shí)選擇公允價(jià)值模式還是成本模式的動(dòng)機(jī)是什么,以及選擇不同計(jì)量屬性會(huì)對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息造成怎樣的影響?結(jié)合金融危機(jī)的大背景,2008年度我國(guó)上市公司股價(jià)的劇烈變動(dòng)和美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的質(zhì)疑,可以進(jìn)一步研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司會(huì)計(jì)政策的選擇問題。
