2008年9月15日，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟申請(qǐng)了破產(chǎn)保護(hù)，等待清算。雷曼兄弟破產(chǎn)案件不僅暴露出金融工具創(chuàng)新存在的問(wèn)題，也讓人們不禁產(chǎn)生這樣的疑問(wèn)：為什么在美國(guó)這樣一個(gè)十分重視內(nèi)部控制制度建設(shè)的國(guó)家中，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正到來(lái)時(shí)，即使是像雷曼兄弟這樣一個(gè)擁有158年歷史的公司，其內(nèi)控也顯得如此的薄弱。本文通過(guò)剖析雷曼兄弟破產(chǎn)案，探討了內(nèi)部控制目標(biāo)導(dǎo)向的選擇對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。
一、雷曼兄弟破產(chǎn)案件始末
二、基于內(nèi)部控制目標(biāo)導(dǎo)向的選擇審視雷曼兄弟破產(chǎn)的原因
（一）過(guò)分追求利潤(rùn)導(dǎo)致證券過(guò)度化，忽視了內(nèi)部控制中的風(fēng)險(xiǎn)管理。
（二）公司董事會(huì)未能經(jīng)常對(duì)公司內(nèi)部控制目標(biāo)做出認(rèn)真的分析，未能審時(shí)度勢(shì)、及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和內(nèi)部控制思路。
三、雷曼兄弟破產(chǎn)事件引發(fā)的對(duì)內(nèi)部控制目標(biāo)導(dǎo)向選擇的思考
（一）企業(yè)應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)的設(shè)定不同發(fā)展時(shí)期內(nèi)部控制目標(biāo)重心。一個(gè)企業(yè)應(yīng)該通過(guò)內(nèi)部控制來(lái)保證其生存、發(fā)展和獲利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并最終實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化。而企業(yè)在不同的發(fā)展時(shí)期需要通過(guò)內(nèi)部控制來(lái)消除影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的威脅是不同的。
（二）企業(yè)在制定內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí)，應(yīng)重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與應(yīng)對(duì)。風(fēng)險(xiǎn)作為一項(xiàng)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素應(yīng)被納入內(nèi)部控制目標(biāo)導(dǎo)向選擇的框架中。在構(gòu)筑“風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)”這一控制要素時(shí)，應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的目標(biāo)相匹配，并分解為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、具體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次，每個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別均以“事項(xiàng)識(shí)別”為前提，也就是識(shí)別可能對(duì)目標(biāo)產(chǎn)生影響的潛在事項(xiàng)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行“風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估”，并確定“可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平”?！帮L(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)”應(yīng)在接受合理限度的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上回避、降低。另外，有效的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制除了需要諸如經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、預(yù)算、責(zé)任會(huì)計(jì)和內(nèi)部審計(jì)等“硬性”的控制工具外，還必須依賴于管理哲學(xué)和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)等“軟性”控制工具。
（三）企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司內(nèi)部權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及劃分層次。我們?cè)谠O(shè)計(jì)企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)時(shí)，不僅要強(qiáng)調(diào)公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)，還應(yīng)按公司內(nèi)部權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)明確各管理層級(jí)的內(nèi)部控制目標(biāo)?，F(xiàn)代企業(yè)制度的實(shí)質(zhì)是以企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)相分離，以經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)相制衡為主的各種權(quán)利相互制約、相互依存，在這個(gè)多元利益主體結(jié)構(gòu)中，不同利害關(guān)系者對(duì)企業(yè)的權(quán)利和經(jīng)濟(jì)利益要求及其所承擔(dān)的責(zé)任不同，實(shí)施內(nèi)部控制的目的也不同。
（四）企業(yè)內(nèi)部控制的最高目標(biāo)應(yīng)該是使企業(yè)成為長(zhǎng)壽公司。在傳統(tǒng)的內(nèi)部控制中人們更多的是關(guān)注如何通過(guò)崗位分設(shè)、流程設(shè)計(jì)、檢查監(jiān)督來(lái)防止錯(cuò)誤和舞弊發(fā)生，保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和企業(yè)對(duì)相關(guān)法律、法規(guī)的遵守。但是在實(shí)踐中人們逐漸發(fā)現(xiàn)這是一種極為保守的內(nèi)部控制觀。其實(shí)，內(nèi)部控制應(yīng)該成為公司長(zhǎng)壽的基因，而不應(yīng)該只是為了防止失敗。為了適應(yīng)長(zhǎng)壽公司對(duì)內(nèi)部控制的這種要求，公司應(yīng)該徹底調(diào)整控制要素由不同崗位分別行使的工作思路，實(shí)行充分徹底授權(quán)，使每個(gè)員工擁有解決其碰到的各種問(wèn)題的自主權(quán)，再輔之以強(qiáng)有力的實(shí)時(shí)信息系統(tǒng)，保證每個(gè)員工不產(chǎn)生行為偏離目標(biāo)或以權(quán)謀私的問(wèn)題。
