關(guān)鍵詞：資金短缺 原因 對策
摘要：主要從企業(yè)對資金運動規(guī)律的認(rèn)識和運用不足，缺乏應(yīng)有的資金管理意識，企業(yè)在資金的籌集、投放、耗費、收入、分配等方面存在的不足進行了分析，運用資金運動規(guī)律，資金的時間價值，現(xiàn)金流量等理論，去探討資金短缺的原因，有針對性地提出了解決企業(yè)資金短缺的對策。
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資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，若資金短缺，又不能及時籌措，企業(yè)就不能購進生產(chǎn)資料，停產(chǎn)、停工，對外投資經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)就無法實現(xiàn)，并且償債能力下降，產(chǎn)生債務(wù)危機，影響企業(yè)信譽，使企業(yè)陷入困境。
一、企業(yè)資金短缺的原因
資金短缺，受到來源于內(nèi)外部因素的影響，外因有國際和國內(nèi)因素。國際因素主要有世界經(jīng)濟不景氣，國際金融市場的變化，實施貿(mào)易制裁和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘等。國內(nèi)因素主要有國家的產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策、利率的調(diào)整和金融市場是否完善等。內(nèi)部因素：缺乏對資金運動規(guī)律的認(rèn)識和運用，缺乏應(yīng)有的資金管理意識，企業(yè)在資金的籌集、投放、耗費、收入、分配五個方面存在的不足等。本文著重從企業(yè)內(nèi)部因素分析企業(yè)資金短缺的原因。
1.對資金運動規(guī)律的認(rèn)識和運用不足
企業(yè)各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性。企業(yè)不僅需要在空間上同時并存于貨幣資金、生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金等形態(tài)，而且在時間上要求各種資金形態(tài)相繼地通過各自的循環(huán)。每一種資金形態(tài)在同一時間里不能“一身二任”，只有把資金按一定比例分割為若干部分，使它們分別采取不同的資金形態(tài)，而每一種形態(tài)又都必須依次通過循環(huán)的各階段，資金任何一部份循環(huán)的某一個階段發(fā)生停頓，都會使整個資金循環(huán)發(fā)生障礙。資金短缺，其原因之一就是沒有按此規(guī)律把資金合理地配置于經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動。要保證資金周轉(zhuǎn)順利進行，就要求資金收支在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡。資金收支平衡，歸根到底取決于購產(chǎn)銷活動的平衡。但現(xiàn)實是：盲目采購造成資金支出超過生產(chǎn)需要和財力可能。生產(chǎn)階段不采用新技術(shù)，不改進生產(chǎn)工藝，沒有搞好勞動組織，原材料浪費，能耗高。不以市場為導(dǎo)向去及時更新產(chǎn)品，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加之市場營銷不力，難以實現(xiàn)資金收支平衡。資金支出不與相應(yīng)的收入匹配，造成資金使用不合理。
2.缺乏應(yīng)有的資金管理意識
(1)無資金時間價值觀念，不注重對現(xiàn)金流量的分析。企業(yè)撥付所屬資金無償使用，流動資金占用過多，固定資產(chǎn)利用率低，材料采購多多益善，產(chǎn)品不適銷對路，資金周轉(zhuǎn)緩慢。分析投資項目，對不同時間的收支同等看待。在經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動的現(xiàn)金流量是企業(yè)實際可運作的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵，但企業(yè)很少對現(xiàn)金流入、流出進行預(yù)測，因而造成大量的胡子工程和投產(chǎn)后因無流動資金而停產(chǎn)的項目，或流動資金不足，不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)陷入困境。
據(jù)悉，投資6.16億元新疆某煤礦，1997年建成，1998年就面臨報廢，僅投資額日利息是1.68萬元（按年利率1%計算），可見項目投資失敗，損失“慘重”。由上述可知，無時間價值觀念，不注重對現(xiàn)金流量的分析，導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，資金浪費，資金短缺。
(2)缺乏資金控制制度。由于缺乏對資金循環(huán)過程的控制，導(dǎo)致資金比例失調(diào)，或儲備資金過多，或半成品、成品過多，或產(chǎn)品不適銷對路，或超過市場需求量；也不能及時根據(jù)資金控制過程中反饋的市場產(chǎn)品供求、價格、質(zhì)量及售后服務(wù)不到位等信息去及時更新產(chǎn)品、進行相應(yīng)價格調(diào)整，去加大市場營銷力度、改進產(chǎn)品質(zhì)量、提高售后服務(wù)水平；不注意防范資金被人為侵吞、流失。總之，不能及時傳遞資金控制過程中反饋的信息，易生產(chǎn)和流通脫節(jié)，措施滯后。
3.資金籌集過程影響資金短缺的原因分析
(1)沒有合理預(yù)測資金需要量及資金的投放時間。資金需要量預(yù)測不準(zhǔn)，又不能及時籌集，導(dǎo)致資金緊張。其主因是在預(yù)測時，方法不科學(xué)，沒有把全年資金需量納入預(yù)測范圍；不注意預(yù)測產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和銷售趨勢；不注意預(yù)測不同時點的資金需要量；投資活動中，項目論證不充分，擴大投資規(guī)模，增大了資金需要量；不注意債務(wù)償還期限，到償還期時才發(fā)現(xiàn)沒此預(yù)算支出；資金投放時間預(yù)測不準(zhǔn)，易造成資金短缺。
(2)企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活。企業(yè)在籌資渠道上仍以銀行信貸為主，籌資方式普遍采用銀行借款或商業(yè)信用，不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需。
(3)籌集資金中缺乏對資金成本及籌資風(fēng)險的認(rèn)識，沒能正確負(fù)債經(jīng)營。企業(yè)對各種籌資方式對資金成本和財務(wù)風(fēng)險影響考慮不充分，沒有選擇最佳籌資方式、組合。負(fù)債經(jīng)營，面臨籌資風(fēng)險。若稅息前利潤率低于借入資金利息率，這時還需動用自有資金的一部分利潤支付利息，從而使自有資金利潤降低，此時若虧損嚴(yán)重，就會出現(xiàn)無法還本付息，企業(yè)信譽降低，再度籌集資金難度加大。同時沒有做到一個合理的長、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，分散償還時間，緩解資金短缺壓力。
4.資金投放中影響資金短缺的原因分析
資金運用結(jié)構(gòu)不合理，盲目投資，盲目擴張。大部分企業(yè)資金分配比例失衡，把過多的資金用于長期項目，致使流動資金補償不足。另外，流動資金內(nèi)部各項目之間的分配也不合理，致使資金使用效率低下。資金占用結(jié)構(gòu)不合理，使資金積壓與資金短缺并存，再加之盲目投資、擴張，增加了經(jīng)營風(fēng)險。
全景網(wǎng)絡(luò)2001年11月5日報道：洛陽春都集團公司曾引領(lǐng)中國火腿腸產(chǎn)業(yè)從無到有，市場占有率最高達70%以上，資產(chǎn)達29億元。然而，僅僅幾年短暫輝煌，這家明星企業(yè)便倏然跌入低谷。上百條生產(chǎn)線全線告停，企業(yè)虧損高達6.7億元，并欠下13億元的巨債，企業(yè)陷入困境。一個重要的原因就是盲目投資、盲目擴張。
缺乏資金投放過程中，沒有建立為控制財務(wù)風(fēng)險，避免資金分散浪費，資金收支高度統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算的制度。所屬企業(yè)資金不足為其補充資金實行無償使用，不分割財務(wù)費用。
5.資金耗費過程中影響資金短缺的原因分析
首先是缺乏科學(xué)的成本費用定額，使企業(yè)編制的資金支出預(yù)算對成本費用的考核和生產(chǎn)經(jīng)營中的一切重大決策沒有依據(jù)，導(dǎo)致資金預(yù)算支出高估冒算，資金占用過多。加之生產(chǎn)經(jīng)營和市場營銷中存在重大決策失誤，造成巨大浪費?！扒爻亍痹?.2億元的天價奪得CCTV廣告標(biāo)王，這一數(shù)字相當(dāng)于當(dāng)年“秦池”年利潤的6.4倍，奪得標(biāo)王后便迅速地走入了下坡，“秦池”管理者產(chǎn)生了在廣告投資上不計成本，造成資金巨大浪費。
其次是管理者沒有充分意識到成本費用指標(biāo)在降低資金消耗方面的作用，不注意進行成本費用的控制。最后是企業(yè)不采用新技術(shù)，不改進工藝流程，不搞好勞動組織，材料浪費，能耗高。
6.資金收入環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因分析
沒有根據(jù)市場動態(tài)制訂并實施正確的營銷策略去占領(lǐng)市場，沒有根據(jù)自身經(jīng)營情況制定合適的銷售政策和收回貨款的信用政策。在收銷售貨款的日常管理工作中，沒有注意調(diào)查客戶信用狀況，建立客戶信用臺帳，沒有對客戶及時進行帳齡分析。在資金收入環(huán)節(jié)，沒有確保商品既要有一定市場占有率，又要及時收回貨款。處理積壓商品不及時，增加了資金占用。
7.資金分配環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因
沒有合理確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)利益最大。企業(yè)積累資金少，影響企業(yè)發(fā)展。分配現(xiàn)金股利過多，影響債權(quán)人的利益。投資者預(yù)期報酬沒有實現(xiàn)，企業(yè)聲譽下降，進一步影響企業(yè)以后資金的籌集。
二、企業(yè)資金短缺的對策
1.樹立現(xiàn)代企業(yè)的資金管理意識，探索新的資金管理機制。
增強對資金運動規(guī)律的認(rèn)識。企業(yè)應(yīng)增強對資金運動規(guī)律的認(rèn)識，并運用規(guī)律，合理配置資金，保證資金周轉(zhuǎn)暢通無阻，做到購產(chǎn)銷平衡，按資金支出的性質(zhì)和用途，合理分配經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所需資金。
樹立資金時間價值觀念，增強現(xiàn)金流量意識。進行項目投資時必須考慮資金的時間價值，在確保項目質(zhì)量的前提下，盡快投產(chǎn)，收回資金。加速資金周轉(zhuǎn)，促進資金節(jié)約。合理利用對方信用政策中的期限政策，獲取其他企業(yè)的產(chǎn)品和原料，在進出口貿(mào)易中，可利用賣方信貸和買方信貸籌措資金。樹立現(xiàn)金流量觀念，可根據(jù)企業(yè)不同情況編制現(xiàn)金流量計劃，以及短期、長期現(xiàn)金流量預(yù)測；進行項目投資時，科學(xué)預(yù)測項目現(xiàn)金流入量，避免投資失誤；預(yù)測償還長、短期債務(wù)現(xiàn)金需要量。
2.優(yōu)化資金籌措結(jié)構(gòu)，科學(xué)預(yù)測資金需要量，拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式。
企業(yè)應(yīng)把所有活動納入預(yù)測范圍，選用的預(yù)測方法，必須考慮要符合企業(yè)的實際情況，不要照套公式。預(yù)測資金需要量時，還要考慮資金時間價值及投放時間。特別是要預(yù)測銷售商品，提供勞務(wù)實現(xiàn)收入的現(xiàn)金收回額和時間。無論選擇哪種籌資渠道，都應(yīng)講誠信，依法保障出資者的合法權(quán)益，減少再籌資困難?？茖W(xué)地選擇籌資方式和進行籌資組合，保持適當(dāng)?shù)淖杂匈Y金與負(fù)債資金比例。
3.優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)，周密研究資金投資方向，降低資金消耗。
首先應(yīng)合理分配資金的占用結(jié)構(gòu)，合理確定經(jīng)營、投資、籌資活動資金之間的比例。其次要合理確定流動資金內(nèi)部各種資金形態(tài)的占用比例。周密研究資金投資方向，要分析項目在技術(shù)上是否先進，有什么樣的經(jīng)濟效果，有無競爭能力。要根據(jù)市場動態(tài)，預(yù)測產(chǎn)品生命周期，及時更新產(chǎn)品。制訂科學(xué)的成本費用定額，定期進行成本費用分析，及時發(fā)現(xiàn)資金使用上的浪費情況。創(chuàng)新和采用新技術(shù)，改進工藝，搞好勞動組織，加強生產(chǎn)管理，降低資金消耗。
4.優(yōu)化資金分配結(jié)構(gòu)。
資金分配要考慮投資者、債權(quán)人等各方面利益，處理好分配與積累的關(guān)系。向投資者分配的利潤要基本滿足其期望值，對于職工，應(yīng)隨企業(yè)效益的增長，其收入、待遇要相應(yīng)增加或改善。
5.應(yīng)建立健全資金控制、使用制度。
對資金循環(huán)過程要進行事前、事中、事后控制，將資金循環(huán)過程的資金狀況和市場信息及時反饋至相關(guān)部門，以便及時采取措施。對形成的積壓資金，要及時盤活。建立健全資金內(nèi)部控制制度并嚴(yán)格執(zhí)行，確保資金安全。依據(jù)企業(yè)實際情況，實行資金有償使用，收支統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算制度。
中國石油股份公司成立財務(wù)公司，并在大慶、西安等地設(shè)立分支機構(gòu)，各地區(qū)公司須在公司指定地開結(jié)算帳戶，各地區(qū)公司銷售收入必須納入封閉結(jié)算，保證了結(jié)算資金由財務(wù)部門統(tǒng)一集中管理、調(diào)度。對各地區(qū)公司因經(jīng)營資金不足補充的的現(xiàn)金流量和配置的資本支出負(fù)息資金實行有償使用，分割財務(wù)費用。特別是公司從上市之初資金、債務(wù)實行集中管理，每年僅財務(wù)費用就節(jié)約20億元。
6.改善企業(yè)籌資環(huán)境
企業(yè)除了應(yīng)該建立好企業(yè)文化，為企業(yè)發(fā)展和籌措資金提供良好的籌資環(huán)境外，國家應(yīng)為企業(yè)籌資創(chuàng)造條件，應(yīng)培育、規(guī)范和完善金融市場，保障資金流通暢通無阻，打擊撓亂金融秩序的不法行為，為企業(yè)籌集資金提供一個良好的金融環(huán)境。
參考文獻
1.財務(wù)管理學(xué)，第1版，中國財政經(jīng)濟出版社，全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室編；
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3.國際金融，第1版，高等教育出版社，殷醒民編著。
作者：黎仕兵 文章來源：中國石油新疆油田分公司
