1上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題
1.1披露行為中存在的問題
(1)會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)。會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)主要體現(xiàn)在虛假、違法和誤導(dǎo)。2002年以來,有中笠創(chuàng)業(yè)、億安科技、博時(shí)基金、銀廣廈、東方電子等著名上市公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查;同時(shí),美國公司也頻曝造假事件,如安然、施樂、世界通信、默克制藥等國際性的大型上市公司。自有股市以來,企業(yè)虛假的會(huì)計(jì)信息披露就沒有停止過,而且愈演愈烈。企業(yè)管理當(dāng)局出于經(jīng)營管理上的特殊目的,蓄意歪曲或不愿意披露詳細(xì)、真實(shí)的信息;低估損失,高估收益,使得上市公司財(cái)務(wù)信息不真實(shí)。再者,上市公司運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理辦法,提供帶有明顯誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)報(bào)告。有關(guān)調(diào)查顯示,70%以上的社會(huì)公眾不信任注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)告。
(2)會(huì)計(jì)信息披露不充分。會(huì)計(jì)信息披露不充分主要體現(xiàn)在上市公司會(huì)計(jì)信息披露不對(duì)稱,具體內(nèi)容不充分。會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱是指投資活動(dòng)的參與人對(duì)投資市場(chǎng)提供的會(huì)計(jì)信息的擁有程度不對(duì)等,包括擁有的數(shù)量、質(zhì)量和時(shí)間的不對(duì)等。披露信息具體內(nèi)容不充分主要表現(xiàn)為對(duì)資金投向,前次募捐資金使用情況和利潤的信息披露不充分;企業(yè)償債能力披露不充分;公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股變動(dòng)情況披露不充分;關(guān)聯(lián)交易的信息披露不充分;政府有關(guān)政策變化對(duì)公司影響的信息披露不充分等等。
(3)會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)。按照會(huì)計(jì)期間假設(shè),財(cái)務(wù)報(bào)告是定期編制和披露的。我國《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》規(guī)定,中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束后的2個(gè)月編制完成并披露,年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)編制并披露。根據(jù)信息披露的有關(guān)規(guī)定,為保護(hù)廣大投資者的利益,上市公司發(fā)生對(duì)股價(jià)可能產(chǎn)生重大影響而投資者尚未知情的事件時(shí),應(yīng)及時(shí)公告披露。但仍有不少公司違反規(guī)定,不在第一時(shí)間及時(shí)披露。如“漯河銀鴿”委托理財(cái),買入“銀廣夏”股票,投資損失上億元未及時(shí)披露;“三九醫(yī)藥”被母公司侵占大量募集資金,也未披露。以上行為事后雖都受到了證監(jiān)會(huì)的譴責(zé),但卻大大損害了股東的利益,影響了上市公司的形象。在證券市場(chǎng)上,會(huì)計(jì)信息披露缺乏及時(shí)性,一方面為內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為創(chuàng)造了條件,從而使中小投資者利益受損;另一方面則降低了信息的使用價(jià)值。
(4)會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范。在會(huì)計(jì)信息披露中,由于時(shí)間上的間隔、成本效益問題以及理論與實(shí)踐的脫節(jié)等問題,造成了會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性、及時(shí)性及相關(guān)性受到限制。對(duì)于一些新業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理缺乏規(guī)范,最明顯的是上市公司的資產(chǎn)重組及非經(jīng)常性損益的會(huì)計(jì)處理缺乏明確的規(guī)范,隨意性很大,成為一些公司調(diào)節(jié)收入、操縱利潤的途徑。
(5)會(huì)計(jì)信息披露不主動(dòng)。上市公司常將信息披露視為一種累贅和額外的負(fù)擔(dān),而不將其視為一種應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利,因此往往不是主動(dòng)去披露有關(guān)信息,而是抱著能少披露就盡量少披露、能不披露就盡量不披露的觀點(diǎn)。產(chǎn)生該現(xiàn)象的原因在于上市公司在其經(jīng)營管理上存在較多不愿讓公眾知道的暗點(diǎn),故而對(duì)信息披露產(chǎn)生一種畏懼和逃避心理。
1.2中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)中存在的問題上市公司要實(shí)現(xiàn)其制造虛假會(huì)計(jì)信息的目的,必須首先通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)這一關(guān)。而有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師為了自身的經(jīng)濟(jì)利益,不但沒有起到經(jīng)濟(jì)警察的作用,反而扮演了很虛的角色。從為銀廣廈出具的連續(xù)多年無保留意見的審計(jì)報(bào)告,就能顯示出這些注冊(cè)會(huì)計(jì)師缺乏起碼的職業(yè)道德。
1.3企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督中存在的問題雖然《會(huì)計(jì)法》對(duì)會(huì)計(jì)人員委以重任,賦予會(huì)計(jì)人員監(jiān)督本單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括監(jiān)督本單位領(lǐng)導(dǎo)人)的職權(quán),但會(huì)計(jì)人員作為監(jiān)督者并不具有獨(dú)立地位,特別是其利益關(guān)系依附于本單位和本單位領(lǐng)導(dǎo)人,會(huì)計(jì)人員的監(jiān)督一般很難堅(jiān)持下去。因此,阻礙了會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性。
1.4我國的國情和特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成的問題許多上市公司都是由國有企業(yè)改組而來,有些企業(yè)為了改組成功,獲得向社會(huì)公開發(fā)行股票的資格,就在資產(chǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)報(bào)表上大做手腳,以求通過審批。不僅企業(yè)本身樂于這樣作假,當(dāng)?shù)卣餐С诌@樣做。因此,虛假財(cái)務(wù)資料順利過關(guān)便成為輕而易舉的事情。
2上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問題的深層原因2.1巨大的利益誘導(dǎo)例如,銀廣廈2000年年夜披露創(chuàng)業(yè)績“奇跡”,在股本擴(kuò)大一倍基礎(chǔ)上,股價(jià)增長440%;2002年7月,全球第三大藥品制造商,美國制藥巨頭默克公司在向SEC提交的報(bào)告中取其在1999—2001年3年間,虛報(bào)了124億美元的營業(yè)收入,占公司3年盈利總額的10%。
2.2低廉的違規(guī)成本違規(guī)成本比較低廉表現(xiàn)而言在兩個(gè)方面:一是被披露的概率很小;二是即使被揭露出來,處罰的力度也不夠大,違法的機(jī)會(huì)成本很小。另外,上市公司的數(shù)量越來越多,公告的會(huì)計(jì)信息也越來越多,其中虛假信息占有極大比例,可以說查不勝查,被披露的概率很小;再者,我國現(xiàn)已發(fā)布的制假法規(guī)、懲治造假的規(guī)定過輕過寬,這樣,只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財(cái),“造假者就有‘博弈’的理由和沖動(dòng)?！?
2.3相關(guān)制度不完善會(huì)計(jì)制度、證券市場(chǎng)及相關(guān)制度不完善為虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相繼出臺(tái),為上市公司提供真實(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息打下了基礎(chǔ),但通過研究我們可以看到,《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的原則、政策、會(huì)計(jì)處理方法,與現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度和稅法之間存在差異,致使它們之間產(chǎn)生了不容忽視的矛盾和對(duì)立關(guān)系。對(duì)于上述問題和矛盾,只有制定具體、科學(xué)的解決辦法,才能有利于上市公司的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作,提高上市公司的信息披露質(zhì)量。
3解決上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的對(duì)策
3.1加強(qiáng)對(duì)上市公司的治理虛假會(huì)計(jì)信息以生成到披露要涉及多個(gè)市場(chǎng)主體,仿佛是一個(gè)鏈條,環(huán)環(huán)相接,而上市公司是產(chǎn)生、披露虛假信息的源頭,是治理的重點(diǎn)。對(duì)上市公司的治理,要從公司負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個(gè)源頭抓起。首先,要對(duì)他們經(jīng)常進(jìn)行法制教育和職業(yè)道德教育,使他們牢固樹立起對(duì)單位會(huì)計(jì)現(xiàn)任負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念,從根本上治理虛假會(huì)計(jì)信息。其次,要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生。一是要完善公司治理結(jié)構(gòu);二是要完善公司內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系,對(duì)公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)施嚴(yán)格的控制,規(guī)范財(cái)務(wù)行為,以此保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與完整。
3.2加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管首先,中介機(jī)構(gòu)自身要本著對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度,提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。其次,作為中介機(jī)構(gòu)的主管部門要真正負(fù)擔(dān)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任。證券公司的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平在很大程度上決定著公司上市過程中的信息質(zhì)量。注冊(cè)會(huì)計(jì)師以第三者的身份,獨(dú)立、客觀、公正地對(duì)上市公司披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行監(jiān)督,有利于確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和公允性,為證券市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)提供了保障。加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司信息披露監(jiān)督,必須采取以下有力措施:一是要加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制改革的進(jìn)程,促使事務(wù)所盡快建立新型管理體制,大力增強(qiáng)其獨(dú)立性,并提高其防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法律責(zé)任意識(shí);二是加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的繼續(xù)教育,特別是執(zhí)業(yè)道德教育,以促使注冊(cè)會(huì)計(jì)師盡快提高執(zhí)業(yè)道德水平、專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。因此,對(duì)證券公司的承銷項(xiàng)目需要實(shí)行跟蹤檢查制度。凡是騙取上市資格或上市后與原來的公告信息出現(xiàn)重大差異者,證券公司必須承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
3.3加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管在股票市場(chǎng)上,對(duì)于無足夠股份參與管理的大眾投資者來說,公司披露的信息是投資者決策的最直接的信息來源。持續(xù)的信息披露制度有利于消除股票市場(chǎng)信息的不對(duì)稱和不充分,抑制內(nèi)幕交易和欺騙行為,實(shí)現(xiàn)股票市場(chǎng)的透明和規(guī)范。對(duì)公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要進(jìn)行嚴(yán)格審查,發(fā)現(xiàn)欺騙行為者,要依法嚴(yán)懲。盡早引入民事賠償制度,對(duì)發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司賠償,要從制度上規(guī)定他們加大信息披露的頻率。
3.4嚴(yán)格執(zhí)法并加大處罰力度為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,我國政府有關(guān)部門先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項(xiàng)相關(guān)的法規(guī)和制度,如《會(huì)計(jì)法》《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表披露細(xì)則》《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告條例》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等。這些法規(guī)和制度盡管還有待進(jìn)一步完善,但只要認(rèn)真執(zhí)行,基本能夠保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量,更不會(huì)出現(xiàn)故意造假的現(xiàn)象。建立和健全證券監(jiān)管機(jī)制,完善市場(chǎng)的法律、法規(guī),加大執(zhí)法力度,加大相關(guān)法規(guī)、制度執(zhí)行情況的檢查力度;針對(duì)造假違規(guī)成本低、對(duì)那些敢于鋌而走險(xiǎn)的單位和個(gè)人,加大處罰力度。綜上所述,真實(shí)、充分、及時(shí)、規(guī)范、主動(dòng)的信息披露不論是對(duì)上市公司自身的利益,還是對(duì)證券市場(chǎng)的有效運(yùn)作,都至關(guān)重要。隨著我國資本市場(chǎng)的進(jìn)一步完善,建立規(guī)范的信息披露制度和監(jiān)管體制,其意義十分重大。
參考文獻(xiàn)[1]孫錚,王鴻祥.財(cái)務(wù)報(bào)告分析:第八章[M].北京:企業(yè)管理出版社,1997.
