一、上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的表現(xiàn)形式
（一）新準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)資產(chǎn)減值損失的計(jì)提大幅增長(zhǎng)
從上市公司2008年與2007年的年報(bào)對(duì)比看出，截至2009年3月18日，滬深兩市共發(fā)布了367份年報(bào)，367家公司在2008年共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)914.85億元，凈利潤(rùn)792.02億元，凈利潤(rùn)總額與2007年基本持平，而2008年資產(chǎn)減值損失達(dá)108.54億元，同比2007年的55.78億元上升了95.33%；單資產(chǎn)減值一項(xiàng)即吞噬了11.86%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。從這些數(shù)據(jù)可以看出在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后，上市公司又大量發(fā)生了大額資產(chǎn)減值計(jì)提的問(wèn)題。這固然在相當(dāng)大程度上是因?yàn)榻鹑谖C(jī)的沖擊所致，但實(shí)質(zhì)上反映的還是上市公司經(jīng)營(yíng)和管理上的問(wèn)題。
（二）新準(zhǔn)則允許轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大幅增長(zhǎng)
按新準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)減值禁止轉(zhuǎn)回的主要是長(zhǎng)期資產(chǎn)，而應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、委托貸款等減值準(zhǔn)備計(jì)提后依然允許轉(zhuǎn)回。這樣對(duì)于有盈余管理迫切需求的上市公司來(lái)說(shuō)，壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備成為了計(jì)提減值的重點(diǎn)。2008年已公布年報(bào)的367家企業(yè)期末賬面上有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備511.35億元，分項(xiàng)來(lái)看，壞賬準(zhǔn)備增加值占資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加值的31.25%，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的份額則占到了35.92%。以壞賬準(zhǔn)備為例，由于計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法一般有應(yīng)收賬款余額百分比法、賬齡分析法和賒銷百分比法可供選擇，對(duì)于壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的比例，企業(yè)可根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)、債務(wù)單位的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等相關(guān)信息予以估計(jì)確定，因此這種會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)使得上市公司可以根據(jù)自身需要進(jìn)行盈余管理。再以存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為例，數(shù)據(jù)顯示，1 597家非金融類上市公司2008年末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備累計(jì)金額為845.19億元，2008年當(dāng)年的存貨跌價(jià)損失便達(dá)到690億元，占比高達(dá)81.64%；2008年期末上述企業(yè)存貨總額為124億元，當(dāng)期提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為12.84億元，占到期末存貨的10.35%。
2009年上半年受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)持續(xù)的影響，加劇了部分上市公司產(chǎn)品銷售不暢、存貨積壓嚴(yán)重、生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)落后、產(chǎn)能過(guò)剩、結(jié)構(gòu)不合理等狀況。截至2009年8月27日，滬深兩市共有1 355家公司披露半年報(bào)，有380家公司將資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回，合計(jì)轉(zhuǎn)回45.21億元，其中28家公司已全額轉(zhuǎn)回。從上市公司的年報(bào)和半年報(bào)對(duì)資產(chǎn)減值的披露可以看出，很多上市公司資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回缺乏充分合理的依據(jù)，對(duì)于計(jì)算資產(chǎn)組需要的現(xiàn)金流量預(yù)算管理、可收回金額計(jì)量需要的公允價(jià)值、處置費(fèi)用、未來(lái)現(xiàn)金流量、預(yù)測(cè)期、折現(xiàn)率等數(shù)據(jù)具有很大的不確定性和主觀性。這一方面與很多會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)不高而進(jìn)行主觀判斷有直接關(guān)系，另一方面也反映了目前信息市場(chǎng)不健全，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管力度和監(jiān)管技術(shù)方面存在問(wèn)題。
（三）新準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)仍然存在少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的現(xiàn)象
新準(zhǔn)則實(shí)施后，仍然有上市公司利用少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的方法來(lái)保持利潤(rùn)。如2008年的有色金屬和鋼鐵行業(yè)，銅陵有色（000630）2008年提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備5.25億元，占期末存貨的16.58%；西部礦業(yè)（601168）當(dāng)期提取存貨跌價(jià)4.05億元，占期末存貨的39.2%；鋼鐵行業(yè)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提額平均也達(dá)到了期末存貨的6.14%，而撫順特鋼（600399）在2008年卻未對(duì)存貨做一分錢(qián)的減值準(zhǔn)備。
（四）新準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)固定資產(chǎn)減值損失創(chuàng)歷史新高
根據(jù)2008年公布的1 597家非金融類上市公司年報(bào)顯示，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累計(jì)金額為707.56億元，2008年當(dāng)年的固定資產(chǎn)減值損失占據(jù)了逾五成以上，達(dá)到369.38億元。由于長(zhǎng)期資產(chǎn)的價(jià)值是隨著資產(chǎn)的使用逐漸被消耗或收回，并以折舊或攤銷的形式予以體現(xiàn)，資產(chǎn)減值確認(rèn)后，減值資產(chǎn)的折舊和攤銷費(fèi)用均是以考慮減值準(zhǔn)備后資產(chǎn)的賬面價(jià)值為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算，因而上市公司出現(xiàn)利用當(dāng)年計(jì)提較多的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，使以后年度的折舊額和攤銷額減少，從而導(dǎo)致以后年度利潤(rùn)增加的問(wèn)題。
新準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失不允許轉(zhuǎn)回雖然堵住了利用其轉(zhuǎn)回增加轉(zhuǎn)回當(dāng)期利潤(rùn)的可能，但卻不能堵住利用資產(chǎn)處置提高處置當(dāng)期利潤(rùn)的可能。按照規(guī)定，資產(chǎn)實(shí)際處置變現(xiàn)時(shí)，其原已計(jì)提的減值準(zhǔn)備應(yīng)同時(shí)轉(zhuǎn)回，抵減處置資產(chǎn)的成本，增加處置損益。這樣就使處于虧損的上市公司有可能對(duì)一些待處置的資產(chǎn)在虧損當(dāng)年大幅度計(jì)提減值準(zhǔn)備，來(lái)年再處置這些資產(chǎn)，通過(guò)處置大幅提高處置當(dāng)年的利潤(rùn)。
二、上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的成因分析
（一）內(nèi)在動(dòng)因的分析——利益驅(qū)動(dòng)
不同上市公司資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策選擇的出發(fā)點(diǎn)是不同的，其中很多是出于利潤(rùn)因素的驅(qū)動(dòng)。具體表現(xiàn)為：
1.獲取上市資格?，F(xiàn)階段我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展還很不健全，獲得上市資格并不容易。雖然我國(guó)證券發(fā)行制度規(guī)定，企業(yè)上市采用核準(zhǔn)制，但實(shí)質(zhì)上仍然采用審批制。審批制度規(guī)定發(fā)行股票的企業(yè)必須符合一些必要條件，如上市公司必須在近三年連續(xù)盈利，這成為其利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的選擇來(lái)“操縱”利潤(rùn)的一個(gè)很重要的誘因,尤其是某年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的公司，為獲得上市資格，更需要通過(guò)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的選擇來(lái)取得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
2.扭虧動(dòng)機(jī)。被ST處理的上市公司要想“保牌”或“摘帽”，就一定要避免出現(xiàn)“連續(xù)兩年”或“連續(xù)三年”虧損，或者因連續(xù)三年虧損被暫停上市后，半年內(nèi)不能扭虧。由于該類公司通常主營(yíng)業(yè)務(wù)不景氣，很難在短期內(nèi)依賴主營(yíng)業(yè)務(wù)扭虧為盈，只有在扭虧年度將以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備巨額沖回而粉飾業(yè)績(jī)。
3.配股動(dòng)機(jī)。由于證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司初次發(fā)行股票或配股都規(guī)定了一系列必備條件，如凈資產(chǎn)收益率必須達(dá)到一定的百分比等等，因此上市公司會(huì)為了發(fā)行新股或配股而利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝。
4.向資本市場(chǎng)的預(yù)期與估價(jià)傳遞信息。為了使上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)來(lái)影響公司股票價(jià)格的表現(xiàn)，當(dāng)上市公司在某年有較高異常的增長(zhǎng)時(shí)，管理當(dāng)局一般不會(huì)向會(huì)計(jì)信息使用者直接報(bào)告該業(yè)績(jī)，而是隱藏本年的一部分盈余到以后各期，以保證該公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的優(yōu)良態(tài)勢(shì)。所以，該類公司在執(zhí)行資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策時(shí)，一般會(huì)提取較高比例的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以降低本期的會(huì)計(jì)盈余，待以后各期出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑時(shí)，再轉(zhuǎn)回。
（二）外在動(dòng)因的分析——相關(guān)規(guī)定不完善，可操作性不強(qiáng)
1.資產(chǎn)組的劃分較難確定。上市公司難以對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的，新準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為基礎(chǔ)計(jì)提。具體運(yùn)用資產(chǎn)組時(shí)存在以下問(wèn)題：一是管理人員和會(huì)計(jì)人員對(duì)現(xiàn)金流量的測(cè)算普遍缺乏經(jīng)驗(yàn)；二是資產(chǎn)組的劃分沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)，不同的劃分方法，會(huì)直接影響資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，達(dá)到盈余管理的目的。
2.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)與計(jì)量難度大。由于技術(shù)更新、市價(jià)下跌等原因，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)入賬后，會(huì)發(fā)生價(jià)值貶值，對(duì)其確認(rèn)和計(jì)量大大超過(guò)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)能力，大多需要企業(yè)外部的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)，難度大，時(shí)間滯后，加大了資產(chǎn)的可收回金額計(jì)量的難度。
3.外部監(jiān)管難度大。存貨的可變現(xiàn)凈值、長(zhǎng)期投資的可收回金額等的確定，大多依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，更具有較大的不確定性，而目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn)，使得外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司減值的再確認(rèn)缺乏權(quán)威性。
三、解決上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的對(duì)策
（一）加強(qiáng)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的規(guī)范和監(jiān)督
由于大量的資產(chǎn)減值需要會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷，而專業(yè)判斷的結(jié)果存在主觀性的差異，如果準(zhǔn)則中盡量采用定性與定量描述相結(jié)合的方法，將有助于減少會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的主觀性，減少資產(chǎn)減值確認(rèn)與計(jì)量的人為因素，在一定程度上限制主觀上有目的的操縱利潤(rùn)行為。證券監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加大對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)選擇權(quán)的監(jiān)管力度，完善資源配置方式，強(qiáng)制上市公司披露因會(huì)計(jì)選擇對(duì)利潤(rùn)的影響程度，提高上市公司信息披露的透明度。
（二）建立完善的上市公司績(jī)效考評(píng)體系
非經(jīng)常性損益是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外偶然形成的損益，與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有直接聯(lián)系，以含有非經(jīng)常損益的凈利潤(rùn)考核上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在不合理之處。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備也屬于非經(jīng)常損益的范疇，把剔除非經(jīng)常損益的上市公司利潤(rùn)指標(biāo)作為考核點(diǎn)，可以降低企業(yè)操縱利潤(rùn)的行為。引導(dǎo)資產(chǎn)與損益結(jié)合的指標(biāo)作為上市公司上市、配股、保牌等業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指標(biāo)，使上市公司在兼顧利潤(rùn)又不降低資產(chǎn)的基礎(chǔ)上防范資產(chǎn)減值的濫用。
（三）完善公司治理結(jié)構(gòu)
逐步建立起公司外部治理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)高管人員行為的外部約束，通過(guò)激烈競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)等外部市場(chǎng)實(shí)施間接控制，是對(duì)高管人員會(huì)計(jì)政策選擇最有效的激勵(lì)約束機(jī)制之一。另外，要將公司資產(chǎn)的保值、增值與評(píng)價(jià)管理人員的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)結(jié)合起來(lái)，從有利于上市公司長(zhǎng)期發(fā)展的角度進(jìn)行引導(dǎo)。
（四）完善內(nèi)部控制制度
1.建立不相容崗位分離、層級(jí)審批制度。資產(chǎn)管理部門(mén)要以技術(shù)部門(mén)提供的資產(chǎn)使用情況作為依據(jù)，擬定提取減值準(zhǔn)備的政策；財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算出的數(shù)據(jù)要經(jīng)過(guò)上市公司內(nèi)部相關(guān)部門(mén)的審核，報(bào)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)審批，并作為提取減值的依據(jù)，對(duì)于重大的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，應(yīng)報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)。
2.建立減值準(zhǔn)備內(nèi)部審計(jì)制度。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備先由審計(jì)部門(mén)進(jìn)行審計(jì)，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)；對(duì)于重大的減值準(zhǔn)備事項(xiàng)由監(jiān)事會(huì)審計(jì)，報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)，所有資產(chǎn)減值事項(xiàng)均需在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以充分披露。
（五）提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)
會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷水平?jīng)Q定了資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計(jì)量的準(zhǔn)確性。提高會(huì)計(jì)職業(yè)判斷水平，使會(huì)計(jì)人員能正確分析影響資產(chǎn)減值的復(fù)雜因素，判斷哪些是主要因素，哪些是次要因素。
（六）提高資產(chǎn)減值信息的透明度，加大市場(chǎng)和中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督
對(duì)于披露不足的公司，除責(zé)令其充分、詳細(xì)地披露相關(guān)會(huì)計(jì)信息外，還要追究相關(guān)責(zé)任人的行政責(zé)任、民事責(zé)任甚至是刑事責(zé)任；在獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則中要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)重大資產(chǎn)減值行為應(yīng)在審計(jì)報(bào)告中披露上述信息，從中介機(jī)構(gòu)的角度加強(qiáng)信息披露的透明度和科學(xué)性。
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