一、引言
公允價值層次（fair value level）是公允價值計量問題的重要部分，能為公允價值計量提供層次明晰的應用思路，有利于提高公允價值會計信息的可靠性。美國財務會計準則委員會（FASB）于2006年正式發(fā)布的財務會計準則公告第157號《公允價值計量》，對公允價值應用層次進行了詳細的分類。當前，國際會計準則理事會（IASB）也以FASB的《公允價值計量》為藍本制定有關公允價值計量準則。而公允價值的大量運用成為我國現(xiàn)行會計準則體系①（以下簡稱現(xiàn)行準則）的一大特色②，關于公允價值層次的思想已有深入的體現(xiàn)，對公允價值層次的規(guī)定比以前更為具體、范圍更廣。然而，現(xiàn)行準則在公允價值層次的相關規(guī)定上仍存在一些不妥之處。本文在借鑒FASB和IASB有關公允價值層次的研究成果的基礎上，對公允價值層次理論的現(xiàn)實意義、我國現(xiàn)行準則中公允價值層次的分層原則及其具體問題進行深入分析，以期有利于我國相關公允價值會計準則的完善，從而提高我國企業(yè)公允價值會計信息的可靠性。
二、FASB與IASB關于公允價值層次的基本特征和主要內(nèi)容
（一）FASB與IASB關于公允價值層次思想的變遷和發(fā)展
公允價值層次的思想在公允價值計量的初期就已存在。早在1977年FASB發(fā)布的SFAS No.15《債權人和債務人對復雜債務重組的會計處理》中就已提出以市場價格估計公允價值，若無市場價格，則以預期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來估算公允價值。2005年，F(xiàn)ASB在發(fā)布的第157號《公允價值計量》準則（工作稿）中將公允價值層次按信息的相對可靠性分為5個層次，并在2006年發(fā)布的《公允價值計量》準則（正式稿）最終將公允價值計量分為3個層次。
IASC（IASB的前身）金融工具會計準則聯(lián)合工作組制定的《金融工具和類似項目（準則草案和結論基礎）》（1978），分為有可觀察市價時公允價值的確認方法和無可觀察市價時公允價值的確認方法兩個層次。由于IASB以FASB發(fā)布的SFAS No.157《公允價值計量》為藍本制定其公允價值計量準則，IASB的有關公允價值層次的內(nèi)容與FASB基本趨同。
（二）FASB關于公允價值層次的主要內(nèi)容
FASB的SFAS No.157《公允價值計量》是為了提高公允價值計量的相關性和可靠性，具體地將公允價值層次按計量公允價值信息的可靠性程度分為三個層次：
第一層次的信息是在計量日報告主體有能力獲得的，相同資產(chǎn)或負債在活躍市場中的未經(jīng)調(diào)整的公開報價。但如果出現(xiàn)以下的情況，可能使得活躍交易市場中的報價信息不再屬于第一層次的信息：（1）如果報告主體持有大量要求按公允價值計量的類似資產(chǎn)或負債，例如融資證券，活躍市場的公開報價也許是可以獲得的，但每一項資產(chǎn)或負債各自的公開報價難以取得。這時，計量公允價值應使用其他方法進行會計處理，這種方法不再單純依賴于公開市場報價。但是，使用這種方法將導致較低層次的公允價值計量；（2）在某些情況下，計量日活躍市場的公開報價也許不能反映計量對象的公允價值，例如在清算日發(fā)生的資產(chǎn)交易行為。企業(yè)有必要施行一項政策以識別不同層次的公允價值計量并一貫應用。如果根據(jù)新信息對公開報價進行了調(diào)整，可能導致較低層次的公允價值計量。
第二層次的信息是可直接或間接觀測到的、不同于第一層次中資產(chǎn)或負債的公開報價的其他信息。這一層次的信息包括：（1）活躍市場中類似資產(chǎn)或負債的公開報價。（2）不活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負債的報價，例如該市場中只存在資產(chǎn)或負債的少數(shù)交易；價格不是當前的，不同時間或不同市場間的報價變動很大，例如經(jīng)紀人市場；或者市場上只有少量信息是公開的，例如當事人對當事人市場。（3）資產(chǎn)或負債的公開報價以外的其他可觀測的信息，例如，在通常的報價期間可觀察的信用風險和違約率等。（4）通過關聯(lián)交易或其他方式得到的，主要從可觀測數(shù)據(jù)獲得的或由可觀測數(shù)據(jù)證實的信息。
第三層次的信息是資產(chǎn)或負債的不可觀測信息。如果不能獲得可觀測的市場信息，應當用不可觀測的信息計量公允價值。因此，在計量日，允許幾乎沒有資產(chǎn)或負債的市場活動的情形存在，這時就需要運用有關的估值技術來計量公允價值。因此，不可觀測信息應當反映報告主體在運用估值技術所使用的相關假設，這些假設是市場參與者在對資產(chǎn)或負債定價時所使用的。
（三）層次化公允價值計量的歸宿：市場脫手價格
從上述公允價值信息分層計量的結果來看，在FASB的SFAS No.157《公允價值計量》中，無論處于何種層次的公允價值計量，其目標都是為了捕獲市場參與者角度的市場脫手價格③（market exit price）。具體地，第一層次的公允價值顯然是市場脫手價格；第二層次的經(jīng)過適當調(diào)整確定的公允價值是調(diào)整市場脫手價格；第三層次中利用估價技術計量出的公允價值則是模擬的脫手市場價格。由此可見，市場脫手價格終將成為層次化公允價值計量的歸宿。
三、公允價值層次理論的現(xiàn)實意義
（一）對公允價值進行分層計量是提高會計信息質(zhì)量的要求
公允價值是一種特殊的計量屬性，其表現(xiàn)形式多種多樣。有歷史成本、現(xiàn)行市價、現(xiàn)行成本、短期應付應收項目的可變現(xiàn)凈值和以公允價值為計量目的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（謝詩芬，2004）。在計量某一資產(chǎn)或負債的公允價值時，可能這幾種計量屬性的信息都可得，都可以用來計量公允價值，而各種計量結果可能會存在一定差異。此時，應選用哪種方法來計量其公允價值更加反映現(xiàn)實呢？公允價值層次理論對市場信息進行了分層，強調(diào)優(yōu)先采用第一層次進行估價。而且，由于資產(chǎn)和負債進行交易的市場結構和活躍程度各不相同，由此形成的市場信息的質(zhì)量以及獲取的難易程度不同。因此，會計主體在計量公允價值時會面臨著成本效益的約束。如果沒有一個統(tǒng)一的標準對信息進行分類，各個會計主體的選擇就會多元化，這樣產(chǎn)生的會計信息就失去了可比性。為了保證反映真實的計量結果和可比性，使會計主體在進行公允價值計量時恰當?shù)剡x擇市場信息，有必要按統(tǒng)一的的標準將估價技術所使用的信息分層別類，為市場信息的選擇提供一個框架，讓會計主體對市場信息有更清晰的認識。此外，不同公允價值等級需要分開單獨披露。公允價值計量旨在通過公允價值等級減小盈余操縱，提高會計信息可比性、一致性和相關性（鄒小平等，2007）。
（二）對公允價值進行分層計量是實現(xiàn)財務報告目標的需要
1978年FASB公布的財務會計概念公告（SFAC No.1）“企業(yè)財務報告的目標”指出“財務報告應該提供有助于當前和潛在的投資者、債權人以及其他使用者評估來自股利、利息，以及來自銷售、償付、到期證券或貸款等的實得收入和預期現(xiàn)金流入的金額、時間分布和不確定性的信息?！笨梢?，SFAC No.1要求企業(yè)提供與經(jīng)濟決策相關的信息，這就要求財務報表能夠反映經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)影響的真實情況，提供能夠反映企業(yè)真實財務狀況的信息。公允價值層次將估價技術所依賴的信息分為若干層次，并要求對公允價值層次的披露進行分別對待，使得公允價值的計量更為明確，有助于提供關于現(xiàn)金流量的更相關的信息，反映會計主體真實的財務狀況和經(jīng)營成果，有利于利益相關者進行決策。所以公允價值層次有利于企業(yè)財務報告目標的實現(xiàn)。
（三）對公允價值進行分層計量有助于實現(xiàn)“決策有用的計量觀”
“決策有用的計量觀是一種財務報告方式，在此種方式下，在具有合理可靠性的前提下，會計人員應負責將公允價值融入財務報表中，從而認可他們在幫助投資者預測公司內(nèi)在價值時應承擔的義務”（Scott， 1997）。對公允價值進行分層計量，既實現(xiàn)了將公允價值融入財務報表之中，還保證了會計信息的合理可靠性，極大地促進了“決策有用的計量觀”的實現(xiàn)。
四、公允價值層次理論在CAS中的應用
（一）我國現(xiàn)行準則中公允價值層次的分層原則
在對公允價值層次進行分類時，需要考慮適當?shù)脑瓌t，才能使公允價值層次的分類更加嚴謹科學。借鑒SFAS No.157《公允價值計量》，并結合我國的國情，本文認為應明確如下公允價值層次的分類原則：
1.以解決公允價值信息可靠性的原則。目前，公允價值信息的可靠性是制約公允價值更廣泛應用的“絆腳石”。公允價值層次的實質(zhì)是對公允價值估計技術所使用信息的可靠性程度進行排序，相對地，第一層次的信息（一般是資產(chǎn)或負債在活躍市場上的公開報價）可靠性程度最高，第二、三層次則依次減弱。因此，公允價值層次理論為解決公允價值信息的可靠性問題提供了參考。
2.市場脫手價格目標原則。從提高公允價值會計信息相關性的要求來說，無論對公允價值層次采用何種方式進行分層，公允價值計量的目標都應是相同的，即從市場與者角度出發(fā)的脫手價格。
3.成本效益原則?？捎^測信息獲得成本相當?shù)土?，且相對較為可靠④，因而在公允價值計量時應優(yōu)先采用可觀測信息。在沒有可觀測信息的情況下，使用不可觀測信息計量公允價值的效益應大于其成本。這種情況下，值得注意的是，使用某類信息可能導致較低層次的公允價值計量，此時就應分析所使用的信息對這一層次的計量是否有重大影響。
（二）CAS中公允價值層次的確定
我國的現(xiàn)行準則中，直接涉及到公允價值應用層次的準則有八項。這八項準則為《投資性房地產(chǎn)》、《生物資產(chǎn)》、《非貨幣性交換》、《股份支付》、《債務重組》、《收入》、《企業(yè)合并》和《金融工具確認和計量》。通過分析不難發(fā)現(xiàn)，我國現(xiàn)行準則對公允價值層次的思想已有廣泛的體現(xiàn)，對公允價值層次的規(guī)定比以前更具體、范圍更廣。但現(xiàn)行準則在公允價值層次的相關規(guī)范上仍存在諸多缺陷，實際應用中還需要進行相應的改進和完善。具體內(nèi)容總結如下：
1.公允價值層次的分層依據(jù)應是計量公允價值的估價技術所使用的信息。由上文可知，我國現(xiàn)行準則中公允價值層級的分層依據(jù)不是計量公允價值的估價技術所使用的信息，而是這一信息與計量公允價值的估價技術本身相結合的混合分層依據(jù)。本文認為，這一公允價值層次的分層依據(jù)不盡科學。因為，市場法、成本法和收益法等計量公允價值的估價技術本身的優(yōu)劣很難排序，而計量公允價值的估價技術所使用的各種信息的質(zhì)量好壞與取得成本的高低一般難以區(qū)分。一般來說，與不可觀測市價信息相比較，可觀測市價信息的質(zhì)量相對更好、取得成本相對更低；然而，與非活躍市場中的可觀測市價信息相比較，活躍市場中的可觀測市價信息的質(zhì)量則更好、取得成本則更低。
2.公允價值層次不同的信息披露應區(qū)別對待。信息披露是會計報告中的一個重要環(huán)節(jié)，對于公允價值會計來說，信息披露更重要。公允價值層次的相關披露能夠提供給報表使用者大量相關的信息。鄧傳洲（2005）研究發(fā)現(xiàn)，公允價值披露顯著地增加了會計信息的價值相關性。由于公允價值計量過程中需要大量運用相關假設，如果不在披露中詳細說明計量公允價值所使用的相關信息以及相關估價方法，報表使用者將無法了解其中所包含的各種假設及相關風險，其計量結果對報表使用者來說并沒有多大的用處；而且，這也為一些企業(yè)利用公允價值進行利潤操縱提供了機會。公允價值層次能夠有助于解決公允價值信息的可靠性問題。本文認為，我國現(xiàn)行準則沒有做出公允價值層次化計量下披露的區(qū)別對待，對公允價值計量的不可觀察信息的披露應更加詳盡明確。
3.公允價值層次的劃分應體現(xiàn)脫手價格目標。如前所述，我國現(xiàn)行準則有關公允價值定義與層級的規(guī)定，都未能明確體現(xiàn)公允價值計量的脫手價格目標，這不利于提高公允價值會計信息的相關性，也不利于會計準則中有關公允價值層級規(guī)定的貫徹實施。
4.應該對在沒有可觀測信息下計量公允價值的各種估價技術進行更具體的研究。在各個具體會計準則及其應用指南中，有多個準則提到估價技術的運用，但一般對各估價技術的具體應用中的操作性沒有具體的規(guī)定。我國當前的市場經(jīng)濟還不是很發(fā)達，一些資產(chǎn)和負債常常沒有可觀測的市價信息，公允價值計量仍需要運用估價技術進行操作。然而，在估價時很多方面的信息要依賴于主觀判斷，這使得公允價值計量在實務中存在諸多難處。這也正是很多人擔心公允價值會計信息可靠性的主要原因。因而，在幫助會計師盡快提高職業(yè)判斷能力的同時，應當加強對計量公允價值的估價技術的研究。
5.我國現(xiàn)行準則是參考相關國際財務報告準則制定的，現(xiàn)行準則對公允價值層次劃分的基本問題沒有進行統(tǒng)一的規(guī)范。由于目前IASB并沒有制定一個單獨的公允價值計量準則，我國也由此沒有制定單獨的公允價值計量準則。這樣不僅不利于會計準則體系的完整性，而且還給實務工作帶來了很多不便。誠然，趨同不等于等同，趨同是一種互動（王軍，2005）。因此，我們應當結合當前市場經(jīng)濟的發(fā)展程度和市場環(huán)境狀況，深入研究公允價值層次理論及其實務問題，盡快制定一項單獨的“公允價值計量”準則及其應用指南，并在其中對上述“公允價值層次劃分應體現(xiàn)脫手價格目標”、“分層依據(jù)”、“區(qū)別對待不同公允價值層級信息的披露”等公允價值層次的相關問題進行統(tǒng)一的規(guī)范。
五、結束語
公允價值信息將越來越成為人們經(jīng)濟決策的必不可少的依據(jù)之一，如何提高公允價值信息的可靠性也將引起人們的更多關注。而FASB與IASB關于公允價值層次的基本特征和主要內(nèi)容的闡述構成了公允價值層次理論的基礎，正確地理解公允價值層次理論，并明確其現(xiàn)實意義，對我國企業(yè)會計準則中公允價值的具體應用具有較強的指導作用。當然，在當前我國轉(zhuǎn)型的市場經(jīng)濟環(huán)境中，由于一些資產(chǎn)和負債還不存在活躍的市場，加之各種制度的不完善，這些都極大地限制了公允價值的廣泛應用。但是，隨著我國經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展和市場的進一步成熟，制定我國公允價值計量準則勢在必行。因此，深入研究公允價值層次理論，并結合我國現(xiàn)行會計準則中公允價值運用的實際情況，為我國順利制定公允價值計量準則積累豐富的理論和實踐經(jīng)驗。
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