引 言
“企業(yè)社會(huì)責(zé)任”一詞源于美國(guó)，最初就是指企業(yè)要追求利潤(rùn)最大化。最早提出“企業(yè)社會(huì)責(zé)任”概念的是美國(guó)的謝爾頓（Oliver Sheldon，1924），謝爾頓把企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者滿足產(chǎn)業(yè)內(nèi)外各種人類需要的責(zé)任聯(lián)系起來(lái)，并認(rèn)為企業(yè)的社會(huì)責(zé)任含有道德的因素。對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的定義國(guó)內(nèi)外都有不同的觀點(diǎn)。伯文（H.Bowen）在1953年把公司社會(huì)責(zé)任定義為：商人按照社會(huì)的目標(biāo)和價(jià)值向有關(guān)政策靠攏做出相應(yīng)的決策，采取理想的具體行為的義務(wù)。美國(guó)佐治亞大學(xué)教授Carroll認(rèn)為，企業(yè)社會(huì)責(zé)任乃社會(huì)寄希望于企業(yè)履行之義務(wù)，社會(huì)不僅要求企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)上的使命，而且期望其能夠尊法度、重倫理、行公益。但通常認(rèn)為：企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)董事作為企業(yè)各類利害關(guān)系人的信托受托人，而積極實(shí)施利他主義的行為，以履行公司在社會(huì)中的應(yīng)有角色。同時(shí)，我國(guó)學(xué)者趙瓊（2004）認(rèn)為：企業(yè)社會(huì)責(zé)任是一個(gè)整體的概念，它既包括基本的社會(huì)責(zé)任，也包括高層次的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)最基本的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)的法律責(zé)任，包括遵守國(guó)家的各項(xiàng)法律，不違背商業(yè)道德。高層次的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)對(duì)社區(qū)、對(duì)環(huán)境保護(hù)、對(duì)社會(huì)公益事業(yè)的支持和捐助。陽(yáng)秋林（2005）認(rèn)為：企業(yè)社會(huì)責(zé)任定義為企業(yè)追求有利于社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的一種義務(wù)，它超越了法律和經(jīng)濟(jì)所要求的義務(wù)。
筆者認(rèn)為：企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)為股東盈利目的的基礎(chǔ)上，應(yīng)最大限度地增加股東利益之外的其他所有社會(huì)利益。這種社會(huì)利益包括債權(quán)人利益、職工利益、環(huán)境利益、供應(yīng)商利益、消費(fèi)者利益、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)利益、公共關(guān)系和社會(huì)公共利益等利益相關(guān)者的利益。既包括自然人的人權(quán)也包括自然人以外的法人和非法人組織的權(quán)利和利益。
一、文獻(xiàn)綜述
20世紀(jì)70年代中期后，關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究逐步轉(zhuǎn)向多重視野，而企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系問(wèn)題一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。而一些世界大公司如安然、安達(dá)信、美林證券等財(cái)務(wù)丑聞的曝光，也使企業(yè)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題越來(lái)越受到社會(huì)各界的關(guān)注，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究已經(jīng)成為企業(yè)管理學(xué)研究的熱點(diǎn)課題，企業(yè)社會(huì)責(zé)任也成為我國(guó)理論界和政策制定者關(guān)注的重要課題。但是，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的財(cái)務(wù)效應(yīng)如何，一直是理論界關(guān)心的話題。
時(shí)至今日，關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系問(wèn)題，國(guó)外學(xué)者并未取得一致的研究結(jié)論。大多數(shù)的研究表明社會(huì)參與和經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間是正相關(guān)的。例如Cathering Barnard（1995）的研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)績(jī)效與過(guò)去的和將來(lái)的財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)的關(guān)系。W.Gary Simpson和Theodor Kohers（2002）在對(duì)Griffin和Mahon數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，研究了美國(guó)國(guó)有銀行1993―1994年的企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系，以企業(yè)社會(huì)再投資行為排序來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)社會(huì)責(zé)任，用總資產(chǎn)利潤(rùn)和貸款損失率評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績(jī)效，也發(fā)現(xiàn)二者間存在積極關(guān)系。但是，A.Mc Williams and D.Siegel（2000）的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，如果這些研究中不完善的實(shí)證分析“正確”的話，那么社會(huì)責(zé)任對(duì)公司財(cái)務(wù)績(jī)效的影響是中性的。Robert W.Ingram和ktherine B.Fazier（1980）研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效呈負(fù)相關(guān)性。而其中最有意義的結(jié)論就是斯蒂芬・P.羅賓斯（2003）指出的：沒(méi)有足夠的證據(jù)表明，一個(gè)公司的社會(huì)責(zé)任行動(dòng)明顯降低了其長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)績(jī)效。
在西方國(guó)家的影響下，我國(guó)對(duì)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)績(jī)效關(guān)系的研究也取得了一定的進(jìn)展，但現(xiàn)有的文獻(xiàn)大多是通過(guò)理論探討的方式來(lái)闡述二者之間關(guān)系的。如吳彬、宋寶莉（2005）從理論上闡述了二者之間正相關(guān)的存在。顏剩勇、劉慶華（2005）也從理論上分析了社會(huì)責(zé)任和企業(yè)績(jī)效之間存在著“確定的正相關(guān)”。沈洪濤、楊熠（2008）也研究了公司社會(huì)責(zé)任信息的價(jià)值相關(guān)性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，2002年以后，我國(guó)上市公司披露的社會(huì)責(zé)任信息開(kāi)始具有正的價(jià)值相關(guān)性。然而，這種理論推導(dǎo)的結(jié)論在說(shuō)服力上明顯不足，而用實(shí)證的方法研究?jī)烧咧g關(guān)系的還很少。本文擬用實(shí)證的方法對(duì)之加以探究，以期為說(shuō)明兩者之間的關(guān)系提供一些更為有力的證據(jù)。
二、研究設(shè)計(jì)
?。ㄒ唬┭芯?jī)?nèi)容與方法
考慮到相關(guān)性研究的可操作性，本文擬使用企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)率指標(biāo)作為衡量企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)而討論企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與其財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性。企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)率為企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額與企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式為：社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額/企業(yè)平均資產(chǎn)總額×100%，其中，企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交增值稅、應(yīng)交產(chǎn)品銷售稅金及附加、應(yīng)交所得稅、其他稅收、凈利潤(rùn)等。在這一指標(biāo)中，既包含了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，同時(shí)也包含了企業(yè)的法律責(zé)任、倫理責(zé)任。
企業(yè)績(jī)效的測(cè)評(píng)方法采用了目前在我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)中享有較高聲譽(yù)的中國(guó)誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司對(duì)上市公司的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法即綜合指數(shù)評(píng)價(jià)法，它選取的指標(biāo)包括：凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率、負(fù)債比率、流動(dòng)比率和全部資本化比率。在這種評(píng)價(jià)方法下，各上市公司的最后得分是在各項(xiàng)指標(biāo)考核評(píng)分的基礎(chǔ)上，乘以每項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù)，然后相加得到總評(píng)分。根據(jù)2009年3月《經(jīng)濟(jì)論壇》中張永安和邱景的《企業(yè)文化對(duì)組織績(jī)效的影響及比較研究》，本文的評(píng)分權(quán)數(shù)取自這篇文章里財(cái)務(wù)績(jī)效各指標(biāo)選用的權(quán)數(shù)，詳細(xì)見(jiàn)表1。
為了使得結(jié)果更加準(zhǔn)確可靠，本文增加了一個(gè)控制變量：企業(yè)規(guī)模。它在一定程度上也會(huì)影響企業(yè)的績(jī)效。一般而言，企業(yè)規(guī)模大的企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效會(huì)比規(guī)模小的企業(yè)要好。本文擬選用資產(chǎn)總額作為企業(yè)規(guī)模的指標(biāo)，但資產(chǎn)總額數(shù)據(jù)太大，為了便于分析，取資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)作為企業(yè)規(guī)模的分析數(shù)據(jù)。
（二）樣本的選取
本文選取了2011年度第一季度一百?gòu)?qiáng)上市企業(yè)為樣本，在一定程度上能反映國(guó)內(nèi)大型企業(yè)的平均水平。數(shù)據(jù)選取了2006―2008年年報(bào)中上市企業(yè)所披露的數(shù)據(jù)，同時(shí)剔除數(shù)據(jù)不完整的上市企業(yè)，最后取其中的55家企業(yè)的數(shù)據(jù)為計(jì)算數(shù)據(jù)。在這55家上市企業(yè)中，15家在深市上市，40家在滬市上市。所有數(shù)據(jù)均來(lái)源于證券交易所官方網(wǎng)站――巨潮資訊網(wǎng)公布的上市企業(yè)年度報(bào)告及新浪網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道的相關(guān)信息，所有數(shù)據(jù)均為手工錄入。社會(huì)責(zé)任信息的披露也來(lái)自于在財(cái)務(wù)報(bào)表中沒(méi)有正式以會(huì)計(jì)科目反映的，主要包括年度報(bào)告中的董事會(huì)報(bào)告、董事會(huì)討論與分析、公司治理報(bào)告、報(bào)表附注以及重大事項(xiàng)等。
（三）基本模型建立
1.變量
變量1：企業(yè)績(jī)效指標(biāo)（表示為Y），因變量，本文將通過(guò)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。
變量2：企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)（表示為X），自變量，本文將企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)率指標(biāo)作為衡量企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的評(píng)價(jià)指標(biāo)，它是企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額與企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。
變量3：企業(yè)規(guī)模（表示為M），控制變量，本文將企業(yè)資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)作為衡量企業(yè)規(guī)模的評(píng)價(jià)指標(biāo)，作為企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效與企業(yè)社會(huì)責(zé)任關(guān)系的一個(gè)控制變量。
2.模型
本模型假設(shè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間是線性相關(guān)的關(guān)系，企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)的變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化是呈線性相關(guān)的，擬通過(guò)回歸分析來(lái)證實(shí)Y與X之間的相關(guān)性是正相關(guān)的。
利用模型對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行回歸分析，可以清晰地看出企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)我國(guó)這些大型上市公司是否有積極的影響，為企業(yè)以后進(jìn)行管理決策的制定提供一定的理論依據(jù)。
三、實(shí)證分析
對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，計(jì)算企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)率、財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)、企業(yè)規(guī)模，繼而通過(guò)SPSSStatisticsV17.0軟件對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性和回歸性進(jìn)行分析。
首先，利用數(shù)據(jù)通過(guò)SPSSStatisticsV17.0軟件先對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性進(jìn)行分析，得到表2。設(shè)R表示樣本相關(guān)系數(shù)，則可得R=0.931，可以得出：企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效是線性相關(guān)的，并且是成正相關(guān)的。
其次，設(shè)社會(huì)貢獻(xiàn)率為X，財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)為Y，建立樣本回歸函數(shù)，再利用相關(guān)數(shù)據(jù)通過(guò)SPSSStatisticsV17.0軟件對(duì)55家上市企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行回歸分析，得到 表3。由表3可得出樣本回歸系數(shù)，建立樣本回歸方程。
一元線性回歸模型的樣本回歸直線可表示為： ，其中：n=55， 是樣本回歸線上與 相對(duì)應(yīng)的Y值，可視為?撞（Y）的估計(jì)；?茁1是樣本回歸函數(shù)的截距系數(shù)，?茁2是樣本回歸函數(shù)的斜率系數(shù)，它們是對(duì)總體回歸系數(shù)?茁1和?茁2的估計(jì)。
由表3可以看出，其中常量Sig=0.085<0.1，通過(guò)了顯著性水平的分析，得出?茁1=0.811；貢獻(xiàn)率Sig=0.015＜0.1，也通過(guò)了顯著性水平的分析，得出?茁2=0.531。由此可以得出回歸分析方程為：
總之，通過(guò)相關(guān)系數(shù)分析，由表2可看出相關(guān)系數(shù)為0.931＞0，可以得出X與Y有相關(guān)性，而且是正相關(guān)性；通過(guò)回歸系數(shù)分析，由表3可以看出社會(huì)貢獻(xiàn)率與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的系數(shù)為0.531，且通過(guò)了顯著性水平分析。
四、研究結(jié)論
實(shí)證分析的結(jié)果表明，企業(yè)所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任與其經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間確實(shí)存在正相關(guān)關(guān)系。我國(guó)的企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任情況主要反映在企業(yè)的年度報(bào)告中，但是比較分散，使用其社會(huì)責(zé)任信息時(shí)往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間尋找。圍繞企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的關(guān)系，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，筆者提出相應(yīng)的建議：
（一）企業(yè)要樹(shù)立社會(huì)責(zé)任意識(shí)
企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，不能僅僅把追求利潤(rùn)作為企業(yè)的唯一目標(biāo)，其良好的形象、穩(wěn)定的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等往往更能滿足股東和社會(huì)的期望。因此，加強(qiáng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，堅(jiān)持以人為本，改善職工待遇，把社會(huì)責(zé)任管理貫徹到企業(yè)管理的各個(gè)方面。企業(yè)要樹(shù)立較強(qiáng)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，要對(duì)員工、消費(fèi)者和社會(huì)負(fù)責(zé)，這樣才能提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，取得更好的財(cái)務(wù)績(jī)效。
（二）加大政府管理的力度
政府對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本共性之一，除傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息之外，國(guó)家和政府還有必要了解企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況。結(jié)合我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的總體情況，進(jìn)一步貫徹落實(shí)《勞動(dòng)法》等相關(guān)法律法規(guī)。加大執(zhí)法力度，提高企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的自覺(jué)性。同時(shí)政府應(yīng)該建立一套完整的制度對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的行為加以指導(dǎo)和監(jiān)管，鼓勵(lì)企業(yè)自愿性地、充分地履行社會(huì)責(zé)任。2006年9月25日深交所頒布的《深圳證券交易所上市企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》對(duì)有關(guān)社會(huì)責(zé)任信息披露的范圍、具體內(nèi)容和披露方式都進(jìn)行了有關(guān)指導(dǎo)。同時(shí)有必要推出完整獨(dú)立的社會(huì)責(zé)任報(bào)告體系，在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中單獨(dú)列示。企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的開(kāi)展需要全社會(huì)的支持與關(guān)注。
（三）建立激勵(lì)機(jī)制
對(duì)于履行社會(huì)責(zé)任好的企業(yè)，社會(huì)應(yīng)該給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)，這樣可以促使更多的企業(yè)更積極地履行社會(huì)責(zé)任。例如，浙江省每年都會(huì)舉辦關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的會(huì)議，例如“企業(yè)社會(huì)責(zé)任論壇”、“科學(xué)發(fā)展與浙商責(zé)任”等大型具有社會(huì)影響力的活動(dòng)。通過(guò)社會(huì)公眾的參與，評(píng)選出社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)。這樣一方面可以激勵(lì)企業(yè)更好地履行社會(huì)責(zé)任，另一方面也可以擴(kuò)大企業(yè)的社會(huì)影響力，提升企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。同時(shí)可以對(duì)積極履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)給予實(shí)質(zhì)上的獎(jiǎng)勵(lì)，比如免稅等政策，通過(guò)社會(huì)手段使得社會(huì)責(zé)任觀念滲透到每一個(gè)企業(yè)。
（四）充分發(fā)揮民間團(tuán)體的監(jiān)督作用
比如消費(fèi)者協(xié)會(huì)、工會(huì)等。在西方企業(yè)社會(huì)責(zé)任的發(fā)展過(guò)程中，開(kāi)始起重要作用的往往是作為社會(huì)一般成員的消費(fèi)者、投資者和大眾媒體。有組織的消費(fèi)者運(yùn)動(dòng)、勞工運(yùn)動(dòng)、投資者運(yùn)動(dòng)在為自身爭(zhēng)取利益的同時(shí)，也促成了相應(yīng)的立法，從而使得企業(yè)充分全面地重視社會(huì)責(zé)任。由此可見(jiàn)，社會(huì)團(tuán)體的力量是不容忽視的，我國(guó)社會(huì)責(zé)任監(jiān)督體系的形成也可以充分利用這部分團(tuán)體的力量，從政府和社會(huì)兩個(gè)方面著手，形成多層次、多渠道、全方位的社會(huì)責(zé)任監(jiān)督體系。
（五）解決好企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露問(wèn)題
我們的社會(huì)應(yīng)當(dāng)為企業(yè)形成這樣一個(gè)環(huán)境：企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任一定會(huì)有成本支出，但也一定會(huì)有利益，發(fā)生的成本支出和獲得的利益呈正相關(guān)，并受到社會(huì)的褒獎(jiǎng)。要達(dá)到這一社會(huì)環(huán)境，就需要建立在企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息流的通暢、完整、真實(shí)的基礎(chǔ)上。將企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的狀況通過(guò)信息處理和披露機(jī)制，向社會(huì)傳達(dá)相關(guān)信息，使那些自覺(jué)履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)得到贊揚(yáng)和傳頌，打響企業(yè)及其商品的知名度，從而樹(shù)立企業(yè)良好的社會(huì)形象，有利于企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大。相反，使那些利欲熏心、怠于履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)得到曝光、社會(huì)道德譴責(zé)和法律上的制裁，使其降低乃至喪失市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，逐漸退出市場(chǎng)，從而維護(hù)良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 秩序。●
