張莉
我國財(cái)政部于2006年2月15日發(fā)布的38項(xiàng)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中，《投資性房地產(chǎn)》、《非貨幣性資產(chǎn)交易》、《債務(wù)重組》、《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》等具體準(zhǔn)則，適當(dāng)?shù)匾肓斯蕛r值的計(jì)量模式，標(biāo)志著公允價值在我國的研究和應(yīng)用進(jìn)入了一個嶄新的時期。通過對公允價值的本質(zhì)進(jìn)行深入探討，使更多的人接受公允價值理念，并將其貫徹到會計(jì)實(shí)踐中，使我國的會計(jì)理論與實(shí)務(wù)緊跟國際會計(jì)發(fā)展的步伐，對促進(jìn)我國會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國際化和國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展具有積極作用。
一、公允價值涵義及比較分析
(一)公允價值的涵義 公允價值的英文是“Fair Value”，F(xiàn)air的相關(guān)解釋是“公平的，正直的，公正的”，而中文將其翻譯成“公允”，則包含了公正、允當(dāng)?shù)囊馑肌Ｔ跁?jì)領(lǐng)域，各國會計(jì)準(zhǔn)則對于公允價值的定義不盡相同。
國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)在1995年6月發(fā)布的第32號國際會計(jì)準(zhǔn)則(IAS32)中，對公允價值所下的定義是：“公允價值是指，在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額?！?
美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)在2000年2月發(fā)布的第7輯財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告(SFAC7)中，對于公允價值的定義為：“在交易雙方自愿的前提下(即排除強(qiáng)迫或清算的情況)，當(dāng)前資產(chǎn)(或負(fù)債)的購置(或發(fā)生)或出售(或清償)金額?！?
FASB在2004年6月發(fā)布的《公允價值計(jì)量》征求意見稿中，對公允價值所下的定義是：“資產(chǎn)或負(fù)債在熟悉情況(Knowledgeable)、沒有關(guān)聯(lián)的(Unrelated)意愿參與者的當(dāng)前交易中進(jìn)行交換的價格。”
金融工具聯(lián)合工作組(JWG)在2000年12月發(fā)布的《準(zhǔn)則草案和結(jié)論依據(jù)—金融工具及類似項(xiàng)目的會計(jì)處理》征求意見稿中，對公允價值下了一個與現(xiàn)行IASC中的定義不同的新定義：“公允價值是指，在計(jì)量日，由正常的商業(yè)考慮推動的、按照公平交易出售一項(xiàng)資產(chǎn)時企業(yè)應(yīng)收到的、或解除一項(xiàng)負(fù)債時企業(yè)應(yīng)付出的價格的估計(jì)?！?我國財(cái)政部在2006年2月15日發(fā)布的新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中，對公允價值所下的定義是：“在公允價值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！?
(二)公允價值涵義的比較分析
從內(nèi)容上看，公允價值的定義略有差異，總的來說是資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。但是這個金額是在許多限制和假定條件下取得的，正是這些限制和假定條件才使公允價值具有了特殊的內(nèi)涵。現(xiàn)分析如下：
1.公平交易
IASC、JWG和中國財(cái)政部都強(qiáng)調(diào)公平交易。公平交易是在交易雙方自愿和熟悉市場情況下進(jìn)行的，從而形成的交易價格是具有一臂之隔距離的交易，而不是手挽手的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)是公允的。但在關(guān)聯(lián)方交易中，特別應(yīng)關(guān)注的是關(guān)聯(lián)方的資本交易、非貨幣性交易、企業(yè)并購交易、資產(chǎn)租賃交易、金融工具交易等的計(jì)價是否公允。在這些交易中，交易雙方要熟悉市場情況，往往需要依靠諸如資產(chǎn)評估、證券評價等中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)判斷(估計(jì))，再由當(dāng)事人做出最終決定，定義中所說的“自愿”，在實(shí)務(wù)操作中就蘊(yùn)含了這層涵義。FASB在定義中雖然沒有提到公平交易，但也強(qiáng)調(diào)了熟悉情況、沒有關(guān)聯(lián)的條件。
2.持續(xù)經(jīng)營
FASB和JWG在公允價值定義中均強(qiáng)調(diào)“持續(xù)經(jīng)營”。無論是FASB的“排除強(qiáng)迫或清算的情況”還是JWG的“由正常的商業(yè)考慮推動的”都在暗示：公允價值概念中的交易必須本著自愿原則進(jìn)行，清算及其他非持續(xù)經(jīng)營下的價格或強(qiáng)迫交易的價格不是公允價值。IASC雖沒有在定義中強(qiáng)調(diào)持續(xù)經(jīng)營，但I(xiàn)AS39對公允價值定義不明確的部分進(jìn)行了補(bǔ)充，IAS39明確指出：在公允價值中隱含著一項(xiàng)假設(shè)，即企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營的，不打算或不需要清算，不會大幅度縮減其經(jīng)營規(guī)模，或按不利的條件進(jìn)行交易。我國會計(jì)基本準(zhǔn)則中也有持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)。
3.時態(tài)觀
FASB和JWG在制定公允價值定義時都考慮了計(jì)量屬性的時態(tài)觀。FASB使用的術(shù)語是“在當(dāng)前交易中”，JWG則使用了“在計(jì)量日”。IASC在公允價值定義中盡管沒有此類表述，但它在2004年6月發(fā)布的對修改IAS39的征求意見稿中卻使用了與JWG的公允價值定義極為相似的詞句對其公允價值計(jì)量的目標(biāo)進(jìn)行解釋，“使用估價技術(shù)的目的，是為獲得在計(jì)量日，由正常的商業(yè)考慮推動的、公平交易條件下的交易價格”。這說明IASC也認(rèn)為公允價值計(jì)量中體現(xiàn)了時態(tài)觀的理念。但公允價值與歷史成本的時態(tài)觀是有區(qū)別的。歷史成本計(jì)量的時態(tài)觀是靜態(tài)的，而公允價值計(jì)量的時態(tài)觀則是動態(tài)的。無論“在當(dāng)前交易中”還是“在計(jì)量日”，都表明公允價值計(jì)量中的時態(tài)觀是跳躍性的。同樣的資產(chǎn)和負(fù)債在不同的計(jì)量日或不同的交易日，其公允價值可能是不同的。
4.價格估計(jì)
與IASC和FASB相比，JWG的公允價值定義最顯著的特點(diǎn)是突出價格估計(jì)這一概念。公允價值的突出特點(diǎn)是在交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生時，對市場價值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行以當(dāng)前市場情況為依據(jù)的重新計(jì)量，有時在缺乏市場價格時還要應(yīng)用現(xiàn)值技術(shù)。這種計(jì)量因?yàn)橛懈鞣N條件的約束，在很多情況下不可能絕對的準(zhǔn)確，只能是一個估計(jì)金額，即相對公允的價值。但是，不能因此否認(rèn)公允價值計(jì)量的優(yōu)越性。正是因?yàn)槲覀儾捎昧烁鞣N科學(xué)的估價技術(shù)，才使我們對企業(yè)各種資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量更接近當(dāng)前的實(shí)際情況，才使財(cái)務(wù)報(bào)表信息更公正、更允當(dāng)。IASC、FASB和我國的會計(jì)準(zhǔn)則委員會(CASC)盡管在其公允價值定義中沒有表達(dá)“價格估計(jì)”的含義，但在它們所推薦的各種獲取公允價值的技術(shù)中，許多因素都要依靠判斷和估計(jì)。顯然，它們也無法回避公允價值計(jì)量中的價格估計(jì)問題。看來，價格估計(jì)是所有會計(jì)計(jì)量屬性的特性，是它們都無法回避的缺陷，以價格估計(jì)缺陷批評甚至否定公允價值是不科學(xué)的。
二、公允價值和其他計(jì)量屬性的關(guān)系
FASB在第5號概念結(jié)構(gòu)公告中列舉了5種可能的計(jì)量屬性，它們是：(1)歷史成本，(2)現(xiàn)行成本，(3)現(xiàn)行市價，(4)可變現(xiàn)凈值，(5)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。
(一)公允價值與歷史成本的關(guān)系
歷史成本從最一般的意義上講，是指取得資源時的原始交易價格。首先，從公允價值的定義可以看出，公允價值是對資產(chǎn)和負(fù)債以當(dāng)前市場情況為依據(jù)進(jìn)行價值計(jì)量的結(jié)果，是價值計(jì)量而不是成本計(jì)量，這是公允價值計(jì)量與歷史成本計(jì)量的根本區(qū)別。其次，歷史成本屬于過去時態(tài)，只能用于初始計(jì)量并供以后各期進(jìn)行攤銷和分配，不存在后續(xù)計(jì)量問題；公允價值計(jì)量的時態(tài)觀是跳躍的，它強(qiáng)調(diào)動態(tài)、及時地反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的價值變化，在編制報(bào)告日或交易日以后的任何新計(jì)量日，企業(yè)必須根據(jù)報(bào)告日的新情況對各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行重新計(jì)量，并在報(bào)表中予以反映，使報(bào)表信息更相關(guān)。再次，成本計(jì)量與公允價值計(jì)量并不總是相互沖突的，在初始確認(rèn)時，成本與公允價值應(yīng)該是相等的，除非發(fā)生的交易是不正常的、不公平的。FASB在SFAC7中也指出“若無反證，歷史成本也可以是公允價值”。
(二)現(xiàn)行成本與公允價值的關(guān)系
現(xiàn)行成本，是指在本期重購或重置持有資產(chǎn)的成本，又稱重置成本或現(xiàn)時投入成本?，F(xiàn)行成本是現(xiàn)在時點(diǎn)的成本，遵循的是實(shí)物資本保全，它強(qiáng)調(diào)站在某企業(yè)主體角度的投入價值，而公允價值強(qiáng)調(diào)獨(dú)立于企業(yè)主體的市場角度的市場價值(對于買方而言是投入價值，對于賣方而言是產(chǎn)出價值)。對于產(chǎn)成品等企業(yè)自制資產(chǎn)而言，其現(xiàn)行成本一般要低于公允價值，因?yàn)楹笳咄€包含賣方利潤，對于從市場上剛剛購入的新資產(chǎn)而言，二者的金額可能相等，而前提則是該資產(chǎn)是在熟悉情況和自愿雙方的公平交易中取得。
(三)現(xiàn)行市價與公允價值的關(guān)系
現(xiàn)行市價，是指資產(chǎn)在正常清算條件下的變現(xiàn)價值或現(xiàn)金等值，也稱脫手價值，它完全依賴于可觀察到的市場價格，同公允價值接近。但是，現(xiàn)行市價對于交易市場的要求沒有公允價值那么高。而且，在沒有可觀察到的市場價格時(如無形資產(chǎn)、專用設(shè)備或廠房等)，公允價值還可根據(jù)可獲得的最佳信息進(jìn)行價格估計(jì)。
(四)可變現(xiàn)凈值與公允價值的關(guān)系
可變現(xiàn)凈值是在不考慮貨幣的時間價值的情況下，計(jì)量資產(chǎn)在正常的經(jīng)營過程中可帶來的預(yù)期現(xiàn)金流入或?qū)⒁С龅默F(xiàn)金流出，又稱預(yù)期脫手價格。它同公允價值的區(qū)別是：第一，前者不考慮貨幣的時間價值，而以市場評價為基礎(chǔ)的公允價值顯然不會如此。第二，前者是扣除了預(yù)計(jì)變現(xiàn)過程中的直接成本后的凈值，后者通常不考慮直接成本。
(五)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與公允價值
未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，是指資產(chǎn)在正常經(jīng)營狀態(tài)下可望實(shí)現(xiàn)的未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值。當(dāng)會計(jì)師無法獲得可觀察的市場金額的信息時，只能轉(zhuǎn)而使用未來現(xiàn)金流量的估計(jì)值來計(jì)量某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債。它包含兩種不同的表現(xiàn)形式：即根據(jù)管理當(dāng)局的特定用途來估計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值(即特定個體價值)和從市場參與者對資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)期角度所估計(jì)的現(xiàn)值(即市場預(yù)期價值)。顯然，以特定個體價值為計(jì)量目的的現(xiàn)值與公允價值不一致。SFAC7明確指出，未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值只是一種資產(chǎn)或負(fù)債的攤銷方法，是在某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債已經(jīng)按歷史成本、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價確認(rèn)并計(jì)量之后，用于攤銷這些成本或價值。從數(shù)學(xué)上講，任何一種現(xiàn)金流量和利率的結(jié)合都可以用來計(jì)算現(xiàn)值。然而，現(xiàn)值本身不是會計(jì)計(jì)量的目的。僅僅使用某個隨意的利率對一系列現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，得到的現(xiàn)值只能為財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供非常有限甚至是誤導(dǎo)的信息。為了使財(cái)務(wù)報(bào)告能夠提供具有決策相關(guān)性的信息，現(xiàn)值必須能夠反映被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的某些可觀察的計(jì)量屬性，SFAC7把這種屬性稱為公允價值。由此可見，未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值本身不能稱為計(jì)量屬性，在初次確認(rèn)和新起點(diǎn)計(jì)量中使用現(xiàn)值的唯一目的是估計(jì)公允價值。
三、公允價值的本質(zhì)
公允價值與歷史成本并不是對立的概念，它是客觀經(jīng)濟(jì)等環(huán)境變化的產(chǎn)物，并隨著客觀經(jīng)濟(jì)等環(huán)境的變化，其表現(xiàn)形式不斷發(fā)展，包括歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。運(yùn)用公允價值計(jì)量，是對經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的反映。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，最能公允反映一項(xiàng)資產(chǎn)真實(shí)價值的是公平交易市場上的價格。由于在一個公平交易(交易必須本著自愿原則進(jìn)行，清算及其他非持續(xù)經(jīng)營下的價格或強(qiáng)迫交易的價格不是公允價值)的市場上，集中了來自各方面的供給者和需求者，人們通過各自掌握的信息和估計(jì)進(jìn)行競價，從而消除了個別供給者或需求者的偏見。在交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生時，對市場價值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債以當(dāng)前市場情況為依據(jù)進(jìn)行重新計(jì)量，有時在缺乏市場價格時還要應(yīng)用現(xiàn)值技術(shù)。這種計(jì)量因?yàn)橛懈鞣N條件的約束，在很多情況下不可能絕對的準(zhǔn)確，只能是一個估計(jì)金額，即相對公允的價值。公允價值計(jì)量理念下，在編制報(bào)告日或交易日以后的任何新計(jì)量日，企業(yè)必須根據(jù)報(bào)告日的新情況，對各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行重新計(jì)量，動態(tài)地、及時地反映企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債價值的變化，并在報(bào)表中予以反映，使報(bào)表信息更相關(guān)，對決策更有用。
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(作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué))
