隨著我國(guó)改革開放的不斷進(jìn)行，在我國(guó)，股份制度和證券市場(chǎng)在我國(guó)逐步建立并很快得到了發(fā)展。股份制和證券市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可或缺的部分。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和上市公司的不斷增加，企業(yè)的理財(cái)環(huán)境發(fā)生了很多新變化，上市公司面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出多樣化和復(fù)雜化的特點(diǎn)。企業(yè)只要進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)的每個(gè)管理環(huán)節(jié)中都存在各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來影響，所以，企業(yè)必須重視對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的根源和性質(zhì)找出相應(yīng)的規(guī)避方法，減少和防止企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生給企業(yè)帶來的損失。
一、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容
(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于出現(xiàn)的各種難以預(yù)測(cè)的或難以控制的因素影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況的不確定性，從而使得企業(yè)有可能承受損失。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為：籌資過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、投資出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指以上所有內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是要求企業(yè)從實(shí)際出發(fā)，根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的要求和各種變化，建立起一個(gè)全面、有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的控制體系，最終實(shí)現(xiàn)以最小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。但是，在實(shí)際操作過程中，上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度主要取決于公司的管理層的態(tài)度。也就是和管理層決策者的個(gè)人偏好有關(guān)系，即：有的偏好高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，有的偏好低風(fēng)險(xiǎn)低收益。但是，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是建立在管理的理性基礎(chǔ)上的。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的手段主要有防范和控制兩種。
二、 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因
企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，總是存在這樣或那樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些形式不同、種類各異的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程。從總體來看，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)活動(dòng)本身及財(cái)務(wù)環(huán)境的復(fù)雜多變、以及財(cái)務(wù)主體的主觀局限性認(rèn)識(shí)而共同引起的，我國(guó)上市公司處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，有著特定的形成和發(fā)展環(huán)境，所以，也存在一些特殊的原因。
(一)歷史遺留的原因
我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制雖然已經(jīng)改革了30多年，并且經(jīng)濟(jì)體制和社會(huì)生活方式在很多方面都發(fā)生了巨大變化，但是很多重要的社會(huì)資源和機(jī)會(huì)仍在國(guó)家的掌控之中。例如：稀有資源行業(yè)、貸款等方面的機(jī)會(huì)等收到限制，而企業(yè)
的經(jīng)營(yíng)并沒有達(dá)到自我保證的程度，這就導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者會(huì)通過各種社會(huì)關(guān)系網(wǎng)，采取一些非制度化的手段，來從這些方面獲得機(jī)會(huì)和社會(huì)資源。從現(xiàn)象上看，我國(guó)的很多上市公司好像是通過正常的市場(chǎng)途徑來獲得發(fā)展的，但實(shí)際中就會(huì)發(fā)現(xiàn)其種種非正?；顒?dòng)的印跡。針對(duì)目前這種狀態(tài)，特別是民營(yíng)企業(yè)上市公司要想做大做強(qiáng)很難實(shí)現(xiàn)。我國(guó)的資本市場(chǎng)起步很晚，上市公司不論是有過期分離出的還是有民營(yíng)企業(yè)分離出的，都存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)。這主要是由于這些企業(yè)的特點(diǎn)而決定的。歷史惡習(xí)的延續(xù)、企業(yè)之間理不清的財(cái)務(wù)關(guān)系出現(xiàn)很多違法現(xiàn)象，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境被嚴(yán)重破壞，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層出不窮、防不勝防。
(二)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)家處于對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策考慮，國(guó)家的政策法規(guī)會(huì)隨著社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展而發(fā)生改變。例如：稅法、價(jià)格法、公司法等，這些法律法規(guī)都與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密相連，形成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外在原因。
(三)社會(huì)原因造成上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
由于國(guó)家存在著不同的社會(huì)制度、歷史文化、居民消費(fèi)習(xí)慣、價(jià)值的不同尺度等因素，會(huì)導(dǎo)致社會(huì)性矛盾的存在，這些矛盾對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成了不平衡的影響。另外，隨著生產(chǎn)力水平的不斷提高，生產(chǎn)條件也在不斷改善，社會(huì)生產(chǎn)高度集中，社會(huì)成員之間的社會(huì)關(guān)系也在不斷調(diào)整，人們的消費(fèi)習(xí)慣等也在不斷改變，這些不確定的變化給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來了不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。例如：貪污、行賄、受賄、偷竊等行為會(huì)使企業(yè)財(cái)產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失。
(四)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)客觀環(huán)境而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的財(cái)務(wù)管理包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素的內(nèi)容。這些因素雖存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理會(huì)產(chǎn)生極大地影響。這些財(cái)務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜多變性將會(huì)是企業(yè)的財(cái)務(wù)受到威脅。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能及時(shí)、準(zhǔn)確的適應(yīng)這些外在環(huán)境的變化，必然會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)很多上市公司建立了財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，但是因存在機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、管理人員素質(zhì)不高、規(guī)章制度不夠健全等原因?qū)е缕髽I(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏一定的適應(yīng)能力來適應(yīng)外部復(fù)雜多變的環(huán)境。主要表現(xiàn)在：對(duì)外部環(huán)境的變化不能及時(shí)預(yù)測(cè)、對(duì)環(huán)境的變化反應(yīng)滯后、處理措施不得力等方面。
(五)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高造成上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隨時(shí)、客觀存在的。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者和財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)問題十分重要，將直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)能力、防范控制的手段等，直接影響企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)。在我國(guó)很多上市公司中，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)停留在對(duì)資金的管理上，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)十分淡薄，這也是造成上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。
三、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避
(一)提高財(cái)務(wù)管理人員
的素質(zhì)
我國(guó)上市公司為了很好的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一定要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加強(qiáng)培養(yǎng)，加強(qiáng)對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)教育。目前，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，先進(jìn)技術(shù)和知識(shí)的更新周期縮短，創(chuàng)新的速度也在不斷加快。這就對(duì)企業(yè)人員的素質(zhì)提出了較高的要求。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)越高，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)就越小。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，僅靠簡(jiǎn)單的度量和分析是不能有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生的。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者和財(cái)務(wù)人員不僅要運(yùn)用理論知識(shí)來解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，還要根據(jù)豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行判斷。楊建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)貫穿于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中的每個(gè)環(huán)節(jié)，找到化解風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。
(二)建立起響應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警體系
企業(yè)必須及時(shí)建立起實(shí)時(shí)監(jiān)控存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這就是財(cái)務(wù)的預(yù)警體系。它是企業(yè)以信息化作為基礎(chǔ)的一種防御系統(tǒng)。它將充分利用企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和理論知識(shí)，利用數(shù)學(xué)模型等對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)示警。及時(shí)幫助上市公司發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。
(三)嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)各項(xiàng)資金的管理制度
為了避免企業(yè)在資金鏈方面出現(xiàn)斷裂而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，上市公司一定要加強(qiáng)對(duì)資金管理的力度。對(duì)于資金的預(yù)算管理、日常管理、風(fēng)險(xiǎn)管理及時(shí)關(guān)注，編制資金預(yù)算計(jì)劃，對(duì)資金的使用盡心審批、及時(shí)報(bào)表和跟蹤管理，避免資金或有風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(四)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督職能
為了減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，上市公司不僅要做好各種防范工作，還要重視對(duì)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督。上市公司應(yīng)準(zhǔn)確、及時(shí)記錄各種財(cái)務(wù)信息，如：成本、收入、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等信息的記錄。財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)充分發(fā)揮自己的責(zé)任，及時(shí)指出財(cái)務(wù)管理中存在的問題，是財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督職能充分得到發(fā)揮。
總之，我國(guó)的上市公司必須建立起一套科學(xué)、有效地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低或分散，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常有序、持續(xù)健康的發(fā)展。
