��一、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)涵
合規(guī)經(jīng)營(yíng)，即合乎規(guī)范經(jīng)營(yíng)，是指公司的經(jīng)營(yíng)管理
活動(dòng)與國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管部門(mén)政策規(guī)章、行業(yè)協(xié)會(huì)自律準(zhǔn)則以及內(nèi)部各項(xiàng)規(guī)章制度相一致。包括兩個(gè)方面的含義：一是公司的內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)規(guī)則符合法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和行業(yè)準(zhǔn)則，二是內(nèi)部管理制度得到實(shí)際執(zhí)行。
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單地說(shuō)是期貨公司做了不該做的事（違法、違規(guī)、違德等）而招致的風(fēng)險(xiǎn)或損失，公司自身行為的主導(dǎo)性比較明顯。而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)主要是基于市場(chǎng)變化、客戶信用、員工操作等內(nèi)外環(huán)境而形成的風(fēng)險(xiǎn)或損失，外部環(huán)境因素的偶然性、刺激性比較大。過(guò)去，我們通常把合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)視同于操作風(fēng)險(xiǎn)，多注重于在業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)和操作人員上去設(shè)關(guān)卡，其結(jié)果并不奏效，操作風(fēng)險(xiǎn)仍然在內(nèi)部人員中大量存在并不斷變換手法。因此，就現(xiàn)實(shí)情況而言，即使防范了基層機(jī)構(gòu)人員操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也未必能防范制度或管理上合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。所以，對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)一定要格外重視，因?yàn)樗袝r(shí)造成的危害和損失比一般操作風(fēng)險(xiǎn)要大很多。
��二、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的必要性
?。ㄒ唬┖弦?guī)經(jīng)營(yíng)是行業(yè)特性的內(nèi)在要求
期貨業(yè)是經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，高風(fēng)險(xiǎn)是其主要特征，期貨市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)很容易通過(guò)客戶傳導(dǎo)給期貨公司，因而期貨公司始終處在高風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)口浪尖。而有效管理風(fēng)險(xiǎn)的前提是把合規(guī)經(jīng)營(yíng)的理念深深植入業(yè)務(wù)發(fā)展的全過(guò)程。只有合規(guī)經(jīng)營(yíng)了，才能控制住風(fēng)險(xiǎn)，才能真正增加收益，行業(yè)才能持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
（二）合規(guī)經(jīng)營(yíng)是監(jiān)管新環(huán)境的客觀要求
在我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展初期，由于法制不健全，多頭管理，各自為政，監(jiān)管不到位，一度曾經(jīng)出現(xiàn)市場(chǎng)混亂的現(xiàn)象。2001年3月5日，在九屆全國(guó)人大四次會(huì)議上，“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”被寫(xiě)入國(guó)家“十五”計(jì)劃綱要，期貨市場(chǎng)迎來(lái)規(guī)范發(fā)展機(jī)遇。隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，期貨市場(chǎng)從量的擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)的提升，期貨市場(chǎng)的監(jiān)管也進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)監(jiān)管期。保證金安全存管制度和以凈資本為核心的期貨公司監(jiān)管體系的不斷健全；扶優(yōu)限劣，期貨公司分類監(jiān)管的深入開(kāi)展；開(kāi)戶實(shí)名制、統(tǒng)一開(kāi)戶制度、股指期貨投資者適當(dāng)性制度的嚴(yán)格實(shí)施；期貨公司信息安全督導(dǎo)的不斷加強(qiáng)；合規(guī)經(jīng)營(yíng)是期貨公司適應(yīng)監(jiān)管新形式的客觀要求，只有合規(guī)經(jīng)營(yíng)才能實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健發(fā)展、做大做強(qiáng)的夢(mèng)想；也只有合規(guī)經(jīng)營(yíng)才能實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)、對(duì)公司、對(duì)個(gè)人、對(duì)股東的真正負(fù)責(zé)。
（三）合規(guī)經(jīng)營(yíng)是實(shí)現(xiàn)期貨公司穩(wěn)健發(fā)展的必然要求
期貨公司要想堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)就是實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必不可少的組成部分，是實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)必須時(shí)刻恪守的準(zhǔn)則，是期貨公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的基石。期貨公司在任何時(shí)候、任何場(chǎng)合都要正確處理好合規(guī)經(jīng)營(yíng)與穩(wěn)健發(fā)展的辯證關(guān)系。合規(guī)經(jīng)營(yíng)在個(gè)別事情和業(yè)務(wù)上可能會(huì)影響短期收益，但合規(guī)經(jīng)營(yíng)維護(hù)的是公司、員工、股東的整體利益，體現(xiàn)的是長(zhǎng)期價(jià)值，是實(shí)現(xiàn)期貨公司穩(wěn)健發(fā)展的必然要求。合規(guī)經(jīng)營(yíng)能創(chuàng)造價(jià)值,合規(guī)經(jīng)營(yíng)能持久發(fā)展。
��三、如何保障合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念的貫徹執(zhí)行
?。ㄒ唬┩ㄟ^(guò)宣傳、培訓(xùn)，加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)
“前事不忘，后事之師”，期貨公司應(yīng)通過(guò)定期編制合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)報(bào)，剖析正反案例，吸取歷史教訓(xùn)，引以為戒。定期進(jìn)行合規(guī)知識(shí)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)培訓(xùn)，建立內(nèi)部學(xué)習(xí)、培訓(xùn)的長(zhǎng)效機(jī)制，與各部門(mén)簽訂《合規(guī)經(jīng)營(yíng)責(zé)任書(shū)》，將期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)的宣傳、培訓(xùn)和學(xué)習(xí)活動(dòng)落實(shí)到實(shí)處。
(二)建立機(jī)制、完善制度
1.構(gòu)建了完善的法人治理結(jié)構(gòu)
按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，構(gòu)建完善的法人治理結(jié)構(gòu)，建立符合企業(yè)發(fā)展需求的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制。增設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、獨(dú)立董事，成立監(jiān)事會(huì)，選聘首席風(fēng)險(xiǎn)官，聘請(qǐng)法律顧問(wèn)，設(shè)立合規(guī)稽核部，在各分支機(jī)構(gòu)建立合規(guī)監(jiān)管員崗位，健全內(nèi)部制衡和監(jiān)督機(jī)制。逐步形成“權(quán)責(zé)明確、逐級(jí)授權(quán)、相互制衡、嚴(yán)格監(jiān)督”的法人治理結(jié)構(gòu)。
2.建立健全了內(nèi)部控制機(jī)制
期貨公司建立由最高決策機(jī)構(gòu)、日常經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、協(xié)助機(jī)構(gòu)和獨(dú)立的監(jiān)督檢查機(jī)構(gòu)組成的“4+1”合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。使合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到每個(gè)業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)的前端，建立縱橫貫通的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理組織網(wǎng)絡(luò)和體系結(jié)構(gòu)，為各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合規(guī)開(kāi)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
3.建立健全內(nèi)部控制文本制度體系
期貨公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)修訂和完善《公司章程》、《風(fēng)險(xiǎn)管理制度》、《財(cái)務(wù)管理制度》等制度辦法，編印《制度匯編》，使公司的內(nèi)部控制覆蓋公司所有業(yè)務(wù)全體工作人員。通過(guò)組織架構(gòu)的重新搭建，制度、流程的再造和修定，不斷健全期貨公司的內(nèi)控機(jī)制，為期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)文化的建立提供制度保障。
?。ㄈ┙⒑屯晟瓶己伺c問(wèn)責(zé)體系
期貨公司內(nèi)部規(guī)章制度雖隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化有待進(jìn)一步的完善，但不可以說(shuō)不全。問(wèn)題的關(guān)健是未有效執(zhí)行，責(zé)任不清，問(wèn)責(zé)不到位，犯了就犯了，未承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，時(shí)間長(zhǎng)了，合規(guī)經(jīng)營(yíng)的意識(shí)也就淡漠了。因此，建立和完善考核與問(wèn)責(zé)體系顯得尤為重要。為此，期貨公司還應(yīng)將合規(guī)經(jīng)營(yíng)的具體要求分解落實(shí)到期貨公司各高管、各部門(mén)、各責(zé)任人，納入績(jī)效考核體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究。
期貨公司通過(guò)持續(xù)的宣傳、培訓(xùn)和引導(dǎo)；建立機(jī)制，完善制度；加大問(wèn)責(zé)等一系列措施，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面“培養(yǎng)了一支隊(duì)伍”、“形成一套標(biāo)準(zhǔn)”、“建立一個(gè)體系”。在合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值理念的引導(dǎo)下，使公司的合規(guī)經(jīng)營(yíng)文化成為防范期貨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一道有力的防線。
