2008年的金融危機(jī)如颶風(fēng)般呼嘯而過(guò)，無(wú)數(shù)金融機(jī)構(gòu)在這次危機(jī)中受到波及，銀行業(yè)更是首當(dāng)其沖。2009年美國(guó)共有140家銀行破產(chǎn)，而到了2010年，破產(chǎn)銀行數(shù)目達(dá)到了18年來(lái)的最高水平，為157家。通常認(rèn)為，銀行倒閉的主要原因是流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，從而發(fā)生擠兌現(xiàn)象。今天，金融危機(jī)雖然已漸漸過(guò)去，但是它所敲響的警鐘仍余音回響。在這個(gè)后金融危機(jī)時(shí)代，中國(guó)金融體系也在發(fā)展、完善與成長(zhǎng)，作為中國(guó)金融體系的關(guān)鍵，商業(yè)銀行應(yīng)該采取什么措施來(lái)保持自身的流動(dòng)性呢？本文將對(duì)商業(yè)銀行保持流動(dòng)性應(yīng)該采取的措施來(lái)進(jìn)行討論。
首先，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格控制不良貸款比率。所謂資產(chǎn)的流動(dòng)性，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。在商業(yè)銀行的資產(chǎn)中，貸款占據(jù)著首要地位。然而在我國(guó)，由于商業(yè)銀行往往以政府為依靠，對(duì)自身資產(chǎn)的安全性重視不足，為了盈利而放松對(duì)貸款的監(jiān)管，這就容易導(dǎo)致不良貸款比率上升，貸款收不回來(lái)，銀行的資產(chǎn)減少，從而對(duì)銀行的流動(dòng)性造成影響。因此，控制不良貸款比率便顯得尤為重要。
要有效控制不良貸款，往往需要多種手段共同使用。一方面，由于中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行占到了商業(yè)銀行總體的較大比重，所以政府往往充當(dāng)了一個(gè)善后者的角色。1998年亞洲金融危機(jī)后，我國(guó)政府組織成立了四大資產(chǎn)管理公司，司職于處置國(guó)有商業(yè)銀行多年沉淀下來(lái)的不良資產(chǎn)。此舉也確實(shí)收到了成效。1996年，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率平均達(dá)到22%，而到了2010年末，這一指標(biāo)就降到了1.14%。另一方面，雖然有政府進(jìn)行調(diào)控，但商業(yè)銀行更應(yīng)該增強(qiáng)對(duì)自身的資產(chǎn)，尤其是貸款的控制，方式主要有兩個(gè)：一是要改善我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)，二是要完善壞賬準(zhǔn)備金制度。目前我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)普遍采用“打分法”，即選取一定的指標(biāo)并設(shè)定權(quán)重，由評(píng)級(jí)人員分別打分，最終根據(jù)總分確定其對(duì)應(yīng)的信用級(jí)別。這一方法簡(jiǎn)單易行，但存在著一定的缺陷：評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)是過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而不是對(duì)未來(lái)償債能力的預(yù)測(cè)；指標(biāo)和權(quán)重的確定缺乏客觀依據(jù)；缺乏現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測(cè)。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國(guó)際上的信用評(píng)級(jí)體系，如美國(guó)的CAMELS評(píng)級(jí)體系，來(lái)完善自身對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。2000年，財(cái)政部就要求商業(yè)銀行依貸款5級(jí)分類提取壞賬準(zhǔn)備，但未對(duì)具體內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，就導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行壞賬準(zhǔn)備的提取政策不盡一致。只有能夠規(guī)范地對(duì)壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行計(jì)提，才能夠真正的降低不良貸款率。
其次，僅僅通過(guò)控制不良貸款來(lái)保證流動(dòng)性是不夠的，商業(yè)銀行還需要通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)提高流動(dòng)性，一個(gè)重要的方式就是分層次的準(zhǔn)備資產(chǎn)制度。商業(yè)銀行的準(zhǔn)備資產(chǎn)主要為現(xiàn)金和短期有價(jià)證券。現(xiàn)金資產(chǎn)主要包括庫(kù)存現(xiàn)金、同業(yè)存款和在中央銀行的存款，由于現(xiàn)金具有的很強(qiáng)的流動(dòng)性，可將其作為一級(jí)準(zhǔn)備；而短期有價(jià)證券涵蓋面更為廣泛，包括超額準(zhǔn)備金，短期政府證券，商業(yè)票據(jù)，銀行承兌匯票，短期證券和其他流動(dòng)資產(chǎn)等，短期有價(jià)證券的流動(dòng)性不及現(xiàn)金資產(chǎn)，但能夠在較短的時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，可以作為二級(jí)準(zhǔn)備。通常情況下，對(duì)于小銀行而言，通過(guò)負(fù)債來(lái)保持流動(dòng)性會(huì)比較困難，資金成本也比較高，所以他們往往從資產(chǎn)方面取得流動(dòng)性，二級(jí)準(zhǔn)備的比率較大。而大銀行通過(guò)負(fù)債來(lái)保持流動(dòng)性有一個(gè)比較低的資金成本，所以大銀行二級(jí)準(zhǔn)備的比率就會(huì)低一些。
同時(shí)，具體到二級(jí)準(zhǔn)備資產(chǎn)的選擇，則應(yīng)該主要考慮到這幾個(gè)因素：期限的長(zhǎng)短，變現(xiàn)的速度，收益的高低。保持超額準(zhǔn)備金只能是必要的、最低的數(shù)量，因?yàn)樗鼪](méi)有利息收入。而國(guó)庫(kù)券變現(xiàn)能力高、風(fēng)險(xiǎn)低，適于充當(dāng)流動(dòng)性工具，但利率較低。商業(yè)票據(jù)等利率較高，但風(fēng)險(xiǎn)較大，商業(yè)銀行應(yīng)該選擇那些資信度較高的銀行或企業(yè)開(kāi)出的票據(jù)。這里，要特別提到一個(gè)商業(yè)銀行的新興業(yè)務(wù)――資產(chǎn)證券化。簡(jiǎn)單地說(shuō)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化就是將商業(yè)銀行已發(fā)放的各類抵押貸款、消費(fèi)信用貸款以及部分不良資產(chǎn)貸款，進(jìn)行清理、估算和考核，由一個(gè)特定的交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行出售。資產(chǎn)證券化以長(zhǎng)期資產(chǎn)作為擔(dān)保，在資本市場(chǎng)上出售證券，使商業(yè)銀行在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回流，縮短了資產(chǎn)的利率期限，最終提高了商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，將“短存長(zhǎng)貸”所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)中去。
此外，還要提到我國(guó)商業(yè)銀行在保持流動(dòng)性的過(guò)程中應(yīng)注意的兩點(diǎn)問(wèn)題：一要完善負(fù)債管理，但商業(yè)銀行不能把負(fù)債管理作為保持流動(dòng)性的首要選擇，而應(yīng)將保持資產(chǎn)的流動(dòng)性作為第一要?jiǎng)?wù)。二要統(tǒng)籌規(guī)劃流動(dòng)性需求與流動(dòng)性供給，完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)頭寸富余方與頭寸短缺方之間的聯(lián)系，總體做出規(guī)劃。
商業(yè)銀行的流動(dòng)性是其健康運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵所在，隨著越來(lái)越多的金融衍生品出現(xiàn)，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)運(yùn)用金融工具維持自身經(jīng)營(yíng)的能力。同時(shí)，金融危機(jī)帶給我們了教訓(xùn)，如果無(wú)限制的使用金融衍生工具，既可以使商業(yè)銀行獲利豐厚，也會(huì)使銀行被這個(gè)誘人的杠桿效應(yīng)所吞噬。因此，商業(yè)銀行還應(yīng)多加注意其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，真正做到把損失控制到最小。
