現(xiàn)金流量表 財務管理 資金結構流入
一、現(xiàn)金流量表的重要意義
具體而言，現(xiàn)金流量表的重要意義體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，體現(xiàn)出企業(yè)的支付能力與償債能力，對財務風險管理的可控性。全面分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表，可以將企業(yè)實際的支付能力與償債能力顯示出來，并分析企業(yè)是否存在財務預警問題，現(xiàn)金流是否通暢、財務狀況是否穩(wěn)定等均可以體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中，這也是利潤報表以及資產負債表所不具備的最大優(yōu)勢。第二，分析現(xiàn)金流量表可以了解企業(yè)損益質量與影響，企業(yè)管理者分析現(xiàn)金流量表可以全面、及時的掌握現(xiàn)階段的現(xiàn)金流量情況，再結合其它財務報表，即可基于現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)的損益狀況做進一步的了解，找出對現(xiàn)金凈流量產生影響的主要因素，為做出正確的管理決策提供參考。第三，通過現(xiàn)金流量表可以對企業(yè)現(xiàn)金流量的分布特征做出全面考察，提高資金調度應用的有效性與合理性，促進現(xiàn)金流量實現(xiàn)動態(tài)平衡。分析現(xiàn)金流量結構可以判斷現(xiàn)金流動的合理性，現(xiàn)金流入與流出不匹配，或者不同性質的現(xiàn)金流量失衡等，均表示經營活動受到異常因素的影響處于不正常狀態(tài)，比如過多的對外投資會導致現(xiàn)金周轉困難等。因此，分析現(xiàn)金流量可以對資金結構流入、流出的合理性進行評價，實現(xiàn)資金的有效調度與應用。第四，現(xiàn)金流量表也是現(xiàn)有財務報表的必要補充。在企業(yè)進行財務狀況分析過程中，主要以現(xiàn)行的會計報表體系為基礎，這在一定程度上有一定的局限性，資產負債表中不包括現(xiàn)金流量的相關信息，無法將企業(yè)的經濟活動如實、全面的反映出來，最終對企業(yè)管理者的決策產生不利影響。
二、企業(yè)財務管理中現(xiàn)金流量表的重要作用
（一）維持現(xiàn)金流量平衡的意義要大于企業(yè)的盈利
企業(yè)組織的本質是追求利潤最大化，經營運作的主要目的就是生存，然后發(fā)展、獲利，而對于現(xiàn)代企業(yè)的財務管理而言，企業(yè)要發(fā)展最集中的表現(xiàn)就是擴大收入，從而不斷籌集更多的發(fā)展所需資金，保持現(xiàn)金流量的流入與流出處于平衡的狀態(tài)。如果一個企業(yè)有盈利，但是現(xiàn)金凈流量值為負，即現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，則企業(yè)也無法正常生存下去 。由此可見，企業(yè)并非虧損才會倒閉，盡管有時候企業(yè)暫時處于虧損狀態(tài)，但是其現(xiàn)金流入可以保證企業(yè)現(xiàn)金流出的需要，則企業(yè)仍然可以維持正常的生存與發(fā)展。因此從這個意義而言，維持現(xiàn)金流量的平衡其意義要大于企業(yè)的盈利，相應的，財務管理中對現(xiàn)金流量的分析也體現(xiàn)出無可取代的作用。
?。ǘ┓治霈F(xiàn)金流量可以提高企業(yè)整體財務狀況評價的客觀性
對于企業(yè)管理層而言，編制會計報表最重要的目的就是希望通過財務表格將企業(yè)的經營狀況、財務狀況全面、準確的反映出來，提高經營決策的合理性；而對于債權人與投資者而言，分析會計報表則可以提高投資決策的合理性。由此可見，對企業(yè)的財務狀態(tài)做出合理、客觀的評價，對企業(yè)管理者、投資者、債權人等而言，均有著重要的現(xiàn)實意義。通過現(xiàn)金流量表可以從經營活動、投資活動、籌資活動等三個方面，對企業(yè)的財務狀況進行評價。下面主要談談經營活動與投資活動兩方面：
第一，經營活動，所有企業(yè)經營活動的現(xiàn)金流入均是通過銷售商品以及提供勞務所獲得，通常企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力越大，現(xiàn)金的數額就會越大，這些現(xiàn)金中的一大部分均來自于經營活動的現(xiàn)金流入，這也是為什么企業(yè)通常更傾向于現(xiàn)金交易。不過現(xiàn)代社會市場競爭越來越激烈，企業(yè)要在這種環(huán)境中求生存、求發(fā)展，就要通過各種先進的營銷手段，將自身的產品推銷出去，不斷占有更大的市場，因此不可能保證所有的銷售行為均是現(xiàn)金交易 。這種情況下企業(yè)財務管理中會出現(xiàn)貨款回收的問題，即產品銷售出去后，企業(yè)只有將貨款全部收回才表示交易行為完全結束。對于一家企業(yè)而言，其現(xiàn)金越充足表示其購買機會就會越多，企業(yè)也可以獲得一些額外的收益。一些其它諸如應收賬款等債權無法滿足及時支付的需要，尤其是現(xiàn)階段我國企業(yè)的資信狀況相對較差，存在較嚴重的三角債問題，因此應收賬款的回收難度比較大，存在一定的壞賬風險。所以企業(yè)經營活動現(xiàn)金流入情況可以通過銷售商品、提供勞務等獲取的現(xiàn)金情況反應出來。
第二，投資活動。企業(yè)與投資相關的現(xiàn)金流動情況是通過投資活動的現(xiàn)金流量反映出來的?，F(xiàn)代企業(yè)的投資體現(xiàn)出多元化的特點，其主要目的是以保證資產安全完整為前提，將投資風險分散，獲取最大收益。一方面企業(yè)可以通過更新設備、擴大生產能力等進行對內投資，另一方面，還可以通過各種直接、間接的形式進行對外投資。盡管企業(yè)將一部分閑散資金用于支付投資行為以獲取更多的投資效益，但是投資風險也相伴而來。如果企業(yè)可以取得預期的相應現(xiàn)金回報，則其財務收支狀況就會受到積極、正面的影響，反之則會產生負面影響 。
三、現(xiàn)金流量分析要點
?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表的結構分析
現(xiàn)金流量表的結構包括經營現(xiàn)金凈流量、投資現(xiàn)金凈流量、籌資現(xiàn)金凈流量三部分，相應的現(xiàn)金流量結構分析則包括對現(xiàn)金流入結構、流出結構以及流入流出比分析等三部，其中所謂的流入流出結構分析即為三項活動中，流入流出資金分別占總現(xiàn)金流入、支出的比例分析，分析該結構可以判斷出在總的現(xiàn)金流入與流出中，經營、投資以及籌資等活動的相對重要程度。流入流出比表示的是公司一元的現(xiàn)金流出可以為企業(yè)換回多少現(xiàn)金流入，通常流入流出比越大，證明企業(yè)收回現(xiàn)金的能力就越強。對于企業(yè)而言，活動性質不同，其所產生的現(xiàn)金凈流量正負方向的構成也各不相同，如果企業(yè)的經營發(fā)展處于正常狀態(tài)，則經營活動現(xiàn)金流量表現(xiàn)為正數，投資活動的現(xiàn)金流量為負，而籌資活動的現(xiàn)金流量要處于正負相間。企業(yè)的生存與發(fā)展是由經營活動現(xiàn)金流量來決定的，通過經營活動可以增加企業(yè)內部的資金積累，而企業(yè)擴大生產規(guī)模、開發(fā)新市場、償還債務等，均是通過現(xiàn)金支持來實現(xiàn)的。由此可見，保持經營活動現(xiàn)金流入的良好狀態(tài)，可以提升企業(yè)的盈利能力。
