摘 要：
關(guān)鍵詞：
一、問(wèn)題的提出及研究背景
2011年以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，但整個(gè)的世界宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀：就國(guó)際而言，世界金融危機(jī)持續(xù)應(yīng)影響，美元貶值，歐債危機(jī)有愈演愈烈之勢(shì)；國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，人民幣升值壓力劇增，通脹預(yù)期壓力凸顯，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，出口難度增大。作為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和生產(chǎn)力重要力量，我國(guó)的中小企業(yè)面臨新的生存與發(fā)展考驗(yàn)。中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在全國(guó)企業(yè)總數(shù)中占據(jù)了超過(guò)99％的份額，創(chuàng)造了相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值60％左右的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值，繳納了國(guó)家稅收總額50％左右的繳稅額，提供了近80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的舉足輕重的一環(huán)，也是我國(guó)抵御國(guó)際金融危機(jī)的重要支柱和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的必要?jiǎng)恿Α?br />
我國(guó)政府一直非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，自2003年《中下企業(yè)促進(jìn)法》頒布以來(lái)，政府進(jìn)一步加強(qiáng)了融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，使我國(guó)中小企業(yè)的生存環(huán)得到了極大的改善。近日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究確定支持中小企業(yè)發(fā)展的金融財(cái)稅政策措施，要求金融機(jī)構(gòu)切實(shí)降低企業(yè)融資的實(shí)際成本。但中小企業(yè)相比于金融危機(jī)一直持續(xù)與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的嚴(yán)峻形勢(shì)，我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展道路上仍然面著自有資金難以滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需要。而外部融資日趨狹窄。據(jù)有效數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)目前流向中小企業(yè)的實(shí)際貸款總額不足20％，中小企業(yè)融資難依然是一個(gè)凸顯的重點(diǎn)問(wèn)題。
二、信貸配給角度下中小企業(yè)融資難的原因
隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位已經(jīng)被實(shí)踐所證實(shí)，但長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)在正規(guī)金融市場(chǎng)上面臨嚴(yán)重的融資約束，與國(guó)有大企業(yè)相比，在資金可得性上存在更多的困難，面臨著巨大的融資缺口。從宏觀層面來(lái)看，金融抑制政策導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行嚴(yán)重的信貸配給和信貸歧視，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門深受其害。而從微觀層面來(lái)看，由于正規(guī)金融部門通常不能掌握中小企業(yè)的完備信息，也無(wú)法控制中小企業(yè)的所有行為，缺乏擔(dān)保或貸款抵押資產(chǎn)，考慮到風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，銀行最終也只得采取懼貸和惜貸的政策。因此，
中小企業(yè)在信貸問(wèn)題上面臨著政府和市場(chǎng)的雙重失靈，難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持和幫助，難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持。具體來(lái)說(shuō)有以下幾方面原因：
（一）銀行方面原因基層金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)關(guān)系最為密切，比較了解中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨的問(wèn)題，但是由于受貸款權(quán)力上收和風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任制所囿，責(zé)重權(quán)輕，缺乏激勵(lì)機(jī)制。因此在涉及中小企業(yè)貸款時(shí)，審查更為嚴(yán)格，手續(xù)更加繁瑣，使得一部分中小企業(yè)轉(zhuǎn)而通過(guò)民間金融渠道獲取融資，使得銀行自身喪失優(yōu)質(zhì)客戶。
（二）中小企業(yè)自身原因 中小企業(yè)發(fā)展資金嚴(yán)重不足，總體管理水平較低，存在利潤(rùn)分配短期化的傾向，缺乏長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的意識(shí)；大部分中小企業(yè)技術(shù)水平有待提高，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度慢，存續(xù)性無(wú)法得到保證；中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，可信度差，使得銀行信貸人員無(wú)法通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)定其資信水平，因而放棄貸款支持。此外，中小企業(yè)賴賬、通過(guò)各種手段逃脫銀行債務(wù)的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，以破產(chǎn)名義或借破產(chǎn)之機(jī)，故意逃脫銀行債務(wù)。中小企業(yè)泛此種種的違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)交易的的不信用行為極大的挫傷了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的積極性。
(三)信貸配給原因 1.信貸配給致使銀企關(guān)系不和諧。
擔(dān)保、抵押、財(cái)務(wù)透明度、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等實(shí)際問(wèn)題成為制約中小企業(yè)融資的瓶頸．這種不穩(wěn)定的合作與借貸關(guān)系。是銀企關(guān)系不和諧的重要原因。信息不對(duì)稱在貸款申請(qǐng)中普遍存在，申請(qǐng)貸款時(shí)，借款人通常傾向于向銀行披露有利于自己的信息，隱瞞或不披露不利于自己的信息。金融機(jī)構(gòu)把中小企業(yè)融資難歸因于企業(yè)內(nèi)部缺少信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，缺少抵押、財(cái)務(wù)透明度低、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不理想等企業(yè)自身的“硬傷”．這種信息不對(duì)稱現(xiàn)象更易使中小企業(yè)陷入融資困境。
2.信用等級(jí)成重要考核指標(biāo)
金融機(jī)構(gòu)為了減少道德風(fēng)險(xiǎn)．將信用等級(jí)作為貸款在審批發(fā)放中重要的考核指標(biāo)，企業(yè)要進(jìn)行信用擔(dān)保，不僅需要完善自身資質(zhì)，使自身的公信力得到全面提高，同時(shí)也需要政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)等全面努力為之服務(wù)。盡管金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)給予厚望，但由于中小企業(yè)自身信用等級(jí)較低，信用體系不完善，自然抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，中小企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)的完全信任，銀行貸款受到限制，融資難在所難免。
三、破解中小企業(yè)融資難的應(yīng)對(duì)之策
(一)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，樹(shù)立更好的企業(yè)形象我國(guó)中小企業(yè)融資困難問(wèn)題既存在著國(guó)際的共性，也存在著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所引發(fā)的自有性。當(dāng)前我國(guó)的中小企業(yè)所面臨的不僅僅是“資金短缺、融資途徑少”這一單一問(wèn)題，同時(shí)也存在著企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、管理層自身經(jīng)營(yíng)管理水平低下等很多缺陷。想要根本上扭轉(zhuǎn)這一局面，還是要從中小企業(yè)的內(nèi)部著手，提高企業(yè)管理層人員的自身素質(zhì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的水平。同時(shí)，我國(guó)廣大的中小企業(yè)應(yīng)該樹(shù)立良好的創(chuàng)新和節(jié)約意識(shí)，在提高自身素質(zhì)和完善內(nèi)部管理體制的同時(shí)加大資金的積累。我國(guó)中小企業(yè)只有在認(rèn)真分析當(dāng)前消費(fèi)者的需求，生產(chǎn)滿足市場(chǎng)需要的產(chǎn)品，不斷進(jìn)行產(chǎn)品的更新?lián)Q代，在產(chǎn)品更新?lián)Q代中穩(wěn)固自己的品牌，才能立足市場(chǎng)，建立良好的企業(yè)形象從而得到更多的融資貸款者的青睞。
(二)加大政策扶持，鼓勵(lì)民間資本走出灰色地帶 1.放松對(duì)民間資本金融管制，提供制度支持。
中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)民間借貸的支持，我們應(yīng)該進(jìn)行金融制度創(chuàng)新，放松直接融資的管制，發(fā)展民間借貸市場(chǎng)，使之成為中小企業(yè)融資的主渠道，“合理、合法、公開(kāi)”地發(fā)揮作用，以有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，從而促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要政府更新觀念、加強(qiáng)制度創(chuàng)新，創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。民間借貸的出現(xiàn)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀必然，是我國(guó)金融市場(chǎng)重要的組成部分。政府應(yīng)對(duì)民間借貸市場(chǎng)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，給民間借貸市場(chǎng)一個(gè)合適的定位，明確其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用，為其發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境，從理論和政策上肯定民間借貸的積極意義。民間借貸在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著重要作用，補(bǔ)充了銀行功能不足、優(yōu)化配置資源，有效地增加中小企業(yè)的生產(chǎn)投入，方便群眾生活，激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，必須加強(qiáng)對(duì)民間借貸的規(guī)范疏導(dǎo)，通過(guò)立法，出臺(tái)諸如《民間借貸管理?xiàng)l例》或《民間借貸法》，承認(rèn)其合法地位，明確界定非法吸收公眾存款與民間融資的政策，規(guī)范的民間借貸行為，明確借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，以減少糾紛，使民間借貸有法可依，有章可循。
2.大力發(fā)展民間借貸中介組織，鼓勵(lì)有條件的民間借貸組織逐步轉(zhuǎn)化成社區(qū)銀行。
具體來(lái)說(shuō)需要做好以下幾點(diǎn)：第一，發(fā)展民間借貸行業(yè)協(xié)會(huì)，為借貸雙方提供咨詢和指導(dǎo)，加強(qiáng)民間借貸行業(yè)的行業(yè)自律管理和民間借貸機(jī)構(gòu)自身管理的制度安排。讓已有的民間借貸中介組織、周轉(zhuǎn)人等從地下轉(zhuǎn)出，在國(guó)家法律的監(jiān)督和規(guī)范下，合法地為民間借貸服務(wù)。第二，積極尋求建立民間借貸信用擔(dān)保制度，放開(kāi)各種形式的互助性民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立。如由中小企業(yè)共同出資成立擔(dān)保共同體，對(duì)內(nèi)互為融資、對(duì)外互相擔(dān)保融資。銀行也可以介入民間借貸，愿意“放貸”的人與銀行簽訂理財(cái)保函，付給銀行手續(xù)費(fèi)，銀行就可以自己的信用保證其資金安全。允許中小企業(yè)投資公司開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)，以解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)激勵(lì)與約束不對(duì)等的問(wèn)題。鼓勵(lì)和支持民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。從擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助及補(bǔ)償制度、受保企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)制度、風(fēng)險(xiǎn)控制與損失分擔(dān)制度、擔(dān)保行業(yè)維權(quán)與自律制度等方面，加快建立和完善一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的、制度規(guī)范的信用擔(dān)保體系。第三，鼓勵(lì)民間借貸組織按股份結(jié)成地區(qū)性借貸聯(lián)盟組織，增強(qiáng)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。建立健全借貸聯(lián)盟組織的各項(xiàng)制度和運(yùn)行機(jī)制，注重金融風(fēng)險(xiǎn)防范，加強(qiáng)信用建設(shè)與管理，塑造良好信譽(yù)。第四，鼓勵(lì)部分民間借貸組織逐步轉(zhuǎn)化成社區(qū)銀行或商業(yè)性貸款組織。社區(qū)銀行或商業(yè)性貸款組織是以自然人或企業(yè)發(fā)起，通過(guò)定向募集民間資金形成私人資本出資、控股經(jīng)營(yíng)的新建民營(yíng)銀行，專門從事小額信貸業(yè)務(wù)，推動(dòng)小額信貸市場(chǎng)的發(fā)展，滿足中小企業(yè)和自然人的小額信貸需求。社區(qū)銀行實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度，規(guī)定其必須向存款保險(xiǎn)公司購(gòu)買保險(xiǎn)。允許民間資本接管、重組農(nóng)村信用社，按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求改組或新建，完善法人治理結(jié)構(gòu)，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，徹底擺脫政府的行政干預(yù)，按市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行。
3．建立專業(yè)性中小企業(yè)投資公司
設(shè)立與發(fā)展多層次的專業(yè)性中小企業(yè)投資公司，是解決中小企業(yè)直接融資的主要來(lái)源。一是建立政策性的中小企業(yè)投資公司，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)。二是建立民間合伙制的投資公司。大量調(diào)查表明：在溫州民間信貸中占據(jù)一定地位的“地下錢莊”，就是由企業(yè)主自發(fā)組織的“排會(huì)”演變而來(lái)，組建合伙制的投資公司，在很大程度上可以使其組織變得透明和規(guī)范。從國(guó)外中小企業(yè)發(fā)展歷程看，在政策和制度上適度留有民間融資發(fā)展的一定空間，是有利于中小企業(yè)發(fā)展的。鑒于此，我國(guó)可通過(guò)加強(qiáng)對(duì)信貸債權(quán)人的保護(hù)，加快利率市場(chǎng)化的步伐，使資金在同等條件下在正規(guī)融資與民間融資之間合理分布。這對(duì)于中小企業(yè)在雙方之間尋求互補(bǔ)性資金支持具有重要意義。
(三)大力發(fā)展小額貸款公司，探索將其納入正式金融機(jī)構(gòu) 大型商業(yè)銀行按照傳統(tǒng)的模式做小企業(yè)成本高，不可避免的推高融資成本。而小額貸款公司因接地氣將服務(wù)小企業(yè)作為主業(yè)。小額貸款公司在審批中不僅不拘泥于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表和抵質(zhì)押品，還不忘看人品、產(chǎn)品，甚至查公司的煤氣表、水表，全面掌握客戶資信情況。不少貸款公司還積極探索創(chuàng)新貸款抵質(zhì)押保證方式，推出動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、農(nóng)戶聯(lián)保、小企業(yè)聯(lián)保、期權(quán)等貸款業(yè)務(wù)。這樣就大大提高了審貸效率，適應(yīng)中小企業(yè)救急如救火的特點(diǎn)。
不過(guò)，小額貸款公司作為非銀行信貸機(jī)構(gòu)，不能吸收存款，所用于放貸的資金只能來(lái)自股東共同出資的資本金，且向銀行貸款金額也不能超過(guò)資本金的50%。目前存在小額貸款公司結(jié)構(gòu)單一、融資能力有限，難以滿足中小企業(yè)要求等問(wèn)題，這就迫使企業(yè)轉(zhuǎn)向高利貸。建議提高小額貸款公司融資的比例，促使民間資金陽(yáng)光化，將小額貸款公司納入正常的金融機(jī)構(gòu)，享受金融機(jī)構(gòu)相關(guān)政策。鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。
(四)以溫州為先導(dǎo)探索深化金融體制改革。 通過(guò)上面的原因分析我們可以清楚的看到，造成目前中小企業(yè)融資困境從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)還是因?yàn)楫?dāng)前的金融體制不完善不健全導(dǎo)致信貸配給在市場(chǎng)上失靈。反映了我國(guó)金融體制存在的深層次問(wèn)題：一方面我國(guó)現(xiàn)有的金融體系還不健全，造成巨大的金融缺口，已經(jīng)無(wú)法服務(wù)于蓬勃發(fā)展的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的需要。金融缺口從根本上說(shuō)是我國(guó)長(zhǎng)期存在的金融壓抑造成的，實(shí)際利率沒(méi)有反應(yīng)真實(shí)的資金需求，導(dǎo)致資金的過(guò)度需求和有效供給不足并存，出現(xiàn)資金缺口。同時(shí)由于銀企信息不對(duì)稱，使得資金有效供給減少，加劇了資金缺口。另一方面，社會(huì)上雖然存在大量的限制資本，但由于沒(méi)有成熟的金融體系和健全的資本市場(chǎng)，導(dǎo)致閑置的社會(huì)資本無(wú)法實(shí)現(xiàn)從所有者到使用者之間的有效轉(zhuǎn)移。此外，處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)由于起步較晚，銀行業(yè)大多為國(guó)家所有并高度集中，所以在信貸支持上很容易出現(xiàn)所有制歧視問(wèn)題。同時(shí)金融市場(chǎng)體系不成熟，經(jīng)濟(jì)中存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，在這種情況下，銀行偏好向獲取信息成本低、交易費(fèi)用較少的國(guó)有企業(yè)貸款，而中小企業(yè)則會(huì)遭遇信貸配給，使社會(huì)出現(xiàn)出現(xiàn)限制資本和融資渠道不暢現(xiàn)象。因此破解中小企業(yè)融資困境根本之策還在于進(jìn)行金融體制改革，實(shí)現(xiàn)多元化的金融市場(chǎng)體系。而溫州目前的現(xiàn)狀，其實(shí)可以說(shuō)是整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)金融的縮影，事實(shí)上背后折射的問(wèn)題仍然是改革層面的問(wèn)題，問(wèn)題的根源還是由于金融改革的不徹底，導(dǎo)致了金融抑制，金融資源配置扭曲，地下金融在滋生的同時(shí)也在不斷的累計(jì)著風(fēng)險(xiǎn).通過(guò)改革與創(chuàng)新的手段去解決目前中小企業(yè)融資困境是根本途徑。
3月28日溫州金融綜合改革配套試驗(yàn)區(qū)正式獲批，對(duì)于充裕的溫州的民間資本來(lái)說(shuō)，這個(gè)方案對(duì)于未來(lái)的陽(yáng)光化規(guī)范化的操作能夠帶來(lái)一個(gè)很大的轉(zhuǎn)機(jī)，同時(shí)也為地方金融創(chuàng)新與改革做了一個(gè)現(xiàn)行探索。在去年溫州高利貸逐漸斷裂引發(fā)跑路事件以后，上到中央下到溫州都采取了一系列積極的措施，除了加大解決中小企業(yè)的融資困難，減輕中小企業(yè)的稅負(fù)，積極引導(dǎo)中小企業(yè)回歸實(shí)業(yè)以外，在金融層面最引人關(guān)注的是溫州自己要申報(bào)溫州國(guó)家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，這么一個(gè)重大的舉措，以希望在國(guó)家戰(zhàn)略層面得到政策的支持，使得溫州成為中國(guó)民間金融率先進(jìn)行試驗(yàn)的一個(gè)金融特區(qū)。這個(gè)方案的總體思路在地方金融組織體系，金融服務(wù)體系、民間資本市場(chǎng)體系、金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系等等，以及利率市場(chǎng)化等等方面進(jìn)行先行的試驗(yàn)和改革。在具體的方面，包括增加小額貸款公司的數(shù)量，要加快消費(fèi)公司三年行動(dòng)計(jì)劃，到2012年小額貸款公司達(dá)到100家。公司資本金額總量達(dá)到800億元，與此同時(shí)溫州還要全面啟動(dòng)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份制的改造，創(chuàng)建民間資本管理公司等等，核心的目的是用金融解決當(dāng)前溫州面臨的一個(gè)困局，使得溫州的民間金融規(guī)范陽(yáng)光化，成為中國(guó)陽(yáng)光民間金融智力發(fā)達(dá)的地區(qū)。
四、總結(jié)
中小企業(yè)存在融資難的原因是多方面深層次的，要緩解和解除這個(gè)問(wèn)題，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府多方面共同的努力。其最本質(zhì)的原因還是受到現(xiàn)行金融體制的束縛，無(wú)論是吳英案還是溫州跑路案，都是由于中國(guó)現(xiàn)有的金融體系無(wú)法應(yīng)付民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求造成的。只有從制度上著手建立新的更加合理更加顧及中小企業(yè)利益的融資體系，才能從根本上改善中小企業(yè)的融資難的困境，使其融資結(jié)構(gòu)趨于最優(yōu)。
