一、公允價值計(jì)量產(chǎn)生于社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化
縱觀近現(xiàn)代會計(jì)發(fā)展的歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，每次金融危機(jī)和財(cái)務(wù)丑聞都會引起社會各界對會計(jì)理論、方法、程序的強(qiáng)烈不滿和質(zhì)疑，導(dǎo)致監(jiān)管部門對會計(jì)嚴(yán)格監(jiān)管，促使會計(jì)界不斷探索新的會計(jì)理論，制定更完善的監(jiān)控制度或準(zhǔn)則，以滿足社會各界對會計(jì)信息及其監(jiān)管的需要。隨著新興低耗高效的高科技產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，會計(jì)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨復(fù)雜化。而基于歷史成本的傳統(tǒng)會計(jì)對計(jì)量和報(bào)告創(chuàng)新金融工具以及無形資產(chǎn)業(yè)務(wù)顯得力不從心，從而招致會計(jì)實(shí)務(wù)界和投資者的強(qiáng)烈不滿，公允價值理論應(yīng)運(yùn)而生。最早由美國注冊會計(jì)師協(xié)會所屬會計(jì)研究部主任Moonite在《會計(jì)研究公告第1號》（ARSNo.1）中提出“公允價值”的概念（葛家澍，2007）。自20世紀(jì)80年代以來，公允價值的應(yīng)用范圍已逐漸從僅限于某些金融工具擴(kuò)大到大部分金融工具、投資性房地產(chǎn)甚至無形資產(chǎn)（朱丹，2010）。以市場為導(dǎo)向、以決策有用為目標(biāo)的公允價值的產(chǎn)生為會計(jì)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而改革指明了方向。
二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜化導(dǎo)致公允價值計(jì)量應(yīng)用遭遇困境
公允價值出現(xiàn)伊始，即因?yàn)樗軌蛉妗⒓皶r、準(zhǔn)確地為投資者提供決策相關(guān)的會計(jì)信息而倍受會計(jì)界和投資人好評和追捧，但由于其內(nèi)在的缺陷，同時也受到金融企業(yè)、審慎監(jiān)管部門和獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)的抵觸。這一切，除了公允價值計(jì)量本身所存在的一些不確定性、不明晰性之外，更重要的是因?yàn)?0世紀(jì)末期以來社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益復(fù)雜化。復(fù)雜的環(huán)境下新事物層出不窮，在一定程度上影響到人們觀察問題的視角和態(tài)度。這種差異更多地則是基于各種不同職業(yè)和不同利益集團(tuán)所處的地位方面。
（一）金融企業(yè)對公允價值計(jì)量的質(zhì)疑公允價值的產(chǎn)生始于金融工具的大量出現(xiàn)和計(jì)量要求，因此，金融企業(yè)是公允價值應(yīng)用的急先鋒，然而，鑒于公允價值計(jì)量對金融穩(wěn)定的影響，金融企業(yè)對公允價值的應(yīng)用始終存有一定疑慮甚至抵觸。這是因?yàn)椋?br />
1.公允價值應(yīng)用加劇銀行收益和資本的波動公允價值的應(yīng)用使銀行與資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更緊密地聯(lián)系起來，這就意味著資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的任何變化都會對銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生影響，并通過公允價值在銀行財(cái)務(wù)報(bào)告中反映出來，從而加劇銀行收益和資本的波動性。另外，當(dāng)前公允價值計(jì)量的應(yīng)用具有一定不對稱性，即部分金融工具采用公允價值，而部分金融工具仍采用歷史成本（攤余成本）。這種混合計(jì)量模式與當(dāng)今商業(yè)銀行的具體投資組合政策是不相適應(yīng)的。由于銀行是采用有機(jī)整體的方式來治理其投資組合，而并不是采用完全隔離的方式對其交易項(xiàng)目和銀行項(xiàng)目進(jìn)行治理，并且在具體實(shí)務(wù)中，銀行通常會采用交易賬戶來對其銀行賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，所以混合公允價值模式的這種不對稱性會引起銀行收益及其資本的不必要的人為波動。
2.公允價值的順周期效應(yīng)加劇宏觀經(jīng)濟(jì)和市場的波動在市場非理性變化時，投資者追高殺跌的非理性投資情緒會被激發(fā)，當(dāng)市場非正常性繁榮時，投資者非理性的追漲會不斷推高資產(chǎn)的市場價格，使資產(chǎn)市價脫離其真實(shí)價值而被高估，而以公允價值為基礎(chǔ)編報(bào)的公司財(cái)務(wù)報(bào)告被虛假改善，由此提升公司融資能力，銀行因此增加對公司貸款的沖動，而銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)大，又會進(jìn)一步推高市場的虛假繁榮程度和資產(chǎn)泡沫，助長經(jīng)濟(jì)的非理性繁榮。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策轉(zhuǎn)向（比如基準(zhǔn)利率提高、存款準(zhǔn)備金上升）或經(jīng)濟(jì)步入衰退周期，資產(chǎn)價格會非理性地下跌，而以市場價格為基礎(chǔ)的公允價值計(jì)量必然會導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)狀況惡化，致使公司融資能力下降，銀行放貸更加謹(jǐn)慎，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的增加又會推高資金的市場利率，公司融資成本進(jìn)一步提高，致使在群體效應(yīng)下，市場恐慌情緒加重，資產(chǎn)價格螺旋式下跌，經(jīng)濟(jì)衰退加速……由此產(chǎn)生的多米諾骨牌效應(yīng)更加劇金融的不穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的動蕩。公允價值的不當(dāng)應(yīng)用對2007年美國次貸危機(jī)所引起的金融危機(jī)的全面爆發(fā)和蔓延起了推波助瀾的作用，對此即是明證。
（二）公允價值加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度公允價值計(jì)量的實(shí)施在影響銀行會計(jì)資本的同時，往往也會影響銀行的監(jiān)管資本，使得會計(jì)資本與監(jiān)管資本在性質(zhì)和數(shù)量上產(chǎn)生新的不一致，并引起商業(yè)銀行資本充足率的波動，從而增加金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行的審慎資本監(jiān)管難度。采用公允價值計(jì)量股票期權(quán)和股份支付等權(quán)益工具可能影響銀行會計(jì)資本的變化；而交易性金融工具和可供出售金融工具的公允價值變動損益也會引起會計(jì)資本的變化，使銀行違反資本監(jiān)管要求的可能性增大，從而導(dǎo)致銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行過多的管制干預(yù)以及誘發(fā)商業(yè)銀行做出旨在減少管制干預(yù)的不正當(dāng)行為。其次，允許金融工具按照公允價值計(jì)量納入表內(nèi)核算，對具備公開成熟市場條件的金融工具可參照市場價格估計(jì)其公允價值，由于信息相對充分，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度和成本相對較小。但對缺乏相應(yīng)市場條件的金融工具允許金融機(jī)構(gòu)自建模型進(jìn)行估值，由于銀行管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好不同、建立模型的假設(shè)條件不同，對占有信息的理解不同，必然會導(dǎo)致其建立模型的結(jié)構(gòu)不一致和參數(shù)應(yīng)用不盡相同，從而使其對公允價值的估值帶有一定的主觀性，這不僅影響到公允價值的可靠性和相關(guān)性，也在一定程度上加大了監(jiān)管者的監(jiān)管難度。并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融機(jī)構(gòu)在采用公允價值計(jì)量金融工具時必須披露確實(shí)的理由、事實(shí)或依據(jù)，但是金融機(jī)構(gòu)提供這些理由、事實(shí)和依據(jù)時會存在大量的主觀分析和判定，并且在不同的時點(diǎn)會發(fā)生較大的變化。因此，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難判定和評價上市銀行的真實(shí)業(yè)績和銀行資本狀況。
（三）公允價值加大了獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對從事獨(dú)立審計(jì)的會計(jì)師事務(wù)所而言，不斷拓展的公允價值計(jì)量應(yīng)用增加了財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的困難和風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)閭鹘y(tǒng)審計(jì)基于有反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)憑證的客觀證據(jù)的事實(shí)判斷，而公允價值是報(bào)告主體依據(jù)市場變化和未來現(xiàn)金流量所建立的估值模型的主觀判斷的結(jié)果。這就意味著審計(jì)師在公允價值計(jì)量和披露審計(jì)方面面臨極大的挑戰(zhàn)，要求審計(jì)師對主體公允價值計(jì)量過程中所使用的參數(shù)、假設(shè)和方法進(jìn)行全面的評估，據(jù)此對主體公允價值計(jì)量和披露符合準(zhǔn)則的程度作出合理判斷，同時，還必須了解主體在公允價值計(jì)量過程中可能發(fā)生的偏差和自己審計(jì)過程中的誤差（于永生，2007）。這對不具備評估專業(yè)知識的審計(jì)師而言，相比傳統(tǒng)基于歷史成本的審計(jì)，公允價值計(jì)量審計(jì)的困難和風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。這也是大多數(shù)獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)對公允價值計(jì)量的可審計(jì)性表示擔(dān)憂的根本原因。公允價值的適用范圍越是擴(kuò)大，審計(jì)執(zhí)業(yè)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。在審計(jì)機(jī)構(gòu)尚未對此做好充分的觀念和技術(shù)方法上的準(zhǔn)備之前，一定程度的擔(dān)憂和抵觸在所難免。
三、基于環(huán)境變化的公允價值計(jì)量應(yīng)用
公允價值計(jì)量方式在20世紀(jì)環(huán)境變化之中應(yīng)運(yùn)而生，因其能如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，更好地為投資者提供決策有用信息，所以代表了會計(jì)計(jì)量未來發(fā)展和變革的根本方向。從根本上來講，不管在應(yīng)用中遇到多大的困難或阻礙，或者因?yàn)橐恍┨囟ㄔ蛟趯?shí)際應(yīng)用的某些階段發(fā)生一定的倒退或波折，但其應(yīng)用不斷擴(kuò)大的趨勢卻是不可能從根本上改變的?？陀^上來講，公允價值計(jì)量作為一種新的觀念和技術(shù)方法，與其他技術(shù)方法一樣，在其產(chǎn)生和應(yīng)用的初始階段，必然是不完善和不完美的，必然存在一些技術(shù)上的不足有待改進(jìn)，這是一種客觀的必然。因此，必須理性分析不同市場環(huán)境下公允價值的適用性，審慎看待公允價值的優(yōu)缺點(diǎn)，在更好地為投資者提供決策有用信息的基礎(chǔ)上，通過協(xié)調(diào)利益相關(guān)各方的關(guān)系，更好地發(fā)揮公允價值計(jì)量作用。
（一）發(fā)揮政府對市場的干預(yù)和監(jiān)管作用20世紀(jì)80年代后，西方主要發(fā)達(dá)國家大力推行私有化改革，力主通過取消管制和其他形式的政府干預(yù)來提高國內(nèi)和國際資本的自由流動，激發(fā)企業(yè)家精神，鼓勵金融創(chuàng)新，促進(jìn)金融市場全球化。強(qiáng)調(diào)市場可以通過“看不見的手”的調(diào)節(jié)自動恢復(fù)平衡，不需要政府任何形式的干預(yù)。但事實(shí)證明，完全依靠市場實(shí)現(xiàn)自我平衡和規(guī)范有序發(fā)展是不現(xiàn)實(shí)的，政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)的管理者適當(dāng)對市場進(jìn)行干預(yù)是必要的。美國次貸危機(jī)發(fā)生在最崇尚自由主義的美國，是“市場失靈”的又一次集中表現(xiàn)，次級抵押衍生品市場定價機(jī)制失靈而無法通過“看不見的手”達(dá)到均衡并釀成危機(jī)，不得不依靠政府干預(yù)及應(yīng)急管理手段的運(yùn)用。因此，政府及相關(guān)監(jiān)管部門必須加強(qiáng)對市場的監(jiān)管，特別是對評級機(jī)構(gòu)、對沖基金、跨國金融機(jī)構(gòu)等方面的監(jiān)管，嚴(yán)格控制金融衍生工具不斷翻新，切實(shí)控制人為
地制造那些純粹是投機(jī)、冒險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品（葛家澍，2009）。在公開活躍且規(guī)范有序的市場環(huán)境中，公允價值才能更好地為投資者提供可靠且相關(guān)的決策會計(jì)信息。（二）完善公允價值基礎(chǔ)設(shè)施雖然外界對公允價值質(zhì)疑聲不斷，但公允價值在會計(jì)實(shí)務(wù)中的推廣和使用已成大勢所趨，不可逆轉(zhuǎn)。對于有成熟市場的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，市場已為其搭建了估值的可靠基礎(chǔ)，在市場處于正常運(yùn)行狀態(tài)下，市場價值完全可以視同為資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值。但在市場背離正常運(yùn)行軌道出現(xiàn)較大波動時，就需要對非正常市場條件下的資產(chǎn)和負(fù)債做合理的估值而不是完全以市場價格作為資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值。對于缺乏公開市場的資產(chǎn)和負(fù)債，則必須運(yùn)用相應(yīng)的模型進(jìn)行合理的估值。這就要求企業(yè)和相應(yīng)機(jī)構(gòu)必須具備完善的公允價值估值設(shè)施，包括完整資產(chǎn)和負(fù)債價格變動的數(shù)據(jù)庫；規(guī)范可靠的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流的估值模型；采用科學(xué)合理的估值程序；培養(yǎng)掌握專業(yè)知識并具有相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)的估值專才。然而，目前具備這樣條件的主要是發(fā)達(dá)國家的大型銀行，大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)的估值基礎(chǔ)設(shè)施還很不完善，新興市場經(jīng)濟(jì)國家問題則更加突出。因此，要充分發(fā)揮公允價值會計(jì)的優(yōu)勢，當(dāng)務(wù)之急是建設(shè)完整可靠的市場變化信息庫，確定規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)估值模型，制定科學(xué)合理的估值程序，培養(yǎng)專家型的估值人才隊(duì)伍。
（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)公允價值無論對金融機(jī)構(gòu)還是其他企業(yè)的內(nèi)部控制制度改進(jìn)都是一個新的挑戰(zhàn)，因此應(yīng)該適應(yīng)環(huán)境的變化完善公司治理結(jié)構(gòu)，有必要設(shè)立由專家組成的公允價值協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，直接對董事會負(fù)責(zé)，并與內(nèi)部審計(jì)委員會協(xié)同，對公允價值的形成、應(yīng)用及后果做出客觀評價，以保證其客觀公正，同時防止、防治管理層利用公允價值操作利潤，危害股東及其他利益相關(guān)者的利益，保證公允價值計(jì)量和披露的有效實(shí)施。其次，要建立完善的公允價值計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)評價和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。公允價值是基于當(dāng)前市場，同時面向未來的計(jì)量屬性。在缺乏當(dāng)前活躍的公開市場時，資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值就必須采用現(xiàn)值估值的方法。而折現(xiàn)就意味著對未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率要作出合理的估計(jì)，因此，要對影響未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)作出合理預(yù)測，既是對存在公開活躍市場的資產(chǎn)和負(fù)債公允價值的確定，也必須充分了解市場不正常波動的風(fēng)險(xiǎn)。建立公允價值風(fēng)險(xiǎn)評價和預(yù)警機(jī)制對完善公允價值計(jì)量體系，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，保證公允價值的客觀公正有著重要作用。另外，應(yīng)明確企業(yè)各業(yè)務(wù)部門、公允價值計(jì)量模型的驗(yàn)證部門和具體進(jìn)行公允價值計(jì)量的財(cái)務(wù)部門的分工，各部門既相對獨(dú)立又互相牽制。同時，還要完善公允價值計(jì)量所依據(jù)的信息獲取、分析的信息系統(tǒng)，建立符合公允價值計(jì)量需要的信息數(shù)據(jù)庫。對數(shù)據(jù)的獲取、修正、輸入輸出加以監(jiān)督和控制，以確保公允價值計(jì)量依據(jù)的信息的真實(shí)可靠，實(shí)現(xiàn)公允價值計(jì)量結(jié)果的公平性和相關(guān)性；還要對公允價值計(jì)量和披露的相關(guān)內(nèi)部控制持續(xù)監(jiān)督和不定期專門評價，及時發(fā)現(xiàn)公允價值計(jì)量中存在的重大缺陷和重大風(fēng)險(xiǎn)，并予以及時糾正。
（四）重視會計(jì)界和評估界的合作在公允價值計(jì)量中，二、三級計(jì)量不同程度地介入了主體的估計(jì)和判斷，而會計(jì)要素中如土地、投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及無公開市場交易的金融工具等公允價值的確定需要具備很強(qiáng)的專業(yè)知識，這一要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了會計(jì)人員的知識和能力范圍，所以在確定這些資產(chǎn)公允價值時，需要借助外部評估人員的服務(wù)，由評估人員提供專業(yè)的評估結(jié)果。同時由于會計(jì)信息不僅要為管理層提供服務(wù)，更主要是為投資者、債權(quán)人、監(jiān)管方提供服務(wù)，對于專業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜程度高的公允價值確定，完全依據(jù)管理層的估計(jì)和判斷，必然受主體的利益取向的影響，從而降低估價結(jié)果的市場性，破壞計(jì)量的公允性。因此，獨(dú)立、合格的專業(yè)評估機(jī)構(gòu)的評估價值成為可靠公允價值的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)告的外部使用者更愿意和希望看到獨(dú)立專業(yè)評估機(jī)構(gòu)的估值結(jié)果。從注冊會計(jì)師獨(dú)立審計(jì)的角度看，被審計(jì)單位管理層要對作出的公允價值計(jì)量和披露負(fù)責(zé)，而注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以確定公允價值計(jì)量和披露是否符合使用的會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會計(jì)制度的規(guī)定。注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)通過了解被審計(jì)單位的業(yè)務(wù)和行業(yè)情況以及實(shí)施適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，評價以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債的會計(jì)處理的適當(dāng)性，評價獲得審計(jì)證據(jù)的充分性。但是基于獨(dú)立性的要求，審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員不能對同一對象提供公允價值評估服務(wù)，審計(jì)人員是公允價值的最終審核人。因此，在一些專業(yè)性很強(qiáng)的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值合理性的審計(jì)中，應(yīng)該聘請外部獨(dú)立評估人員發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，在提高會計(jì)信息質(zhì)量的同時，也能降低審計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)。會計(jì)人員對公允價值的計(jì)量和披露負(fù)責(zé)，外部評估人員對評估結(jié)論的合理性負(fù)責(zé)，審計(jì)人員對公允價值的審計(jì)結(jié)論負(fù)責(zé)。由此，公允價值的運(yùn)用使會計(jì)信息責(zé)任體系發(fā)生了改變，由以往的會計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任的二維責(zé)任體系，發(fā)展成為會計(jì)責(zé)任、評估責(zé)任和審計(jì)責(zé)任構(gòu)成的三維責(zé)任體系。
