現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，是指屬于同一家集團(tuán)企業(yè)的一個(gè)或多個(gè)成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金余額實(shí)際轉(zhuǎn)移到一個(gè)真實(shí)的主賬戶中，主賬戶通常由集團(tuán)總部控制，成員單位用款時(shí)需從主賬戶獲取資金對(duì)外支付。這種形式主要用于利息需要對(duì)沖。
國(guó)內(nèi)建立現(xiàn)金池所應(yīng)關(guān)注的政策問(wèn)題
自從國(guó)內(nèi)推出了集團(tuán)本外幣現(xiàn)金池業(yè)務(wù)以來(lái)，越來(lái)越多的跨國(guó)企業(yè)看到了這項(xiàng)新型資金集中管理體系所存在的優(yōu)勢(shì)，以及普遍認(rèn)可了其對(duì)提升企業(yè)整體價(jià)值的積極意義。現(xiàn)金池將外源融資變?yōu)閮?nèi)源融資，減少了利息費(fèi)用的支出;改善了企業(yè)資金流動(dòng)性管理，資金的集中管理增加了收益;同時(shí)也提高了現(xiàn)金管理的透明度，明確了內(nèi)部控制責(zé)任、強(qiáng)化了內(nèi)部控制效力。集團(tuán)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)擁有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)功能，包括資金自動(dòng)劃轉(zhuǎn)、目標(biāo)余額管理、委托貸款計(jì)價(jià)、網(wǎng)上利率維護(hù)、利息自動(dòng)撥付、賬戶透支設(shè)置、大額雙向調(diào)撥、日終多次回收、網(wǎng)上信息查詢、標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)接口等。利用該產(chǎn)品，集團(tuán)母公司能夠在不影響下屬成員單位正常業(yè)務(wù)往來(lái)的情況下，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)范圍內(nèi)各成員單位賬戶資金的零余額或目標(biāo)余額的集中計(jì)價(jià)管理，這是目前國(guó)內(nèi)技術(shù)含量高、需求旺盛、市場(chǎng)前景廣闊的一項(xiàng)銀行現(xiàn)金管理服務(wù)。
然而就是這樣一項(xiàng)受到廣泛關(guān)注的現(xiàn)金管理服務(wù)在其實(shí)際操作過(guò)程中確是障礙重重。如何在中國(guó)現(xiàn)行的法律框架下構(gòu)建一套廣泛適用的資金集中管理體系是許多大型集團(tuán)司庫(kù)們所關(guān)注的問(wèn)題。一方面，在華經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)公司必須嚴(yán)格遵守中國(guó)法律法規(guī)，資金管理方面的任何違規(guī)行為都會(huì)存在極大的安全隱患，造成的損失可能不可估量，這有違所有資金管理者的初衷。另一方面，中國(guó)的政策環(huán)境正在不斷變化之中，外匯管制雖然相比國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家而言是極其的嚴(yán)格，但是近年來(lái)，國(guó)家外匯管理局不斷放寬外匯監(jiān)管體制，如何在現(xiàn)行的外匯環(huán)境下，跟上匯改的步伐，建立一套區(qū)域資金集中管理模式也是對(duì)每個(gè)資金管理者的迫切要求。另外，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，在為集團(tuán)企業(yè)提供高品質(zhì)的資金管理服務(wù)，幫助企業(yè)提升整體價(jià)值的同時(shí)，也應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)威性和政策的變化情況。
因此無(wú)論是從企業(yè)角度出發(fā)還是從銀行角度出發(fā)，在中國(guó)建立現(xiàn)金池都需要關(guān)注以下幾個(gè)政策問(wèn)題：
1.現(xiàn)金池的結(jié)構(gòu)下，子賬戶和母賬戶之間的資金轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致了不同法人實(shí)體賬戶間資金的真實(shí)轉(zhuǎn)移，但是這種轉(zhuǎn)移是沒(méi)有貿(mào)易背景支持的，這就形成了公司間的借貸，而公司間的借貸是中國(guó)《貸款通則》中所明令禁止的。中國(guó)人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借款或者變相借貸融資業(yè)務(wù)?！?由此可見(jiàn)，我國(guó)禁止企業(yè)之間非貿(mào)易結(jié)算項(xiàng)下的資金自由流動(dòng)。法人之間想要共享現(xiàn)金資源的唯一途徑就是通過(guò)商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司等金融中介機(jī)構(gòu)以委托貸款的方式運(yùn)作。但是即便是采用委托貸款方式，法律也有限制，如中國(guó)證監(jiān)會(huì)2003年發(fā)布的56號(hào)文《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》，禁止國(guó)內(nèi)上市公司向控股股東及其他關(guān)聯(lián)方通過(guò)委托貸款方式提供資金。
2.中國(guó)的外匯管制一向都是十分嚴(yán)格的。建立一般的人民幣現(xiàn)金池可能涉及的外匯政策不多。但是一旦要建立一個(gè)外幣現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)，情況就將變得更加復(fù)雜。在2004年上半年以前，在外管局發(fā)布關(guān)于跨國(guó)外匯資金集中管理的相關(guān)規(guī)定前，中國(guó)境內(nèi)外匯資金流動(dòng)受到嚴(yán)格限制，既不允許外幣計(jì)價(jià)，也不允許非同名企業(yè)之間的外匯無(wú)因流動(dòng)，建立外幣現(xiàn)金池缺乏政策的支持。在2004年10月，國(guó)家外匯管理局出臺(tái)了104號(hào)文《關(guān)于跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，在政策上允許了跨國(guó)公司境內(nèi)成員企業(yè)間進(jìn)行外幣委托貸款。在2005年10月，國(guó)家外管局頒布浦東九項(xiàng)措施，其中第一條也明確了跨國(guó)公司可以使用委托貸款結(jié)構(gòu)在中國(guó)運(yùn)作本地外幣現(xiàn)金池。但是即使現(xiàn)在浦九條明確了跨國(guó)公司可以使用委托貸款結(jié)構(gòu)在中國(guó)運(yùn)作的本地外幣現(xiàn)金池。但是對(duì)于外幣現(xiàn)金池的建立還是有很多的限制和約束。例如：跨國(guó)公司成員公司之間相互拆放外匯資金，雙方應(yīng)參照同期國(guó)際金融市場(chǎng)商業(yè)貸款利率水平約定拆放利率，不得畸高或畸低;跨國(guó)公司境內(nèi)委托放寬的資金不得結(jié)匯使用，不得用于質(zhì)押人民幣貸款;企業(yè)要建立外幣現(xiàn)金池還必須要事先獲得國(guó)家外匯管理局的批準(zhǔn)。這些種種條款都是企業(yè)在操作現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中所應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問(wèn)題。
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