摘要：平衡計(jì)分卡包括財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度。損益平衡時(shí)間是其中第三個(gè)維度——內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程中的一個(gè)重要指標(biāo)，主要應(yīng)用于企業(yè)新產(chǎn)品的開發(fā)過程中。本文對(duì)“損益平衡時(shí)間”指標(biāo)的產(chǎn)生及應(yīng)用進(jìn)行了具體闡述，指明了其在應(yīng)用中的意義和局限性，為企業(yè)對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)進(jìn)行有效計(jì)量提出了新的思考方向。
關(guān)鍵詞：損益平衡時(shí)間 激勵(lì) 現(xiàn)金流量
一、損益平衡時(shí)間的產(chǎn)生及其含義
在一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，特別是計(jì)算機(jī)、電子通訊、制藥等企業(yè)，用于研制、設(shè)計(jì)、開發(fā)新產(chǎn)品的支出一般大于在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程中的支出。因此對(duì)他們來說，準(zhǔn)確地計(jì)量新產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計(jì)和開發(fā)過程是非常重要的。為有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)衡量系統(tǒng)更多關(guān)注經(jīng)營(yíng)效率而對(duì)研制和開發(fā)的效果和效率關(guān)注不夠的缺陷，經(jīng)過不斷探索，一些學(xué)者和專家制定了一些評(píng)價(jià)指標(biāo)來為這樣一個(gè)關(guān)鍵過程明確目標(biāo)和方向。例如新產(chǎn)品銷售額占總銷售額的比重，專利產(chǎn)品銷售額占總銷售額的比重，開發(fā)新產(chǎn)品所用的時(shí)間，開發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重，第一次設(shè)計(jì)出的產(chǎn)品中可全面滿足顧客要求的產(chǎn)品所占的比重，在投產(chǎn)前對(duì)設(shè)計(jì)進(jìn)行修改次數(shù)和開發(fā)下一代新產(chǎn)品的時(shí)間等。本文所討論的損益平衡時(shí)間也是這個(gè)衡量體系中的指標(biāo)之一。
損益平衡時(shí)間（Break-Even Time，BET），又稱保本期，時(shí)間平衡法，是指從產(chǎn)品開發(fā)開始，到產(chǎn)品被生產(chǎn)出來，投放到市場(chǎng)并產(chǎn)生利潤(rùn)收回新產(chǎn)品開發(fā)過程的初始投資所花的時(shí)間。如下圖。
（圖略）
損益平衡時(shí)間是國(guó)際著名企業(yè)惠普公司的工程師開發(fā)的，用來計(jì)量其產(chǎn)品開發(fā)周轉(zhuǎn)時(shí)間效果的指標(biāo)。損益平衡時(shí)間把有效的產(chǎn)品開發(fā)過程中的三個(gè)關(guān)鍵部分——投入資金、銷售額、研發(fā)和銷售時(shí)間——融進(jìn)了一個(gè)單一的指標(biāo)，很好地衡量了新產(chǎn)品對(duì)于企業(yè)的價(jià)值。損益平衡時(shí)間不同于損益平衡點(diǎn)，損益平衡點(diǎn)（Break Even Point，BEP）是指全部銷售收入等于全部成本時(shí)的產(chǎn)量。由此可見，損益平衡點(diǎn)是對(duì)產(chǎn)品銷售過程中產(chǎn)銷數(shù)量的衡量，而損益平衡時(shí)間則是指新產(chǎn)品產(chǎn)生的利潤(rùn)能彌補(bǔ)投入資金所耗用的時(shí)間的概念。
二、損益平衡時(shí)間的意義
損益平衡時(shí)間是一個(gè)綜合指標(biāo)，其意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
?。ㄒ唬p益平衡時(shí)間綜合反映新產(chǎn)品的情況。公司開發(fā)新產(chǎn)品的目的是為了盈利，而盈利的先決條件是彌補(bǔ)產(chǎn)品開發(fā)過程的投資，達(dá)到研制和開發(fā)過程的損益平衡，而后企業(yè)才能進(jìn)入獲取利潤(rùn)的階段。損益平衡時(shí)間綜合表示了產(chǎn)品開發(fā)過程的資金投入，時(shí)間長(zhǎng)短，以及產(chǎn)品投入市場(chǎng)后的銷售情況，利用這個(gè)指標(biāo)，企業(yè)管理者可以很好地對(duì)新產(chǎn)品的情況有一個(gè)綜合的了解，以便于及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)營(yíng)銷策略。
?。ǘp益平衡時(shí)間指標(biāo)能將各個(gè)部門的績(jī)效聯(lián)系起來。新產(chǎn)品的開發(fā)過程涉及公司的各個(gè)部門，損益平衡時(shí)間指標(biāo)則涉及到各個(gè)部門，要提高該指標(biāo)需要各個(gè)部門的配合。至于是哪個(gè)部門影響了此指標(biāo)，是很容易辨別的。因此，應(yīng)用這個(gè)指標(biāo)對(duì)員工能起到一定的激勵(lì)作用，形成各部門間的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也能有效地促進(jìn)各部門的合作，有助于提高工作效率。
（三）損益平衡時(shí)間有利于加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品開發(fā)過程的成本控制。它強(qiáng)化了新產(chǎn)品開發(fā)過程的成果和成本之間的聯(lián)系，使新產(chǎn)品開發(fā)過程更加經(jīng)濟(jì)節(jié)約，更加有效。
?。ㄋ模p益平衡時(shí)間指標(biāo)強(qiáng)調(diào)新產(chǎn)品的獲利能力。在前期開發(fā)投入一定的前提下，損益平衡時(shí)間越短，表示新產(chǎn)品的獲利能力越強(qiáng)，新產(chǎn)品給企業(yè)帶來的利潤(rùn)越大。市場(chǎng)部經(jīng)理、生產(chǎn)人員和設(shè)計(jì)工程師一起工作來開發(fā)滿足客戶需要的產(chǎn)品，包括在一個(gè)有效的銷售渠道以有吸引力的價(jià)格和能使企業(yè)獲利的成本來提供產(chǎn)品，企業(yè)獲得的利潤(rùn)將用來彌補(bǔ)新產(chǎn)品開發(fā)所投入的資本。
?。ㄎ澹p益平衡時(shí)間指標(biāo)強(qiáng)調(diào)了時(shí)間的價(jià)值。損益平衡時(shí)間是一個(gè)時(shí)間長(zhǎng)度，能有效地促進(jìn)企業(yè)加速新產(chǎn)品的開發(fā)，縮短開發(fā)周期，迅速將新產(chǎn)品投入市場(chǎng)，以提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
?。p益平衡時(shí)間在一定程度上反映了新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。它促使企業(yè)加速推出新產(chǎn)品，以便迅速實(shí)現(xiàn)較高的收入，來彌補(bǔ)產(chǎn)品開發(fā)投入，減少未來市場(chǎng)的不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
三、損益平衡時(shí)間指標(biāo)的應(yīng)用
在應(yīng)用損益平衡時(shí)間對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行分析時(shí)，最重要的是把握相應(yīng)的現(xiàn)金流量。相應(yīng)的現(xiàn)金流量是指隨著引進(jìn)新產(chǎn)品變化的未來現(xiàn)金流入量與流出量。如果增加一種新產(chǎn)品只是使間接費(fèi)用的分配方式改變，而間接費(fèi)用的現(xiàn)金流出總量沒有變化，則此間接成本是無關(guān)的。此外，損益平衡時(shí)間分析不應(yīng)僅局限于新產(chǎn)品自身的現(xiàn)金流量，還應(yīng)包括新產(chǎn)品可能對(duì)現(xiàn)存產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流量效應(yīng)。
應(yīng)用損益平衡時(shí)間對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該注意：損益平衡時(shí)間的初始計(jì)量點(diǎn)是項(xiàng)目通過管理部門批準(zhǔn)的時(shí)點(diǎn)，而非初始現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間；應(yīng)用損益平衡時(shí)間對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行分析時(shí)要考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，即應(yīng)對(duì)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。對(duì)于周期很短的新產(chǎn)品，由于貨幣的時(shí)間價(jià)值影響不大，可以不進(jìn)行折現(xiàn)；損益平衡時(shí)間指標(biāo)并非對(duì)所有新產(chǎn)品的評(píng)價(jià)都有意義，不同產(chǎn)品損益平衡時(shí)間相差較大，不具有可比性，所以在應(yīng)用此指標(biāo)時(shí)要注意具體問題具體分析，不能生搬硬套。
四、損益平衡時(shí)間指標(biāo)的局限性
盡管損益平衡時(shí)間在評(píng)價(jià)新產(chǎn)品方面非常簡(jiǎn)單實(shí)用，許多成功的公司在評(píng)價(jià)新產(chǎn)品時(shí)也應(yīng)用了損益平衡時(shí)間分析，但如同其他指標(biāo)一樣，損益平衡時(shí)間也存在一些局限性。
（一）損益平衡時(shí)間只關(guān)注于保本期內(nèi)的現(xiàn)金流，而忽視了保本期后的所有現(xiàn)金流量。這就可能使得企業(yè)比較容易接受在較早年份中有較大現(xiàn)金流量的項(xiàng)目，而不管此項(xiàng)目在整個(gè)期間內(nèi)的可獲收益的大小。一些在較后的年份里有潛在的較大的收益的項(xiàng)目可能會(huì)因前期獲利小而被拒絕。這樣產(chǎn)生的后果是，企業(yè)可能繼續(xù)從事有較低收益的短期項(xiàng)目，而放棄了對(duì)企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展貢獻(xiàn)更大的長(zhǎng)期項(xiàng)目，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成不良影響。
?。ǘp益平衡時(shí)間也是一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，嚴(yán)格的將焦點(diǎn)放在新產(chǎn)品所帶來的現(xiàn)金流量上，而沒有考慮到產(chǎn)品開發(fā)的戰(zhàn)略和非財(cái)務(wù)方面的因素。也許某一些新產(chǎn)品的損益平衡時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)，但也許它們?cè)谡麄€(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略部署中占有重要地位或者是對(duì)社會(huì)環(huán)境或其他方面會(huì)有較好的貢獻(xiàn)，所以不能僅僅因?yàn)閾p益平衡時(shí)間這一項(xiàng)指標(biāo)就否定它們的價(jià)值，而應(yīng)該全面考慮。
?。ㄈp益平衡時(shí)間指標(biāo)的衡量標(biāo)準(zhǔn)較為死板和主觀，缺乏可比性。行業(yè)不同，產(chǎn)品不同，損益平衡時(shí)間可能會(huì)有很大差別，這取決于產(chǎn)品壽命周期和投資需求。例如，汽車制造業(yè)可接受的損益平衡時(shí)間可能是四年，而軟件行業(yè)可能要求的損益平衡時(shí)間只有一年或更短。因此無法確定到底損益平衡時(shí)間是多長(zhǎng)才最好，只能是各個(gè)企業(yè)在內(nèi)部進(jìn)行縱向比較或者同行業(yè)內(nèi)近似的產(chǎn)品進(jìn)行比較，但這也因?yàn)楦鱾€(gè)公司的情況不同而使比較缺乏可靠性。
應(yīng)用損益平衡時(shí)間分析時(shí)，管理者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)對(duì)分析產(chǎn)生影響。風(fēng)險(xiǎn)偏好型的管理者可接受的損益平衡時(shí)間可能比較長(zhǎng)，會(huì)接受損益平衡時(shí)間長(zhǎng)的項(xiàng)目，而風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的管理者可能只愿意接受損益平衡時(shí)間短的項(xiàng)目?？傮w來說，損益平衡時(shí)間對(duì)于開發(fā)、評(píng)價(jià)新產(chǎn)品的績(jī)效是一個(gè)很簡(jiǎn)單實(shí)用的指標(biāo)，雖然它存在一定的缺陷，但只要能對(duì)這個(gè)指標(biāo)有正確的認(rèn)識(shí)，能合理的運(yùn)用它，就可以成為管理者進(jìn)行決策的一個(gè)有力的參考。J
?。ㄗⅲ罕疚南当本┦薪涛宋纳缈泼嫔享?xiàng)目《北京地區(qū)上市公司非財(cái)務(wù)指標(biāo)績(jī)效評(píng)價(jià)效果研究》的階段性成果）
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