在當前的市場競爭中，各種經濟類型的企業(yè)共同存在，各自的體制、營運機制差別很大，可資源（知識、勞動力、資本）是外在的，對每個企業(yè)的可獲性是平等的、開放的，而通過資源優(yōu)化配置并贏得經濟效益在企業(yè)之間都存在巨大差異，這種差異的結果最終導致各個企業(yè)的命運迥異、優(yōu)勝劣汰，這種差異的根源就在于管理。管理是由許多環(huán)節(jié)形式的體系設計，任何一個關鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會導致企業(yè)受損，企業(yè)競爭實際上就是管理水平的較量。因此，一套科學、合理、實用的內部經營績效財務評價體系將正確引導各子公司（成員單位）充分挖掘潛力，主動參與市場競爭，從而保證企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。
一、航天物流企業(yè)特點和財務管理需求分析
航天物流企業(yè)一般承擔著航天大型科研生產聯(lián)合體（兼具航天產品研發(fā)、設計、試驗、制造等功能的廠所聯(lián)合體）的物資保障與物流服務業(yè)務，在航天型號科研生產過程中起著重要的基礎作用。航天物流企業(yè)與市場中活躍的一般物流公司有著很大的不同，航天物流企業(yè)本質上屬于企業(yè)物流，而非物流企業(yè)，其職能、經營范圍、經營模式、管理機制等方面均與一般物流公司有所差別。
（一）航天物流企業(yè)物資供應的特點
1．型號物資質量和可靠性要求高
航天型號產品具有科技含量高、系統(tǒng)復雜、風險損失大等特點，是一項高科技、高投入和高風險的行業(yè)，型號物資的質量水平是構成型號核心技術及可靠性的關鍵要素。物資質量出現(xiàn)問題，可能引發(fā)一系列連鎖反應，最后釀成型號任務失敗的重大損失，甚至是災難性后果。因此型號物資供應質量和可靠性要求非常高。
2．型號物資品種特殊、種類繁多
航天型號產品所需的物資主要包括原材料、元器件、非金屬產品、機電產品、火工產品等，物資品種與普通的民用和工業(yè)材料有很大不同。不僅物資的質量和可靠性要求高，對物資的型牌號、規(guī)格尺寸、供應狀態(tài)等都有特殊的要求，普通民用和工業(yè)用材料難以滿足型號任務需求。
3．型號物資生產周期相對較長
由于型號物資產品的質量和可靠性要求高，產品外觀和性能的要求也比較特殊，供應商通常需要較長的時間來準備或者特別定制所需產品，有些物資甚至需要組織多方力量進行攻關研發(fā)，經充分試驗、評審論證合格后，方可生產供應。因此，供貨周期相比民用產品和工用產品較長。
4．可供選擇的供應商相對較少
型號物資供應商必須具有一定規(guī)模和生產運作能力，很多私企、民企無法擔當型號物資供應重任。過去，軍品物資供應單位由國家投資并經營管理，改制之后，有的供應單位轉產甚至停產，有的轉變?yōu)樗接衅髽I(yè)，使得型號物資供應商減少。
（二）航天物流企業(yè)經濟運行現(xiàn)狀與財務管理需求分析
近年來，航天物流企業(yè)的型號物資供應工作為我國航天事業(yè)取得舉世矚目的成就做出了重要貢獻，發(fā)揮了舉足輕重的保障作用，在國家航天任務不斷增加、發(fā)展速度越來越快、任務要求越來越高的形勢下，航天物流企業(yè)經受住了考驗，圓滿地完成了型號物資供應任務，物資供應保障能力不斷增強。
但在市場化的經濟背景下，航天物流企業(yè)的市場化意識還不是很強，物資保供和經濟效益之間的關系尚未完全處理好，具體表現(xiàn)在以下方面：（1）成本和風險控制意識不強。成本和風險管控能力不強、水平不高，未能通過成本的降低獲得更大的經濟效益。（2）內部資金周轉不靈活。多年來，由于自有資金不足、用戶貨款時常拖延、庫存占用等原因，往往造成航天物流企業(yè)資金緊張，從而拖欠供應商貨款，影響物資正常供應和單位信譽。（3）經濟運行質量不高。伴隨企業(yè)經濟增長的是高庫存、高應收賬款等資金資源的占用，人均效益、成本費用率、資產周轉率等指標表現(xiàn)較差。（4）經營績效有效激勵不足。近年來，航天物流企業(yè)的工作思路一直停留在任務首要、經濟次之的層面上，未能完全向任務和經濟并重的方向轉變，也未能建立有效的經營績效評價考核激勵機制，缺乏對企業(yè)經營管理的有效牽引和指導。
二、航天物流企業(yè)經營績效財務評價體系構建
（一）體系設計的總體思路
評價體系的設計基于航天物流企業(yè)流通特性和實際經營管理需求，在傳統(tǒng)財務評價指標的基礎上，基于財務會計領域前沿理論和方法，克服傳統(tǒng)財務評價指標缺陷，創(chuàng)新設計了一系列切合航天物流企業(yè)經營績效財務評價需要的財務評價指標，同時在體系構建過程中注重全面性、系統(tǒng)性和應用效果，真正建立起一套高效的評價體系，監(jiān)視、測量、評價和考核經濟運行。
（二）體系的設計原則
經營績效評價體系設計主要遵循以下幾個原則：（1）靈敏性：財務指標能比較靈敏地反映經營績效的主要方面。（2）前兆性：財務指標能超前于實際業(yè)務經營的波動。（3）可操作性：財務指標都能搜集到準確可靠的數(shù)值。（4）系統(tǒng)性：財務指標之間相互聯(lián)系、相互影響、相互補充，具有緊密的邏輯關系。（5）穩(wěn)定性：財務指標的劃分標準能夠保持相對穩(wěn)定。
（三）體系的主要內容
評價體系主要從資產質量管理、盈利能力管理、經營增長管理、資金管理和財務風險管理五個維度對航天物流企業(yè)經營績效進行全面的財務評價。
1．資產質量管理
以資金占用為基礎指標進行資產質量評價，重點評價考核企業(yè)內部各業(yè)務經營單元所占用經濟資源的利用效率、資產管理水平與資產的安全性。資產質量管理是航天物流企業(yè)的管理重點之一，控制和降低資金占用可以減少企業(yè)流動資金需求、加速資金周轉和有效降低資金成本（表一）。
上述指標中，存貨周轉率和應收賬款周轉率反映了航天物流企業(yè)的存貨和應收款兩項重要資產的周轉效率和管理能力；同時，為克服傳統(tǒng)的周轉率指標的諸多弊端，在管理資產負債表的視角下構建了反映企業(yè)營運管理能力的綜合性指標——營運資本占用率，表示每一元銷售收入要占用多少營運資本。如果銷售收入的增長以過多的占用營運資本為代價，對企業(yè)來說則是不利的。與傳統(tǒng)的指標相比，營運資本需求扣除了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和非利息性負債的影響，能更好地反映企業(yè)在一個經營周期中占用的資金凈額。因此，建立在資金占用基礎上的營運資本占用率是企業(yè)營運管理能力的綜合反映，能夠充分反映企業(yè)各業(yè)務經營單元為實現(xiàn)銷售和利潤所占用的資金份額。
2．盈利能力管理
以“調正后凈利潤”、“內部利潤”和“投入資本回報率”為核心指標，動態(tài)評價分析主業(yè)經營投入產出水平與相對效率（表二）。
指標設計充分、全面反映了各部門在經營活動中使用企業(yè)各項經濟資源的代價和成本，同時統(tǒng)籌考慮各經營單元在經營過程中占用外部資源為自身經營服務而付出的資源代價和成本因素。“調整后凈利潤”指標和“投入資本回報率”兩個指標克服了傳統(tǒng)評價指標的弊端，分別基于“EVA”指標構建和管理資產負債表架構思想進行了創(chuàng)新設計，切合了企業(yè)實際經濟運營評價需要。
“調整后凈利潤”指標在原有營業(yè)凈利潤指標的基礎上扣除相應經濟資源的機會成本，指標公式為：
調正后凈利潤＝收入－成本－費用－資產占用成本
即在營業(yè)凈利潤基礎上，考慮增加或減少存貨、應收款、應付款等一系列資產或資源占用成本。指標設計充分、全面反映了各業(yè)務單元在經營活動中使用企業(yè)各項經濟資源的代價和成本，同時對于各部門在經營過程中占用外部資源為自身經營服務而付出的資源代價和成本也都被考慮進來。
“投入資本回報率”指標設計上，克服了傳統(tǒng)財務指標缺陷，在管理資產負債表架構思想指導下，對指標進行了重構。在標準資產負債表視角下的財務分析評價經常使用資產報酬率來評價資產的獲利能力。資產報酬率的計算公式為：
資產報酬率=息稅前利潤/總資產
從對標準資產負債表與管理資產負債表的對比可以看出，作為企業(yè)總資產一部分的非利息性負債，它們不是企業(yè)經營者為業(yè)務經營所取得的有代價資本，而是對供應商（應付賬款）、客戶（預收賬款）等資金的無償占用。因此，在可能的前提下，企業(yè)應最大限度地加大非利息性負債的總額，以降低資本成本。隨著非利息性負債的加大，總資產金額隨之增大，如果此時使用資產報酬率來衡量中心和各主業(yè)部門的經營業(yè)績，由于資產負債率的分母總資產變大，在息稅前利潤一定的情況下，資產報酬率反而降低，不能如實地反映企業(yè)的經營獲利能力?；谫Y產報酬率的以上弊端，站在管理資產負債表的角度，對資產報酬率進行修正，構建了能夠準確反映中心營運資本管理獲利能力的指標——投入資本回報率，這一指標能夠更加客觀和準確地評價各經營單元業(yè)務經營活動的投入產出效率和水平。
內部利潤指標在營業(yè)利潤指標基礎上，考慮內部各業(yè)務單元相互提供服務的價值，可根據確定的內部服務價格標準，對各業(yè)務單元的營業(yè)利潤進行“還原”，能夠全面評價主業(yè)經營成果，真實反映各業(yè)務單元經營成果實現(xiàn)情況。
3．經營增長管理
主要反映企業(yè)的經營增長水平、資本增值狀況和發(fā)展后勁（表三）。
4．資金管理
構建流動資金需求量測算模型，準確、合理估算各業(yè)務經營單元流動資金需求量；測定現(xiàn)金流指數(shù)、回款率和資金綜合周轉率等指標，評價考核和控制現(xiàn)金流動，維護現(xiàn)金流健康。
設計整體營運資金周轉次數(shù)等指標，用于評價各業(yè)務單元資金綜合周轉水平和效率。計算公式為：
營運資金周轉次數(shù)＝360/(存貨周轉天數(shù)＋應收賬款周轉天數(shù)－應付賬款周轉天數(shù)＋預付賬款周轉天數(shù)－預收賬款周轉天數(shù))
周轉天數(shù)＝360/周轉次數(shù)
應收賬款周轉次數(shù)＝銷售收入/平均應收賬款余額
預收賬款周轉次數(shù)＝銷售收入/平均預收賬款余額
存貨周轉次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額
預付賬款周轉次數(shù)＝銷售成本/平均預付賬款余額
應付賬款周轉次數(shù)＝銷售成本/平均應付賬款余額
設計了回款率指標，測定各業(yè)務單元一定時期內經營收入的回款比例，計算公式為：
回款率＝（收入貸方累計數(shù)＋應收賬款貸方累計數(shù)－應收賬款借方累計數(shù)＋預收賬款貸方累計數(shù)－預收賬款借方累計數(shù)）/累計收入
5．債務風險管理
多層次構建財務風險度量指標，動態(tài)反映債務規(guī)模變化和償債能力水平，防范財務風險（表四）。
三、航天一院物流中心實施及應用效果評價
航天一院物流中心于2008年開始正式使用該評價體系，并將評價結果與績效考核掛鉤，分別下發(fā)了《物流中心經濟評價與績效工資掛鉤細則（試行）》、《物流中心2009年經濟指標考核辦法》和《物流中心2010年經濟指標考核辦法》等文件，2011年開始納入到物流中心整個的績效考核體系當中，在整個體系中占用非常重要的地位，尤其是從今年開始，經營績效財務考核指標在各采購部門績效合同中占比接近50％，最高的接近70％。
經營績效評價考核體系充分考慮了航天物流企業(yè)流通行業(yè)特點和軍工行業(yè)背景，經過近幾年在一院物流中心的實施運行，取得了一定的經濟效益，具體表現(xiàn)為：營運管理能力不斷增強，主業(yè)經營投入產出相對效率穩(wěn)步提高，經濟規(guī)模逐年擴大，資金保障能力日益增強。經營績效評價體系的實施運行，充分發(fā)揮評價體系對中心經營管理的牽引和促進作用，推動中心逐步落實全員、全過程、全要素的管理與控制，不斷挖掘中心內部潛力，調動了主業(yè)經營積極性，極大地促進了主業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)了財務業(yè)務高度融合，推動了中心經營管理工作的市場化轉型。
四、結束語
經營績效評價體系的建立與應用，源于航天物流企業(yè)實際經營管理需求，著力解決航天物流企業(yè)在經濟運行領域存在的問題和不足，是立足于實際做出的一次創(chuàng)新性探索工作。經營績效財務評價考核管理體系在近幾年的管理實踐中不斷修正完善，相信在中國航天事業(yè)和航天物流行業(yè)跨越式發(fā)展的機遇下，必將能夠起到更強的引導作用，發(fā)揮出更大的價值。
