企業(yè)的流動(dòng)資金是指投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，流動(dòng)資金的主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨。擁有一定量的流動(dòng)資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)必不可少的物質(zhì)條件。管理好流動(dòng)資產(chǎn)則是要盡可能地減少資金的占用量，增加企業(yè)的盈利。
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金周轉(zhuǎn)就是流動(dòng)資金的不斷投入、不斷收回，并不斷地再次投入的循環(huán)過程。由于資金的流動(dòng)性大，因此我們很難直觀地評(píng)價(jià)每筆資金投入后確切的投資報(bào)酬率。因此流動(dòng)資金的管理就是要以最低的成本來確保企業(yè)的正常運(yùn)營。
企業(yè)持有現(xiàn)金的需求
企業(yè)持有現(xiàn)金的需求一般可以分為：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。
交易性需要是指企業(yè)為滿足日常業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的現(xiàn)金支付需要。企業(yè)日常經(jīng)營過程中的收入和支出不可能做到同步同量。因此在收入大于支出的時(shí)候就形成現(xiàn)金置存，而在收入小于支出的時(shí)候就形成了現(xiàn)金短缺。企業(yè)必須保留滿足其交易性需要的最低水平的現(xiàn)金額才能使經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行、維持一定的企業(yè)信用。
預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就越大;反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可以小些。 在實(shí)行集中管理的情況下，子公司只需向母公司提供自身經(jīng)營情況的報(bào)告，由母公司統(tǒng)一進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，所有的預(yù)防性現(xiàn)金由母公司實(shí)行集中管理。但是如果實(shí)行分散財(cái)務(wù)管理權(quán)，那么就可以由各子公司自行決定相應(yīng)的預(yù)防性的現(xiàn)金庫存量。
投機(jī)性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會(huì)，例如遇到廉價(jià)原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機(jī)會(huì)，便可利用手頭現(xiàn)金大量購入;或在適當(dāng)時(shí)機(jī)購入價(jià)格有利的股票和其他有價(jià)證券來投機(jī)獲利等等。在跨國企業(yè)中，子公司一般只是一個(gè)利潤中心，而不是投資中心，因此作為子公司而言，無需滯留投機(jī)所需的現(xiàn)金。
企業(yè)現(xiàn)金持有量過多過少都不利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。若現(xiàn)金持有量過少，缺乏必要的現(xiàn)金就不能應(yīng)付日常業(yè)務(wù)所需而使企業(yè)蒙受損失或?yàn)榇烁冻龅拇鷥r(jià)。由此造成的損失稱為短缺現(xiàn)金成本。若現(xiàn)金持有量過多，也會(huì)發(fā)生成本，就是現(xiàn)金留作它用的機(jī)會(huì)成本。由于置存現(xiàn)金使得企業(yè)不得不放棄了其他高收益的投資。
目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定
現(xiàn)金管理的目的就是要使持有現(xiàn)金的成本最低而效益最大。目標(biāo)現(xiàn)金余額又稱為最佳現(xiàn)金持有量，其確定要在持有過多現(xiàn)金產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與持有過少現(xiàn)金而帶來的短缺成本之間進(jìn)行權(quán)衡。(如圖)
