論文摘要：會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)、不充分、不及時(shí)、不規(guī)范是我國(guó)上市公司信息披露中存在的主要問題。利益驅(qū)動(dòng)、低廉的違規(guī)成本和相關(guān)制度的不完善是這些問題存在的主要原因。為了解決存在的這些問題，該文提出了完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部、社會(huì)和政府監(jiān)管、改革和完善現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度、證券監(jiān)管法規(guī)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度等方面的建議。
真實(shí)、及時(shí)、充分、規(guī)范的會(huì)計(jì)信息披露，是維護(hù)證券市場(chǎng)公開、公平、公正的根本保證。雖然我國(guó)上市公司在不斷地發(fā)展，制度日益完善，但其信息披露仍然存在不少問題，信息披露的不真實(shí)、不充分、不及時(shí)、不規(guī)范直接導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的失真，影響了我國(guó)股市的健康發(fā)展，更有害于國(guó)有企業(yè)的改革和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行。因此，如何有效地解決會(huì)計(jì)信息失真問題，規(guī)范上市公司信息披露，具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
一、上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的原因分析
(一)利益驅(qū)動(dòng)是產(chǎn)生上市公司會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范的內(nèi)在原因
良好的會(huì)計(jì)信息不僅使公司獲得良好的公司管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，而且能夠吸引更多的股市投資者;而較差的會(huì)計(jì)信息則起到相反的作用。因此，某些上市公司為了粉飾自己的業(yè)績(jī)，利用造假等會(huì)計(jì)行為，在會(huì)計(jì)信息的數(shù)量上和質(zhì)量上做文章，致使其披露的會(huì)計(jì)信息并不能正確、客觀地滿足信息使用者的需要。
與上市公司有關(guān)的各方利益團(tuán)體也在影響著上市公司會(huì)計(jì)信息的制定和披露，并積極地參與制作過程。
1、大股東侵占上市公司利益。我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的一個(gè)明顯特征是國(guó)家股比重大，流通股比重小。“一股獨(dú)大”使得我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)極不完善。盡管《上市公司治理準(zhǔn)則》明確規(guī)定“控股股東與上市公司應(yīng)實(shí)行人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)”，但在實(shí)踐中，卻普遍存在上市公司與大股東“五分開”，實(shí)際上卻“分不開”，大股東利用種種手段侵占上市公司利益的現(xiàn)象。像“SI’棱光”、ST猴王”、“濟(jì)南輕騎”、“粵金曼”、“三九醫(yī)藥”等上市公司的大股東，都是利用他們對(duì)上市公司的控制權(quán)地位，假借各種名義，甚至利用編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告來侵占上市公司的資金。
2、內(nèi)幕交易者牟取非法利益。10年來，不成熟的中國(guó)證券市場(chǎng)表現(xiàn)地投機(jī)性過強(qiáng)。過強(qiáng)的投機(jī)性又是滋生莊家行為的土壤。莊家行為和內(nèi)幕交易者具有天然的內(nèi)在聯(lián)系。我們從“銀廣夏”1999年以來的K線圖中可以發(fā)現(xiàn)，“銀廣夏”虛構(gòu)利潤(rùn)的最終目的就是為了配合莊家的炒作。正是由于炮制了驚人的利潤(rùn)，才有了“銀廣夏”低市盈率、高成長(zhǎng)性“藍(lán)籌股”神話的出籠，才有“銀廣夏年以440%的漲幅位居深滬兩市第二位的排名?！般y廣夏”的瘋狂造假是一場(chǎng)活生生的莊家與內(nèi)幕交易者聯(lián)手操縱股價(jià)、共同牟取暴利的騙局。
(二)規(guī)則制度不完善、審計(jì)監(jiān)管不到位、違規(guī)成本低廉是造成上市公司會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范的外在因素
客觀地講，到目前為止，我國(guó)尚未建立起一套公開透明、綱目兼?zhèn)?、層次清晰、易于操作、公平?zhí)行的信息披露規(guī)范體系。在國(guó)內(nèi)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所有86.4%實(shí)行公司制，僅負(fù)有限責(zé)任;而在美國(guó)，法律規(guī)定會(huì)計(jì)師事務(wù)所不得實(shí)行有限責(zé)任制，只能實(shí)行合伙制;在我國(guó)香港，會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)行的是有限責(zé)任合伙制，且必須有一個(gè)人承擔(dān)無限連帶責(zé)任;目前我國(guó)僅是有限責(zé)任的公司制，削減了責(zé)任人的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。
長(zhǎng)期以來，我們?cè)谏鲜泄拘畔⑴斗矫娲嬖谥O(jiān)管不嚴(yán)、處罰不力的問題。深交所綜合研究所2002年5月20日推出的題為《信息披露違規(guī)處罰實(shí)際效果研究》的研究報(bào)告認(rèn)為:對(duì)信息披露違規(guī)的處罰尤其是以內(nèi)部批評(píng)為主的處罰方式，未能足夠地增加上市公司的信息披露違規(guī)成本，沒有起到防犯的效果。在2001年前受處罰公司的再融資(包括增發(fā)和配股)機(jī)會(huì)與未受處罰的公司相比，無顯著差異。因此，以“內(nèi)部批評(píng)”為主的處罰手段，對(duì)公司的再融資能力和機(jī)會(huì)均沒有產(chǎn)生不好影響。由此可見，監(jiān)管不嚴(yán)、處罰不力、低廉的違規(guī)成本放縱了會(huì)計(jì)信息披露造假行為的滋長(zhǎng)。
二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的對(duì)策
(一)進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)
從總體上講，我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)屬于控制型治理結(jié)構(gòu)，帶有明顯的中國(guó)特色。我國(guó)的1170多家上市公司，多數(shù)是由國(guó)企改制而來的。由于改制不徹底，上市公司治理方面存在著諸多問題。如:國(guó)有股和國(guó)有法人股“一股獨(dú)大”，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理;“授權(quán)投資人”與上市公司在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上未能實(shí)行“五分開”，妨礙著上市公司新體制的完善;“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，容易產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“敗德行為”;董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作存在缺陷，董事會(huì)缺乏必要的機(jī)制來保障全體董事嚴(yán)格履行維護(hù)股東利益的義務(wù)，獨(dú)立的非執(zhí)行董事缺乏保護(hù)中小股東權(quán)益的能力與動(dòng)力，監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，對(duì)大股東的行為缺乏有效的監(jiān)督約束機(jī)制。
