近年來(lái)，國(guó)際間企業(yè)并購(gòu)重組尤其是超大規(guī)模的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合并購(gòu)模式方興未艾。受全球金融危機(jī)影響，目前不少企業(yè)正在抓緊進(jìn)行并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。日前，德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)布題為《中國(guó)崛起：海外并購(gòu)新領(lǐng)域》的報(bào)告指出：中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)仍然活躍，交易金額由2009年第一季度的13億美元增加至第三季度的89億美元，前3個(gè)季度中國(guó)企業(yè)已完成61宗海外并購(gòu)交易，交易金額達(dá)212億美元。稅收利益雖然不是企業(yè)并購(gòu)重組的主要原因，但稅收成本卻是交易主體不得不考慮的問(wèn)題。多元化的投資渠道與愈演愈烈的并購(gòu)重組浪潮，對(duì)完善企業(yè)并購(gòu)重組的法律規(guī)定提出了迫切的要求。建立完善相關(guān)稅收政策和制度，不僅可以保證國(guó)家財(cái)政稅收的穩(wěn)定性、可預(yù)見(jiàn)性、權(quán)威性，同時(shí)可以鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)重組，優(yōu)化資源配置，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，提高我國(guó)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
一、企業(yè)并購(gòu)重組的基本理論闡述
企業(yè)并購(gòu)重組就是指企業(yè)以資本保值增值為目標(biāo)，運(yùn)用資產(chǎn)并購(gòu)重組、債務(wù)并購(gòu)重組和產(chǎn)權(quán)并購(gòu)重組方式，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以充分利用現(xiàn)有資源，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，企業(yè)并購(gòu)重組是一個(gè)稀缺資源的優(yōu)化配置過(guò)程。從法律的角度看，并購(gòu)重組是為降低交易成本而構(gòu)建的一系列契約的聯(lián)結(jié)。
企業(yè)并購(gòu)(Mergers&Acquisitions)是指企業(yè)間的合并與收購(gòu)，具體說(shuō)來(lái)，是指一個(gè)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)另一個(gè)企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)，從而影響、控制被收購(gòu)的企業(yè)，以增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的行為。實(shí)質(zhì)上，并購(gòu)時(shí)企業(yè)重組的基本方式之一。
根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)并購(gòu)可以分為多種類(lèi)型。從經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)的角度講，可分為經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略性并購(gòu)和稅收型兼并。前者的動(dòng)機(jī)是為了優(yōu)化結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大規(guī)模、提高生產(chǎn)力。后者的動(dòng)機(jī)是為了獲得稅收方面的利益,達(dá)到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)、逃避或減輕稅負(fù)的目的。
從稅法的角度講，并購(gòu)可分為應(yīng)稅并購(gòu)和免稅并購(gòu)。前者指交易的各方及其股東需要按照稅法的規(guī)定繳稅，并無(wú)任何稅收優(yōu)惠；后者指各國(guó)稅法處于政策上的考慮給予特定類(lèi)型的并購(gòu)重組以稅收優(yōu)惠，免去或遞延交易當(dāng)事人的特定納稅義務(wù)。
二、企業(yè)并購(gòu)重組稅收政策的價(jià)值取向
作為政府一項(xiàng)重要的公共政策，稅收在干預(yù)和調(diào)節(jié)企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中發(fā)揮了重要作用，不僅會(huì)影響并購(gòu)重組的動(dòng)機(jī),也會(huì)影響企業(yè)實(shí)際操作的行為。因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，要充分發(fā)揮并購(gòu)重組的資源配置效應(yīng)，同時(shí)加強(qiáng)國(guó)家對(duì)投資利益的宏觀調(diào)控。由此，企業(yè)并購(gòu)重組的規(guī)則設(shè)計(jì)必須遵循以下三個(gè)基本原則：
首先是稅收中性原則與非中性原則相結(jié)合。中性原則要求不論并購(gòu)與否，稅收待遇應(yīng)該一致，不應(yīng)因并購(gòu)而有特殊的照顧，經(jīng)濟(jì)功能相同或相似的投資交易，稅收待遇應(yīng)該一樣。非中性原則要求企業(yè)微觀目的與國(guó)家宏觀政策相一致的企業(yè)并購(gòu)，在符合一定條件下享受免稅待遇。對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及國(guó)家予以鼓勵(lì)領(lǐng)域的企業(yè)并購(gòu)，可以享受稅收優(yōu)惠。
其次是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展原則。國(guó)家的稅收政策不應(yīng)阻礙企業(yè)合理的經(jīng)營(yíng)管理決策行為，而應(yīng)制定合理的稅收政策，鼓勵(lì)促進(jìn)正當(dāng)?shù)钠髽I(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)，成為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)騰飛的助推器。
最后是防范逃避稅原則。對(duì)于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略并購(gòu)重組，稅法應(yīng)該通過(guò)特別的稅收政策予以鼓勵(lì)。而對(duì)于稅收型并購(gòu)重組，必須輔以嚴(yán)密的稅收防范條款予以抵制和規(guī)范。
隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷深入和世界性稅制改革影響的日益擴(kuò)大，各國(guó)稅制的趨同性正在不斷增強(qiáng)。各國(guó)在企業(yè)并購(gòu)重組所得稅稅收制度上的基本精神高度統(tǒng)一：即鼓勵(lì)真實(shí)并購(gòu)重組，限制壟斷經(jīng)營(yíng)，倡導(dǎo)自由競(jìng)爭(zhēng)，打擊虛假并購(gòu)重組和偷逃漏稅。
具體的政策內(nèi)容主要包括以下兩個(gè)方面：一為符合條件的企業(yè)并購(gòu)重組免稅已經(jīng)發(fā)展成為一種趨勢(shì)。各國(guó)相繼對(duì)符合條件的企業(yè)并購(gòu)重組采取了減稅或免稅的鼓勵(lì)政策。同時(shí)放松了對(duì)壟斷的管制。二是各國(guó)都制定了較為嚴(yán)格的限制條件，防止濫用免稅規(guī)定，防止偷逃稅收。
三、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組稅收政策的結(jié)構(gòu)與設(shè)計(jì)
針對(duì)中國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組的發(fā)展現(xiàn)狀，國(guó)家稅務(wù)總局相繼頒布了一系列稅務(wù)行政規(guī)章，其中，《關(guān)于企業(yè)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)）代表了我國(guó)該領(lǐng)域立法的最高水平?！锻ㄖ份^為系統(tǒng)、完備地規(guī)定了企業(yè)并購(gòu)重組所得稅問(wèn)題的處理，借鑒了美國(guó)和歐盟的經(jīng)驗(yàn)，比較符合國(guó)際通用的做法。此外，《通知》立法表述準(zhǔn)確簡(jiǎn)潔，立法技術(shù)先進(jìn)，制度設(shè)計(jì)完善，政策價(jià)值取向清楚，理念和內(nèi)容與國(guó)際慣例充分接軌的同時(shí)尊重了中國(guó)國(guó)情，體現(xiàn)了國(guó)家稅收政策制定水平的提高。例如：其一，《通知》明確了債務(wù)并購(gòu)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立等均為企業(yè)并購(gòu)重組的方式，涵蓋了資本運(yùn)作的所有基本形式，并且在準(zhǔn)確界定各種方式含義的基礎(chǔ)上，對(duì)各種方式的并購(gòu)重組稅收處理做出了統(tǒng)一的規(guī)定，結(jié)束了之前相關(guān)政策規(guī)章中術(shù)語(yǔ)繁多且規(guī)定相互沖突、相互矛盾的問(wèn)題。其二，《通知》規(guī)定企業(yè)并購(gòu)重組區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理辦法和特殊性稅務(wù)處理辦法，并且規(guī)定符合條件的特殊并購(gòu)重組可以遞延納稅，減輕了企業(yè)并購(gòu)重組的稅收成本。同時(shí)，明確了中國(guó)企業(yè)到國(guó)外上市的稅務(wù)處理，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)的立法空白，也有利于外資企業(yè)的國(guó)內(nèi)整合與內(nèi)資企業(yè)海外跨境并購(gòu)重組。稅收優(yōu)惠政策的支持亦將推進(jìn)行業(yè)兼并并購(gòu)重組，進(jìn)一步調(diào)整我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。這一做法既符合稅法促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展原則，也符合世界稅制改革的總體趨勢(shì)，是《通知》最大的進(jìn)步之一。其三，《通知》在借鑒國(guó)際通行規(guī)則的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的特點(diǎn)，對(duì)免稅并購(gòu)重組的使用規(guī)定了比較詳細(xì)的限制條件，設(shè)計(jì)了“合理商業(yè)目的”“維持實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”“鎖定期”“多步驟交易合并看待”等技術(shù)細(xì)節(jié)，旗幟鮮明地反避稅。這一舉措是《通知》最大的亮點(diǎn)之一，能夠有效的防范稅收優(yōu)惠政策的濫用，從而避免避稅型并購(gòu)重組交易的發(fā)生，維護(hù)稅收公平原則與稅法的權(quán)威性。
然而，企業(yè)并購(gòu)重組涉及大量稅收問(wèn)題，僅僅依靠《通知》來(lái)規(guī)范顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)稅收政策還未成體系，仍需要進(jìn)一步完善。
1、制定統(tǒng)一和完善的綜合性公司并購(gòu)稅收法律。目前在企業(yè)并購(gòu)重組問(wèn)題上多表現(xiàn)為國(guó)家稅務(wù)總局個(gè)別做出的通知批復(fù)，效力層次較低，與其他政策不相協(xié)調(diào)，矛盾沖突現(xiàn)象不斷發(fā)生。宜在條件成熟時(shí)，制定一部專(zhuān)門(mén)調(diào)整企業(yè)并購(gòu)重組涉稅基本法。在該法的制定中，應(yīng)充分考慮企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中的其他相關(guān)因素，盡量減少稅法與其他法律如《經(jīng)濟(jì)法》、《反壟斷法》、《對(duì)外貿(mào)易法》之間的沖突，逐步向國(guó)際通行規(guī)則靠攏。當(dāng)前情形下，應(yīng)在盡快修訂協(xié)調(diào)當(dāng)前的各項(xiàng)政策規(guī)定，漸進(jìn)的推動(dòng)更高層次的、系統(tǒng)化的稅收立法活動(dòng)。
2、制定操作性強(qiáng)的實(shí)施細(xì)則。目前企業(yè)并購(gòu)重組制度設(shè)計(jì)稍顯原則、寬泛，缺乏具體操作標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)盡快出臺(tái)操作性更強(qiáng)的實(shí)施細(xì)則，及時(shí)解決現(xiàn)階段實(shí)踐中存在的稅收障礙。準(zhǔn)確解釋“合理商業(yè)目的”“維持實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”“主要股東權(quán)益連續(xù)性”的含義，量化其衡量標(biāo)準(zhǔn)，使上述行為的定性更具客觀性、可預(yù)見(jiàn)性。此外，企業(yè)的控制權(quán)不能單純的看股東的持股數(shù)量比例，應(yīng)區(qū)分有表決權(quán)的持股和無(wú)表決權(quán)的持股，重新定義資產(chǎn)或股權(quán)比例的標(biāo)準(zhǔn)。此外，應(yīng)明確公允價(jià)值的具體操作辦法計(jì)算方法，明確企業(yè)并購(gòu)重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)維持實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)的時(shí)間起算點(diǎn)與法定例外情形，規(guī)范登記備案程序等等。
3、稅收優(yōu)惠應(yīng)貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，體現(xiàn)行業(yè)和地區(qū)差異。目前的區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策復(fù)雜，破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一性和公平性，稅收優(yōu)惠政策的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向亦不明顯。應(yīng)在政策制定的過(guò)程中，充分考慮如何促進(jìn)過(guò)度分散的產(chǎn)業(yè)迅速做大做強(qiáng)，支持提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的并購(gòu)重組，如何鼓勵(lì)企業(yè)走出去并購(gòu)重組，積極參與國(guó)際市場(chǎng)。
