供應(yīng)鏈金融自從2006年被中國資金管理者沙龍(CTS)發(fā)掘和深入研討后，越來越多的被各大企業(yè)和銀行應(yīng)用為新興的金融產(chǎn)品，國內(nèi)各大銀行都已陸續(xù)提出各自相應(yīng)的解決方案。
供應(yīng)鏈金融，望文生義，是基于供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的金融管理。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)完整的商品流通概念，是指從商品的原料到生產(chǎn)到銷售的整個(gè)流通過程，能源性企業(yè)，制造型企業(yè)，流通性企業(yè)都有各自的商業(yè)形態(tài),供應(yīng)商和分銷辦法，所以都有各自的供應(yīng)鏈解決辦法。
長期以來,中國境內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是分散化的，金融資源也是相當(dāng)?shù)姆稚⒒灾劣跓o法從集團(tuán)層面調(diào)控整合各方面資源?，F(xiàn)在財(cái)務(wù)資金集中化的要求越來越高，隨著國內(nèi)幾個(gè)大銀行的上市，銀行等金融資源的整合也變得越來越有可實(shí)現(xiàn)性了。
現(xiàn)在市場上提供的很多的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品大多是以大型著名制造型企業(yè)為核心，向上下游延伸的一種金融服務(wù)。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的管理到位，對(duì)于銀行來說，風(fēng)險(xiǎn)比較容易控制，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)和上下游的固定商業(yè)關(guān)系而為那些中小企業(yè)提供金融服務(wù)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，所以也可以給出相對(duì)優(yōu)惠的貸款價(jià)格。大致的業(yè)務(wù)構(gòu)架可以這樣理解
上圖揭示了現(xiàn)在金融市場上所謂供應(yīng)鏈金融的基本含義和構(gòu)成。可以看到這種融資方式的效果使更多的金融資源向那些核心的集團(tuán)性企業(yè)歸集。最初的這個(gè)理念是由國外銀行提起來，最初的意圖也是很清楚，通過他們掌握的一些國際頂級(jí)客戶，進(jìn)一步延伸金融服務(wù)到國內(nèi)的一些中小型企業(yè)，因?yàn)檫@些中小企業(yè)如果能夠進(jìn)入那些國際公司的法眼，成為他們的供應(yīng)商或分銷商，已經(jīng)是相關(guān)領(lǐng)域的佼佼者，但他們的金融生存環(huán)境和商業(yè)價(jià)值未見得被足夠開發(fā)，于是外資銀行通過這樣的方式可以較快的進(jìn)一步輻射國內(nèi)優(yōu)秀的一些中小型企業(yè)，同時(shí)也可以通過這種方式爭取更多國內(nèi)大型的核心企業(yè)客戶?；旧匣ㄆ?，匯豐，渣打等銀行都提供這樣的融資服務(wù)。
國內(nèi)銀行的追趕步伐也是相當(dāng)快的，深發(fā)展，浦發(fā)，民生，工商銀行等都提出了他們自己的供應(yīng)鏈金融方案。但在實(shí)際操作階段還有很多問題：
1，國內(nèi)集團(tuán)企業(yè)的資金管理職能沒有得到重視和明確，國家也缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)支持，此類集團(tuán)資金的專業(yè)化的配置管理缺乏相應(yīng)專業(yè)人才的打理，很多企業(yè)甚至搞不清資金管理部門和投資部門的區(qū)別，以至于資金的風(fēng)險(xiǎn)性沒有得到很好的重視。對(duì)于很多集團(tuán)性金融方案沒有相關(guān)的市場敏感或合理化管理制度，給集團(tuán)性企業(yè)帶來很多資金鏈上的危險(xiǎn)。國內(nèi)曾經(jīng)倒下的幾個(gè)大公司多多少少與他們的資金管理粗放化很有關(guān)系。
2，信用環(huán)境復(fù)雜。國際上貿(mào)易還有國際信用證，國內(nèi)的貿(mào)易反倒不能使用國內(nèi)信用證，國內(nèi)貿(mào)易很多的使用票據(jù)結(jié)算，曾經(jīng)的票據(jù)滿天飛使得央行一度對(duì)此措施嚴(yán)厲。但現(xiàn)在國內(nèi)信用證的管理規(guī)范是97年公布的，10年沒有過更新，各個(gè)銀行間的人民幣信用證缺乏可實(shí)行的模式通開通兌。
3，物流環(huán)境的復(fù)雜和混亂。運(yùn)輸和倉儲(chǔ)的規(guī)范缺乏標(biāo)準(zhǔn)，流通中的物權(quán)很難得到相應(yīng)保證，于是銀行很難做到對(duì)流程進(jìn)行控制，使得風(fēng)險(xiǎn)管理無法得到無縫連接。等等。
在實(shí)際操作中，國內(nèi)的銀行通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大10%-20%，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信支持來開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實(shí)的問題是，如果這家大企業(yè)用10家銀行，每家銀行都對(duì)他們進(jìn)行類似授信支持的話，無形間這個(gè)核心企業(yè)的信用被擴(kuò)大了100%-200%，企業(yè)是否能夠應(yīng)付如此巨大的信用增長?銀行又如何監(jiān)管如此巨大的增長風(fēng)險(xiǎn)?信息化程度還不夠高的中國如何對(duì)海量的貿(mào)易單據(jù)進(jìn)行審查和真實(shí)性評(píng)判?金融風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)交織在一起如何防范如何規(guī)避?
當(dāng)然，供應(yīng)鏈金融還是有其特別的長處的，應(yīng)該是一個(gè)很好的對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資拓展的方式，相比政府擔(dān)保，行政命令，這樣的金融產(chǎn)品通過對(duì)核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制，可以輻射性服務(wù)他們的上下游，在一個(gè)科學(xué)分析的基礎(chǔ)上解決中小型企業(yè)融資難的問題，也可以幫助銀行解決資金過于富裕的問題，善莫大焉。關(guān)鍵問題是要建立健全全國性的信用管理體制并完善交易環(huán)節(jié)的金融工具標(biāo)準(zhǔn)化制定工作。
亞橋咨詢自2003年以來一直致力于對(duì)于國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)資金管理知識(shí)體系的培育和搭建工作，只有科學(xué)的架構(gòu)起企業(yè)公司治理職能，同時(shí)完善了對(duì)于資金管理的理解，合理定位和明確分工，才可以很好的發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)卓著的資金管理規(guī)模效應(yīng)，控制資金風(fēng)險(xiǎn)。本文也許有見解偏頗之處，歡迎有識(shí)之士批評(píng)指正。
