摘 要：本文對我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題及原因，從宏觀經(jīng)濟環(huán)境及商業(yè)銀行自身角度，給出了相應的對策建議。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 理財產(chǎn)品 問題 對策
商業(yè)銀行理財業(yè)務自2005年開辦以來發(fā)展迅速，《中國銀行家調(diào)查報告2012》顯示，近八成銀行家對理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展持支持態(tài)度。理財產(chǎn)品市場高速發(fā)展背后的風險也引起關(guān)注，50.9%的銀行家認為理財產(chǎn)品形成的大量表外資產(chǎn)，會對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營穩(wěn)定性帶來影響。理財產(chǎn)品的發(fā)展是銀行從以產(chǎn)品為導向轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹閷虻闹匾獙嵺`，當前更是面臨多種金融機構(gòu)的激烈競爭，需要在平衡風險的基礎(chǔ)上繼續(xù)推進。近年來，人們的投資意識越來越強，尤其是股市的低迷不振、樓市深陷調(diào)控，老百姓投資、理財、抗通脹的需求越來越旺盛。理財產(chǎn)品到期總是能獲得事先承諾的收益，投資者認為銀行理財產(chǎn)品很安全、收益很穩(wěn)定。理財產(chǎn)品也逐漸成為炙手可熱的投資品種。理財產(chǎn)品就一定很保險嗎？
一、目前商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品存在的問題
（一）個人理財產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)不合理
2009年上半年信貸額度高速增長使各發(fā)行主體只能通過信貸類理財產(chǎn)品替換存量貸款或新發(fā)貸款，導致信貸類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大幅增加。從結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品方面來看，理財產(chǎn)品越做越復雜，金價走高銀行扎堆發(fā)行掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，能源漲價銀行又推出掛鉤能源的理財產(chǎn)品。銀行按照這種從自身需求出發(fā)和追求短期獲利的思路來推出理財產(chǎn)品會受到投資者的追捧，利益的驅(qū)動導致了某種理財產(chǎn)品在一段時間內(nèi)發(fā)行數(shù)量急劇增加或減少的情況頻頻發(fā)生。另一方面，短時間內(nèi)某種理財產(chǎn)品的數(shù)量急劇變化反映出理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，銀行合理構(gòu)建理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的意識嚴重缺失。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理就可能導致風險過于集中，一旦市場波動，零收益、負收益現(xiàn)象的發(fā)生就成了必然。要想使整個理財產(chǎn)品市場健康持續(xù)發(fā)展，必須構(gòu)建合理的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并且避免產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的頻繁巨大變動。
（二）個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化問題明顯
目前個人理財產(chǎn)品數(shù)量取得了突飛猛進的發(fā)展，但理財產(chǎn)品的質(zhì)量卻沒有明顯增加。理財產(chǎn)品市場上彌漫著濃厚的簡單模仿和跟風的“羊群效應”，理財產(chǎn)品存在嚴重的同質(zhì)化現(xiàn)象。理財產(chǎn)品同質(zhì)化的原因主要包括三個方面：第一，銀行的創(chuàng)新能力有限。第二，銀行業(yè)創(chuàng)新的動力不夠。第三，監(jiān)管機制不夠開放也是理財產(chǎn)品出現(xiàn)同質(zhì)化的重要原因。目前銀行業(yè)還屬于政策性的市場，監(jiān)管機構(gòu)開放的銀行投資范圍不夠?qū)?，銀行能夠開發(fā)的理財產(chǎn)品也有限?；谝陨显?qū)е铝饲宦?、毫無特色的理財產(chǎn)品缺乏核心競爭力，導致對特定需求的客戶無法提供個性化的理財產(chǎn)品。更嚴重的后果是各商業(yè)銀行在同質(zhì)化產(chǎn)品中惡性競爭，對理財產(chǎn)品市場的長遠發(fā)展帶來了不利影響。
（三）商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品風險問題突出
伴隨著金融危機的深化，理財產(chǎn)品不斷報出負收益、零收益等風波，使眾多投資者損失慘重，這種虧損現(xiàn)象無疑給剛剛起步不久的理財產(chǎn)品帶來了極大的負面沖擊，給銀行造成了嚴重的影響。之所以會出現(xiàn)這樣的狀況，存在著客戶和銀行兩方面的因素。在客戶層面上，客戶不了解理財產(chǎn)品，不清楚其產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計，盲目購買，最終無法承擔理財產(chǎn)品存在的風險，給自己造成了損失。而在銀行層面，不透明是目前導致理財產(chǎn)品出現(xiàn)風險的最主要原因。主要包括：第一，操作不透明，理財產(chǎn)品私募性質(zhì)很強，客戶不能完全知道資金的投資流程。第二，產(chǎn)品研發(fā)不透明，特別是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。銀行作為理財產(chǎn)品的設(shè)計者和發(fā)行者，要講清楚人民幣理財產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，具體投資于什么金融產(chǎn)品，這些決定了該產(chǎn)品本身風險的大小、收益率是否能夠?qū)崿F(xiàn)。銀行發(fā)行時往往不能全面加以介紹，而是擇其優(yōu)而告之。第三，風險揭示不透明。銀行在產(chǎn)品宣傳中風險揭示不足、過分強調(diào)預期收益，缺乏完整信息披露機制，銷售人員管理存在漏洞，投訴處理機制不完善等問題。
二、目前銀行的理財產(chǎn)品存在問題解決的對策
（一）要構(gòu)建穩(wěn)定合理的理財產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)
銀行必須依據(jù)自身的業(yè)務能力、經(jīng)營原則、市場角色、主體客戶來構(gòu)建理財產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)。要構(gòu)建理財產(chǎn)品的合理品種結(jié)構(gòu)，必須以銀行經(jīng)營管理方面的特點為基礎(chǔ)。從銀行的經(jīng)營原則來看，要追求穩(wěn)健，力避風險；從銀行的市場角色來看，要發(fā)揮在與利率有關(guān)的產(chǎn)品開發(fā)上相對于其他金融機構(gòu)的比較優(yōu)勢；從銀行的主體客戶來看，要認識到他們偏好低風險產(chǎn)品這一現(xiàn)實。無論從以上哪個角度來看，理財產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)構(gòu)建的原則都應該是以低風險、收益較穩(wěn)定的產(chǎn)品為主，要兼顧安全性和收益性。對于高風險產(chǎn)品，要在正確認識自身的經(jīng)營原則、市場角色、主體客戶的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身實際業(yè)務能力，保持適度的數(shù)量和規(guī)模。
（二）創(chuàng)新是解決銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)化問題的關(guān)鍵
對同質(zhì)化的問題要有一分為二的認識。一方面在一些產(chǎn)品領(lǐng)域確實存在同質(zhì)化，另一方面如固定收益類產(chǎn)品投資票據(jù)、債券等的產(chǎn)品，銀行在這些產(chǎn)品上有優(yōu)勢，一定是各家銀行都基本相同。由此看來，各銀行需要集中精力解決的是前一個同質(zhì)化的問題，也就是常規(guī)動作之外的“自選動作”。因此解決關(guān)鍵在于創(chuàng)新，但創(chuàng)新首先取決于銀行的人才技術(shù)基礎(chǔ)，如果人才技術(shù)跟不上，創(chuàng)新就是紙上談兵。因此，首先我國銀行業(yè)要加速機制創(chuàng)新，建立更好的激勵制度，這樣才能實現(xiàn)制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，才能吸引更多的人才，推出更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。而創(chuàng)新不要趕潮流，不要為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，一定要在能夠?qū)@個產(chǎn)品有充分認識，能夠把控風險的前提下，能夠真正為客戶帶來收益的情況下進行創(chuàng)新。其次，各家銀行要提高自主開發(fā)理財產(chǎn)品的能力。理財產(chǎn)品的開發(fā)跟銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略、公司治理的有效性和人力資源戰(zhàn)略都有很大的關(guān)系，當然也離不開對于客戶需求的了解。國內(nèi)銀行應該參考國外銀行的經(jīng)驗，多做些理財產(chǎn)品的市場調(diào)查，設(shè)計出符合客戶需求的個性化產(chǎn)品。
（三）客戶和銀行、監(jiān)管部門共同作用來控制個人理財產(chǎn)品的風險
投資者購買了理財產(chǎn)品無法達到預期收益甚至出現(xiàn)虧損，無疑會導致投資者和銀行兩輸?shù)慕Y(jié)果：投資者損失的是有形的金錢，銀行方面損失的是無形的信用。投資者應根據(jù)自身的風險承受能力選擇理財產(chǎn)品，應該充分認識到投資銀行理財產(chǎn)品并不等于儲蓄，投資于銀行個人理財產(chǎn)品存在一定風險。銀行方面作為理財產(chǎn)品的運營方，在進行產(chǎn)品營銷的過程中，除了向客戶提示產(chǎn)品潛在高收益外，也應向客戶提示潛在風險。從監(jiān)管部門來看，針對理財產(chǎn)品出現(xiàn)的問題，銀監(jiān)會應當對理財資金投資領(lǐng)域做出規(guī)定，對債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品以及QDII理財產(chǎn)品所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量做出要求，以便降低理財產(chǎn)品資金面臨的不確定性。
