一、資本弱化的稅收表現(xiàn)及負(fù)面影響
資本弱化，又稱資本隱藏、股份隱藏或收益抽取，是指企業(yè)投資
標(biāo)桿房地產(chǎn)企業(yè)土地價(jià)值研判、投資判斷、投資項(xiàng)目要素把控
標(biāo)桿房地產(chǎn)企業(yè)投資管理課程基于龍湖土地價(jià)值研判、投資判斷、投資項(xiàng)目要素把控，結(jié)合當(dāng)前的房地產(chǎn)形勢(shì)，圍繞“當(dāng)前調(diào)控下的項(xiàng)目拓展及項(xiàng)目管理策略”展開討論，通過...[詳細(xì)]
投資項(xiàng)目分析與決策
此課程培訓(xùn)學(xué)員投資決策分析基礎(chǔ)，投資分析的主要工具及方法，看到數(shù)字背后的故事- 如何通過分析數(shù)據(jù)做出正確的判斷，并購項(xiàng)目中的投資決策等內(nèi)容，經(jīng)過此課程培訓(xùn)，...[詳細(xì)]
土地價(jià)值研判、投資判斷、項(xiàng)目定位核心要素把控
土地價(jià)值研判、投資判斷、項(xiàng)目定位核心要素把控課程，特邀標(biāo)桿地產(chǎn)企業(yè)知名專家通過系統(tǒng)的講解分析，明確在房地產(chǎn)投資決策過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立相關(guān)指標(biāo)體系，構(gòu)筑...[詳細(xì)]
者為了達(dá)到避稅或其他目的，在企業(yè)融資方式的選擇上，降低股本的比重，提高貸款的比重，以貸款方式替代募股方式進(jìn)行的投資或者融資。資本弱化特點(diǎn)是企業(yè)注冊(cè)資本與負(fù)債的比例不合理，注冊(cè)資本太少，滿足不了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資本金的基本要求；借入資金過多，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大。
企業(yè)資本由權(quán)益資本和債務(wù)資本構(gòu)成。權(quán)益資本是所有者投入的資本，包括投入的資本金和由此形成的盈余公積和資本公積；債務(wù)資本就是從資本市場(chǎng)、銀行、關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所用資金中，債務(wù)資本和權(quán)益資本比例的大小反映了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣。資本弱化在稅收上的主要結(jié)果是增加利息的所得稅前的扣除，同時(shí)減少股息的所得稅。造成資本弱化的原因，主要是由于債務(wù)人支付給債權(quán)人的利息可以在稅前抵扣，而股東獲得的收益即股息卻不能在稅前扣除，選擇借債的融資方式比發(fā)行股票的融資方式，從稅收的角度來說更具有優(yōu)勢(shì)。因此納稅人在為投資經(jīng)營(yíng)而籌措資金時(shí)，常?？桃庠O(shè)計(jì)資金來源結(jié)構(gòu)，千方百計(jì)表現(xiàn)為舉債投資，加大借入資金比例，擴(kuò)大債務(wù)與產(chǎn)權(quán)的比率，人為形成“資本弱化”。
二、我國防范資本弱化的稅收規(guī)定
（一）對(duì)債權(quán)性投資與股權(quán)性投資比例的限定
根據(jù)《企業(yè)所得稅
兩稅合并后外商投資企業(yè)所得稅規(guī)劃
課程收益：兩稅合并統(tǒng)一后，直接影響外商投資企業(yè)的利潤(rùn)，對(duì)于已做納稅特別調(diào)整的外企將面臨全面檢查的風(fēng)險(xiǎn)，只有及時(shí)理解與掌握中國最新稅收政策與稅收規(guī)劃才能確保...[詳細(xì)]
法》第四十六條、《企業(yè)所得稅法
新企業(yè)所得稅法與納稅籌劃高層研討會(huì)
2007年3月，全國人民代表大會(huì)通過了《新企業(yè)所得稅法》，自2008年1月1日起實(shí)施。新稅法統(tǒng)一了內(nèi)、外資企業(yè)適用的企業(yè)所得稅法、企業(yè)所得稅稅率、稅前扣除辦法和稅收優(yōu)...[詳細(xì)]
實(shí)施條例》第一百一十九條、財(cái)稅〔2008〕121號(hào)《關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問題的通知》規(guī)定，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，一般情況下其接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例為：金融企業(yè)，為5：1；其他企業(yè)，為2：1。不超過上述比例的規(guī)定計(jì)算的利息支出，準(zhǔn)予扣除（指不超過金融機(jī)構(gòu)同期貸款利率的部分），超過的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。若能提供證明其符合獨(dú)立交易原則的可據(jù)實(shí)扣除。
各國在限制本國公司資本弱化的問題上處理辦法并不完全一致。據(jù)了解，除了英國以外，多數(shù)國家都通過規(guī)定債務(wù)/股本比例的辦法來限制本國企業(yè)向國外關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，但各國的債務(wù)/股本比例標(biāo)準(zhǔn)存在著差異。比如澳大利亞、荷蘭、日本的債資比例為3:1,加拿大為2:1，韓國非金融企業(yè)3:1,金融企業(yè)6:1。而我國采用的金融企業(yè)5：1；其他企業(yè)2：1的比例是符合我國現(xiàn)階段國情的，在后面的案例中會(huì)對(duì)此有所闡述。
（二）對(duì)關(guān)聯(lián)方的規(guī)定
因?yàn)椴粌H外商在我國投資時(shí)會(huì)運(yùn)用資本弱化避稅，國內(nèi)納稅人在投資時(shí)也會(huì)采用資本弱化避稅。為了體現(xiàn)公平的原則，對(duì)關(guān)聯(lián)方的定義上，我國稅法對(duì)居民和非居民投資者采用了同樣的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)國稅發(fā)[2009]2號(hào)《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法[試行]》的規(guī)定，符合下列條件的企業(yè)、組織和個(gè)人為關(guān)聯(lián)方：一方直接或間接持有另一方的股份總和達(dá)到25%以上；一方與另一方（獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)除外）之間借貸資金占一方實(shí)收資本50%以上，或者一方借貸資金總額的10%以上是由另一方（獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)除外）擔(dān)保；在經(jīng)營(yíng)、購銷等方面對(duì)企業(yè)構(gòu)成實(shí)質(zhì)控制的其他情形。
（三）對(duì)投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出的相關(guān)規(guī)定
國稅函[2009]312號(hào)《關(guān)于企業(yè)投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出企業(yè)所得稅前扣除問題的批復(fù)》規(guī)定，凡企業(yè)投資者在規(guī)定期限內(nèi)未繳足其應(yīng)繳資本額的，該企業(yè)對(duì)外借款所發(fā)生的利息，相當(dāng)于投資者實(shí)繳資本額與在規(guī)定期限內(nèi)應(yīng)繳資本額的差額應(yīng)計(jì)付的利息，其不屬于企業(yè)合理的支出，應(yīng)由企業(yè)投資者負(fù)擔(dān)，不得在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。
具體計(jì)算不得扣除的利息，應(yīng)以企業(yè)一個(gè)年度內(nèi)每一賬面實(shí)收資本與借款余額保持不變的期間作為一個(gè)計(jì)算期，每一計(jì)算期內(nèi)不得扣除的借款利息按該期間借款利息發(fā)生額乘以該期間企業(yè)未繳足的注冊(cè)資本占借款總額的比例計(jì)算，公式為：企業(yè)每一計(jì)算期不得扣除的借款利息＝該期間借款利息額×該期間未繳足注冊(cè)資本額÷該期間借款額。
不少公司成立時(shí)就存在自有資金“先天不足”，出資不到位，借入資金過多，甚至出現(xiàn)虛假出資現(xiàn)象。在公司設(shè)立后不實(shí)行資本充實(shí)，甚至抽取資金，使資本不能保全完整的現(xiàn)象成為我國多數(shù)企業(yè)的通病。這種法律上的缺陷給企業(yè)提供了以資本弱化方式避稅的足夠空間?，F(xiàn)在有了對(duì)投資者出資不到位而發(fā)生的借款利息不得在所得稅前扣除的規(guī)定，對(duì)制約投資者將股權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶛?quán)進(jìn)行避稅起到了一定的作
四）對(duì)反避稅的一般性規(guī)定
《企業(yè)所得稅
兩稅合并后外商投資企業(yè)所得稅規(guī)劃
課程收益：兩稅合并統(tǒng)一后，直接影響外商投資企業(yè)的利潤(rùn)，對(duì)于已做納稅特別調(diào)整的外企將面臨全面檢查的風(fēng)險(xiǎn)，只有及時(shí)理解與掌握中國最新稅收政策與稅收規(guī)劃才能確保...[詳細(xì)]
法》第四十七條規(guī)定，“企業(yè)實(shí)施其他不具有合理商業(yè)目的的安排而減少其應(yīng)納稅收入或者所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法調(diào)整”。這是反避稅的一般性條款。納稅人避稅行為的一個(gè)很重要的特點(diǎn)就是所謂的“非商業(yè)目的性”，即納稅人從事的避稅活動(dòng)并非出于經(jīng)營(yíng)管理上的需要，其主要目的是要在稅收上獲得一些好處。對(duì)于這一點(diǎn)，《中華人民共和國企業(yè)所得稅法
新企業(yè)所得稅法與納稅籌劃高層研討會(huì)
2007年3月，全國人民代表大會(huì)通過了《新企業(yè)所得稅法》，自2008年1月1日起實(shí)施。新稅法統(tǒng)一了內(nèi)、外資企業(yè)適用的企業(yè)所得稅法、企業(yè)所得稅稅率、稅前扣除辦法和稅收優(yōu)...[詳細(xì)]
實(shí)施條例》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施條例》）第一百二十條說得也很清楚，即不具有合理商業(yè)目的的安排是“以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的”的行為。
過去，我國稅法只規(guī)定納稅人從事關(guān)聯(lián)交易如果“不按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來收取或者支付價(jià)款、費(fèi)用，而減少其應(yīng)納稅的收入或者所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行合理調(diào)整”，但對(duì)納稅人從事的“不具有合理商業(yè)目的的安排”卻沒有明確賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行合理調(diào)整的權(quán)力。現(xiàn)在，有了《企業(yè)所得稅法》第四十七條，稅務(wù)機(jī)關(guān)就可以對(duì)企業(yè)的上述行為不予認(rèn)可，并采取適當(dāng)?shù)恼{(diào)整措施。所以說，《企業(yè)所得稅法》第四十七條實(shí)際上擴(kuò)大了稅務(wù)機(jī)關(guān)反避稅的權(quán)限，對(duì)納稅人濫用轉(zhuǎn)讓定價(jià)以外的其他避稅行為必將形成一定的威懾。
（五）對(duì)納稅人的法律責(zé)任規(guī)定
對(duì)避稅處罰的立法一直是我國稅法的空白，這使得納稅人在我國避稅不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)和任何經(jīng)濟(jì)制裁。為提高反避稅制度的法律約束力，強(qiáng)化反避稅措施，有利于稅務(wù)機(jī)關(guān)加強(qiáng)國際稅收管理工作，新的企業(yè)所得稅法借鑒了國際通行的做法，在新稅法中增加了特別納稅調(diào)整的法律責(zé)任。新企業(yè)所得稅法第四十八條規(guī)定：“稅務(wù)機(jī)關(guān)依照本章規(guī)定作出納稅調(diào)整，需要補(bǔ)征稅款的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)征稅款，并按照國務(wù)院規(guī)定加收利息”。另外，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第一百二十一條和一百二十二條對(duì)加收利息的期限和利率的確定進(jìn)行了明確：一是要對(duì)納稅人“自稅款所屬納稅年度的次年6月1日起至補(bǔ)繳稅款之日止的期間，按日加收利息”，二是補(bǔ)稅的利息“應(yīng)當(dāng)按照稅款所屬納稅年度中國人民銀行公布的與補(bǔ)稅期間同期的人民幣貸款基準(zhǔn)利率加5個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算”。此外，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》還將加收利息與提供資料聯(lián)系起來，規(guī)定：如果企業(yè)按照稅法規(guī)定提供了關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)調(diào)查的相關(guān)資料，則在計(jì)算補(bǔ)稅利息時(shí)可以不加點(diǎn)計(jì)算。
三、資本弱化規(guī)則下的企業(yè)所得稅處理
下面通過案例來分析資本弱化對(duì)企業(yè)所得稅的影響。
假設(shè)企業(yè)的基礎(chǔ)資料如下：甲丙兩企業(yè)投資
標(biāo)桿房地產(chǎn)企業(yè)土地價(jià)值研判、投資判斷、投資項(xiàng)目要素把控
標(biāo)桿房地產(chǎn)企業(yè)投資管理課程基于龍湖土地價(jià)值研判、投資判斷、投資項(xiàng)目要素把控，結(jié)合當(dāng)前的房地產(chǎn)形勢(shì)，圍繞“當(dāng)前調(diào)控下的項(xiàng)目拓展及項(xiàng)目管理策略”展開討論，通過...[詳細(xì)]
投資項(xiàng)目分析與決策
此課程培訓(xùn)學(xué)員投資決策分析基礎(chǔ)，投資分析的主要工具及方法，看到數(shù)字背后的故事- 如何通過分析數(shù)據(jù)做出正確的判斷，并購項(xiàng)目中的投資決策等內(nèi)容，經(jīng)過此課程培訓(xùn)，...[詳細(xì)]
土地價(jià)值研判、投資判斷、項(xiàng)目定位核心要素把控
土地價(jià)值研判、投資判斷、項(xiàng)目定位核心要素把控課程，特邀標(biāo)桿地產(chǎn)企業(yè)知名專家通過系統(tǒng)的講解分析，明確在房地產(chǎn)投資決策過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立相關(guān)指標(biāo)體系，構(gòu)筑...[詳細(xì)]
設(shè)立乙企業(yè)(均為非金融企業(yè))注冊(cè)資本為2000萬元，其中甲企業(yè)占乙企業(yè)股權(quán)的40%，丙企業(yè)占乙企業(yè)股權(quán)的60%。乙企業(yè)預(yù)計(jì)2008年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3000萬元，假定無其他納稅調(diào)整。
【例1】假定，乙企業(yè)于2008年1月1日向甲丙兩企業(yè)發(fā)行長(zhǎng)期公司債券10000萬元，每年按銀行利率7%支付利息。在資本弱化的情況下，乙企業(yè)2008年繳納所得稅=(3000-700)×25%=575萬元。乙企業(yè)少繳企業(yè)所得稅175萬元(750-575)?？梢钥闯?，乙企業(yè)通過資本弱化方法實(shí)現(xiàn)了避稅目的。
【例2】如果限定債務(wù)/股本比率為2∶1，乙企業(yè)的企業(yè)所得稅計(jì)算如下：
由于債權(quán)性投資÷權(quán)益性投資=10000÷2000=5，大于2∶1標(biāo)準(zhǔn)，乙企業(yè)準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅前扣除的利息=2000×2×7%=280萬元，納稅調(diào)整的利息=700-280=420萬元。
乙企業(yè)2008年應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅=(3000-700+420)×25%=680(萬元)
【例3】如果限定債務(wù)/股本比率為3∶1，又將如何呢？
由于債權(quán)性投資÷權(quán)益性投資=10000÷2000=5，大于規(guī)定的3∶1標(biāo)準(zhǔn)，甲企業(yè)準(zhǔn)予扣除的利息=2000×3×7%=420萬元，納稅調(diào)整的利息=700-420=280萬元。
乙企業(yè)2008年應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅=(3000-700+280)×25%=645(萬元)
例3比例2少繳納所得稅35萬元，比例1多交所得稅70萬元。
可以看出，債務(wù)/股本比率越低，說明資本弱化規(guī)則越嚴(yán)格。嚴(yán)格的資本弱化法規(guī)雖然有利于抑制稅前的利息扣除從而增加稅收收入，但同時(shí)也可能帶來一些副作用，如抑制國際資本的自由流動(dòng)，影響跨國公司對(duì)本國企業(yè)投資的積極性，從而給國家的宏觀經(jīng)濟(jì)利益造成損害。我國是一個(gè)發(fā)展中國家，經(jīng)過30年的改革開放，經(jīng)濟(jì)實(shí)力已經(jīng)明顯得到增強(qiáng)，然而在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)仍需要引進(jìn)大量外資繼續(xù)促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國稅發(fā)［2000］84號(hào)《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》規(guī)定,納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊(cè)資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。與此相比，目前我國新稅法規(guī)定的債權(quán)性投資/權(quán)益性投資的比率為2∶1還是比較寬松恰當(dāng)?shù)摹?
