回首2009年席卷全球的金融危機(jī)，沒(méi)有完全開(kāi)放的中國(guó)資本市場(chǎng)和中國(guó)政府實(shí)施的適度寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)或多或少逃免了這場(chǎng)災(zāi)難。2010年底統(tǒng)計(jì)的中國(guó)GDP首次超過(guò)日本成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體足以說(shuō)明一切，而這其中市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體——企業(yè)，特別是成千上萬(wàn)中小企業(yè)，支撐起了中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)迅猛發(fā)展的半壁江山。
一、過(guò)度擴(kuò)張后的通脹壓力嚴(yán)峻
政府4萬(wàn)億的投資資金和相配合的寬松貨幣、財(cái)政政策在拉動(dòng)內(nèi)需、擴(kuò)大流動(dòng)性的同時(shí)，也帶來(lái)了雙刃劍的另一面，副作用終于在2010年開(kāi)始爆發(fā)，并有愈演愈烈的趨勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年1月份CPI同比增長(zhǎng)4.9%，也就是說(shuō)實(shí)際GDP的增長(zhǎng)相較于名義GDP的增長(zhǎng)大打折扣。對(duì)于CPI的居高不下，中國(guó)人民銀行在2010年開(kāi)始了一系列回收流動(dòng)性的策略。
存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)和存貸款基準(zhǔn)利率的提升（加息），一方面導(dǎo)致銀行實(shí)際可支配資金減少；另一方面加重貸款企業(yè)還款成本。雙重作用下，企業(yè)特別是中小企業(yè)銀行融資成本壓力勢(shì)必加強(qiáng)。
二、中小企業(yè)財(cái)資破局
加息使得企業(yè)的融資壓力增大，對(duì)企業(yè)資金管理水平提出更高的要求，特別是本身資金短缺的中小企業(yè)。由于在產(chǎn)品發(fā)售過(guò)程中，各個(gè)環(huán)節(jié)所需要的資金數(shù)量累積起來(lái)將是一個(gè)非常大的數(shù)值，加息舉措直接導(dǎo)致了依靠銀行貸款來(lái)供應(yīng)資金的中小企業(yè)成本支出的上漲，這類(lèi)中小企業(yè)必定要另尋出路。不過(guò)，也會(huì)有部分企業(yè)在流動(dòng)性緊縮背景下巋然不動(dòng)。貸款門(mén)檻提高后，具有政府背景的國(guó)有企業(yè)、國(guó)家支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款優(yōu)勢(shì)更加明顯——銀行資金寬裕時(shí)，這種現(xiàn)象還不突出，但隨著銀行資金的捉襟見(jiàn)肘，銀行對(duì)貸款審批更為嚴(yán)格——此類(lèi)企業(yè)無(wú)疑會(huì)被認(rèn)為具有更高的信用保證，優(yōu)先貸款也就不足為奇了。這也間接對(duì)本身處于劣勢(shì)的中小企業(yè)貸款構(gòu)成“擠出效應(yīng)”。在雙重壓力下，中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款難度更大。
雖說(shuō)中小企業(yè)在流動(dòng)性緊縮背景下，面對(duì)的壓力更大，急需尋找“貸款資金”的替代品，不過(guò)由于自身發(fā)展所限，規(guī)模小，又無(wú)良好資金管理模式，就拿現(xiàn)階段中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在實(shí)際操作中，很多中小企業(yè)存在“重銷(xiāo)售、輕理財(cái)”的現(xiàn)象——不注重日?，F(xiàn)金流量的管理，運(yùn)營(yíng)資金波動(dòng)大；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，不能正確預(yù)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等。一旦外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境突變，就會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品成本提高，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流銳減；新上項(xiàng)目見(jiàn)效慢，原有業(yè)務(wù)資金告急；債務(wù)到期，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大等情況時(shí)，問(wèn)題與危機(jī)就充分暴露出來(lái)。特別在銀行加息、流動(dòng)性緊縮的大背景下，形勢(shì)則更為嚴(yán)峻。
因此，在流動(dòng)性緊縮背景下，中小企業(yè)不妨運(yùn)用積極的財(cái)產(chǎn)管理之道，利用有限的資源盤(pán)活企業(yè)現(xiàn)金流，從內(nèi)部衍生出新的“資源”來(lái)代替原本由銀行放貸的資金。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)運(yùn)用較多的可靠性策略有以下幾種。
加強(qiáng)存貨管理
盤(pán)活存貨“潛在資金”，建立、健全存貨管理的規(guī)章制度。在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷(xiāo)售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，維護(hù)安全。對(duì)存貨的管理和記錄最好分開(kāi)，形成有力的內(nèi)部牽制，將資產(chǎn)管理、記錄、檢查、核對(duì)等交由多人運(yùn)行，減少相關(guān)責(zé)任人可能面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可結(jié)合自身企業(yè)的特點(diǎn)，采取定期盤(pán)點(diǎn)或輪番盤(pán)點(diǎn)的方法，清查財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)有數(shù)量，妥善處理盤(pán)盈盤(pán)虧，確保賬實(shí)相符，盡可能壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資。這樣做的目的既對(duì)存貨進(jìn)行有效管理，減少企業(yè)針對(duì)存貨的不必要開(kāi)支，減少存貨折舊，同時(shí)也加快了存貨的流轉(zhuǎn)速度，避免營(yíng)運(yùn)資金被呆滯存貨低效率地占用，提升資金的使用效率，從而為企業(yè)“新增”現(xiàn)金流。
南京仁杰電子公司對(duì)此可謂頗有心得。該公司是一家成立于1995年的私營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資金300萬(wàn)人民幣。經(jīng)營(yíng)范圍是代理國(guó)內(nèi)和國(guó)際品牌的通訊產(chǎn)品，屬于商品流通單位，也負(fù)責(zé)對(duì)終極用戶(hù)的安裝。但是就是這樣一家毫不起眼的企業(yè)，卻在存貨管理方面走出了一條符合自身需要的道路。它是怎么做到的呢？首先，在存貨方面，該公司和長(zhǎng)期合作的生產(chǎn)企業(yè)均有詳細(xì)的協(xié)議。對(duì)于設(shè)置的付款比例是按照與買(mǎi)方合同的收款比例同步的，這樣就大大降低了由付款時(shí)間差距引起的對(duì)現(xiàn)金大量占用的風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)廠家為機(jī)器設(shè)備安裝期間提供的售后服務(wù)起到了一定的牽制作用。其次，對(duì)于小型設(shè)備突然出現(xiàn)的需求量浮動(dòng)，他們采用向同行調(diào)貨的方式實(shí)現(xiàn)，雖然比直接從供貨商調(diào)貨價(jià)高，但由于次數(shù)少，相比起來(lái)也比囤積大量庫(kù)存占用流動(dòng)資金要合算得多。
通過(guò)采取上面兩個(gè)步驟，一方面減少了企業(yè)用于設(shè)備維修的成本，另一方面盡可能減少了對(duì)現(xiàn)金大量占用的風(fēng)險(xiǎn)。該公司采取的方法雖然簡(jiǎn)單，卻盡可能避免了不必要的資金占用，對(duì)于提高現(xiàn)金使用效率起到了立竿見(jiàn)影的作用，而這些方法的產(chǎn)生一定是其在實(shí)際工作中不斷地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身的特點(diǎn)做出的決策。
加強(qiáng)成本費(fèi)用控制“開(kāi)源節(jié)流”一直被認(rèn)為是企業(yè)制勝的法寶。由于會(huì)計(jì)利潤(rùn)等于當(dāng)期收入減去當(dāng)期費(fèi)用，加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制與管理，做好預(yù)算，減少不必要的支出，以提高利潤(rùn)、增加企業(yè)價(jià)值，是企業(yè)不二的選擇。不過(guò)說(shuō)說(shuō)容易做起來(lái)難，真正成功做到的又有幾家？
同是南京仁杰電子公司，該公司為加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制采取的措施仍值得我們參考。該公司節(jié)約人員的開(kāi)支，對(duì)成本的控制采取了不同情況不同對(duì)待的方法。對(duì)于少量的終極用戶(hù)安裝業(yè)務(wù)，多采用臨時(shí)聘請(qǐng)熟識(shí)的工程隊(duì)；對(duì)于機(jī)器的日常小規(guī)模維護(hù)，則采用對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行普及技術(shù)培訓(xùn)的方法；而針對(duì)高端機(jī)器的緊急修理，則采取和上游廠商訂維護(hù)協(xié)議的方法。
早前有廣為流傳的8毫錢(qián)案例，說(shuō)的是義烏某吸管廠依靠8毫錢(qián)的利潤(rùn)空間快速成長(zhǎng)起來(lái)。該廠吸管平均銷(xiāo)售價(jià)在每支8-8.5厘錢(qián)之間，除去原料成本、勞動(dòng)力成本、設(shè)備折舊等費(fèi)用， 純利潤(rùn)僅約10%，即一支吸管的利潤(rùn)在8-8.5毫錢(qián)之間。但是就是通過(guò)這樣的利潤(rùn)空間，該公司產(chǎn)品產(chǎn)量占據(jù)了全球吸管需求量的1/4。
那么該公司是怎么做到的呢？答案就是精細(xì)化的財(cái)資管理：為了節(jié)約成本，提高投資效益，公司甚至到了一切都“絲絲入扣”的地步：夜里的電費(fèi)成本低，公司就把耗電高的流水線(xiàn)調(diào)到夜里生產(chǎn)；吸管制作工藝中需要冷卻，生產(chǎn)線(xiàn)上就設(shè)計(jì)了自來(lái)水冷卻法，而這種案例在該公司實(shí)際操作中數(shù)不勝數(shù)。想必各位讀者已經(jīng)明白，所謂的精細(xì)化財(cái)資管理就是鍥而不舍地尋求符合自身企業(yè)特色的成本費(fèi)用控制之道。
加強(qiáng)資金回籠效率
運(yùn)營(yíng)資金的流暢在非常時(shí)期關(guān)乎企業(yè)的生命。通常企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金來(lái)源于銷(xiāo)售收入，而資金回籠又往往落后于產(chǎn)品的銷(xiāo)售，甚至?xí)a(chǎn)生壞賬、呆賬。為確保資金的回籠和現(xiàn)有資金的有效利用，可在公司內(nèi)部建立交由財(cái)務(wù)部門(mén)管理的統(tǒng)一管理、集中調(diào)度的資金使用制度。
比如，某服裝廠為擴(kuò)大銷(xiāo)售市場(chǎng)，在全國(guó)各地設(shè)立代理商，這樣一來(lái)，產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道雖然大大拓寬，但是也面臨了一系列的風(fēng)險(xiǎn)，甚至于產(chǎn)生一系列壞賬、呆賬。對(duì)于資金回籠的問(wèn)題，該企業(yè)可在銀行開(kāi)設(shè)總賬戶(hù)和子賬戶(hù)，并利用銀行提供的查詢(xún)系統(tǒng)，監(jiān)督各單位資金往來(lái)狀況。這套系統(tǒng)的建立既可以確保公司現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)行的流暢，同時(shí)可讓公司的銷(xiāo)售人員有效地利用資源，有針對(duì)性地追收應(yīng)收款項(xiàng)。對(duì)于壞賬、呆賬，該企業(yè)施行“代理人資信審批制度”、“代理人檔案管理制度”、“結(jié)算跟蹤制度”，有效減少了代理商的道德風(fēng)險(xiǎn)。
加強(qiáng)資金的回籠也可以通過(guò)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部的作用來(lái)實(shí)現(xiàn)，再以南京仁杰電子公司為例，該公司財(cái)務(wù)部有4名會(huì)計(jì)，人員雖少，但他們的財(cái)務(wù)工作卻對(duì)公司整體的運(yùn)作起了強(qiáng)大的推動(dòng)作用。公司奉行的是“人人參與財(cái)務(wù)管理”的模式：在走廊上以板報(bào)的形式，由財(cái)務(wù)人員每天按照合同的具體條目更新現(xiàn)金回收狀況。這一舉措有效地提高了相關(guān)人員工作的積極性，杜絕了銷(xiāo)售人員只管簽訂合同不管實(shí)際收款的情況：業(yè)務(wù)人員經(jīng)常來(lái)查對(duì)、討論并通過(guò)它來(lái)跟進(jìn)自己負(fù)責(zé)合同的收款進(jìn)度；主管可以通過(guò)它來(lái)獲得對(duì)二級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商回款情況的估計(jì)。在公司，應(yīng)收賬款在收回前只不過(guò)被看成是一項(xiàng)市場(chǎng)費(fèi)用，在收到貨款之前，銷(xiāo)售就不能算完成，也沒(méi)有所謂客戶(hù)滿(mǎn)意度，當(dāng)然也不會(huì)給相應(yīng)的銷(xiāo)售人員支付傭金。應(yīng)收狀況的快速回籠加快了公司營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，“間接”增加了公司的資金流。
細(xì)心的讀者可以發(fā)現(xiàn)，上述的三個(gè)案例都是從企業(yè)自身的角度來(lái)考慮，挖掘的也是企業(yè)內(nèi)部“隱藏著的現(xiàn)金流”。那么，是不是說(shuō)，流動(dòng)性緊縮下中小企業(yè)只能靠自己了呢？當(dāng)然，這樣是有失偏頗的，事實(shí)上，所謂流動(dòng)性緊縮，更多指的是銀行信貸緊縮，東邊不亮西邊亮，企業(yè)也可以通過(guò)外部融資來(lái)解決部分現(xiàn)金流問(wèn)題。
