[摘要]本文試圖通過(guò)實(shí)例說(shuō)明如何利用Excel計(jì)算功能完成杜邦分析圖的繪制,為企業(yè)充分利用杜邦分析法進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)分析,提供有效的幫助。
[關(guān)鍵字]杜邦分析法;凈利潤(rùn);凈資產(chǎn)利潤(rùn)率;Excel
[中圖分類號(hào)]F270.7 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194(2006)06—0061—03
杜邦分析法是美國(guó)杜邦公司創(chuàng)建的,利用財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。它是以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ),對(duì)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)進(jìn)行層層分解,以分別反映企業(yè)的獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力和資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的影響。其公式可分解為:
如何利用Excel操作,計(jì)算并繪制杜邦分析圖文擬以MBA公司為例說(shuō)明如下:
MBA公司資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表,如表1、表2所示。
表2利潤(rùn)表
編制單位:MBA公司 2004年度
單位:元
第一步 創(chuàng)建杜邦分析工作簿。
新建工作簿,命名為“杜邦分析工作簿”,將2004年度MBA公司資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表,分別導(dǎo)入(錄入或復(fù)制)到Sheel和Sheet2中,并將Sheetl、Sheet2、Sheet3分別重命名為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、杜邦分析圖。
第二步繪制2004年杜邦分析圖。
(1)選定單元格Al:Pi,合并單元格,并在該合并單元格中輸入“2004年杜邦分析圖”,將字體設(shè)置為宋體,12號(hào),加粗。分別將B、D、F、H、J、L、N列列寬調(diào)整為1。
(2)將A2行高調(diào)整為2.25,A3行高調(diào)整為3.75。選定A2:P2將單元格底紋顏色設(shè)置為黑色。
注:(1)和(2)中的格式設(shè)置可根據(jù)個(gè)人需要調(diào)整。
(3)選定單元格M4:05,添加外部邊框線。選定單元格M4:04,合并單元格,并在該合并單元格中,輸入“凈資產(chǎn)利潤(rùn)率”;選定單元格M5:05,合并單元格。按住Ctd鍵,分別選定KT:K8、P7:P8,E10:E11、K10:K11,C13:C14、E13:E14、113:114、K13:K14,A16:A17、C16:C17、E16:E17、G16:G17、116:117、K16:K17,A19:A20、C19:C20、E19:E20、119:120、K19:K20、M19:M20、019:020添加外部邊框線,分別在K7、P7,E10、KIO,C13、E13、113、K13,A16、C16、E16、G16、116、K16,A19、C19、E19、119、K19、M19、019中,輸入“總資產(chǎn)報(bào)酬率”、“權(quán)益乘數(shù)”,“銷售利潤(rùn)率”、“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”,“凈利潤(rùn)”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、“平均總資產(chǎn)”,“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、“成本費(fèi)用”、“所得稅”、“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)及營(yíng)業(yè)外收支凈額”、“平均流動(dòng)資產(chǎn)”、“平均非流動(dòng)資產(chǎn)”,“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加”、“三項(xiàng)期間費(fèi)用”、“平均現(xiàn)金及等價(jià)物”、“平均應(yīng)收款項(xiàng)”、“平均存貨”、“平均其他流動(dòng)資產(chǎn)”,并為各單元格設(shè)置相應(yīng)的字體、字號(hào)(如宋體、8號(hào)),調(diào)整單元格到適當(dāng)?shù)膶挾取螕衾L圖工具上的直線按鈕,分別在K6:P6,E9:K9,C12:E12、112:K12,A15:G15、115:K15,A18:E18、118:018畫(huà)連接線。合并單元格L7:08、F10:n1、D13:D14、n3:J14、B16:B17、D16:D17、F16:F17、J16:J17、B19:B20、D19:D20、n9:J20、L19:L20、N19:N20,分別在單元格L7、F10輸入“X”號(hào),D13、J13輸入“÷”號(hào),B16、D16輸入“—”號(hào),F16、J16、B19、D19、J19、L19、N19輸入“+”號(hào)。如圖1所示。
第三步 從底層開(kāi)始定義公式。
根據(jù)杜邦分析核心指標(biāo)分解關(guān)系式,對(duì)杜邦分析圖中相關(guān)單元格定義公式如下:A20中公式為“=利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C5”C20中公式為“=利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C6”E20中公式為“=SUM(利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C9:C11)”120中公式為“=AVERAGE(SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!B5:B6),SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!C5:C6))”K20中公式為“=AVERAGE(SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!B7:B11),SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!C7:C11))”M20中公式為“=AVERAGE(資產(chǎn)負(fù)債表!B14:C14)”020中公式為“=AVERAGE(SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!B12:B13,資產(chǎn)負(fù)債表!B15:B17),SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!C12:C13,資產(chǎn)負(fù)債表!C15:C17))”A17中公式為“=利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C4”C17中公式為“=A20+C20+E20”E17中公式為“=利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C18”G17中公式為“二利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C8+利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C13+利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C14+利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C15-利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C16”117中公式為“=SUM(120,K20,M20,020)”K17中公式為“=AVERAGE(SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!B22,資產(chǎn)負(fù)債表!B32,資產(chǎn)負(fù)債表!B37),SUM(資產(chǎn)負(fù)債表!C22,資產(chǎn)負(fù)債表!C32,資產(chǎn)負(fù)債表!C37))”
C14中公式為“=A17-C17-E17+G17”
E14中公式為“=利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C4”
114中公式為“=利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表!C4”
K14中公式為“=117+K17”
E11中公式為“=C14/E14”,單元格設(shè)置為“百分比數(shù)位數(shù)為2”。
K11中公式為“=114/K14”,單元格設(shè)置為“百分比,小數(shù)位數(shù)為2”。
K8中公式為“=E1l*K11”,單元格設(shè)置為“百分比,小數(shù)位數(shù)為2”。
P8中公式為“=ROUND(1/(1-AVERAGE(資產(chǎn)負(fù)債表!E31:F31)/AVERAGE(資產(chǎn)負(fù)債表!E40:F40)),3)”M5中公式為“=K8*P8”,單元格設(shè)置為“百分比,小數(shù)位數(shù)為2”。
完成公式定義后,則得到如圖2所示的2004年MBA公司杜邦分析圖。
這樣MBA公司在以后的會(huì)計(jì)年度中進(jìn)行杜邦分析時(shí),只要更換分析年度會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù),則杜邦分析圖自動(dòng)生成,既提高了工作效率,又能確保計(jì)算的準(zhǔn)確性。
[收稿日期]2006-03-15
[作者簡(jiǎn)介]張學(xué)惠(1964-),女,天津人,副教授。
