【摘 要】
【摘要】學(xué)術(shù)界對遞延所得稅負(fù)債本質(zhì)上是屬于負(fù)債還是屬于權(quán)益一直存在爭議，國外準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對遞延所得稅負(fù)債性質(zhì)的認(rèn)識也未形成定論。本文從負(fù)債、財(cái)務(wù)杠桿與股票風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系出發(fā)，討論遞延所得稅負(fù)債與股票風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，建立了反映兩者關(guān)系的回歸模型。反映變量單獨(dú)影響以及交互作用影響的兩組模型的檢驗(yàn)結(jié)果均表明，我國上市公司的遞延所得稅負(fù)債與股票風(fēng)險(xiǎn)顯著正相關(guān)。研究結(jié)果證實(shí)了遞延所得稅負(fù)債的負(fù)債觀，與現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定一致。
【關(guān)鍵詞】遞延所得稅 負(fù)債觀 權(quán)益觀
遞延所得稅負(fù)債通常被視為一項(xiàng)負(fù)債要素。因?yàn)檫f延所得稅負(fù)債可以視為企業(yè)從政府取得的一項(xiàng)無息貸款，其未來的償還將導(dǎo)致現(xiàn)金流出企業(yè)，因此作為負(fù)債確認(rèn)。在我國現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則以及FASB發(fā)布的公告中，遞延所得稅負(fù)債都被作為一項(xiàng)負(fù)債單獨(dú)列示于資產(chǎn)負(fù)債表右方。然而，遞延所得稅負(fù)債的性質(zhì)長期以來一直存在爭議。有學(xué)者認(rèn)為遞延所得稅負(fù)債并無特定債權(quán)人，并且其實(shí)際支付的時(shí)間和金額都不確定，因而將其作為一項(xiàng)負(fù)債列示并不妥當(dāng)（Chandra and Ro.，1997）。更為重要的是，如果企業(yè)能夠持續(xù)地獲得足夠可以折舊的固定資產(chǎn)，則企業(yè)的遞延所得稅負(fù)債金額將保持不變或者增加，而不必實(shí)際支付，從而達(dá)到長期節(jié)稅的目的。在這種情況下，遞延所得稅負(fù)債將成為政府對公司股東的價(jià)值轉(zhuǎn)讓，將其視為企業(yè)的一項(xiàng)所有者權(quán)益似乎更為妥當(dāng)（Lasman and Weil，1978）。
