1 提高對煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)在市場競爭中將面對各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何辨識、評估、監(jiān)測、控制風(fēng)險(xiǎn)，已成為大家共同關(guān)心的熱點(diǎn)問題。在一些發(fā)達(dá)國家，風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、方法和手段，已經(jīng)應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定、投融資決策、財(cái)務(wù)報(bào)告管理、內(nèi)部審計(jì)體系建設(shè)等，涵蓋了從公司法人治理結(jié)構(gòu)安排，到各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作流程和操作等各個(gè)層面，形成了系統(tǒng)化、制度化、規(guī)范化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而在我國，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中的一個(gè)相對薄弱環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作薄弱，是企業(yè)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的重要原因。特別是煤炭企業(yè)投資中存在著更多、更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，一旦管理不慎，給企業(yè)造成的損失將無法挽回。對煤炭企業(yè)來說，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理意義特別重大。
（1）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的需要?？茖W(xué)發(fā)展觀的本質(zhì)是全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和作用，就是要確保企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，這與科學(xué)發(fā)展觀的本質(zhì)要求是一致的，是企業(yè)落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀必須注重的重要方面。
（2）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)自身發(fā)展的需要。在企業(yè)投資過程中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時(shí)不有。當(dāng)公司的投資目標(biāo)確定后，為確保投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，就應(yīng)該有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，來應(yīng)對戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中的各種重大風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)良性發(fā)展。
（3）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是確保投資取得實(shí)效的需要。企業(yè)投資的目的在于獲取利潤，形成更大的資本積累。但投資過程中一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，就有可能給企業(yè)造成一定的損失，甚至?xí)蛊髽I(yè)損失嚴(yán)重，給企業(yè)造成毀滅性的打擊。而加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，有效控制、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、分散企業(yè)在投資過程中遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，就能使企業(yè)的投資收到可觀的效益，達(dá)到投資的預(yù)期目的。
2 煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析
風(fēng)險(xiǎn)從其來源看，主要有來自內(nèi)部運(yùn)作管理的風(fēng)險(xiǎn)和來自外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)也同樣來自這兩種情況。具體分析主要有以下幾種：
（1）企業(yè)融資渠道單一。煤炭企業(yè)項(xiàng)目投資一般數(shù)額較大，部分煤炭企業(yè)在項(xiàng)目投資上融資渠道單一，大部分選擇貸款解決資金問題，造成企業(yè)利息費(fèi)用上升，一旦市場不好，現(xiàn)金流量減少，負(fù)債增加，償債能力減弱，就形成一堆債務(wù)，既給銀行帶來損失，也給國家解決國有企業(yè)負(fù)債問題增加了難度，造成風(fēng)險(xiǎn)較大。
（2）投資主體不明確。由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，部分煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)觀念落后、陳舊，固守著“肥水不流外人田”的思想，投資首先想到的就是單干，熱情也很高，到最后，往往出現(xiàn)投資主體不明確，責(zé)任不清的現(xiàn)象，一個(gè)項(xiàng)目換一任領(lǐng)導(dǎo)就出現(xiàn)了斷層，經(jīng)營好還可以，一旦出現(xiàn)虧損，經(jīng)營不善，就成了企業(yè)的包袱。
（3）對投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的調(diào)研論證。有的煤炭企業(yè)對投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的調(diào)研論證和設(shè)計(jì)，一有好的項(xiàng)目，就不考慮自己的實(shí)際情況，一哄而上，盲目跟進(jìn)，造成項(xiàng)目市場狹小，利潤空間下降，形成虧損。
（4）對政策缺乏研究。有的煤炭企業(yè)對上級政策不了解，盲目上項(xiàng)目、高投資，一旦處理不妥當(dāng)，將會影響項(xiàng)目今后的生存、發(fā)展和壯大。特別是“三邊”工程較多，邊設(shè)計(jì)、邊審報(bào)、邊施工的項(xiàng)目存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦項(xiàng)目不能審批下來，又成為報(bào)廢項(xiàng)目。
3 煤炭企業(yè)控制投資風(fēng)險(xiǎn)的對策
追求利益是一種企業(yè)行為，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，市場經(jīng)濟(jì)條件下機(jī)遇經(jīng)常出現(xiàn)，但風(fēng)險(xiǎn)也處處伴隨，要把機(jī)遇轉(zhuǎn)化為收益，對風(fēng)險(xiǎn)的處理至關(guān)重要。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它不以人們的意志為轉(zhuǎn)移，人們只能利用它并加以防范和控制，遵循風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律，而不是違背它。煤炭企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取以下對策：
（1）加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，形成體系，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。為做好企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建工作，煤炭企業(yè)應(yīng)成立加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，企業(yè)主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組組長，有關(guān)專業(yè)人員組成工作小組的核心力量，并聘請專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，利用風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)方法，從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的影響程度出發(fā)，進(jìn)行全員參與的風(fēng)險(xiǎn)辨識評估。還要通過調(diào)研訪談、組織填寫和匯總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷等方法，廣泛征求員工的意見，從中選出有價(jià)值的重大風(fēng)險(xiǎn)信息。為做好重大風(fēng)險(xiǎn)管理工作，應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)分類，分別制定系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和措施，制定重大風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)模型和承受度標(biāo)準(zhǔn)，提出分級、分類進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，形成企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，為投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作奠定基礎(chǔ)。
（2）健全制度，完善機(jī)制，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。煤炭企業(yè)要制定合理規(guī)范的投資管理制度、科學(xué)嚴(yán)密的投資決策機(jī)制，建立嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制，從制度上規(guī)范自己的投資行為，避免無法可依、無章可循的局面。要大力推行項(xiàng)目法人責(zé)任制，所有項(xiàng)目從立項(xiàng)開工、建設(shè)、竣工、結(jié)算、生產(chǎn)等過程，統(tǒng)一由項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)，一包到底，實(shí)行責(zé)任追究。對參與項(xiàng)目調(diào)研、論證、決策、建設(shè)的所有人員，依據(jù)責(zé)任大小，實(shí)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)抵押金制度，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制。
（3）加強(qiáng)調(diào)研，嚴(yán)格把關(guān)，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。煤炭企業(yè)要加強(qiáng)調(diào)研論證，嚴(yán)把項(xiàng)目立項(xiàng)關(guān)，確保項(xiàng)目立項(xiàng)科學(xué)、合理，市場前景看好。應(yīng)充分掌握和利用國家的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)動向和政策，運(yùn)用比較優(yōu)勢理論，積極尋找新資源。比如當(dāng)前，煤炭價(jià)格持續(xù)下滑，形勢將日益嚴(yán)峻，煤炭企業(yè)必須轉(zhuǎn)型，只有轉(zhuǎn)型升級才能走出困境。要從煤炭向能源轉(zhuǎn)變，大力實(shí)施“綠煤戰(zhàn)略”，發(fā)展清潔能源和新能源，延伸煤、電、氣產(chǎn)業(yè)鏈條，做“能源綜合解決方案供應(yīng)商”。
（4）講究策略，科學(xué)管理，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，煤炭企業(yè)要應(yīng)用合理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，有效加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。一是回避風(fēng)險(xiǎn)。煤炭企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí)，對于超過企業(yè)承受能力的風(fēng)險(xiǎn)必須加以回避，對風(fēng)險(xiǎn)大的投資方案盡量避免采納，盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)小或無風(fēng)險(xiǎn)的投資方案。二是控制風(fēng)險(xiǎn)。采取防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性措施，限制其造成的損失程度。三是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。采用某種方式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，如辦理投資項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)企業(yè)。四是分散風(fēng)險(xiǎn)。通過多元化經(jīng)營和籌資方式多樣化來分散風(fēng)險(xiǎn)。
總之，煤炭企業(yè)在項(xiàng)目投資上要追求投資數(shù)量、質(zhì)量和效益的有機(jī)統(tǒng)一，注意合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的損失，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
作者：尹濤
