不過，趙錫軍提到，雖然使用市場(chǎng)化手段回收資金的速度比較快，但前提是，資本市場(chǎng)的發(fā)展要成熟和完備，如果出售不良資產(chǎn)，那就需要考慮有否合適的接盤者。
如何消化壞賬
部分大銀行的子公司也在涉足不良資產(chǎn)領(lǐng)域。
2013年3月，曾擔(dān)任信達(dá)資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)的田國(guó)立，接任中國(guó)銀行董事長(zhǎng)。田國(guó)立在化解清收不良資產(chǎn)方面有豐富經(jīng)驗(yàn)。據(jù)中國(guó)銀行高管說，正是在田國(guó)立的推動(dòng)下，中國(guó)銀行開始利用旗下的投行子公司來處理不良資產(chǎn)。
對(duì)此，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫光國(guó)認(rèn)為，任何交易都是一個(gè)愿打，一個(gè)愿挨。與其他企業(yè)一樣，為了達(dá)到降損失、增利潤(rùn)的目的，銀行與自己的下屬公司進(jìn)行交易也是正常的，重要的是看發(fā)生交易的實(shí)質(zhì)。
在銀行向投行子公司出售不良資產(chǎn)涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情況下，這些不良資產(chǎn)能否在資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)出以使財(cái)務(wù)狀況看起來更好，關(guān)鍵要看是否符合終止確認(rèn)的條件。若轉(zhuǎn)出方保留了與金融資產(chǎn)相關(guān)的部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，那么，轉(zhuǎn)出方在資產(chǎn)負(fù)債表上仍要繼續(xù)確認(rèn)這項(xiàng)資產(chǎn)。另外，孫光國(guó)認(rèn)為，對(duì)于出售給子公司的不良資產(chǎn)，子公司通過一系列的有效運(yùn)作，更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值，從而最終實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的整體增加，是值得提倡的一種做法。
對(duì)此，北京君投資本管理中心董事長(zhǎng)彭俊明表示，在新策略下，銀行投行部門可能需要向一個(gè)陷入困境的項(xiàng)目注入更多資本，讓其償還貸款。所以，銀行需要在如何選擇對(duì)的支持項(xiàng)目上下功夫。
趙錫軍補(bǔ)充說，在市場(chǎng)不完備的情況下，銀行尋找合適的買家需要時(shí)間成本、機(jī)會(huì)成本及其來自各個(gè)方面的費(fèi)用，同時(shí)還要考慮政策、管理等多種因素，協(xié)調(diào)起來比較復(fù)雜。而如果出售給子公司，內(nèi)部就便于協(xié)調(diào)。其實(shí)，這種方式可以實(shí)現(xiàn)效率更高、成本更低的目標(biāo)。
中國(guó)的大型銀行內(nèi)部都有 比較規(guī)范的管理機(jī)構(gòu)和治理體系，董事會(huì)下面也有專門的審計(jì)與關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)。其中，關(guān)聯(lián)交易的處理是銀行的一項(xiàng)非常重要的業(yè)務(wù)管理內(nèi)容。“不管是賣給誰，都要按照商業(yè)原則來做，不能有例外，也不能發(fā)生利益輸送?！壁w錫軍說。
“有毒資產(chǎn)”或成好生意
如果充分理解處理不良資產(chǎn)所利用的“逆周期”原理及其所具有的“增值空間”，就會(huì)找到其中的“商機(jī)”。
“逆周期”操作即在經(jīng)濟(jì)下行期低價(jià)購(gòu)入銀行的不良資產(chǎn)，待經(jīng)濟(jì)回暖后再高價(jià)賣出獲取收益。而不良貸款的收購(gòu)與處置，是一種典型的“逆周期”生意。隨著經(jīng)濟(jì)下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面各類不良資產(chǎn)的供給正在快速增加。
據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，工農(nóng)中建交五大國(guó)有商業(yè)銀行在2013年核銷的不良貸款額度達(dá)到了590億元，這創(chuàng)下了10年來較高水平。
在此背景下，不良貸款的處置也成為一門興盛的生意，多類型機(jī)構(gòu)涌入這一市場(chǎng)。
因此，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需求日漸增加，加上銀行希望最大程度收回資產(chǎn)，并開始摸索更多的處置途徑，產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)、信托、第三方機(jī)構(gòu)等也都積極介入。
另外，有越來越多的主體開始介入這個(gè)生意。去年以來，浙江和江蘇省級(jí)資產(chǎn)管理公司相繼成立，主要原因是當(dāng)?shù)劂y行業(yè)不良貸款近年來上升較快，而考慮到省級(jí)資產(chǎn)管理在整合當(dāng)?shù)刭Y源等方面具有優(yōu)勢(shì)，這種方式或許能提升存量不良貸款的處置效率。
當(dāng)然，通常情況下資本市場(chǎng)是不太完備或者不成熟的。
因此，趙錫軍建議，在這種情況下，就需要銀行做許多的準(zhǔn)備工作，比如分析和考慮潛在購(gòu)買者是誰、出售價(jià)位、出售形式等。而銀行采取什么樣的形式最快收回資金則取決于價(jià)格、接收機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力、不良資產(chǎn)的處理能力、處理渠道、時(shí)間、法律法規(guī)處理能力等方面。
不良資產(chǎn)因其“潛虧”、“債權(quán)”等特征被賦予了獲取潛在收益的想象空間。因此，對(duì)銀行而言，關(guān)于這部分資產(chǎn)的有效處理成了改善資產(chǎn)負(fù)債表的又一利器。
近日，各大銀行紛紛披露年報(bào)，不良資產(chǎn)問題再次成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)此，各個(gè)銀行有著不同的處理模式，其中不乏一些新途徑，比如向子公司出售不良資產(chǎn)。還有很多機(jī)構(gòu)將此作為“商機(jī)”，拓展盈利渠道。
多渠道處理不良貸款
對(duì)于銀行而言，不良資產(chǎn)更多時(shí)候像是毒瘤，侵蝕著利潤(rùn)表上美好的數(shù)字。為此，各大銀行都積極采取措施對(duì)此加速處置。
一般來說，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)處理壞賬的手段主要包括展期不良貸款、通過海外發(fā)行債券方式大量融資、建立省級(jí)“壞賬銀行”、將不良貸款打包出售給外部投資者等。
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)、教授趙錫軍認(rèn)為，目前，銀行處理不良貸款手段還不是很多，常用的手段之一是獨(dú)立性較強(qiáng)的內(nèi)部核銷方式。
比如，建設(shè)銀行首席風(fēng)控官曾儉華近期透露，2013年建行加大了不良資產(chǎn)的處置力度，共計(jì)處置485億元，所采用的主要手段就是核銷，包括打包核銷，這一方式處置收益率也比較高。今年，建行仍計(jì)劃在這方面有所作為。
另外，與工商銀行等四大國(guó)有銀行相比，優(yōu)質(zhì)客戶相對(duì)較少的中小商業(yè)銀行，也通過加速核銷來改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量。
趙錫軍說，核銷帶來的負(fù)面影響是將會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)下降。因此，近些年，新的不良資產(chǎn)處置手段不斷出現(xiàn)，比如將不良資產(chǎn)剝離出來，交給專門成立的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行打理，但這只是臨時(shí)性的舉措，不能成為常用的處理手段。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些新的市場(chǎng)化處理手段也相繼出現(xiàn)，比如在資本市場(chǎng)上打包出售不良資產(chǎn)。
而在去年，多家銀行的高管都強(qiáng)調(diào)了“加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)清收和處置工作”，或是“綜合運(yùn)用呆賬核銷、重組轉(zhuǎn)化等多種方式，加快不良貸款清收與化解”等。無疑，多渠道核銷不良貸款成為銀行業(yè)防范不良資產(chǎn)率上升的重要手段。
