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 近年來，因金融市場的活躍與金融 工具的不斷創(chuàng)新，以及企業(yè)對“去杠桿” 的不斷需求，金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū) 分逐漸在會(huì)計(jì)行業(yè)受到更多關(guān)注，而相 關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的描述比較復(fù)雜繞口， 加之實(shí)際工作中遇到的具體情況又形 式多樣，使其成為會(huì)計(jì)判斷和處理的熱 點(diǎn)和難點(diǎn)。
兩個(gè)基本原則
原則一：是否存在不可避免的交付 現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。 對于原則一，有兩種常見情形，一是 不可避免要贖回，二是強(qiáng)制付息。具備 其一，一般認(rèn)定為具有金融負(fù)債特征。 對于不可避免贖回，可區(qū)分為贖回 本金（債權(quán)或優(yōu)先股）或贖回股份（股 權(quán)）。對于贖回股份又分為自身股份或 是其他公司股份。準(zhǔn)則規(guī)定，對于贖回 自身股權(quán)的，常見的有看跌期權(quán)。即使 未來是否行權(quán)取決于期權(quán)持有者，也應(yīng) 當(dāng)分類為金融負(fù)債。只有在到期后未 贖回，才重分類為權(quán)益工具。 原則二：是否以固定數(shù)量自身權(quán)益 工具結(jié)算。 有些情形，不是用現(xiàn)金或其他金融 資產(chǎn)結(jié)算，而是用自身權(quán)益工具（企業(yè) 自身股份）結(jié)算。此時(shí)，就涉及到原則 二，即如果以固定數(shù)量自身權(quán)益工具結(jié) 算，則屬于權(quán)益工具。反之，不固定則 為金融負(fù)債。對于以可變數(shù)量結(jié)算的， 其實(shí)質(zhì)是以現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)計(jì)量 的金額，用股份作為替代品進(jìn)行結(jié)算， 相當(dāng)于仍然是現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)結(jié) 算。而只有固定數(shù)量的自身股份才是與 現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)獨(dú)立的，按其自身價(jià) 值結(jié)算，是為使得持有方享有剩余權(quán)益。 對于原則二要強(qiáng)調(diào)的有兩點(diǎn)： 一是自身權(quán)益工具，即自身股份而 非其他企業(yè)股份。 二是“固定換固定原則”針對衍生 工具， 即未來結(jié)算系以固定自身權(quán)益工具 換取固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)。 根據(jù)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則， 衍生工具特點(diǎn)有：有單獨(dú)的價(jià)值；沒有 初始凈投資或很少；未來結(jié)算。常見的 衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互 換合同和期權(quán)合同。 從2018年CPA教材舉例看漲期權(quán) 的結(jié)算，約定未來乙可以固定價(jià)格102 元購買甲公司1000股股票，未來股票上 漲至104元，乙行權(quán)。 如果以現(xiàn)金凈額結(jié)算，則甲公司支 付每股2元差價(jià)，總共2000元；如果以 股票凈額結(jié)算，則2元/股的差價(jià)除以 104元/股，總共2000/104=19.2股。如 果以股票總額結(jié)算，也就是常規(guī)的乙公 司以102元/股的固定金額換取甲公司 的固定股份1000股。 前述以凈額結(jié)算的，都是基于行權(quán) 日股票市價(jià)，結(jié)算的現(xiàn)金凈額和股票凈 額均是不固定的，唯有股票總額結(jié)算不 與行權(quán)日股票市價(jià)掛鉤，符合固定換固 定原則。因此，無論是衍生還是非衍 生，區(qū)分金融負(fù)債或者權(quán)益工具，都是 同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即固定自身權(quán)益工具結(jié)算。 運(yùn)用前述原則，基本可以解釋大多 數(shù)分類： 一是優(yōu)先股。約定有固定股息，每 年支付， 5年后強(qiáng)制贖回，則為不可避免 贖回義務(wù)和強(qiáng)制付息，屬于金融負(fù)債。 對于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股，未來即使選 擇轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)股數(shù)也是不固定 的，比如當(dāng)時(shí)1000萬元購買的優(yōu)先股， 到期本息合計(jì)1100萬元，轉(zhuǎn)換為普通 股，得看到期日普通股公允價(jià)，如果100
元每股，則可轉(zhuǎn)11萬股，如果110元每股， 則可轉(zhuǎn)10萬股，因此確認(rèn)為金融負(fù)債。 二是永續(xù)債。利息雖然約定，但沒 有支付期限，只是約定了支付股利時(shí)必 須支付利息， 5年后可以贖回，不贖回， 則利率上漲。該工具沒有強(qiáng)制付息，股 利是否支付，企業(yè)可自行決定， 5年后是 否贖回，企業(yè)也可以自行決定，因此既 無不可避免贖回義務(wù)，也無強(qiáng)制付息義 務(wù)，因此，不具備金融負(fù)債特征，屬于權(quán) 益工具。 三是可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。5年期，到期 持有方可決定是否轉(zhuǎn)換為普通股還是 以現(xiàn)金回售，每年計(jì)息，利息不可累積， 是否付息，由發(fā)行方?jīng)Q定。該工具屬于 復(fù)合金融工具。理由是未來不可避免 地存在支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合 同義務(wù)。如果選擇以股份結(jié)算，股份數(shù) 量也不是固定的（到期以轉(zhuǎn)換日股票公 允價(jià)轉(zhuǎn)，比如優(yōu)先股本息1100萬元，轉(zhuǎn) 換日股票11元/股，那能轉(zhuǎn)換100萬股， 但如果是10元/股，則能轉(zhuǎn)換110萬股， 因此數(shù)量是不固定的），因此符合金融 負(fù)債定義。然而，不強(qiáng)制付息且不累 積，又帶有權(quán)益工具的特點(diǎn)。如果改為 強(qiáng)制付息，即每年支付利息，且可以累 積至到期時(shí)一并支付，則該可轉(zhuǎn)換優(yōu)先 股就是一項(xiàng)金融負(fù)債。對于權(quán)益工具 部分，利息支出進(jìn)利潤分配，對于金融 負(fù)債部分，利息支出進(jìn)損益。權(quán)益工具 部分初始確認(rèn)后，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)權(quán)益工具 公允價(jià)值變動(dòng)。 四是可轉(zhuǎn)債。復(fù)合金融工具。與 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股不同的是，轉(zhuǎn)換價(jià)格不與 轉(zhuǎn)換日股票公允價(jià)值掛鉤，而是直接約 定轉(zhuǎn)股價(jià)，比如10元/股，那么債券本息 1100萬，可轉(zhuǎn)換110萬股是固定數(shù)量，是 一開始就約定好的，符合固定換固定原 則，帶有權(quán)益工具特征，同時(shí)，又由于可 轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，有強(qiáng)制付息義務(wù)，因此 符合金融負(fù)債定義。綜上，屬于復(fù)合金 融工具。 在2018年CPA教材中，對于可轉(zhuǎn) 債轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正的，比如原定是 10元/股，現(xiàn)在由于公司配股、增發(fā)等， 為了保證可轉(zhuǎn)債持有方潛在利益不被 稀釋，則會(huì)將原定的轉(zhuǎn)股價(jià)向下調(diào)整， 這種調(diào)整的目的是確保轉(zhuǎn)股后的持股 比例與現(xiàn)有普通股股東持股比例保持 不變。 比如，調(diào)整前轉(zhuǎn)股價(jià)10元/股，可轉(zhuǎn) 股100萬股，轉(zhuǎn)股后與原普通股500萬股 的對于剩余權(quán)益的分配比例是1： 5，現(xiàn) 在由于對于原普通股增發(fā)100萬股，那 么為了保持轉(zhuǎn)股后剩余權(quán)益比例1： 5不 變，就得向下調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)為8.33元/股， 使得轉(zhuǎn)股數(shù)為120萬股。這樣的調(diào)整， 不違背“固定換固定”原則。 但是，如果由于低價(jià)增發(fā)，轉(zhuǎn)股價(jià) 調(diào)整原因是由于增發(fā)價(jià)格較低，確?？?轉(zhuǎn)債持有人單方利益，而非為保持持有 方與普通股股東之間剩余權(quán)益分配比 例的不變，此時(shí)用教材原文“打破了這 些工具持有方與普通股股東之間的相
對經(jīng)濟(jì)利益的平衡，違背了固定換固定 原則” 。
例外情形——特殊金融工具
如前述，兩大原則可以基本判斷大 多數(shù)情況，然而存在兩種特殊情形： 一是可回售工具。雖然具有不可 避免支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)合同義 務(wù)，但該工具本身的權(quán)益性質(zhì)太強(qiáng)大， 主要表現(xiàn)為：第一，持有者僅享有最次 級權(quán)益。即在清算時(shí)，其他工具持有人 都分完后，他才能分到；第二，持有期間 沒有強(qiáng)制要求分紅權(quán)。持有期間所能 獲得的現(xiàn)金流量總額都是基于企業(yè)凈 資產(chǎn)的變動(dòng)，而不像債權(quán)人那樣，不管 企業(yè)凈資產(chǎn)如何，都要固定回報(bào)。 比如，一個(gè)合伙企業(yè)，約定合伙人 退休或退出時(shí)，要以持股公允價(jià)值退 還。但持有期間，該合伙人享有的是 最次級權(quán)益，且一切回報(bào)都是基于企 業(yè)凈資產(chǎn)狀況，無固定回報(bào)。那么該 工具雖然約定了回售義務(wù)，但權(quán)益性 質(zhì)太強(qiáng)大，屬于特殊工具，分類為權(quán)益 工具。 二是發(fā)行方清算時(shí)，才有義務(wù)向持 有方按比例交付凈資產(chǎn)的金融工具。
合并報(bào)表體現(xiàn)
2018年CPA教材兩種情形涉及合 并報(bào)表。 一是母公司有義務(wù)回購子公司少數(shù) 股東股權(quán)的看跌期權(quán)。 當(dāng)子公司股價(jià)下跌，母公司就以固 定價(jià)格回購少數(shù)股東股份。從子公司 單體報(bào)表看，少數(shù)股東就是它的標(biāo)準(zhǔn)的 權(quán)益工具；在母公司單體報(bào)表層面，母 公司存在不可避免支付現(xiàn)金或其他金 融資產(chǎn)的合同義務(wù)（不可避免是指，母 公司不能自主決定是否行權(quán)，而是取決 于不受控制的他人，因此不受自己決定 的，就成為不可避免），符合金融負(fù)債定 義。此外，由于是衍生工具，因此是衍 生金融負(fù)債。 在集團(tuán)層面，子公司股份視為自身 股份，屬于不可避免的支付現(xiàn)金或其他 金融資產(chǎn)回購自身股份的合同義務(wù)，因 此，無論少數(shù)股東是否行權(quán)，均分類為 金融負(fù)債。 二是特殊金融工具不適用合并報(bào)表。 如前述，對于可回售工具，權(quán)益性 質(zhì)特別強(qiáng)大（最次級權(quán)益，清算時(shí)才按 比例分得凈資產(chǎn)，期間不能強(qiáng)制要求分 紅，期間現(xiàn)金流入靠企業(yè)凈資產(chǎn)狀況）， 使得即使存在不可避免支付現(xiàn)金或其 他金融資產(chǎn)回購自身權(quán)益的義務(wù)，也不 確認(rèn)為金融負(fù)債，而分類為權(quán)益工具的 情形，不適用于合并報(bào)表。比如子公司 對所有股東約定了可回售義務(wù)，子公司 層面仍將之視為權(quán)益工具，而合并報(bào)表 層面，母公司持有的可回售工具，即長 期股權(quán)投資會(huì)抵消，而少數(shù)股東部分。 應(yīng)當(dāng)分類為金融負(fù)債，理由是，可回售 工具分類為權(quán)益工具的特殊處理不適 用于合并報(bào)表。
金融負(fù)債 與權(quán)益工具會(huì)計(jì)處理的區(qū)別
整體來說，金融負(fù)債的利息、股利確 認(rèn)為當(dāng)期損益，金融負(fù)債初始確認(rèn)后， 后續(xù)計(jì)量按攤余成本或公允價(jià)值計(jì)量； 而權(quán)益工具的利息、股利是不影響損益 的，而是沖減利潤分配，直接相關(guān)的交 易費(fèi)用沖減股本溢價(jià)，權(quán)益工具初始確 認(rèn)后，后續(xù)價(jià)值一般不變，更不會(huì)因公 允價(jià)值變動(dòng)而調(diào)整。 （本版內(nèi)容僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)） 孫正波/文