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 作者：談多嬌 劉龍緣
今年初，一場突如其來的新型冠狀病毒肺炎疫情席卷全球，世界經(jīng)濟(jì)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。世界各地封城、居民居家隔離、學(xué)校停課，使消費(fèi)者消費(fèi)行為產(chǎn)生了重大改變。從全世界范圍看，幾乎所有行業(yè)都受到這次疫情的影響，其中旅游、酒店、休閑和零售等行業(yè)更是遭受營收盈利大幅度縮水的重創(chuàng)。
疫情產(chǎn)生系列經(jīng)濟(jì)動蕩，如國際金融市場波動、信貸惡化、流動性危機(jī)、失業(yè)率上升、非必需消費(fèi)支出下降、庫存水平上升、企業(yè)因需求減少而減產(chǎn)等。
經(jīng)濟(jì)次生災(zāi)害會進(jìn)一步加重經(jīng)濟(jì)衰退，幾乎所有企業(yè)的財務(wù)業(yè)績都會受到影響。其中，資產(chǎn)減值問題將會成為后疫情時代很多企業(yè)必須面對的一個會計問題。
資產(chǎn)減值不可避免
國際會計準(zhǔn)則第36號（IAS 36）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)要確保其資產(chǎn)以不超過其可回收價值進(jìn)行計量。如果資產(chǎn)的賬面價值超過通過使用或銷售可收回的價值，則該項資產(chǎn)應(yīng)視為已經(jīng)發(fā)生減值跡象，企業(yè)應(yīng)對該資產(chǎn)進(jìn)行減值測試。
IAS 36涉及的資產(chǎn)范圍很廣，不僅包括以成本價值或者重估價值計量的財產(chǎn)，如廠房和設(shè)備、無形資產(chǎn)、商譽(yù)，還包括以成本價值計量的使用權(quán)資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)，以及采用權(quán)益法核算的、對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的長期股權(quán)投資；但不包括采用成本法核算的長期投資（如貸款），這類長期投資屬于IFRS 9（金融工具）核算的范圍。
所謂資產(chǎn)減值，是指企業(yè)經(jīng)營所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場在當(dāng)期或者將在近期發(fā)生重大變化，從而對企業(yè)產(chǎn)生的不利影響。這種跡象產(chǎn)生時，企業(yè)需要重新估計資產(chǎn)使用或預(yù)計將使用的方式和時間長度。如果是一項閑置的資產(chǎn)，企業(yè)需要規(guī)劃是終止使用還是在原計劃到期日之前，對其進(jìn)行重新規(guī)劃。
在疫情的沖擊下，一些經(jīng)濟(jì)事項可能會發(fā)生資產(chǎn)減值，如其市場對企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)需求下降，由于供應(yīng)鏈問題導(dǎo)致的成本增加或業(yè)務(wù)中斷，客戶取消或延遲訂單交付，客戶要求重大優(yōu)惠刺激，重要客戶出現(xiàn)財務(wù)困難或現(xiàn)金流困難等。
如果發(fā)生上述情況，企業(yè)就需要對資產(chǎn)進(jìn)行減值處理。此外，疫情造成的恐慌影響對全球資本市場產(chǎn)生巨大影響，美股數(shù)次熔斷，很多企業(yè)股價下跌，導(dǎo)致股票投資方的賬面凈資產(chǎn)價值超過市值，也應(yīng)該根據(jù)IAS 36提取資產(chǎn)減值。
由于疫情的影響，除每年常規(guī)進(jìn)行減值測試的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)外，企業(yè)還需要對其他資產(chǎn)進(jìn)行減值評估。在計算可收回價值時，企業(yè)一般是通過對估計未來現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)。然而此次疫情如此嚴(yán)重，除了要根據(jù)實際情況準(zhǔn)確預(yù)測未來現(xiàn)金流量，還要選擇合適的增長率和貼現(xiàn)率。
在實際工作中，計算資產(chǎn)的使用價值時，很難對企業(yè)疫情之后的重組計劃以及能否得到政府補(bǔ)助等不確定因素進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測，從而影響資產(chǎn)價值估計的準(zhǔn)確度。所使用的貼現(xiàn)率是根據(jù)市場參與者對同等風(fēng)險投資的預(yù)期貼現(xiàn)率來估計的。
此次疫情太復(fù)雜，企業(yè)管理層很難對資產(chǎn)的可收回價值進(jìn)行準(zhǔn)確估計并制定相應(yīng)的預(yù)算。在對資產(chǎn)的可收回價值進(jìn)行預(yù)測時，最能體現(xiàn)未來不確定性的方法是預(yù)期現(xiàn)金流量法。預(yù)期現(xiàn)金流量法考慮未來所有的可能性及概率，而不是單純假設(shè)其中一種情況發(fā)生。
舉例說明：
假設(shè)某個資產(chǎn)未來能帶來的現(xiàn)金流量可能是100元、200元或300元，3種情況的概率分別為10%、60%和30%，則未來現(xiàn)金流量的期待值為220（100×10%+200×60%300×30%）元。計算未來現(xiàn)金流量的期待值能全面考慮不同情況出現(xiàn)的概率，比按疫情風(fēng)險高低來調(diào)整貼現(xiàn)率的做法更具有說服力。
計算資產(chǎn)回收價值遵循7個原則
在計算資產(chǎn)可收回價值時，要遵循以下7個原則：
其一，預(yù)測的未來現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率是無偏的，不受與資產(chǎn)無關(guān)因素的影響。
其二，預(yù)估的未來現(xiàn)金流量存在多種可能性，而不是某一確定的預(yù)期值。
其三，預(yù)測的現(xiàn)金流量是根據(jù)報告日的實際情況所做出的對未來的估計，并需要以企業(yè)官方認(rèn)可的財務(wù)預(yù)算為基礎(chǔ)（財務(wù)預(yù)算一般時間為5年，在5年內(nèi)存在很多不確定因素）。
其四，由于受到疫情的悲觀情緒影響，企業(yè)會對未來年份的未來現(xiàn)金流量估計值采用一個固定的下降率，除非有明確信息表明企業(yè)產(chǎn)品或所在行業(yè)未來持續(xù)走上坡路（即便如此，也不能采用較高增長率，至少不能高于企業(yè)產(chǎn)品、所在行業(yè)、所處國家或經(jīng)營所在國以及資產(chǎn)所屬市場的長期平均增長率。事實上，在疫情的影響下，大多數(shù)企業(yè)會出現(xiàn)零增長或負(fù)增長）。
其五，要以資產(chǎn)目前的狀況來估計其未來可能帶來的現(xiàn)金流量，在企業(yè)尚未規(guī)劃對其進(jìn)行改造或重組前，不能按假定其改造或重組可能帶來的現(xiàn)金流量來計算可回收價值。
其六，可以企業(yè)的加權(quán)平均資本成本為基礎(chǔ)來估計市場貼現(xiàn)率，如果現(xiàn)金流量沒有考慮疫情風(fēng)險的影響，就根據(jù)市場情況對貼現(xiàn)率進(jìn)行調(diào)整后再用于資產(chǎn)估值；如果采用資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)進(jìn)行估值，則要考慮兩個變量（即無風(fēng)險率假設(shè)和股權(quán)風(fēng)險溢價）之間的相互作用，以及一個變量的變化被另一變量變化所抵銷的程度。
其七，要注意數(shù)據(jù)的一致性，避免重復(fù)計算或遺漏數(shù)據(jù)。
如果資產(chǎn)減值發(fā)生在報告期結(jié)束和財務(wù)報表宣布發(fā)布之間，則企業(yè)管理層應(yīng)考慮該減值跡象是否在報告期結(jié)束時就存在。如果是，則應(yīng)進(jìn)行減值評估（或繼續(xù)減值測試）；如果否，則不必進(jìn)行減值測試（或停止減值測試）。無論何種情況，都要在報告期后將相關(guān)信息作為非調(diào)整事件進(jìn)行披露，以免誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者的決定。
如果資產(chǎn)的減值跡象已經(jīng)顯現(xiàn)，則企業(yè)應(yīng)假定該資產(chǎn)會減值，從而需要對其使用壽命、折舊額或折舊方法和估計殘值進(jìn)行重新估計。即使不確認(rèn)減值損失，報告期末也可能需要對上述項目進(jìn)行調(diào)整。
可以想見，由于疫情沖擊，企業(yè)財務(wù)信息使用者一定更需要了解企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。在計算資產(chǎn)減值時，企業(yè)要詳細(xì)披露計算相關(guān)資產(chǎn)的可收回價值時所使用的假設(shè)前提，以及估計疫情對企業(yè)經(jīng)營活動的影響時間和程度。除IAS36外，企業(yè)還要根據(jù)IAS 1:125-133的要求，披露額外的信息（如敏感性分析）。