服務熱線
400 180 8892
【內容框架】
01 風險管理概述
02 風險管理基本流程及主要方法
03 風險管理體系
04 內部控制、公司治理與風險管理
【考情分析】
2017 年以前，風險管理屬于企業(yè)內部控制的一個章節(jié)；2017 年至 2019 年，企業(yè)風險管理“另立山
頭”單獨成章，每年考一道 10 分的案例分析題，同時，企業(yè)內部控制每年考一道 15 分的案例分析題；
2020 年企業(yè)風險管理被企業(yè)內部控制“收編”成為企業(yè)內部控制的一節(jié)，考一道 15 分案例分析題；2021
年考一道 10 分案例分析題；2022 年企業(yè)風險管理卻將企業(yè)內部控制“收編”，預計 2022 年本章仍然會考一道 10～15 分的案例分析題。
【本章學習方法和技巧】
|
序號 |
考點內容 |
重要等級 |
|
1 |
風險的內涵、構成要素及其分類 |
★★★ |
|
2 |
風險管理內涵、作用和原則 |
★★ |
|
3 |
企業(yè)風險管理基本流程及主要方法 |
★★★ |
|
4 |
風險管理體系內容 |
★★ |
|
5 |
內部控制目標和要素 |
★★★ |
|
6 |
內部控制應用指引、評價指引及審計指引 |
★★★ |
|
7 |
內部控制、公司治理與風險管理的關系 |
★★ |
【知識點】風險的內涵、構成要素及其分類（★★★）
|
定義 |
企業(yè)風險指對企業(yè)的戰(zhàn)略與經營目標實現(xiàn)產生影響的不確定性。 |
|
內涵 |
一是風險與目標實現(xiàn)相關（目標和風險相伴） 二是風險來自于不確定性（風險與機遇并存） |
|
構成要素 |
企業(yè)風險構成的基本要素：
①風險因素——促使風險事件發(fā)生的原因或條件 ②風險事件——造成損失的偶發(fā)事故（黑天鵝、灰犀牛）
③損失——非故意、非預期、非計劃的經濟價值減少 |
【知識點】風險的內涵、構成要素及其分類（★★★）
◆按照內容分類為：
①戰(zhàn)略風險
②財務風險
③市場風險
④運營風險
⑤法律與合規(guī)風險
◆按照來源和范圍分類為：
①外部風險
②內部風險
（1） 戰(zhàn)略風險
主要考慮：國內外宏觀經濟政策以及經濟運行情況、本行業(yè)狀況、國家產業(yè)政策；科技進步、技術創(chuàng)新的有關內容；市場對本企業(yè)產品或服務的需求；與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性；本企業(yè)主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況；
與主要競爭對手相比，本企業(yè)的實力與差距；企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計劃、年度經營目標、經營戰(zhàn)略，及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標的依據；企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè) 務流程或環(huán)節(jié)。
（2） 財務風險
主要考慮：負債、或有負債、負債率、償債能力；現(xiàn)金流量、應收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉率；產品存貨及其占銷售成本的比重、應付賬款及其占購貨額的比重；制造成本和管理費用、財務費用、銷售費用；盈利能力；
成本核算、資金結算和現(xiàn)金管理業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)；與企業(yè)相關的行業(yè)會計政策、會計估計、與國際財務報告準則的差異與調節(jié)（如退休金、遞延稅項等）等信息。
（3） 市場風險
主要考慮：產品或服務的價格及供需變化；能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格變化；主要客戶、主要供應商的信用情況；稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化；潛在競爭者、競爭者及其主要產品、替代品情況。
（4） 運營風險
主要考慮：產品結構、新產品研發(fā)；新市場開發(fā)，市場營銷策略，包括產品或服務定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等；企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構、專業(yè)經驗；期貨等衍生產品業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；
質量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)；因企業(yè)內、外部人員的道德風險致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈；造成企業(yè)損失的自然災害以及除上述有關情形之外的其他純粹風險；對現(xiàn)有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進能力；企業(yè)風險管理的現(xiàn)狀和能力。
（5） 法律與合規(guī)風險
主要考慮：國內外與本企業(yè)相關的政治、法律環(huán)境；影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策；員工道德操守的遵從性；簽訂的重大協(xié)議和有關貿易合同中本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況；企業(yè)和競爭對手的知識產權情況。
（6） 外部風險和內部風險
①外部風險主要包括政治風險、社會文化風險、法律與合規(guī)風險、技術風險和市場風險等。
②內部風險，主要包括戰(zhàn)略風險、財務風險和經營風險。
【提示】外部風險雖然不可控，但是通過分析認知，提前做好應對準備，可以降低不確定性，避免不 必要的損失；與外部風險相比，內部風險一般更容易識別、管理和控制。-
【經典例題】甲公司的主營業(yè)務是為國內主要知名鋼琴廠家提供鋼琴的各種零部件。鋼琴的核心是碼克，做工要求極為精細，碼克質量的好壞直接影響了鋼琴的音色和穩(wěn)定性等。2019 年，甲公司開始研發(fā)碼克，投入大量資金，引進世界最先進加工技術，設計組建全套數控系統(tǒng)。大量的資金和研發(fā)人員投入，使得甲公司的碼克技術得到突破性進展。在 2020 年國際樂器展銷會上，甲公司的碼克配件吸引了世界大批頂尖鋼琴企業(yè)的關注和好評。
2021 年 10 月，歐洲一家百年鋼琴制造商 A 公司正在因為歐洲高昂的人工成本，欲尋求中國合作伙伴，因此，向甲公司提出運用 OEM 方式委托鋼琴整體加工業(yè)務的意向。不久之后，甲公司開始承接此項業(yè)務。起初，甲公司將這項加工任務交給國內一家鋼琴生產企業(yè)，但是，產品質量經常達不到 A 公司的要求，于是甲公司開始自己生產鋼琴整琴。2021 年 12 月，甲公司召開風險管理專題會議，就公司目前面臨的風險問題進行討論，并提出解決方案。
|
在會上，總經理發(fā)言要點節(jié)選如下：公司目前面臨諸多新的挑戰(zhàn)。 首先，隨著中國逐漸成為全球鋼琴生產中心，國內具有一定生產規(guī)模的鋼琴企業(yè)增至 30 多家，使得鋼琴市場競爭日趨激烈。公司部分技術人員被新建企業(yè)挖走，個別人員甚至帶走了一些設計圖紙，一些研發(fā)項目被迫中斷。 其二，疫情發(fā)生之后，鋼琴生產所需各種原材料價格隨市場波動上升；國內勞動力成本持續(xù)上升； 此外，匯率變化也使產品的國際競爭力下降。 其三，國際一流品牌大量進入中國，帶來新技術和新觀念。顧客對鋼琴產品的品質、外觀、款式的要求也在不斷提高，加大了公司的技術創(chuàng)新壓力。 假定不考慮其他因素。要求： （1） 結合上述資料，分析市場風險可以考慮的因素有哪些？ （2） 根據上述資料，分析甲公司所面臨的市場風險，并說明理由。 |
|
『答案解析』 （1） 分析市場風險可以考慮以下幾個方面： ①產品或服務的價格及供需變化。 ②能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格變化。 ③主要客戶、主要供應商的信用情況。 ④稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化。 ⑤潛在競爭者、競爭者及其主要產品、替代品情況。 （2） 甲公司所面臨的市場風險有： ①產品或服務的價格及供需變化帶來的風險。 理由：“國內具有一定生產規(guī)模的鋼琴企業(yè)一共 30 多家，普通鋼琴市場競爭日趨激烈”，“國際一流品牌大量進入中國，帶來新技術和新觀念，顧客對鋼琴產品的品質、外觀、款式的要求也在不斷提高”。 ②原材料等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格變化帶來的風險。 理由：“鋼琴生產所需各種原材料價格隨市場波動上升；國內勞動力成本持續(xù)上升”。 ③匯率的變化帶來的風險。 理由：甲公司的鋼琴出口歐洲，匯率變化可能引起產品成本的上升。 ④潛在競爭者、競爭者的競爭帶來的風險。 理由：“全球各大鋼琴廠家紛紛來到中國，加上原來國內就存在的鋼琴生產企業(yè)，具有一定生產規(guī)模的鋼琴企業(yè)增至 30 多家，市場競爭日趨激烈”；“國際一流品牌大量進入中國，帶來新技術和新觀念”。 |
-
【經典例題】甲公司是一家領先的智能終端和信息基礎設施提供商，在通信網絡、信息技術和智能終端等領域為客戶提供產品、解決方案和運維服務。2021 年 4 月初，甲公司召開了中高層管理人員參加的風險管理專題研討會。
有關人員發(fā)言要點如下，假定不考慮其他因素。
（1） 市場部經理：國際電信聯(lián)盟提供的數據顯示，截至 2020 年末，全球仍有 66.3%的家庭未能連接網絡，約一半人口無法接入互聯(lián)網，20 多億人口沒有享受良好的移動寬帶服務。這說明公司的產品市場仍有很大的拓展空間，公司應當加大銷售力度，增加銷售費用預算，將其占銷售收入的比例，由2020 年的 10%提高到 15%。銷售費用占銷售收入比例的行業(yè)平均水平為 8%。
（2） 財務部經理：與 2020 年同期相比，2021 年第一季度公司銷售收入增長了 30 億元，經營活動
現(xiàn)金凈流量下降了 5 億元；應收商業(yè)承兌匯票增加了 5000 萬元，應收銀行承兌匯票下降了 2000 萬元。
此外，2021 年 6 月底前，公司陸續(xù)到期的短期借款近 20 億元，一季度又有多個投資項目陸續(xù)開工，資金周轉開始緊張，必須提前做好償債資金準備。
|
要求： （1）根據資料（1）和（2），逐項說明甲公司可能面臨的財務風險。 |
|
『答案解析』 ①銷售費用高于行業(yè)平均水平，繼續(xù)大幅增加銷售費用，可能導致公司利潤減少； 或：銷售費用過高或過大 ②銷售收入上升，經營活動現(xiàn)金凈流量下降，說明資金流轉速度放緩，收入質量（盈利質量）下降，存在流動性風險和可持續(xù)性發(fā)展風險； ③應收銀行承兌匯票下降，應收商業(yè)承兌匯票上升，應收票據質量變差，可能導致壞賬增加，公司利潤減少； ④上半年大額銀行借款集中到期，一季度多個投資項目開工，可能導致資金短缺或資金周轉困難 |
|
（3）風險管理部經理：針對上述風險，建議各部門認真評估相關風險發(fā)生的可能性和影響程度， 合理確定所承擔的風險類別及風險敞口。風險管理部將在匯總各部門上報的風險敞口的基礎上，考慮各個風險因素之間的相關性，按規(guī)定的權限和程序逐級上報調整公司總體風險敞口水平。 要求： （2）根據資料（3），指出風險管理部經理的發(fā)言是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明理由。 |
|
『答案解析』不存在不當之處。 |
|
（4）總經理：當前面臨的形勢異常嚴竣，要增強憂患意識，堅持底線思維，對風險應對方案進行 持續(xù)優(yōu)化，徹底杜絕各類風險的發(fā)生。要求： （3）根據資料（4），指出總經理的發(fā)言是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明理由。 |
|
『答案解析』存在不當之處。 理由：風險應對就是要保證通過對不利事件、有利事件的分析后，選擇實施方案將剩余風險控制在期望的風險容量和風險容限內。因此，沒有必要杜絕所有風險。 或：企業(yè)制定風險應對方案，應權衡風險與回報、成本與收益之間的關系，杜絕各類風險，不符合平衡性原則。 或：有些風險可能給企業(yè)帶來盈利機會。 或：風險管理使不利因素控制在該企業(yè)的可承受范圍內?；颍猴L險管理是為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理保證。 |
