第一章 緒論
黨中央、國務(wù)院高度重視國有企業(yè)和國有資本審計工作，黨的十八屆四中全會決定、國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要等文件，指出深化國有企業(yè)和國有資本審計監(jiān)督的重要性，應(yīng)不斷完善審計制度，促進(jìn)國有企業(yè)深化改革，防范國有資產(chǎn)流失。國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢。通過股權(quán)投資的方式，涉足不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋求新的利潤增長點(diǎn)，是企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要舉措。但目前股權(quán)投資的投后管理模式主要是通過定期獲取被投企業(yè)的財務(wù)報表或?qū)徲媹蟾?，有限的參與被投企業(yè)的董事會和股東會，管理模式較為簡單，投后管理效果不佳。因此，需加強(qiáng)對股權(quán)投資項(xiàng)目的投后管理審計，以提高投后管理效用。近年來，在國有企業(yè)改制過程中，部分國有企業(yè)的股權(quán)投資收益較低，投資虧損現(xiàn)象也時常發(fā)生，國有資產(chǎn)流失較為嚴(yán)重，再加上管理層級多、投資領(lǐng)域復(fù)雜化、治理方式不統(tǒng)一等因素的影響，使得股權(quán)投后管理的風(fēng)險日益加劇。國有企業(yè)股權(quán)投資項(xiàng)目的投后審計工作面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。對于內(nèi)部審計部門而言，人員配置不足、專業(yè)性不夠、未形成健全的股權(quán)投資審計體系以及股權(quán)各時期的價值難以認(rèn)定等問題制約著投后管理審計的發(fā)展。股權(quán)投資項(xiàng)目是國有企業(yè)防范風(fēng)險的重要領(lǐng)域，尤其是對參股企業(yè)的日常監(jiān)管。隨著市場競爭的日益加劇，國有企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境也在不斷發(fā)生變化，投資業(yè)務(wù)流程設(shè)置不合理、管理機(jī)制不健全，削弱了企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的能力，加上市場、政策和法律等因素的影響，加大了投資項(xiàng)目的不確定性和風(fēng)險。為了能將投資的風(fēng)險控制在可承受的范圍內(nèi)，投后管理的審計監(jiān)督顯得尤為重要。國有企業(yè)投資管理部員工各司其職，在各自的職責(zé)范圍內(nèi)開展風(fēng)險管理、合規(guī)管理以及投后管理等工作。企業(yè)內(nèi)部審計部門通過優(yōu)化投資管理流程，定期對股權(quán)投資項(xiàng)目實(shí)施檢查，做到防微杜漸，發(fā)揮內(nèi)審機(jī)構(gòu)監(jiān)督職能，助力企業(yè)風(fēng)險防范。通過投后管理審計，有助于企業(yè)增強(qiáng)自身綜合實(shí)力，提高風(fēng)險應(yīng)對能力，一方面對前期投資項(xiàng)目管理流程的規(guī)范性和有效性進(jìn)行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，優(yōu)化項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)投資項(xiàng)目管理；另一方面對投后管理情況實(shí)施有效的業(yè)績考核評價，消除或降低潛在的投資風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)投資的保值增值，營造良好的投資管理環(huán)境，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，為后續(xù)經(jīng)營管理活動奠定堅實(shí)基礎(chǔ)，推動國有企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
第二章
國有企業(yè)股權(quán)投后管理現(xiàn)狀
國有企業(yè)股權(quán)投后管理主要包括股權(quán)投資項(xiàng)目的投后監(jiān)管和提供增值服務(wù)兩部分。一方面對投資后的項(xiàng)目進(jìn)行持續(xù)跟蹤與監(jiān)控，及時了解被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，根據(jù)掌握的實(shí)際情況，采取具體措施，保證資金安全，提高項(xiàng)目投資收益；另一方面通過深入了解被投資企業(yè)，幫助被投資企業(yè)改善經(jīng)營管理，在市場開拓、技術(shù)研發(fā)、財務(wù)管理、戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源等方面提供全方位增值服務(wù)，推動被投資企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。2.2國有企業(yè)股權(quán)投后管理現(xiàn)狀國有企業(yè)往往通過獲取被投資企業(yè)的財務(wù)報表或?qū)徲媹蟾?，監(jiān)控被投資企業(yè)相關(guān)指標(biāo)完成情況，對投資項(xiàng)目實(shí)施后續(xù)管理，但財務(wù)報表所反映的被投資企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果往往導(dǎo)致投資者做出的投資決策滯后，投后管理模式較為初級，投后管理效果不佳。部分國有企業(yè)未單獨(dú)設(shè)置投資管理部門，或雖設(shè)有投資管理部門，但管理團(tuán)隊缺少新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)及產(chǎn)業(yè)布局能力，無法與被投資企業(yè)進(jìn)行有效的溝通，對推進(jìn)被投資企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善、財務(wù)管理系統(tǒng)的規(guī)范等方面缺乏專業(yè)指導(dǎo)，為被投資企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)能力較弱，提供增值服務(wù)的能力不強(qiáng)，無法有效的提升被投資企業(yè)價值。當(dāng)前，國有企業(yè)的股權(quán)投資管理較為粗放，對投資管理不重視，往往受短期的利益驅(qū)使，未能對投資項(xiàng)目進(jìn)行充分的可行性調(diào)查研究，對風(fēng)險評估不足且未能建立完善的股權(quán)管理制度體系；忽視重大投資項(xiàng)目的績效審計，未制定對國有資產(chǎn)管理不善或者重大決策失誤導(dǎo)致的國有資產(chǎn)流失的責(zé)任追究制度。2.2.4股權(quán)投資評價指標(biāo)趨同隨著國有企業(yè)的改革，產(chǎn)業(yè)布局也在不斷優(yōu)化，股權(quán)投資呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢，股權(quán)投資傾向于戰(zhàn)略投資或財務(wù)投資，目的是通過投資來提升國有企業(yè)整體價值。但由于投資的多元化，企業(yè)內(nèi)部存在不同的利益群體，無法通過設(shè)置差異化的評價指標(biāo)對投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)有效的管理，導(dǎo)致投資管理偏離原先目標(biāo)，不能充分發(fā)揮企業(yè)資源優(yōu)化整合的能力。2.2.5股權(quán)投資退出難以實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資的退出方式主要為股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減少注冊資本、清算破產(chǎn)企業(yè)。當(dāng)被投資企業(yè)存在以下幾種情況時，股權(quán)投資將難以退出：一是公司經(jīng)營狀況差或股東之間陷入糾紛；二是無法形成有效的股東會或股東大會決議，減資無法進(jìn)行；三是公司資不抵債，被宣告破產(chǎn)，進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。國有企業(yè)在股權(quán)投資退出時還需考慮承擔(dān)的社會責(zé)任、員工安置、國有資產(chǎn)流失及破產(chǎn)清算等問題，要妥善處理這些問題，往往也比較困難。
第三章
股權(quán)投后管理內(nèi)部審計的作用
內(nèi)部審計部門作為股權(quán)投資管理監(jiān)控的重要防線，強(qiáng)化對企業(yè)股權(quán)投后管理的評價監(jiān)督，充分發(fā)揮內(nèi)審監(jiān)督職能，向企業(yè)管理層傳達(dá)股權(quán)投資管理情況，發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，揭示管理薄弱環(huán)節(jié)，促使管理層及時的做出調(diào)整，采取應(yīng)對措施。通過有效的制約機(jī)制，降低差錯發(fā)生的概率和頻次，提高國有企業(yè)抗風(fēng)險的能力。3.2優(yōu)化國有企業(yè)股東治理模式與治理體系有效的股權(quán)投后管理審計有助于實(shí)現(xiàn)公司治理目標(biāo)，保障股東權(quán)益，成為董事會治理公司的重要依靠力量，影響著國有企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)國有企業(yè)股東治理模式及治理體系的完善，進(jìn)而保障內(nèi)部審計的獨(dú)立性，使內(nèi)部審計工作實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。3.3避免國有資產(chǎn)流失，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值一方面通過對股權(quán)投后管理活動進(jìn)行審計監(jiān)督，促使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部依法、依規(guī)開展工作，廉潔從業(yè)；另一方面通過財務(wù)收支專項(xiàng)審計、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計、資金管理專項(xiàng)審計等專項(xiàng)審計監(jiān)督方式，對國有企業(yè)資產(chǎn)管理、資金管理進(jìn)行日常監(jiān)督，有效避免國有資產(chǎn)流失，保障國有企業(yè)財產(chǎn)安全。
第四章
股權(quán)投后管理內(nèi)部審計存在的問題
4.1內(nèi)部審計缺乏獨(dú)立性和客觀性國有企業(yè)內(nèi)審獨(dú)立性不足。從內(nèi)部審計部門獨(dú)立性來看，部分國有企業(yè)未單獨(dú)設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)，審計工作往往是由財務(wù)部門來完成，缺乏獨(dú)立性；從內(nèi)部審計人員獨(dú)立性看，部門國有企業(yè)未安排專職內(nèi)審人員，內(nèi)審人員往往是由其他職能部門人員兼任，對內(nèi)審工作流程和審計知識不熟悉，專業(yè)素質(zhì)不高，降低了內(nèi)部審計工作的質(zhì)量和效果。4.2審計環(huán)境不利于內(nèi)部審計工作的開展審計環(huán)境是政治環(huán)境、法律制度環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、組織環(huán)境等各種因素的總和，而這些環(huán)境的變化，都將給內(nèi)部審計工作的開展帶來影響，制約著內(nèi)部審計的存在和發(fā)展。部分國有企業(yè)內(nèi)審部門的設(shè)立往往是迫于上級的行政壓力，而非根據(jù)自身的管理需求而設(shè)立，這使得內(nèi)部審計工作的出發(fā)點(diǎn)不正。除此之外，內(nèi)部審計工作還受到企業(yè)內(nèi)部環(huán)境各方面的影響，如管理層的風(fēng)險喜好、管理模式、員工的道德水平等。由于審計整改認(rèn)識不到位，缺少科學(xué)的問責(zé)制度等原因，導(dǎo)致整改工作流于形式，削弱了審計成果的應(yīng)用。一是思想認(rèn)識不到位，對審計整改工作的重要性認(rèn)識不足，消極應(yīng)對，開展實(shí)質(zhì)性整改的愿望不強(qiáng)；二是審計質(zhì)量不高，審計中發(fā)現(xiàn)的問題停留在表面，沒有抓住問題的關(guān)鍵和要害，整改工作落實(shí)不到位；三是缺少科學(xué)的問責(zé)制度，使得審計整改不夠徹底；四是由于內(nèi)審機(jī)構(gòu)強(qiáng)制措施不夠、檢查督辦不到位、跟蹤問效乏力致使審計結(jié)論停留紙上，造成審計整改難，審計目的難以實(shí)現(xiàn)。4.4內(nèi)部審計與風(fēng)險管理融合度不夠內(nèi)部審計部門在開展投后管理審計時，一方面用常規(guī)的審計方式開展工作，對風(fēng)險管理的參與度較低，對股權(quán)投資面臨的各種風(fēng)險不能及時有效的進(jìn)行識別、評估，無法對股權(quán)投資風(fēng)險管理提出可行性的建議；另一方面企業(yè)管理層未意識到內(nèi)部審計對股權(quán)投資風(fēng)險管理的重要性，在崗位職責(zé)設(shè)置上未予明確，使得內(nèi)部審計的監(jiān)督職能未能充分發(fā)揮，影響了審計的效率和效果。4.5審計機(jī)關(guān)對內(nèi)審工作指導(dǎo)監(jiān)督力度不夠當(dāng)前，國有企業(yè)內(nèi)審工作還面臨著內(nèi)部審計工作發(fā)展不平衡、內(nèi)審機(jī)構(gòu)不健全、內(nèi)審力量不足、過度依賴委托外包服務(wù)、內(nèi)部審計技術(shù)手段滯后等問題，需要審計機(jī)關(guān)出臺相應(yīng)的法律、法規(guī)和審計工作規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部審計理論研究、實(shí)務(wù)調(diào)研和經(jīng)驗(yàn)交流，加大內(nèi)部審計工作的宣傳力度，提高內(nèi)部審計的社會影響力、加強(qiáng)內(nèi)部審計工作計劃管理和內(nèi)部審計人員培訓(xùn)工作，推動內(nèi)部審計事業(yè)的發(fā)展。
第五章
加強(qiáng)內(nèi)部審計在股權(quán)投后管理中的應(yīng)用措施
國有企業(yè)股權(quán)投后管理還存在諸多問題，需加強(qiáng)股權(quán)投后管理內(nèi)部審計。通過對股權(quán)投后管理實(shí)施有效的內(nèi)部審計，從而識別股權(quán)投資流程存在的風(fēng)險，并對投資管理部門的績效和投資程序的合規(guī)性進(jìn)行評價，發(fā)現(xiàn)投資管理工作中存在的疏漏，不斷完善股權(quán)投資管理制度體系，優(yōu)化監(jiān)管方式和方法，提升內(nèi)部審計的監(jiān)督實(shí)效。5.1健全完善監(jiān)管體系，發(fā)揮監(jiān)督治理效能5.1.1健全完善公司治理結(jié)構(gòu)健全完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成職權(quán)相互制衡機(jī)制，客觀、公正、專業(yè)的開展公司治理，維護(hù)股東權(quán)益，全面提升公司價值。通過不斷加強(qiáng)內(nèi)部審計工作，推動內(nèi)部審計制度的建立和完善，促進(jìn)內(nèi)部審計職能的優(yōu)化和轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新內(nèi)部審計方式，強(qiáng)化風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷淖饔?，形成完善的公司治理機(jī)制。5.1.2健全完善審計機(jī)關(guān)監(jiān)督機(jī)制審計機(jī)關(guān)要加強(qiáng)內(nèi)部審計在股權(quán)投后管理工作的業(yè)務(wù)督促、指導(dǎo)，一是及時掌握國有企業(yè)內(nèi)部審計部門依法履職情況，通過經(jīng)驗(yàn)交流、座談研討、現(xiàn)場調(diào)研等方式，總結(jié)推廣開展內(nèi)部審計工作的經(jīng)驗(yàn)和做法；二是督促、指導(dǎo)企業(yè)建立健全內(nèi)部審計制度，規(guī)范管理，防范風(fēng)險，提質(zhì)增效；三是組織開展對企業(yè)內(nèi)部審計工作情況的專項(xiàng)檢查，并將檢查情況在一定范圍內(nèi)進(jìn)行通報，將問題落實(shí)到責(zé)任領(lǐng)導(dǎo)、責(zé)任部門或個人，明確整改完成時限，并建立整改臺賬，針對存在的問題逐一落實(shí)解決，并逐項(xiàng)督促整改到位，立足長遠(yuǎn)長效，鞏固提高整改成果。5.2建立股權(quán)投資評價體系，提升審計的效率和效果建立股權(quán)投資評價體系，科學(xué)評價股權(quán)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣，促進(jìn)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的優(yōu)化，提升股權(quán)投資的收益。通過對投資決策程序的合規(guī)性、內(nèi)部控制的有效性以及投資收益性情況進(jìn)行審查，建立股權(quán)投資評價體系，利用已掌握的情況，對股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行綜合評價，在后續(xù)審計期間，對評分較高的項(xiàng)目進(jìn)行抽查，對評分較低的項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)審計，從而節(jié)約審計資源，提升審計的效率和效果。重點(diǎn)關(guān)注股權(quán)投資管理制度的建立和完善情況、投資項(xiàng)目業(yè)務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)背景、前景和現(xiàn)狀的了解情況、投資項(xiàng)目的可行性調(diào)研分析、投資決策程序的合規(guī)性、投資決策的獎懲制度等方面，從而保證投資決策的合規(guī)性和有效性，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的提升。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的資金是否被挪作他用，是否有代墊資金行為；合資方的資金是否出資到位，有無使用已抵押給銀行的實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行出資，有無讓企業(yè)替合資方出資借款提供擔(dān)保的情形。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否建立了完善的投資監(jiān)管體系，參控股企業(yè)是否依法設(shè)立了股東會、董事會和監(jiān)事會，委派的股東、董事及監(jiān)事是否依法、依規(guī)履職，是否建立了股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)檔案，是否及時、準(zhǔn)確、完整的將股權(quán)投資的變動及運(yùn)作情況予以記錄，對股權(quán)投資進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督管理。對成熟的被投資企業(yè)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)營管理模式的整合情況及企業(yè)文化的融合程度；對不成熟的被投資企業(yè)，除了關(guān)注其經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)的完成情況外，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理幫扶，是否有助于其提升競爭力，進(jìn)而明確企業(yè)股權(quán)管理存在的不足，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，進(jìn)而提出改進(jìn)管理的建議，不斷提升股權(quán)投資管理的水平。5.3運(yùn)用風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚?，?shí)施風(fēng)險評估將風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚搼?yīng)用于股權(quán)投后管理審計過程中，通過對比分析和評估影響企業(yè)投資管理活動相關(guān)的風(fēng)險因素，并根據(jù)影響程度制定具體的審計實(shí)施方案和審計重點(diǎn)，進(jìn)而對股權(quán)投資活動提出可行性的建議，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的增值。5.3.1審前風(fēng)險調(diào)查階段通過對被投資企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、內(nèi)部控制整體情況、股權(quán)投資所占比例、收益分配方案、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等方面了解，將投資風(fēng)險劃分為市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等，明確風(fēng)險類別及主要風(fēng)險點(diǎn)，為下一步風(fēng)險評估奠定基礎(chǔ)。從風(fēng)險事項(xiàng)發(fā)生的可能性以及影響程度大小來對風(fēng)險進(jìn)行評估，設(shè)置不同的風(fēng)險數(shù)值，并建立風(fēng)險評估矩陣，對各個投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險評估，根據(jù)評估的得分高低，進(jìn)行排序，從而確定重點(diǎn)審計風(fēng)險領(lǐng)域。內(nèi)審人員根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果設(shè)計具體的審計實(shí)施方案，并根據(jù)取得的審計證據(jù)不斷修正風(fēng)險評估結(jié)果，關(guān)注被投資企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營情況和償債能力，提出優(yōu)化被投資企業(yè)資源配置和提高償債能力的方案，并將風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚撆c資金管理審計、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計、內(nèi)部控制審計等其他類型審計相融合，進(jìn)而得出有價值的審計建議。匯總審計發(fā)現(xiàn)問題清單，劃分風(fēng)險等級，有序排列。對于發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)督促企業(yè)及時對現(xiàn)行制度進(jìn)行修訂；對于內(nèi)部控制執(zhí)行不到位，應(yīng)要求企業(yè)認(rèn)真執(zhí)行相關(guān)規(guī)章制度，及時對發(fā)現(xiàn)的審計問題進(jìn)行整改，并及時與管理層溝通，監(jiān)督審計建議的落實(shí)。在開展后續(xù)審計時，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注審計問題的整改落實(shí)情況并對重大風(fēng)險事項(xiàng)采取的跟進(jìn)措施進(jìn)行實(shí)時動態(tài)的跟蹤，有效降低企業(yè)股權(quán)投資的風(fēng)險水平，將審計成果有效的轉(zhuǎn)化為提升企業(yè)股權(quán)管理水平的有力支撐，增加企業(yè)經(jīng)營效益。5.4加強(qiáng)投資審計隊伍建設(shè)，提高人員專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平投資審計隊伍建設(shè)是提高投后管理審計質(zhì)量的基礎(chǔ)和前提，因此建設(shè)一支專業(yè)素質(zhì)高、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的審計隊伍非常重要。一是把好投資審計主要負(fù)責(zé)人的選人關(guān)，選用具有豐富的投資和審計專業(yè)知識的管理人員；二是配備強(qiáng)干的審計人員，建設(shè)一支業(yè)務(wù)精湛、學(xué)習(xí)能力強(qiáng)的專業(yè)審計隊伍；三是加強(qiáng)對投資審計人員的培訓(xùn)，采用多種形式，著力培養(yǎng)投資審計業(yè)務(wù)骨干和審計專家，以點(diǎn)帶面，提升投資審計隊伍整體素質(zhì)。加強(qiáng)國有企業(yè)股權(quán)投后管理審計，對于提高企業(yè)投資運(yùn)營管理能力和企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益有著重要的推動作用。國有企業(yè)應(yīng)提高股權(quán)投后風(fēng)險管理意識，落實(shí)投資管理部門責(zé)任，強(qiáng)化企業(yè)投后管理協(xié)作，通過定期開展股權(quán)投后管理內(nèi)部審計，深入了解被投資企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況，積極排查風(fēng)險隱患，加強(qiáng)投資資金監(jiān)管，在揭示體制性的障礙、制度性的缺陷和管理上的漏洞方面下功夫。還應(yīng)進(jìn)一步整合審計資源，優(yōu)化組織方式和人員結(jié)構(gòu)，形成強(qiáng)干的投資審計團(tuán)隊，健全完善投資管理內(nèi)控制度，不斷提升企業(yè)管理水平，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。 來源：2021年度福建省內(nèi)部審計理論研討二等獎優(yōu)秀論文
