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> 免費(fèi)論文 > 會(huì)計(jì)論文 > 《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》五大要點(diǎn)解讀和四大應(yīng)對(duì) 
近期，財(cái)政部正式印發(fā)《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2022]14號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)定》”），明確了單個(gè)資管產(chǎn)品作為會(huì)計(jì)主體的原則、資管產(chǎn)品必須嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基調(diào)，通過《規(guī)定》的發(fā)布細(xì)化資管產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理的指導(dǎo)，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，提高會(huì)計(jì)信息可比性。《規(guī)定》將于2022年7月1日起實(shí)施，實(shí)施范圍為適用2018年頒布的《資管新規(guī)》1且執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的各類資管產(chǎn)品。
五大要點(diǎn)聚焦分析 1. 嚴(yán)格限定攤余成本計(jì)量的范圍，按準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)提預(yù)期信用減值準(zhǔn)備 影響程度：★★★
與《征求意見稿》2一致，《規(guī)定》強(qiáng)調(diào)了攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)應(yīng)同時(shí)滿足“本金加利息”的合同現(xiàn)金流量特征（SPPI測(cè)試）和“以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)”的業(yè)務(wù)模式條件?！兑?guī)定》在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下，就資管產(chǎn)品的特定會(huì)計(jì)問題作出了細(xì)化規(guī)定，例如攤余成本的適用范圍。在《規(guī)定》下，部分封閉式產(chǎn)品中的非標(biāo)投資、永續(xù)債、次級(jí)債、優(yōu)先股等，若不能通過SPPI測(cè)試，則無(wú)法使用攤余成本計(jì)量；另一方面，如果產(chǎn)品需滿足開放申購(gòu)和贖回要求的，即使可以通過SPPI測(cè)試，通常業(yè)務(wù)模式條件也不滿足，那么就不能以攤余成本計(jì)量。同時(shí)，《規(guī)定》也強(qiáng)調(diào)了應(yīng)當(dāng)以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)進(jìn)行減值會(huì)計(jì)處理。
畢馬威分析 管理人需要重新審視目前金融資產(chǎn)的分類和減值是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)于已不滿足攤余成本計(jì)量條件的產(chǎn)品，需考慮加強(qiáng)金融資產(chǎn)的估值管理，如應(yīng)采用的估值方法和估值模型。
2. 明確了現(xiàn)金管理類產(chǎn)品使用 “攤余成本+影子定價(jià)”估值 影響程度：★
與《征求意見稿》一致，《規(guī)定》對(duì)于目前貨幣市場(chǎng)基金、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的分類和計(jì)量從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度進(jìn)行了規(guī)范，明確其業(yè)務(wù)模式以出售為目標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)將相關(guān)金融資產(chǎn)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，允許其繼續(xù)按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定采用影子定價(jià)和偏離度控制確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。
畢馬威分析 認(rèn)可了現(xiàn)金管理類產(chǎn)品攤余成本+影子定價(jià)的估值方式；明確了所持金融資產(chǎn)的分類，因而無(wú)需進(jìn)行SPPI測(cè)試和減值測(cè)試。目前除公募基金、銀行理財(cái)?shù)韧猓糠旨?xì)分資管板塊并未就如何界定“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品”以及影子定價(jià)偏離度的范圍界限等進(jìn)行明確規(guī)定，未來(lái)有待進(jìn)一步規(guī)范和明確標(biāo)準(zhǔn)。
3. 強(qiáng)調(diào)了估值技術(shù)的一致性，杜絕通過估值對(duì)凈值進(jìn)行干預(yù) 影響程度：★★★★
與《征求意見稿》相比，此次《規(guī)定》刪除了自主投資與委外投資估值結(jié)果一致性的相關(guān)條款，但加強(qiáng)估值管理、不得隨意變更估值技術(shù)的總體要求并未發(fā)生變化。
《征求意見稿》 《規(guī)定》 資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融資產(chǎn)的估值管理，確保所采用估值技術(shù)和輸入值的適當(dāng)性以及估值結(jié)果的可靠性，不得隨意變更同一金融資產(chǎn)的估值方法。理財(cái)產(chǎn)品等資產(chǎn)管理產(chǎn)品通過自主投資和委外投資方式持有的相同金融資產(chǎn)的公允價(jià)值估值結(jié)果應(yīng)當(dāng)一致。 資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融資產(chǎn)的估值管理，確保所采用估值技術(shù)和輸入值的適當(dāng)性以及估值結(jié)果的可靠性，不得隨意變更同一金融資產(chǎn)的估值技術(shù)方法。理財(cái)產(chǎn)品等資產(chǎn)管理產(chǎn)品通過自主投資和委外投資方式持有的相同金融資產(chǎn)的公允價(jià)值估值結(jié)果應(yīng)當(dāng)一致。
畢馬威分析 金融機(jī)構(gòu)不得通過估值技術(shù)的選擇對(duì)凈值進(jìn)行干預(yù)，同一機(jī)構(gòu)的估值技術(shù)應(yīng)當(dāng)保持一貫性。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)梳理現(xiàn)有產(chǎn)品的估值技術(shù)，評(píng)估對(duì)于估值技術(shù)的選擇是否有適當(dāng)?shù)睦碛珊统浞值淖C據(jù)。
4. 明確了管理人報(bào)酬應(yīng)當(dāng)按權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行計(jì)提，并且計(jì)入當(dāng)期損益 影響程度：★★★★★
《征求意見稿》發(fā)布后，業(yè)績(jī)報(bào)酬的相關(guān)會(huì)計(jì)處理一直都是不少資管機(jī)構(gòu)的關(guān)注和討論的焦點(diǎn)，《規(guī)定》的相關(guān)要求與目前行業(yè)實(shí)操存在一定差異。與《征求意見稿》相比，業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)入損益的要求未變，明確了應(yīng)按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)，刪除了具體會(huì)計(jì)處理，增加了信息披露的相關(guān)要求?！洞鹩浾邌枴?/span>3更是強(qiáng)調(diào)了業(yè)績(jī)報(bào)酬不應(yīng)視作為對(duì)管理人的利潤(rùn)分配，業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)入損益并不妨礙資管產(chǎn)品按照未扣除管理人報(bào)酬前的凈值計(jì)算業(yè)績(jī)并以此為基礎(chǔ)確定申贖價(jià)格。
《征求意見稿》 《規(guī)定》及 四、關(guān)于管理人報(bào)酬的會(huì)計(jì)處理 資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人收取管理人報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)分別以下情形進(jìn)行會(huì)計(jì)處理： （一）基于產(chǎn)品凈值等按照固定費(fèi)率收取管理人報(bào)酬的，資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在管理人提供相關(guān)服務(wù)的期間，將實(shí)際發(fā)生的管理人報(bào)酬計(jì)入當(dāng)期損益，并確認(rèn)相關(guān)負(fù)債。 （二）基于約定期間的產(chǎn)品業(yè)績(jī)收取管理人報(bào)酬，資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)根據(jù)截至資產(chǎn)負(fù)債表日的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和約定的業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)算方法，暫估管理人報(bào)酬計(jì)入當(dāng)期損益，并確認(rèn)相關(guān)負(fù)債。實(shí)際發(fā)生的管理人報(bào)酬與前期暫估金額不一致的，差額計(jì)入當(dāng)期損益。 六、關(guān)于列示和披露 （六）報(bào)表重要項(xiàng)目的說明，如管理人報(bào)酬相關(guān)損益金額的確定方法、公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)信息等。 《規(guī)定》 四、關(guān)于其他主要交易的會(huì)計(jì)處理 資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人收取管理人報(bào)酬的，資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，在管理人提供相關(guān)服務(wù)的期間，將當(dāng)期發(fā)生的管理人報(bào)酬計(jì)入當(dāng)期損益。 資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人收取管理人報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)分別以下情形進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：…… 五、關(guān)于列示和披露 （六）報(bào)表重要項(xiàng)目的說明，如管理人報(bào)酬的確定方法、暫估管理人報(bào)酬與投資者實(shí)際承擔(dān)的管理人報(bào)酬可能存在差異的事實(shí)，以及公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)信息等。 《會(huì)計(jì)報(bào)表格式》 利潤(rùn)表增加“暫估管理人報(bào)酬”的列示。 《答記者問》 三是明確管理人報(bào)酬計(jì)入當(dāng)期損益。…..對(duì)于在投資者贖回份額時(shí)扣收、基于約定期間的產(chǎn)品業(yè)績(jī)收取的管理人報(bào)酬，并非對(duì)管理人的利潤(rùn)分配，而是對(duì)管理人提供服務(wù)的補(bǔ)償，應(yīng)當(dāng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則予以確認(rèn)、計(jì)入相關(guān)期間的損益，這并不妨礙資管產(chǎn)品按照未扣除管理人報(bào)酬前的凈值計(jì)算業(yè)績(jī)并以此為基礎(chǔ)確定申贖價(jià)格。
《答記者問》
畢馬威分析 目前行業(yè)實(shí)操中，部分基金專戶、券商資管產(chǎn)品等通過“利潤(rùn)分配”的方式提取管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬?！兑?guī)定》強(qiáng)調(diào)了資管產(chǎn)品作為會(huì)計(jì)主體，均應(yīng)將業(yè)績(jī)報(bào)酬按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)入損益。但對(duì)于計(jì)提時(shí)點(diǎn)和計(jì)提金額，管理人需根據(jù)資管產(chǎn)品的具體情況進(jìn)行判斷。 對(duì)于按照單個(gè)持有人扣除業(yè)績(jī)報(bào)酬的資管產(chǎn)品，申贖價(jià)格如果考慮業(yè)績(jī)報(bào)酬將可能會(huì)影響其他持有人的申贖。因此《答記者問》中表示，以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)業(yè)績(jī)報(bào)酬，并不妨礙資管產(chǎn)品按照未扣除管理人報(bào)酬前的凈值計(jì)算業(yè)績(jī)并以此為基礎(chǔ)確定申贖價(jià)格。 綜上，相關(guān)資管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快對(duì)存在業(yè)績(jī)報(bào)酬條款的產(chǎn)品進(jìn)行梳理，比照《規(guī)定》要求對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提的制度、估值流程、系統(tǒng)等方面進(jìn)行更新，并就資管產(chǎn)品會(huì)計(jì)報(bào)表可能產(chǎn)生的變化做好相關(guān)投資者溝通工作。
5. 其他關(guān)注點(diǎn) 影響程度：★
與《征求意見稿》相比，《規(guī)定》還對(duì)一些會(huì)計(jì)處理和表述進(jìn)行了修改，例如：
（1）進(jìn)一步明確了以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)在處置和到期時(shí)，需要對(duì)預(yù)期信用損失進(jìn)行重新測(cè)算。 （2）進(jìn)一步明確了應(yīng)付贖回費(fèi)的報(bào)表列示。“應(yīng)付贖回費(fèi)”科目期末余額較大的，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示；余額較小的，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表“其他負(fù)債”項(xiàng)目中列示。
畢馬威分析 《規(guī)定》對(duì)于一些會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了明確。管理人應(yīng)盡快將現(xiàn)有科目設(shè)置及系統(tǒng)邏輯與《規(guī)定》進(jìn)行比對(duì)，及時(shí)與系統(tǒng)供應(yīng)商進(jìn)行溝通調(diào)整，在《規(guī)定》實(shí)施日前完成系統(tǒng)上線。
應(yīng)對(duì)和挑戰(zhàn)
2022年初，大部分管理人已完成新金融工具準(zhǔn)則的切換，然而此次正式出臺(tái)的《規(guī)定》仍對(duì)資管機(jī)構(gòu)提出了以下挑戰(zhàn)：
《規(guī)定》要求業(yè)績(jī)報(bào)酬采用權(quán)責(zé)發(fā)生制在損益表中體現(xiàn)，與之前的計(jì)提時(shí)間或會(huì)計(jì)處理方法相比可能發(fā)生了變化。對(duì)于之前通過權(quán)益計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的產(chǎn)品，在《規(guī)定》后需調(diào)整計(jì)入損益，管理人應(yīng)當(dāng)分析相應(yīng)的業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)凈資產(chǎn)的影響以及對(duì)凈值的可能影響 對(duì)于仍存在估值技術(shù)不一致的情況，管理人需要統(tǒng)一估值方法，這也可能會(huì)對(duì)部分產(chǎn)品凈值產(chǎn)生影響 為符合《規(guī)定》，考量存量產(chǎn)品合同關(guān)于估值方法、凈值和申贖價(jià)格等相關(guān)條款是否涉及修改 在未來(lái)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，也需要考慮合同現(xiàn)金流測(cè)試、減值、業(yè)績(jī)報(bào)酬的影響 未來(lái)1個(gè)月的時(shí)間內(nèi)需要對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行再次改造，包括對(duì)于《規(guī)定》中調(diào)整的個(gè)別披露要求、會(huì)計(jì)核算要求，時(shí)間較為緊迫 業(yè)績(jī)報(bào)酬的計(jì)提可能發(fā)生較大變化，相關(guān)系統(tǒng)需要考慮是否需要調(diào)整 需要對(duì)投資者進(jìn)行持續(xù)宣導(dǎo)，包括但不限于對(duì)存量合同修改的解釋工作，溝通《規(guī)定》對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的解讀，調(diào)整投資者對(duì)于估值、業(yè)績(jī)報(bào)酬的預(yù)期等
對(duì)此，我們建議管理人做好以下應(yīng)對(duì)：
根據(jù)《規(guī)定》的要求，調(diào)整目前的產(chǎn)品會(huì)計(jì)核算辦法 根據(jù)估值一致性要求修訂估值管理辦法，并提交估值委員會(huì)審核 針對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)酬按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的計(jì)提方法、計(jì)提時(shí)間，管理人需要制定細(xì)化的操作制度，定期分析業(yè)績(jī)報(bào)酬發(fā)生的可能性以及是否可以可靠計(jì)量 再次梳理和調(diào)整合同現(xiàn)金流測(cè)試、估值、減值等流程 對(duì)于業(yè)績(jī)報(bào)酬暫估流程需要關(guān)注 加強(qiáng)流程中的相關(guān)控制、復(fù)核與管理 評(píng)估對(duì)估值系統(tǒng)、XBRL、績(jī)效歸因系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等系統(tǒng)是否進(jìn)行調(diào)整 評(píng)估內(nèi)部管理報(bào)告、業(yè)務(wù)衡量指標(biāo)、監(jiān)管報(bào)表口徑和取數(shù)邏輯等是否需要重新調(diào)整 加強(qiáng)內(nèi)部人員宣傳培訓(xùn)，學(xué)習(xí)《規(guī)定》主要內(nèi)容，與利益相關(guān)者溝通 根據(jù)流程修訂調(diào)整崗位設(shè)置與分工
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