注冊制大背景下，中國資本市場將進(jìn)入加速發(fā)展的快車道。因此，了解我國資本市場概況，熟悉注冊制下公司IPO上市條件、審核關(guān)注重難點(diǎn)以及IPO上市主要流程，科學(xué)開展上市籌劃及具體工作，對公司更快登陸資本市場、貫徹集團(tuán)公司實(shí)業(yè)、金融“兩輪驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義。繼第九期對企業(yè)上市歷程和財(cái)務(wù)合規(guī)的探究分享后，寧波會計(jì)領(lǐng)軍公開課持續(xù)探究企業(yè)上市新環(huán)節(jié)，并在9月25日，成功舉辦第十期之高層次會計(jì)人才公開課第二期，由甬興證券有限公司孫兆院先生分享《IPO上市審核重點(diǎn)及被否案例分析》。圖丨主持人 寧波復(fù)旦創(chuàng)新中心有限公司“寧波目前A股上市公司111家，居全國各城市第7位；今年1月底的市值規(guī)模達(dá)1.41萬億，居全國各城市第9位，上市公司群體已是當(dāng)之無愧的帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的‘基本盤’。” 寧波市會計(jì)學(xué)會會計(jì)領(lǐng)軍人才委員會主任委員王信國先生在致辭中自豪地介紹道。致辭指出，寧波市正積極推動(dòng)各地各部門共抓企業(yè)上市，堅(jiān)持將攻堅(jiān)“鳳凰行動(dòng)”傳導(dǎo)落實(shí)。在市場利好的當(dāng)下，上市公司應(yīng)承擔(dān)起自我規(guī)范、自我提高、自我完善的直接責(zé)任；擬上市的企業(yè)也應(yīng)借力資本市場積極加入“上市軍團(tuán)”，共同推動(dòng)資本市場“寧波板塊”取得更大的成就，讓寧波當(dāng)好浙江建設(shè)“重要窗口”模范生。同時(shí)他也期望有更多企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人參與到學(xué)會未來的工作中來，開拓創(chuàng)新、主動(dòng)作為，共同助力寧波高水平全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化。“隨著北交所的建立，目前我國多層次資本市場定位清晰，初步形成了錯(cuò)位發(fā)展、各有特色、適度競爭的格局。”在對當(dāng)前資本市場歷程的簡要講解后，孫總以表格的形式清晰明了地向大家展示了各板塊發(fā)行條件的區(qū)別，并對各板塊定位及上市流程進(jìn)行了詳盡的說明。他指出，主板主要服務(wù)于傳統(tǒng)成熟行業(yè)中市場占有率高、規(guī)模較大的大型、中型優(yōu)秀企業(yè)；科創(chuàng)板主要定位于支持“硬科技”，主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板定位于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，可具體歸納為“三創(chuàng)四新”，而北交所則是定位于打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，突出“更早、更小、更新”的特點(diǎn)，各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板形成差異，發(fā)行、交易制度更為靈活，更加貼近中小企業(yè)的成長階段。注冊制下審核以信息披露為核心，設(shè)定多元IPO審核重點(diǎn)，并對IPO材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、充分性進(jìn)行嚴(yán)格審核，從多維度對IPO企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷，IPO申報(bào)前的規(guī)范性尤為重要。隨后，對于IPO審核實(shí)質(zhì)性判斷，孫總從持續(xù)經(jīng)營能力（發(fā)行人“具有直接面向市場獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營的能力”）、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭（實(shí)質(zhì)重于形式）、財(cái)務(wù)規(guī)范和內(nèi)部控制、股份支付、經(jīng)銷模式、資金流水、員工持股計(jì)劃、實(shí)際控制人（代持需謹(jǐn)慎）、第三方回款、對賭協(xié)議等方面進(jìn)行展開闡述，理論與案例相結(jié)合，用語生動(dòng)風(fēng)趣，引發(fā)思考。“經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2022年1-6月IPO申報(bào)企業(yè)審核通過情況，A股整體審核通過率為91.20%。但考慮到暫緩表決、取消審查與撤回申請等情況，A股整體真實(shí)通過率僅為60.80%。”盡管目前IPO市場發(fā)行常態(tài)化，但并不意味著監(jiān)管放松門檻。孫總根據(jù)近期實(shí)際案例，分析了近期被否問題，總結(jié)出被否的6大主要原因：是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，內(nèi)控是否健全、關(guān)聯(lián)交易是否實(shí)質(zhì)重于形式、是否符合科創(chuàng)板定位、行業(yè)+政策因素影響以及財(cái)務(wù)核算是否規(guī)范。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板上市審核中心在審核問詢中重點(diǎn)關(guān)注了企業(yè)是否具有成長性，發(fā)行人是否能充分說明其“三創(chuàng)四新”特征，除此之外，他認(rèn)為企業(yè)是否得到有效執(zhí)行，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是否合法合規(guī)等規(guī)范運(yùn)營相關(guān)內(nèi)容也應(yīng)關(guān)注。 會議最后，在場的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人同孫總進(jìn)行了互動(dòng)交流和思想碰撞，嘉賓們也紛紛表示此次孫總的慷慨分享、人才之間的深入交流，幫助他們進(jìn)一步解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，為未來結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際，科學(xué)謀劃好企業(yè)上市發(fā)展路徑，推動(dòng)企業(yè)盡快上市，做優(yōu)做大做強(qiáng)起到了助推作用。從2019年3月24日在諾丁漢大學(xué)舉辦的第一期《IPO的那些事兒》至今，在針對企業(yè)在IPO上市這一內(nèi)容，領(lǐng)軍公開課從不同角度為企業(yè)開展服務(wù)。在今后的日子里，寧波會計(jì)學(xué)會將繼續(xù)助力培養(yǎng)寧波的高級財(cái)務(wù)人才，提升個(gè)人綜合素養(yǎng)，培養(yǎng)數(shù)智化、高素質(zhì)綜合性會計(jì)人才，發(fā)揮人才集聚優(yōu)勢，推動(dòng)財(cái)務(wù)建設(shè)轉(zhuǎn)型升級，向?qū)幉ㄊ袝?jì)界廣泛傳播專業(yè)知識。
