胡冬鳴/文
會計選擇的存在，雖然并不對企業(yè)凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接干擾，但是卻有可能引起現(xiàn)金流量分類的改變。換句話說，同一經(jīng)濟業(yè)務由于會計選擇的不同，不僅直接引起當期不同類別間現(xiàn)金流量的串位反映，更會波及相關類別現(xiàn)金流量的未來變化趨勢?，F(xiàn)金流量的確認及其分類需要給予關注并進行相關調整。
一、串位反映及其現(xiàn)金流量調整中客觀性與重要性原則的適用
基于現(xiàn)金流量屬性的劃分標準，雖然能夠向報表閱讀者明確地表達企業(yè)現(xiàn)金收支的不同類別及其金額，但是，由于現(xiàn)金流量并未存在單獨的會計要素，因此，現(xiàn)金流量在實踐中并不存在相對應的核算賬戶，這使得從資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)向現(xiàn)金流量轉化過程中的分類操作必然留有判斷和選擇空間?？陀^上存在著將實質上屬于投資、籌資活動的現(xiàn)金流入納入經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，或將某些經(jīng)營活動現(xiàn)金流出移至投資、籌資活動現(xiàn)金流量進行反映的“會計選擇”問題。從另一方面講，即使業(yè)務性質改變而存在數(shù)據(jù)重新分類確認，現(xiàn)實中，多種選擇、錯位選擇及有意操作實際是混雜在一起的。也就是說，現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)是多重矛盾的結果。
明顯的事例是，按照現(xiàn)行企業(yè)會計準則的規(guī)定，收購企業(yè)資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、應收賬款及存貨等流動資產(chǎn)，其所支付的現(xiàn)金全部計入投資活動現(xiàn)金流出。而當收購資產(chǎn)中的應收賬款回收，存貨實現(xiàn)銷售時，其相關的現(xiàn)金流量是以經(jīng)營活動現(xiàn)金流量來進行反映的。那么，僅靠收購營運資本為正的子公司(非貨幣流動性資產(chǎn)超過非貨幣流動性負債)，即可獲得經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增長。不僅如此，收購方在收購完成前以投資活動方式結清被兼并企業(yè)債務，而在收購完成后債權陸續(xù)回收，也可以增加收購方的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。從財務分析的角度來看待這些問題，資金串位反映的一個直接后果就是使某些重要經(jīng)濟指標，如“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量”向報表閱讀者傳遞出了“利好”征兆。
類似的問題還存在于企業(yè)間資金拆借。由于未得到政策支持，且公司之間又不簽訂借款合同，因而大部分企業(yè)都采用經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方式進行處理，即將大量公司間的拆借資金列示在“收到或支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目中。但事實是，拆入大數(shù)額資金，勢必引起企業(yè)債務規(guī)模及其結構發(fā)生改變。因此，基于重要性和客觀性原則，企業(yè)應將借入資金與償還資金當作籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映，即拆借資金實際上是一種企業(yè)之間的投資或籌資活動，企業(yè)應將拆借資金或有關的資金占用費在投資或籌資活動中反映。但如果借入的資金數(shù)額較小，或者企業(yè)與關聯(lián)單位關聯(lián)客戶的資金往來比較頻繁，會導致企業(yè)有時是債務人，有時是債權人。企業(yè)可將拆入資金與償還資金當作經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
串位問題的存在，使得某些現(xiàn)金收支可能具有多類現(xiàn)金流量的特征。就目前企業(yè)實際繳納的所得稅費用來看，很難區(qū)分是經(jīng)營活動產(chǎn)生的所得稅費用，還是籌資、投資活動產(chǎn)生的所得稅費用，而依照現(xiàn)行會計準則來處理，將其作為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，必然存在不同類別現(xiàn)金流量之間的混同。類似的問題還存在于銀行存款方面：從銀行存款產(chǎn)生的來源看，既有經(jīng)營活動帶來的，也有籌資和投資活動帶來的。銀行存款的利息收入與三種活動都有關聯(lián)。而從銀行存款利息收入的會計處理看，將除債券利息收入以外的所有利息收入都歸入經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，有悖于籌資和投資活動的現(xiàn)金流量定義。企業(yè)現(xiàn)金流量表所表述的收支金額涵括多類現(xiàn)金流量的特征并非只是上述兩種現(xiàn)象。但在依照現(xiàn)金流量屬性進行現(xiàn)金收支歸類操作存在困難的現(xiàn)實情況下，為了使現(xiàn)金流量得到比較“科學”和“合理”的處理與反映，應對現(xiàn)金收支項目的歸屬考慮 “重要性”原則：如果所得稅費用、銀行存款利息收入不大，則將其全部作為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;如果其金額較大且收入、銀行存款主要來源于某一單一的活動，則應將其歸類于該類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;如果金額較大且各類活動產(chǎn)生的收入、銀行存款相差不多，則可按其適當比例分別歸類于經(jīng)營、籌資和投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
存在對本期現(xiàn)金流量進行客觀反映，以下問題需要特別加以關注：本期購進的生產(chǎn)經(jīng)營用物資用于資本性支出;本期購進的工程物資用于生產(chǎn)經(jīng)營或工程完工后轉為生產(chǎn)經(jīng)營用物資。對于第一種情況，由于所支付的現(xiàn)金最終被用于資本性支出，因而無論該部分資金一開始在會計上怎樣核算，其年終評價都應排除在“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”之外;而對于第二種情況，由于所支付的現(xiàn)金最終被用于經(jīng)營性支出，因而無論該部分資金一開始在會計上怎樣核算，其年終評價都應作為“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”來反映。但基于以下兩種情況時：將以前年度的生產(chǎn)經(jīng)營物資用于資本性支出，或者是以前年度的工程物資用于生產(chǎn)經(jīng)營或工程完工后轉為生產(chǎn)經(jīng)營用物資，則會存在對以前年度現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)修正問題。需要警惕的是，增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的同時利用投資活動現(xiàn)金流出將其“抹平”，既能提高經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，又不影響現(xiàn)金流量表的平衡關系。同時，虛構的交易，更易造成較強的創(chuàng)造現(xiàn)金能力、投資活動積極，且致力于企業(yè)發(fā)展和擴張的假象，使報表的閱讀者誤認為是企業(yè)自我發(fā)展的積累。
二、串位反映及其現(xiàn)金流量調整中實質重于形式原則的適用
從某種意義上講，未來現(xiàn)金流量對企業(yè)管理層的決策更具使用價值。但現(xiàn)金流量不同會計期間的串位反映，使得未來現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性并未得到強有力的保障。理由是，某些會計事項的存在期間(如固定資產(chǎn)折舊年限的估計、無形資產(chǎn)攤銷年限的估計)存在彈性區(qū)域，現(xiàn)金流量在各個期間的分布自然存在著“選擇”。
但是，問題還不僅如此，企業(yè)會計準則雖對資本性支出與收益性支出有著明確的界定，但像自然資源的開發(fā)成本、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)費用，由于其產(chǎn)生的未來經(jīng)濟效益具有很大的不確定性，是資本性支出還是收益性支出肯定存有爭議。而同一項支出將其資本性支出處理，將減少當期及未來的投資活動現(xiàn)金凈流量;相反，將其收益性支出處理，將減少當期及未來期間的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。很明顯，將其收益性支出處理的企業(yè)，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量會小于將其資本性支出處理的企業(yè)。會計實踐中，在分析兩個規(guī)模相當企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量時，必須對其支出的資本化政策進行比較，并予以調整到相同的比較水平。
類似的問題還存在于現(xiàn)有固定資產(chǎn)的租賃業(yè)務中：雖然企業(yè)會計準則對融資租賃的標準作了明確的規(guī)定，但企業(yè)為了達到特定目的，可能對同一租賃選擇不同的租賃方式進行賬面表達。況且，租賃期滿后，相關財產(chǎn)的所有權是否轉移并不能成為融資租賃與經(jīng)營租賃的先決條件。因此，存在支付租金共同屬性的融資租賃與經(jīng)營租賃可能存在會計選擇問題。由于每期支付的租金是一定的，因而對同一租賃采用不同的租賃方式并不影響企業(yè)的凈現(xiàn)金流量。但是，租賃方式的不同選擇將引起經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量的此增彼減。換句話說，當期及未來在經(jīng)營租賃下的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量將比融資租賃下的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小得多。在閱讀分析不同公司的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)時，應該關注其采用的租賃方式對現(xiàn)金流量分類的影響，并將它們調整到相同的比較起點。
需要強調的是，雖然必須超過50%控股權是現(xiàn)金流量表納入合并范圍的剛性規(guī)定，但是，由于我國上市公司特有的股權結構特征，使得實際的大多數(shù)兼并關系形成并非需要超過50%的股份。因而對于子公司的投資，如果母公司采用權益法核算而未將其納入報表合并范圍，那么母公司從子公司分得的現(xiàn)金股利，屬控股集團投資活動的現(xiàn)金流入。反之，如果對其納入合并范圍，那么母公司收到的現(xiàn)金股利與子公司分發(fā)給母公司的現(xiàn)金股利則會相互抵消，子公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量并入合并現(xiàn)金流量表，集團公司的整體經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增加。而遵循實質重于形式原則，將實質上屬于子公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量并入集團公司，并不存在虛夸經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的嫌疑。
就目前來看，將集團內部公司之間簽發(fā)商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)得款視為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的作法值得商榷。因為即使集團內部簽發(fā)有真實商品交易的商業(yè)票據(jù)，票據(jù)貼現(xiàn)后，從整個合并會計主體來看，其性質當屬非商品銷售的現(xiàn)金流入，而且應付票據(jù)的債權人變成了銀行，其實質是從銀行借款。因此，應將票據(jù)貼現(xiàn)看作一種融資行為，在企業(yè)籌資活動中進行反映。實踐中，這種業(yè)務可分為以下兩種情況加以考慮和調整：如果持有方貼現(xiàn)后，商業(yè)票據(jù)在會計期末已經(jīng)承兌，合并現(xiàn)金流量表中應將貼現(xiàn)收入加上貼現(xiàn)利息作為“借款收到的現(xiàn)金”列示，同時將承兌時支付的現(xiàn)金在“償還債務所支付的現(xiàn)金”中列示，而貼現(xiàn)利息則以“支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金”項目反應。如果持有方貼現(xiàn)后，商業(yè)票據(jù)在會計期末并未承兌，合并現(xiàn)金流量表中將不涉及承兌支付現(xiàn)金的列示。堅持將票據(jù)貼現(xiàn)款作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的觀點認為：票據(jù)貼現(xiàn)的實質是將票據(jù)的收款權有償轉讓給了銀行。因此，讓渡票據(jù)到期收款權而取得的現(xiàn)金流入應該作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。但問題是，如果票據(jù)持票人將貼現(xiàn)款以承付貨款方式支付給存在關聯(lián)方關系的原購貨單位進行資金支援，則其性質將會改變，應該劃屬資金籌措范疇。但在銀行存款進行整體核算的前提下，這個問題目前很難被發(fā)現(xiàn)和反映出來。況且，在集團內部簽發(fā)商業(yè)票據(jù)不少企業(yè)是作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量來進行反映的。
類似的問題還存在于應收賬款出售及商品售后回購業(yè)務方面。其中，應收賬款出售是企業(yè)向金融機構的融資行為。但由于大多數(shù)應收賬款的出售都提供購買者在收不回賬款時對出售者的追索權，所以從實質上講，應收賬款的出售是一種以應收賬款作抵押的抵押貸款，并不是真正的銷售。在分析現(xiàn)金流量表時，應該利用報表附注信息對企業(yè)的應收賬款銷售進行調整，即用期末出售而未收回的應收賬款增加額，將現(xiàn)金流量從經(jīng)營活動調整到籌資活動(如果是減少額，則調整方向相反)。
而對于商品的售后回購，雖然普遍認同將其作為企業(yè)融資活動來處理，但所銷售貨物的增值稅銷項稅額和企業(yè)經(jīng)營活動中的銷項稅額并無區(qū)別，因此，有理由將銷項稅額列入經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。但目前多數(shù)企業(yè)將其作為籌資活動現(xiàn)金流量進行處理，并波及到回購時的進項稅額。
作者單位：北京一商集團有限責任公司
