在百年一遇的金融危機(jī)的沖擊下，歐美政治家、銀行家們紛紛將矛頭對(duì)準(zhǔn)了按市價(jià)計(jì)算的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，認(rèn)為正是這種會(huì)計(jì)方法導(dǎo)致了危機(jī)的惡化。10月15日，歐盟正式?jīng)Q定第三季度金融機(jī)構(gòu)將停止公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而改用成本估值計(jì)算。10月17日，日本財(cái)務(wù)大臣中川昭一表示，如果發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)致了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，日本就應(yīng)加以改革。而美國(guó)政府也在7000億美元救市法案中授權(quán)美國(guó)證交會(huì)(SEC)暫停公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，目前SEC正在展開公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和其他方面影響的調(diào)查。
其實(shí)，早在去年美國(guó)就有人提出不能再使用公允價(jià)值計(jì)價(jià)。按照這種會(huì)計(jì)方法，企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)的損益也要計(jì)入當(dāng)期損益中，這對(duì)深陷危機(jī)的歐美金融機(jī)構(gòu)影響極大。據(jù)惠譽(yù)的統(tǒng)計(jì)，截至2007年底，歐美數(shù)家大型銀行、投行需要按照公允價(jià)值計(jì)算的資產(chǎn)平均達(dá)到總資產(chǎn)的一半。在資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌的情況下，很多金融機(jī)構(gòu)為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，如抵押支持證券等，這又進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)的價(jià)格，造成惡性循環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)暴跌和信貸緊縮已導(dǎo)致銀行和保險(xiǎn)公司大量減記資產(chǎn)價(jià)值，使得其利潤(rùn)大降、資本儲(chǔ)備減少。批評(píng)家因此認(rèn)為，公允價(jià)值會(huì)計(jì)是加劇金融市場(chǎng)危機(jī)的一個(gè)因素。
中國(guó)銀行全球金融市場(chǎng)部全球調(diào)研海外主管耿群認(rèn)為，市場(chǎng)跌到現(xiàn)在，所謂的公允價(jià)值已經(jīng)不再真實(shí)反映抵押支持證券等金融產(chǎn)品的價(jià)值了，大部分都偏低。“正常情況下價(jià)值偏低也沒有關(guān)系，你只要持有到期其公允價(jià)值自然會(huì)回來。但是，在人們不管價(jià)格有多低都拼命拋售的危機(jī)時(shí)期，很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值被低估，面臨著很大的融資壓力，同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)持有的很多金融產(chǎn)品的評(píng)級(jí)一再被下調(diào)，要求銀行的資本金也相應(yīng)比較高，因此，危機(jī)時(shí)還使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)是有問題的，因?yàn)榈凸懒说墓蕛r(jià)值并不會(huì)很快恢復(fù)，銀行面臨的壓力將持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間?！彼缡钦f。
然而，以國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)及其主席戴維·泰迪為首的公允價(jià)值會(huì)計(jì)的支持者們卻認(rèn)為，該規(guī)則為投資者提供了有關(guān)企業(yè)真實(shí)資產(chǎn)的準(zhǔn)確信息。不少會(huì)計(jì)界人士表示，失去了公允價(jià)值會(huì)計(jì)將會(huì)大幅降低會(huì)計(jì)賬目的可比性，并令投資者更加不知所措。同時(shí)，一個(gè)更大的風(fēng)險(xiǎn)是，公允價(jià)值會(huì)計(jì)一旦取消將不可恢復(fù)，目前呼吁停止使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)的政治家們并未找到另一種可行的替代方法。
“暫停使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)體系會(huì)創(chuàng)造出一個(gè)‘黑匣子’并對(duì)投資者隱瞞可能的損失，這可能會(huì)使他們更加緊張，”瑞銀證券日本公司一位分析家如是表示。
德勤亞太區(qū)金融服務(wù)業(yè)董事總經(jīng)理菲力普在接受記者采訪時(shí)表示，本次金融危機(jī)原則上是經(jīng)濟(jì)問題而非會(huì)計(jì)問題，是許多因素相加的結(jié)果。他認(rèn)為，公允價(jià)值會(huì)計(jì)方法提供了及時(shí)的價(jià)值衡量，捕捉到了目前的市場(chǎng)波動(dòng)，但并非導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)的原因。
盡管是否棄用公允價(jià)值的爭(zhēng)論正在升溫，但現(xiàn)實(shí)似乎正朝著有利于反對(duì)者的方向發(fā)展。10月13日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)宣布對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出緊急修改，允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)一些以前必須以“公允”或當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值入賬的金融資產(chǎn)“重新分類”，他們實(shí)際上可以將這些資產(chǎn)從自己的交易賬簿中移除。這一修改很快得到了歐洲議會(huì)的批準(zhǔn)和歐盟成員國(guó)的支持。而美國(guó)的動(dòng)作則更先一步。10月3日，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)表征求意見稿，對(duì)美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則157號(hào)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，肯定了原有準(zhǔn)則中按相同資產(chǎn)報(bào)價(jià)、參考相似資產(chǎn)的價(jià)格及使用一些評(píng)估技術(shù)來確定非活躍市場(chǎng)中資產(chǎn)的公允價(jià)值的部分，并增加用現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法確認(rèn)公允價(jià)值并用于財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容。日本似乎也不甘落后。10月16日，日本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)已開始考察市值計(jì)價(jià)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并計(jì)劃在今年年底前編寫新的指導(dǎo)方針。
耿群表示，由于現(xiàn)在非活躍市場(chǎng)中根據(jù)模型計(jì)算出的資產(chǎn)的公允價(jià)值與市場(chǎng)可交易價(jià)格相比差別很大，根本不管用，人們不承認(rèn)。而會(huì)計(jì)師事務(wù)所經(jīng)常會(huì)要求企業(yè)使用市場(chǎng)可交易價(jià)格，現(xiàn)在金融企業(yè)計(jì)價(jià)的時(shí)候也不知道應(yīng)該使用哪個(gè)價(jià)格，這加劇了市場(chǎng)混亂。她還表示，歐洲、日本、美國(guó)等停止使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)也許是最后的救市措施之一。
“如果美歐日都暫停使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)，去年剛剛采用這種會(huì)計(jì)方法的中國(guó)也應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，順應(yīng)國(guó)際潮流，否則，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)就太吃虧了?！彼缡钦f。
